Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Piyasa Gelişmesi. Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 01 Mart 2021 Pazartesi

(1)

S&P 500 Brent Petrol USD Endeks

-%0.48 %1.44 %0.83

Ekonomik Veriler

Açıklanacak Veriler Saat

Türkiye GSYİH 10:00

TSİ

Hisse Senedi Piyasası

1,420 1,440 1,460 1,480 1,500 1,520 1,540 1,560 1,580

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000

18-Şub 19-Şub 22-Şub 23-Şub 24-Şub 25-Şub 26-Şub

İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100

Bono Piyasası

12.8 12.9 13.0 13.1 13.2 13.3 13.4 13.5

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0

18-Şub 19-Şub 22-Şub 23-Şub 24-Şub 25-Şub 26-Şub İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030

Endeksler, para piyasaları ve emtia

Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.

BIST100 1,471 1,488 -1.1% -1.8% -0.4%

İşlem Hacmi, TL mln 34,694 41,236 -15.9% -26.9% -5.0%

Turkey 2030 (13.11.2030) 13.45% 13.17% 28 bps 30 bps 54 bps

Turkey 2030 5.72% 5.57% 15 bps 24 bps 35 bps

TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.03% -3 bps 0 bps -3 bps

USD/TRY 7.43 7.43 0.1% 1.2% -0.1%

EUR/TRY 8.96 8.96 0.0% 0.6% -1.3%

Sepet (50/50) 8.20 8.19 0.1% 0.9% -0.7%

DOW 30,932 31,402 -1.5% 1.1% 1.1%

S&P500 3,811 3,829 -0.5% 0.6% 1.5%

FTSE 6,483 6,652 -2.5% -0.7% 0.4%

MSCI EM 1,339 1,384 -3.2% -0.8% 3.7%

MSCI EE 161.75 165.76 -2.4% 0.2% -0.7%

Shanghai SE Comp 3,509 3,585 -2.1% 0.1% 1.0%

Nikkei 28,966 30,168 -4.0% 2.7% 5.5%

Petrol (Brent) 65.34 64.42 1.4% 26.2% 26.2%

Altın 1,734 1,771 -2.1% -5.9% -8.7%

En Çok Yükselen & Düşenler

Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler

Gubre Fabrikalari GUBRF 79.80 8.0% 681,666

Bera Holding BERA 24.62 7.6% 78,444

Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO 1.62 4.5% 33,394

Galatasaray GSRAY 4.27 4.4% 372,844

Anel Elektrik ANELE 3.91 2.9% 9,443

Turk Traktor TTRAK 215.30 2.8% 88,943

En çok düşenler

Good-Year GOODY 9.12 -8.1% 67,771

Aksa Enerji AKSEN 10.56 -6.4% 160,609

Tekfen Holding TKFEN 16.05 -5.6% 299,664

Migros MGROS 39.06 -5.2% 176,804

Sabanci Holding SAHOL 10.48 -4.7% 302,136

Koc Holding KCHOL 21.58 -4.5% 298,127

Günlük Bülten

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Geçen hafta endekste yaşanan satışların ardından küresel piyasalardaki pozitif seyir de göz önüne alındığında alıcılı bir hafta olacağı düşüncesindeyiz.

Endekste anlamlı bir toparlanma için bankacılık hisselerinin güçlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1450 – 1520 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bugünün Haberleri:

Piyasa Gelişmesi



Hazine Borçlanma Stratejisi, Mart-Mayıs 2021 - Türk Hazinesi Mart ayında altın hariç yurtiçi döviz borçlanması gerçekleştirmeyecek Hisse Senetleri



TUPRS; İzmir Rafinerisi’nde üretime yeniden başlanıyor / sınırlı pozitif



SISE; Hisse geri alım programı açıkladı / sınırlı olumlu



PETKM; Etilen-nafta spread’i geçen hafta geriledi / sınırlı olumsuz Ekonomik Veriler



Saat 10:00 – TR, GSYİH (Yıllık) (4Ç)



Saat 10:00 – TR, İmalat PMI (Şub)



Saat 12:00 – Eurozone, İmalat PMI (Şub)



Saat 17:00 – ABD, FOMC Üyesi Williams’ın konuşması



Saat 17:45 – ABD, Üretim PMI (Şub)



KOZAL 4Ç20 sonuçlarını piyasa kapanışından sonra açıklayacak (Konsensus net kar bek.: 603 milyon TL / Deniz: 516 milyon TL)



MGROS 4Ç20 sonuçlarını piyasa kapanışından sonra açıklayacak (Konsensus net kar bek.: 36 milyon TL / Deniz: 38 milyon TL)



THYAO 4Ç20 sonuçlarını piyasa kapanışından sonra açıklayacak (Konsensus net zarar bek.: 348 milyon TL)

(2)

Piyasa Gelişmesi

Hazine Borçlanma Stratejisi, Mart-Mayıs 2021 - Türk Hazinesi Mart ayında altın hariç yurtiçi döviz borçlanması gerçekleştirmeyecek

 Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından gelecek 3 aylık dönemde gerçekleştirilecek olan borçlanma stratejisi kamuoyu ile paylaşıldı. Buna göre, toplamda 116.5 milyar lira beklenen iç borç servisinin olacağı dönem içerisinde beklenen iç borçlanma ise 128.2 milyar lira düzeyinde gerçekleşecek. Hesaplamalarımıza göre, iç borç çevirme oranı gelecek 3 aylık dönemde %110 olacak. Para politikası ile uyumlu borçlanma stratejisi kapsamında vadesi gelen yurtiçi döviz borçlanmalar Mart ayında altın hariç roll edilmeyecek.

 Borçlanma yoğunluğu açısından öne çıkan ay ise 54 milyar lira ile Mayıs. Nisan’da 43 milyar lira, Mart’ta ise 31.2 milyar lira borçlanmaya çıkacak olan Hazine, en ciddi piyasa borçlanmasını da yine 53.2 milyar lira Mayıs ayında yapacak. Açıklanan yol haritasına göre aynı dönem içerisinde kamu borçlanmasına da gidilmeyecek.

 Mart ayında 6.4 milyar lira, Nisan ise 2.5 milyar lira doğrudan satışlar gerçekleştirilecek.

Orkun.Godek@denizbank.com

Hisse senetleri Tupras

Bloomberg Kodu TUPRS TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY101.10

Hedef Fiyat/Hisse TRY135.00

Getiri Potansiyeli 34%

HAO 49%

Piyasa değeri TRY25,317 mln

TUPRS; İzmir Rafinerisi’nde üretime yeniden başlanıyor / sınırlı pozitif

 Tüpraş, 2 Aralık 2020 tarihinde bakım ve iyileştirmeleri amacıyla İzmir Rafinerisi’nde üretime ara verildiğini duyurmuştu. Cuma günü yapılan açıklamada rafinerideki üniteleri önceden duyurulan takvime paralel olarak, Mart ayı başından itibaren kademeli olarak devreye alma çalışmalarının başladığı belirtildi. Haberin hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

 İzmir Rafinerisi, Şirket’in toplam ham petrol işleme kapasitesinin %40’ını sağlamaktadır.

Banu.Dirim@denizbank.com

Sise Cam

Bloomberg Kodu SISE TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY7.13

HAO 49%

SISE; Hisse geri alım programı açıkladı / sınırlı olumlu

 Şişecam Yönetim Kurulu, pay fiyatının şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmadığını belirterek hisse geri alım işlemlerinin başlatılması kararı aldı. Geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısı 150 milyon lot, geri alım için ayrılacak fon ise iç kaynaklardan karşılanmak üzere 1,2 milyar TL olarak belirlendi. Geri alım işlemi, yapılacak ilk genel kurul toplantısında ortakların onayına sunulacak. Hissenin son 3 aylık dönemde endeksin %8 altında performans gösterdiği de dikkate alındığında, haberin Şirket’in hisse fiyatını kısmen destekleyebileceğini düşünüyoruz.

 2020 sonu itibariyle Şirket’in net borcu 3,9 milyar TL olup net borç/FAVÖK oranı 0,65x düzeyindedir.

 Şişecam daha önce hisse geri alım programı gerçekleştirmemişti. Son olarak Aralık 2020’de İş Bankası iştiraklerinde (ANHYT, ISFIN, ISGYO, ISMEN, SISE & TSKB) payların satın alınmasına karar vermişti.

Petkim

Bloomberg Kodu PETKM TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY5.26

HAO 44%

PETKM; Etilen-nafta spread’i geçen hafta geriledi / sınırlı olumsuz

 Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta spread’i Şubat ayının 4.

haftasında haftalık bazda 26,3 USD (-%4,3) azalışla 584,2 USD seviyesine geriledi.

Etilen fiyatlarında önemli bir değişim görülmezken, nafta fiyatındaki %4,7’lik artış spread’in gerilemesinde etkili oldu. Hatırlanacağı üzere spread önceki iki haftada toplam 53,3 USD artış göstermişti.

 Mayıs 2020’deki dip seviyesinden (287 USD) itibaren yükseliş eğiliminde olan spread’de yılın son iki ayında yükselişin hızlandığı görülmüştü (30 Ekim 2020: 361 USD, 8 Ocak 2021: 652 USD). Önümüzdeki dönemde aşılama ile birlikte mobilitenin artması nafta fiyatlarında artışa neden olabilir. Bu durumda etilen talebinin güçlü kalıp kalmayacağı etilen-nafta spread’i ve dolayısıyla Petkim’in karlılığı üzerinde belirleyici olacaktır. Spread’in 2021 boyunca yüksek seviyelerde kalmasına dair

(3)

riskler görmekle birlikte ilk çeyrek dönemde yıllık bazda yüksek seviyelerin korunabileceğini tahmin ediyoruz. Spread’in haftalık bazda azalış göstermesini PETKM için sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Gelecek hafta azalışın telafi edilip edilmeyeceği izlenmeli.

Etilen-Nafta Spread’I (USD)

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma

KAP ve Şirket Haberleri

KAP ve Şirket Haberleri



BIST'te 2020/12 aylık finansal sonuçlarını son gönderme tarihleri: Şirketler; Konsolide Olmayan : 1 Mart Konsolide Olanlar: 11 Mart ---Planlanan Bilanço Açıklanma Tarihleri(Research Turkey - Rasyonet Kar Tahminleri Anketi mln TL.): ADEL- MGROS(ortalama:36min:-12max:99)(Deniz Yatırım:38): -THYAO (ortalama :-348 min:- 1,044max:104): 1 Mart / PETKM:2 Mart (Seans açılışı öncesi) / AGHOL : 3 Mart / PGSUS:

4 Mart / KARSN : 5 Mart / MPARK: 8 Mart/BIZIM-EKGYO-TRGYO: 9 Mart /GUBRF- PRKME-ULKER: 10 Mart / BIMAS-SOKM : 11 Mart



Yapılması Planlanan Genel Kurullar: 5 Mart GSRAY (Olağanüstü)/9 Mart SELGD-YKGYO /10 Mart NUHCM (Olağanüstü) /11 Mart DERAS / 12 Mart USAK /16 Mart AVISA-AKGRT- ISDMR-TOASO /17 Mart CEMTS-EREGL-FROTO-OTKAR /18 Mart CRFSA /19 Mart DNISI- GEDIK-INVEO-MAALT-TATGD-TTKOM /22 Mart IZTAR-SNGYO-TTRAK /23 Mart ALKA- ARCLK-AFYON-CIMSA-ISYAT-PKENT-SODSN /24 Mart HEKTS-KORDS-HDFGS-TSGYO /25 Mart ALKIM-ANHYT-ARENA-DZGYO-FMIZP-ICBCT-KONYA-MIPAZ-QNBFB-SASA-TKFEN- TSKB-YGGYO-YKBNK /26 Mart BRISA-ISFIN-KRTEK-OYAYO /29 Mart ALGYO-ANSGR- AKCNS-DARDL-QNBFL-TKNSA /30 Mart DOAS-JANTS-SAHOL-YAPRK /31 Mart ALBRK- GRNYO-KLNMA-KSTUR-PAMEL (Olağanüstü)



Türk İlaç paylarının halka arzı için 25 - 26 Şubat 2021 tarihleri arasında sabit fiyatla talep toplama işlemlerine bireysel yatırımcıların 139 kat talep geldi.( Yurt İçi Bireysel Yatırımcıların talep karşılanma oranı:%0,72) halka arz büyüklüğü 234,5 milyon TL olarak gerçekleşti. Halka arzda, toplam 128 bin 547 yatırımcıdan 1.451.243.670 pay talep toplandı. Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara ayrılan tahsisat tutarının 28,4 katı ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılara ayrılan tahsisat tutarının da 11,4 katı talep geldi. Toplam halka arzın %30 oranında 7,04 milyon TL nominal değere karşılık gelen Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılara yapılan tahsisat içerisinde, toplam tahsisatın %19,7’sine karşılık gelen 1,339 milyon TL nominal bedelli hisse Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı tahsisatına kaydırıldı. Son durumda yeni tahsisat oranları; Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar için %40,9 oran ile 9.592.500 TL nominal değere karşılık gelirken, Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar için %24,1 oran ile 5.650.000 TL nominal değere karşılık geldi. Halka arzda %5'in üzerinde pay alan yatırımcılar da açıklandı. Buna göre Birleşik Arap Emirlikleri'nden ME Performaa Management Consultancy halka arz edilen payların %7,2'sini, Türkiye'den Tera Portföy de

%8,5'ini aldı.



LINK paylarında 01/03/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 15/03/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.



Hakları kullanılmış olarak işlem görecek paylar: Bedelli sermaye artırımı: OSTIM: % 75 Rüçhan Hakkı Referans Fiyatı: 1,346



Pay Piyasası açılış seansında kural değişikliği yapıldı; 1 Mart 2021 Pazartesi tarihinden

(4)

itibaren Pay Piyasasında açılış seansı uygulanan tüm sermaye piyasası araçlarında, açılış seanslarında “piyasa” ve “piyasadan limite” emir türleri girilemeyecek ve açılış seansının son 5 dakikasında emir iptali (emir kötüleştirme ve miktar azaltım dahil olmak üzere) yapılamayacak. /Borsa İstanbul'dan yapılan açıklamaya göre, VİOP'ta işlem gören tüm sözleşmelerde "Piyasa" emir yönteminin kullanılmasının 01 Mart 2021 Pazartesi tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde sonlandırılmasına karar verildi.



Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : ISGYO-KLNMA-QNBFL- SNGYO



AKSA: Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. JCR Eurasia tarafından değerlendirilmiştir.• Akrilik elyaf sektöründeki uzun faaliyet geçmişi ve üretim kapasitesi• İç piyasadaki güçlü pazar payı ve önemli ihracat kapasitesi• İçsel enerji üretim santraline ve liman erişimine sahip olan, üst düzeyde entegre edilmiş üretim tesisi• İstikrarlı ve yeterli faaliyet nakit akışları ve dolayısıyla yüksek borç ödeme kapasitesi• Karbon elyaf sektöründeki yatırım ve iş birlikleri• İhtiyatlı finansal yönetim ve etkili kurumsal yönetim uygulamaları• Borç karşılama oranları iyi düzeyde olmakla birlikte, yüksek temettü ödeme oranı nedeniyle içsel kaynak gelişiminin sınırlanması• Küresel arz ve talep koşulları ve hammadde sağlayıcılarının zaman zaman teknik aksaklıklar yaşaması nedeniyle oynaklık kazanan girdi fiyatları, her ne kadar maliyetler büyük ölçüde satış fiyatlarına yansıtılsa da• Covid-19 salgının da etkisiyle yaşanan küresel yavaşlama ve artan belirsizliklerin akabinde artan emtia fiyatları ile talep & yatırım planlarına etkisi Esas itibariyle yukarıdaki hususlar dikkate alınarak Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş.nin notları aşağıdaki şekilde oluşturulmuştur. Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu: BB+/ (Negatif görünüm)Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu: BB+ / (Negatif görünüm) Uzun Vadeli Uluslararası İhraç Notu: -Uzun Vadeli Ulusal Notu: AA (Trk) / (Stabil görünüm) Uzun Vadeli Ulusal İhraç Notu: AA (Trk) Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu: B / (Negatif görünüm) Kısa Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu: B / (Negatif görünüm) Kısa Vadeli Ulusal Notu: A-1+ (Trk) / (Stabil görünüm) Kısa Vadeli Ulusal İhraç Notu: A-1+ (Trk) Desteklenme Notu:1 Ortaklardan Bağımsızlık Notu: AB



AKSGY: 554.699.850 TL'lik mevcut sermayesini halka arz yöntemiyle 250.300.150 TL arttırarak 805.000.000 TL'ye (%45,12352 ) bedelli sermaye artırımına ilişkin yeni pay alma hakkı kullanım tarihleri 02-16.03.2021 olarak belirlenmiştir.



ALKIM: Alkim Alkali Kimya, Çayırhan'daki mevcut üretim kapasitesini arttırmayı planlıyor.

Çayırhan'daki mevcut üretim kapasitemiz 210.000 ton/yıl idi. Burada yapılacak 180.000 tonluk artış ile 390.000 ton/yıl sodyum sülfat üretimi planlanmıştır. Pandemi ortamında öncelik Tesis'in çalışmasına verilmiştir ve bu konuda üretim faaliyetlerimiz başarıyla sürmektedir. Yatırım çalışmalarımız da başlamış olup iki basamaklı olarak yürütülmesi planlanmaktadır. İlk basamakta mevcut ünitelere yapılacak ekler, ilaveler ve revizyonlarla 180.000 tonluk kapasite artışının yarısı sağlanacaktır. Tesis 2021 yılı ortalarında 300.000 ton/yıl kapasiteye ulaşacaktır. Bunu takiben devam edecek yatırımla da 90.000 ton daha artırılarak Alkim Çayırhan Tesislerinin toplam kapasitesi 390.000 ton/yıl'a ulaşacaktır.

İçinde bulunduğumuz pandemi koşullarında söz konusu kapasite artış yatırımımız aksatılamadan sürdürülmektedir



DOHOL: Bağlı ortaklıklarımızdan Galata Wind Enerji A.Ş.'nin, halka açılma çalışmaları kapsamında, Esas Sözleşmesi'nin Sermaye Piyasası Mevzuatına uyumunun sağlanmasını teminen yapmış olduğu Esas Sözleşme tadil başvurusu, SPK 'nun 26.02.2021 tarihli yazısı ile uygun bulunmuştur.



DZGYO: Şirketimizin 22.02.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararına istinaden, Şirketimiz 1.000.000.000,-TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 150.000.000,-TL olan çıkarılmış sermayesinin %166,666666 oranında tamamı nakit karşılığı olmak üzere 250.000.000 TL artırılarak 400.000.000.-TL'ye yükseltilmesine ilişkin olarak hazırlanan izahnamemizin onaylanması talebi ile Sermaye Piyasası Kuruluna 26.02.2021 tarihinde başvuruda bulunulmuştur.



EMKEL: Pakistanda yerleşik EMCO Industries Ltd.Şti ile Tedarik ve Ortak Üretim Anlaşması Görüşmeleri; 2022 yılından itibaren Pakistan'da üretime geçilmesi ve yarı mamul ihracatımızın etkisiyle, Şirketimiz satışlarında yıllık 1 ila 1,5 milyon dolar arasında bir artış olacağı öngörülmektedir



FRIGO: SPK tarafından daha önce verilen kayıtlı sermaye tavan izin süresinin 2020 yılı

(5)

sonu itibariyle dolmuş olması ve önümüzdeki dönemlerde alınacak bir sermaye artırım kararına esas oluşturmasını teminen, 2021-2025 yılları için 5 yıl süreyle geçerli olmak üzere yeni bir geçerlilik süresi alınması ve kayıtlı sermaye tavanının 25.000.000.-TL dan 175.000.000.-TL na artırılması amacıyla şirket esas sözleşmesinin 6.maddesinin, ekteki şekilde tadili için Sermaye Piyasası Kurulu'ndan izin alınmak üzere 16.02.2021 tarihinde yapılan başvurumuz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca 25.02.2021 tarihinde onaylanmıştır.



AKBNK: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings'in Türkiye'nin uzun vadeli derecelendirme not görünümünü "Negatif"ten "Durağan"a revize etmesini takiben, Akbank T.A.Ş'nin Uzun Vadeli Yerel Para İhraççı Temerrüt Not Görünümünü "Negatif"ten

"Durağan"a revize etmiştir.



GARAN: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, 19 Şubat 2021 tarihinde Türkiye'nin uzun vadeli not görünümünü "Durağan" olarak güncellemesini (önceki:

Negatif) takiben; 26 Şubat 2021 tarihinde Banka'nın Uzun Vadeli TL ve YP notlarının görünümünü de, "Negatif" ‘ten "Durağan" ‘a yükseltmiştir.



ISCTR: TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. Fitch Ratings, İş Bankası'nın Uzun Vadeli Türk Parası Kredi Notu'nun görünümünü "Negatif"ten "Durağan"a yükseltirken, ilgili notu B+ olarak teyit etmiştir.



MAVI: Kredi derecelendirme kuruluşu Saha Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş., Şirketimizin Uzun vadeli (Ulusal) kredi derecelendirme notunu (TR) AA-, Kısa vadeli (Ulusal) kredi derecelendirme notunu (TR) A1+ olarak derecelendirmiş, görünümü ise stabil olarak belirlemiştir.



NTHOL-MERIT: K.K.T.C. Bakanlar Kurulu, mevcut sokağa çıkma yasağını tüm ilçe ve ilçelere bağlı yerleşim yerlerini kapsayacak şekilde 08.03.2021 saat 05:00'a kadar uzatmış olup kapsamını aşağıdaki şekilde düzenlemiştir; * 01 Mart 2021 tarihinden 05 Mart 2021 saat 05.00'a kadar, gece 21.00'dan sabah saat 05.00'a kadar kısmi sokağa çıkma yasağı uygulanır. * 06 Mart 2021 saat 05.00' dan 08.Mart 2021 saat 05.00'a kadar kısmi sokağa çıkma yasağı uygulanır. Bu kararlar sonucunda K.K.T.C.'de bulunan tüm otel ve casinolarımız söz konusu tarihe kadar kapalı olacaktır.



SISE: Yönetim Kurulu'nun 26 Şubat 2021 tarihli toplantısında; • Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21.07.2016 ve 25.07.2016 tarihli duyurularına istinaden Şirket paylarının Borsa'dan geri alım yapılabilmesine,• Geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 15.000.000.000 adet (150.000.000 TL nominal) olarak belirlenmesine,• Geri alım için ayrılacak fonun, Şirket iç kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 1.200.000.000 TL olarak belirlenmesine,• Yönetim Kurulu kararı ile yürütülecek Geri Alım işleminin, yapılacak ilk genel kurul toplantısı gündemine alınarak, Genel Kurul onayına sunulmasına, karar verilmiştir.



TAVHL: TAV Tunus ve mevcut borç verenler grubu arasında, TAV Tunus'un finansman koşullarını yeniden yapılandıran bir anlaşma imzalandı ve anlaşmaya dair finansal kapanış gerçekleşti. Anlaşma sonucunda TAV Tunus'un banka kredisi 371,0 milyon avrodan 233,6 milyon avroya indi.



THYAO: Yeni Hat Açılışı, Ortaklığımız Yönetim Kurulu'nca, imkanlar ve pazar koşullarına bağlı olarak İran'ın Urmiye şehrine tarifeli sefer başlatılmasına karar verilmiştir.



TUPRS: 02.12.2020 tarihinde İzmir Rafinerisinde bakım ve iyileştirme çalışmaları amacıyla üretime ara verildiği duyurulmuş olup, ilgili rafinerimizdeki üniteleri önceden duyurulan takvime paralel olarak Mart ayı başından itibaren kademeli olarak devreye alma çalışmaları başlamıştır.



VERUS: Şirketimizin %26,82 oranında doğrudan ve dolaylı iştiraki olan Enda Enerji Holding A.Ş.'nin 300.000.000-TL tutarındaki mevcut sermayesinin iç kaynaklardan karşılanmak üzere 45.477.486-TL bedelsiz artırımla 345.477.486-TL'ye çıkartılmasına ilişkin sermaye artırım işlemi tescil edilmiştir. Bedelsiz sermaye artırım işlemleri sonucunda Şirketimiz doğrudan ve dolaylı 12.199.069-TL nominal değerli bedelsiz pay elde etmiş olup, sermaye payı tutarımız 80.473.240-TL'den 92.672.309-TL'ye yükselmiştir. En büyük ortağı olduğumuz Enda Enerji Holding A.Ş bünyesinde, tamamına yakını YEKDEM kapsamında olan toplam 180,18 MW kurulu güce sahip 5 adet Rüzgar Enerjisi Santrali ("RES") 4 adet Hidroelektrik Enerjisi Santrali (HES) ve 1 adet Jeotermal Enerjisi Santrali ("JES") bulunmaktadır.

(6)



YAPRK: Şirketimiz Yönetim Kurulu 26.02.2021 tarihinde çıkarılmış sermaye üzerinden

%17 oranında 1.207.000 TL'lik kar payının bedelsiz pay olarak pay sahiplerine dağıtılması, bedelsiz payların yasal sürecin tamamlanmasını takiben dağıtılması, önerimizin 30.03.2021 tarihinde yapılacak 2020 yılı faaliyet sonuçlarının görüşüleceği Genel Kurul'un onayına sunulmasına karar verilmiştir.

TEMETTÜ KARARLARI:



ALGYO: 2020 Yılı Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; 29.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt=Net (TL): 0,78 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 24/05/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%3,24)



ALKIM: Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim; 25.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 0,5206 Net (TL) : 0,44251 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 14/04/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%2,78)



GRNYO: 2020 Yılı Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; 31.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt=Net (TL): 0,01 kar payının (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%0,31)



JANTS: Kar Dağıtımına İlişkin yönetim kurulu teklifi ; 30.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 6,00 Net (TL) : 5,10 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 06/04/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%1,18)



OYAYO: 2020 Yılı Kar Payı Dağıtımı Hakkında; 26.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt=Net (TL): 0,05305 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 31/05/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%0,60)



SODSN: Kar Dağıtımına İlişkin yönetim kurulu teklifi; 23.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 2,6821 Net (TL) : 2,2798 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 31/05/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%7,15)



YAPRK: Kar Payı Dağıtım Teklifi; 30.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 0,025 Net (TL) : 0,2125 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 20/04/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%0,20)



ALARKO GYO'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 330.185.303 TL (2019/12 AYLIK: 389.574.941 TL)



ECZACIBAŞI İLAÇ'IN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 322.089.000 TL (2019/12 AYLIK: 162.728.000 TL)



ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG'İN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 135.983.681 TL (2019/12 AYLIK: 72.628.550 TL)

HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com

(7)

Teknik Yorum

BIST 100 Endeks Teknik Analiz

Dün endeks 1443.17 – 1480.04 arasında işlem gördü ve günü -1.13% değişimle 1471.39 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Endekste dün de volatil seyrin devamını gördük.1470 ana destek seviyesi üzerinde kapanmayı başaran endekste 1450 – 1470 bandını destek bandı olarak görmeye başladık.1450 altında ilk destek 1400 olarak görüyoruz.1470 üzerinde kaldıkça alımların kuvvetleneceğini ve 1520 direncinin test edilebileceğini düşünüyoruz. Ara direnç seviyesi 1500. 5g. Ort. 1502.21 22 g.

Ort. 1524.78 seviyesindeler.

Destek olarak 1450 ve 1470, direnç olarak 1500 ve 1520 takip ediyoruz.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1450 – 1520 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

XU100 Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(8)

Teknik Yorum

VIOP - X30YVADE Teknik Analiz

Dün vadeli endeks 1474.00 – 1569.00 arasında işlem gördü ve -1,93% değişimle günü 1545.75 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Vadeli endekste dün de volatil seyrin devamını gözlemledik. 1550 seviyesini kritik pivot seviye olarak görüyoruz. İlk direnç olarak 1590 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde alımlarda kuvvetlenme görebiliriz. Ana destek olarak 1500 seviyesini takip etmeye devam ediyoruz. 5g. Ort. 1576.05 22 g. Ort. 1620.11 seviyesindeler.

Destek olarak 1500 ve 1534, direnç olarak ise 1550 ve 1590 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1534 – 1590 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

X30YVADE Teknik Analiz, TRL

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(9)

Model Portföy

Deniz Yatırım Model Portföyü

Hisse

Portföye Giriş

Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)

BIST-100'e Rölatif Getiri

(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık

ISCTR 24.01.2020 9.10 59% -21.7% -35.0% 10.0%

TCELL 28.02.2020 22.00 39% 14.5% -17.5% 10.0%

TUPRS 15.04.2020 135.00 34% 14.8% -25.2% 10.0%

PETKM 27.04.2020 6.50 24% 49.9% 3.1% 10.0%

GARAN 19.06.2020 13.50 51% 7.9% -16.7% 10.0%

KOZAL 19.06.2020 139.80 8% 63.8% 26.5% 10.0%

AKGRT 04.09.2020 12.60 34% 28.1% -5.4% 10.0%

SISE 04.09.2020 9.90 39% 14.3% -15.6% 10.0%

MGROS 18.01.2021 62.00 59% -10.3% -5.1% 10.0%

HALKB 18.01.2021 7.70 44% -3.4% 2.2% 10.0%

Nominal Getiri

2019 56.2%

2020 49.7%

12 aylık 62.1%

2021 başından 4.0%

14.01.2021 13.01.2021 12.01.2021 11.01.2021 BIST-100'e Rölatif Getiri

24.6%

26.0%

4.4%

16.0%

92 97 102 107 112 117 122 127 132

1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00

Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21

Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)

(10)

haftalık.takvim

Haftalık, 01 Mart 2021 – 07 Mart 2021

Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki

1 Mart Pazartesi 10:00 TR - GSYH (Yıllık) (4. Çeyrek) %7,1 %6,7

10:00 TR - İmalat PMI (Şub) - 54,4

12:00 EUR - İmalat PMI (Şub) 57,7 54,8

17:45 ABD - İmalat PMI (Şub) - 58,5

18:00 ABD - ISM İmalat PMI (Şub) 58,6 58,7

2 Mart Salı 13:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Şub) %1,0 %0,9

3 Mart Çarşamba 10:00 TR - TÜFE (Yıllık) (Şub) %14,68 %14,97

10:00 TR - ÜFE (Yıllık) (Şub) - %26,16

12:00 EUR - Hizmet PMI (Şub) 44,7 45,4

13:00 ABD - OPEC Toplantısı - -

13:00 EUR - ÜFE (Yıllık) (Şub) -%1,2 -%1,1

16:15 ABD - ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Şub) 125Bin 174Bin

17:45 ABD - Hizmet PMI (Şub) 58,9 58,3

18:00 ABD - ISM Hizmet PMI (Şub) 58,5 58,7

22:00 ABD - Bej Kitap - -

4 Mart Perşembe 12:00 EUR - Avrupa Merkez Bankası (ECB) Aylık Rapor - -

13:00 ABD - OPEC Toplantısı - -

13:00 EUR - Perakende Satışlar (Yıllık) (Oca) %0,3 %0,6

13:00 EUR - İşsizlik Oranı (Oca) %8,3 %8,3

16:30 ABD - İşsizlik Maaşı Başvuruları - 730Bin

18:00 ABD - Fabrika Siparişleri (Aylık) (Oca) %1,0 %1,1

5 Mart Cuma 16:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam (Şub) 110Bin 49Bin

16:30 ABD - İşsizlik Oranı (Şub) %6,4 %6,3

17:30 TR - Hazine Nakit Dengesi (Şub) - -26,1Mlr

22:00 ABD - Federal Bütçe Dengesi - -430,0Mlr

06 - 07 Mart Haftasonu - - - -

Haftalık, 01 Mart 2021 – 07 Mart 2021

Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

1 Mart Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Perşembe - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

1 Mart Pazartesi - ADEL 4Ç20 sonuçları

- MGROS 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY36 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY38 mln) - THYAO 4Ç20 sonuçları (Konsensus zarar bekl.:TRY348 mln)

2 Mart Salı - PETKM 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY386 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY345 mln)

3 Mart Çarşamba - AGHOL 4Ç20 sonuçları

4 Mart Perşembe - PGSUS 4Ç20 sonuçları (Konsensus zarar bekl.:TRY359 mln)

5 Mart Cuma - KARSN 4Ç20 sonuçları

(11)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T

Akbank AL 6.06 9.30 31,512 52.0% 5.6 6.6 5.6 0.7 0.7 0.5 14% 11% 10%

Anadolu Sigorta TUT 8.08 7.00 4,040 35.0% 0.0 0.0 6.8 0.0 0.0 1.6 19% 21% 25%

Aksigorta AL 9.40 12.60 2,876 28.0% 5.0 3.9 5.7 1.6 1.6 2.5 34% 45% 50%

Anadolu Hayat Emeklilik TUT 9.98 9.15 4,291 17.0% 12.0 6.6 8.2 3.2 1.9 2.9 27% 32% 38%

AvivaSA AL 17.64 18.15 3,175 20.0% 9.2 8.3 13.4 4.7 3.4 6.0 60% 47% 45%

Garanti Bank AL 8.92 13.50 37,464 48.0% 5.6 6.2 5.6 0.8 0.7 0.6 15% 12% 12%

Halkbank AL 5.35 7.90 13,235 23.0% 3.9 4.5 5.4 0.3 0.2 0.3 9% 6% 7%

Isbank AL 5.73 9.10 25,785 31.0% 3.7 4.3 3.7 0.5 0.4 0.4 15% 11% 11%

TSKB TUT 1.65 2.10 4,620 39.0% 4.3 3.4 6.6 0.6 0.4 0.8 16% 14% 12%

Vakif Bank AL 4.15 5.90 16,208 16.0% 3.1 4.1 3.1 0.4 0.3 0.4 16% 9% 13%

Yapi Kredi Bank AL 2.65 4.10 22,385 30.0% 3.7 5.3 4.2 0.4 0.5 0.5 14% 9% 12%

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Holdingler

Enka Insaat AL 7.07 5.54 39,592 12.0% 15.3 10.6 15.9 5.3 4.9 7.6 1.3 1.1 2.5

Koc Holding TUT 21.58 22.70 54,725 22.0% 7.1 7.6 6.7 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sabanci Holding AL 10.48 11.20 21,383 49.0% 4.8 4.5 4.6 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sisecam AL 7.13 9.90 21,841 49.0% 4.8 5.5 9.1 4.7 4.9 7.1 1.0 1.0 1.5

Tekfen Holding AL 16.05 28.60 5,939 48.0% 4.9 6.6 5.8 2.2 3.5 0.8 0.3 0.4 0.2

Petrol ve Gaz

Aygaz AL 15.67 15.50 4,701 24.0% 16.8 5.1 6.1 5.9 2.6 4.6 0.2 0.1 0.3

Petkim AL 5.26 6.50 13,331 44.0% 10.8 7.1 6.8 9.3 7.7 7.2 1.5 1.2 1.5

Tupras AL 101.10 135.00 25,317 49.0% 7.9 18.7 5.5 7.3 8.4 4.3 0.5 0.4 0.3

Enerji

Aksa Enerji AL 10.56 4.10 6,475 21.0% 55.0 5.5 11.2 6.2 3.1 4.6 1.3 0.7 1.4

Zorlu Enerji SAT 2.55 1.45 5,100 15.0% 90.8 3.9 6.0 8.0 6.2 5.1 2.1 1.8 1.6

Metaller ve Madencilik

Erdemir TUT 14.59 8.62 51,065 48.0% 6.4 6.1 11.1 3.9 3.4 6.2 1.2 0.8 1.6

Kardemir (D) AL 6.50 3.60 5,071 89.0% 5.3 5.6 23.8 3.4 4.2 5.8 1.1 0.8 1.3

Endüstriyel

Dogus Otomotiv AL 31.10 6.70 6,842 15.0% 10.9 9.7 23.9 4.3 3.4 10.2 0.3 0.2 0.6

Ford Otosan AL 175.10 77.60 61,444 18.0% 12.5 11.4 25.7 8.5 7.2 16.6 0.7 0.7 1.8

Tofas AL 34.66 29.00 17,330 24.0% 9.1 7.1 10.8 6.0 4.5 7.3 0.8 0.6 1.2

Otkar AL 357.00 220.00 8,568 27.0% 12.9 8.3 21.4 11.8 8.1 18.8 1.6 1.4 5.0

Turk Traktor AL 215.30 51.70 11,490 24.0% 12.3 8.2 32.3 8.7 4.9 17.6 1.1 0.6 2.3

Tüketici

Arcelik AL 33.18 27.50 22,421 25.0% 12.8 12.6 19.3 6.4 6.0 7.5 0.6 0.6 0.9

BIM AL 66.10 84.80 40,136 60.0% 18.1 21.9 30.9 11.5 9.6 10.4 0.7 0.7 0.9

Bizim Toptan TUT 13.72 8.50 823 46.0% 18.8 17.2 25.7 1.0 1.8 4.0 0.0 0.1 0.2

Coca-Cola Icecek AL 70.90 49.30 18,035 25.0% 25.6 13.8 23.3 6.1 5.0 8.0 1.0 0.9 1.5

Migros AL 39.06 62.00 7,072 51.0% n.m. n.m. n.m. 5.5 4.0 4.3 0.3 0.4 0.5

Ulker AL 20.62 23.50 7,052 39.0% 9.1 11.6 10.5 8.8 6.8 6.6 1.4 1.0 0.9

Vestel AL 26.58 8.50 8,916 31.0% 7.8 49.3 79.6 3.0 6.0 7.8 0.4 0.5 0.8

Yatas AL 15.57 11.00 2,332 54.0% 11.8 9.4 18.5 6.2 5.1 10.2 0.9 0.7 1.8

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

Piyasa De, TL mln

Halka Açık

F/K PD/DD Özsermaye Karl.

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar

(12)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Telekom

Turk Telekom TUT 7.68 6.00 26,880 13.0% n.m. 9.5 9.3 3.9 3.4 3.4 1.6 1.4 1.6

Turkcell AL 15.85 22.00 34,870 54.0% 14.1 7.9 7.5 4.5 3.7 3.6 2.0 1.6 1.6

Havacılık

Pegasus Airlines TUT 89.15 52.82 9,120 36.0% 5.7 3.6 n.m. 6.3 2.9 15.9 1.0 0.9 2.2

TAV Airports TUT 24.94 19.00 9,060 40.0% 6.1 11.0 n.m. 3.9 4.7 59.8 1.6 2.2 5.5

Turkish Airlines SAT 13.49 10.32 18,616 50.0% 5.7 4.0 n.m. 6.2 6.3 13.9 1.1 1.0 2.1

GYO'lar

Emlak GYO AL 2.23 2.28 8,474 51.0% 6.2 4.6 5.7 7.8 6.9 5.7 2.8 2.8 1.3

IS GYO AL 2.22 1.55 2,128 43.0% 3.0 4.3 12.9 10.6 8.0 17.8 2.1 7.7 10.6

FD/FAVÖK FD/Satışlar Tavsiye Kapanış

Fiyatı

Hedef, TL

F/K

(13)

Dış Borç Piyasası

Kupon Oranı Vade

Vadeye

Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread

Kontrat,

$ mln USD Eurobond

Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.08 100.28 -0.07 1.93% 22.9 175 2,000

Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 1.03 102.75 -0.05 2.49% 1.8 230 1,000

Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.48 104.81 -0.12 3.08% 4.8 289 2,500

Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 1.98 99.90 -0.16 3.30% 8.0 306 1,500

Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.79 105.31 -0.23 3.89% 7.0 346 2,500

Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.49 111.52 -0.21 4.16% 4.3 356 3,250

Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.57 98.65 -0.51 4.55% 11.3 370 1,500

Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.21 143.69 -0.82 5.56% 8.7 430 1,500

Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.62 115.94 -0.86 6.19% 8.7 463 1,500

Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.45 104.58 -0.79 6.40% 8.0 475 2,750

Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 9.97 107.74 -0.87 6.49% 8.1 481 1,000

Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.91 101.15 -0.71 6.64% 6.6 491 2,000

Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.46 92.99 -0.92 6.64% 8.9 489 3,000

Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.54 81.76 -0.80 6.43% 7.8 463 3,000

Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.16 97.80 -0.56 6.81% 4.9 504 3,000

EUR Eurobond

Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.70 102.18 -0.04 1.20% 2.5 171 1,519

Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 2.00 104.32 -0.04 2.01% 1.0 247 1,215

Uluslararı Sukuk

Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.44 102.41 -0.06 3.79% 1.6 322 1,000

Samurai

Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.04 100.06 0.00 0.51% -23.2 75 1,696

Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 1.02 100.77 -0.01 0.72% 0.1 77 848

Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.43 99.64 -0.01 1.15% 0.4 115 942

Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 173

Dual currency GDNs*

Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.85 88.14 -0.05 14.00% 4.0 - 1,961

* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds

(14)

Yasal uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..