Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi. Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Kritik seçim esnasında pozitif seyir görüldü

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

04.11.2020 Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Kritik seçim esnasında pozitif seyir görüldü

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD’nin son dönemin en kritik seçimi olan 59. Başkanlık seçimleri esnasında ABD piyasaları gününü artıda tamamladı.

Dow Jones endeksi 2,05% artışla 27.477,40 puandan kapanırken, S&P 500 endeksi 1,73% değer kazancıyla 3.367,52 puandan kapanış yaptı. Nasdaq endeksi de %1,85 artışla 11,160,57 puandan kapandı. Sektörler cephesinde de, finans, sanayi ve perakende hisseleri dahil olmak üzere ekonomik açıdan hassas sektörlerin alıcılı seyir izlediği takip edildi. Bloomberg verilerine göre, dün S&P 500'de listelenen hisse senetlerinin %90'ı pozitif bölgede bulunuyordu.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah küresel piyasalarda da, ABD seçimlerinin ardından devam eden risk algısı ile pozitif seyir hakim.

Bugün ABD’de ADP Özel Sektör İstihdam artışı verisine ek olarak hizmet PMI verileri izlenecek. Euro Bölgesi cephesinde de hizmet PMI verisinin beraberinde ÜFE verisi izlenecek. ADP Özel Sektör İstihdam Artışı verisinin Ekim ayında aylık bazda yatay seyir izleyerek 750.000 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor.

Gelecek gündemde neler var?

Bu hafta ABD özelinde, istihdam verileri takibimizde olacak. Tarımdışı istihdam verisinin de önceki aya benzer olarak 635.000

seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca Kasım ayı FOMC toplantısı da gündemimizde olacak. Toplantıda faizlerde

değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Euro cephesinde ise perakende satışlar verisi izlenecek.

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

04.11.2020

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,310.2 1.23% 1.23% 1.23% 2.46%

Dow Jones 26,925.1 1.60% 1.60% 1.60% -5.65%

Nasdaq 10,957.6 0.42% 0.42% 0.42% 22.12%

S&P 500 Vadeli* 3,395.3 1.00% 4.00% 4.00% 5.08%

Dax 11,788.3 2.01% 2.01% 2.01% -11.03%

FTSE 100 5,655.0 1.39% 1.39% 1.39% -25.02%

MSCI Europe 1,527.9 1.53% 1.53% 1.53% -14.37%

Shanghai Bileşik* 3,265.8 -0.16% 1.28% 1.28% 7.07%

Kospi 2,360.4 0.73% 4.11% 1.45% 7.40%

S&P BSE Sensex - Hindistan 40,367.6 0.26% 1.90% 1.90% -2.15%

TAIEX - Tayvan 12,591.3 0.36% 0.36% 0.36% 4.95%

BIST 100 - Türkiye 1,133.6 1.91% 1.91% 1.91% -0.93%

MOEX - Rusya 2,737.5 1.74% 1.74% 1.74% -10.12%

WIG - Polonya 45,177.2 2.45% 2.45% 2.45% -21.88%

FTSE/JSE All - Endonezya 52,618.0 1.81% 1.81% 1.81% -7.82%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 1,150.7 1,183.3 1,763.5

Günlük Değ. 1.51% 3.74% 0.29%

Haftalık Değ. 3.00% 4.28% 1.97%

Yıllık Değ. 0.13% -26.12% 26.73%

Hacim (milyar TL) 22.4 6.4 9.1

Günlük Değ. -13.69% -26.94% 4.35%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 19.2 4.0 10.0 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 16.80% 57.74% -9.44%

New York Açılışı Sonrası Değişim 0.78% 3.02% -0.50%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 03/11/20 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 524.6 -0.29% 0.57% 8.2% 133.4%

Türkiye 5 Yıllık 555.2 -0.25% 0.53% 7.7% 72.3%

Türkiye 10 Yıllık 576.7 -0.16% 0.49% 7.2% 58.7%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 8.4617 8.4273 -0.41%

€/$ 1.1719 1.1670 -0.42%

Altın 1,905.2 1,900.1 -0.27%

Brent Petrol 37.80 40.67 7.59%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

04.11.2020 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Seçim kaynaklı risk iştahının desteğinde endeks alıcılı başlangıç yapabilir

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün endeks seçim öncesinde küresel piyasalarda hakim olan iyimser atmosferin desteğiyle %0,44 artışla 1.139 puandan başladı. Sabah saatlerinde 1.145 seviyesini test eden endeks, ilerleyen saatlerde TL’de devam eden negatif ayrışma ile 1.122 seviyesine kadar geriledi. Endeks bu seviyeden tepki alımlarıyla %1,51 artışla 1.150,71 seviyesinden kapandı. Sanayi endeksi %0,29 yükselirken, bankacılık endeksi %3,74 artış gösterdi.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin bugün güne küresel risk algısının desteğinde alıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz. Ancak, ABD seçim sonuçlarından gelen haberler piyasalarda dalgalanmalar yaratabilecek.

Bugün yurt içinde veri akışı sakin seyredecek.

Gelecek gündemde neler var?

Bu hafta yurt içinde Hazine nakit dengesi verileri takip edilecek

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

ABD Başkanlık seçimi öncesi küresel piyasalarda risk alma iştahı artarken ABD doları GOÜ para birimlerinin neredeyse tamamı karşısında günlük bazda değer kaybetti. TL ise gün içinde negatif ayrışsa da günün sonunda benzer para birimlerine uyum sağladı ve günü 8,44 seviyesi ile tamamladı.

Diğer yandan, dün açıklanan enflasyon verisi sonrası faiz artırım beklentileri güçlenirken, kısa vadeli tahvil faizlerinde yükseliş, uzun vadeli tahvil faizlerinde ise düşüş izlendi. Bu kapsamda, 2 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi 28 bp yükselerek %15,39, 10 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi ise 17 bp gerileyerek %14,43 seviyesinden günü tamamladı.

TL likidite tarafında TCMB 28 gün vadeli 10 milyar TL tutarındaki repo dönüşünü aynı tutarda yenilerken, ihalede oluşan ortalama faiz %14,99 seviyesine yükseldi. MB ayrıca bankaların interbank nezdindeki gecelik borç alabilme (%11.75) imkanlarını sıfırladığı ilk gün %14,75 oranla 48,7 milyar TL’lik GLP fonlaması yaptı. Böylece MB’nın toplam TL fonlaması 214 milyar TL’ye düşerken, AOF maliyeti %13,94 seviyesine yükseldi. Diğer yandan MB’nın 3 ay vadeli 1 milyar USD tutarında açtığı Dolar/TL swap ihalesinde TL faizi

%13,63 seviyesinde oluştu. Geçen hafta yapılan aynı vadeli ihalede faiz oranı %12,75 seviyesinde oluşmuştu. Diğer yandan haftalık vadede yapılan Dolar/TL ve Altın/TL swap işlemlerinde uygulanan TL faizi dün itibarıyla %11,75’den

%13,25’e yükseltildi.

Yurt içi Piyasalar Açılış Raporu

04.11.2020

Son dönemde yatırımcıların risk alma iştahındaki artışa ek olarak vadeli mevduata uygulanan stopaj oranlarında yapılan ayarlamalar TL mevduata olan ilgiyi artırırken, Para Piyasası Fonları ile Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonlarındaki küçülme devam ediyor. Haziran ayında 65 milyar TL olan bu fonların toplam büyüklüğünün son durum itibarıyla 46,2 milyar TL’ye kadar gerilediği izlenmektedir.

Dönem Temmuz 20 Ağustos 20 Eylül 20 Ekim 20 03.11.20 Dönem Sonu TLREF Endeksi 1161.21 1170.69 1181.02 1194.07 1195.51

Dönemsel Değişim 0.70% 0.82% 0.88% 1.10% 0.12%

Yıllıklandırılmış Değişim 8.22% 9.61% 10.74% 13.00% 14.75%

PPK Toplantı Tarihi 19.11.2020 Perşembe Günlük TLREF Oranı 14.75%

(6)

Açılış Raporu

04.11.2020 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Ekim ayında TÜFE artışı %2,13 ile, %2,15’lik beklentimize oldukça yakın gerçekleşti. Böylece, son üç aydır %11,7 seviyesinde neredeyse yatay seyir izleyen yıllık enflasyon %11,89’a hafif yükselişle ılımlı seyrini korudu. Gelecek yılın ortasına kadar da %12’ye yakın dar bantta dalgalanması mümkün görünüyor. Ancak, maliyet enflasyonunda son üç aydır hızlanma ve maliyet-talep enflasyonunda farkılaşma, talep enflasyonunun gelecek dönem seyri açısından kurun seyrini kritik hale getiriyor. Nitekim, Eylül ayndan itibaren mal-hizmet ve ÜFE-TÜFE yıllık artışlarının pozitif bölgeye geçtiğini izliyoruz.

• Kültür ve Turizm Bakanımız Sayın Ersoy, TTK ve TDK'ya gelen temettü gelirlerinin tek Hazine hesabına aktarıldığını, fakat bunun kurumların parasının alınması gibi algılanmaması gerektiğini ve gelen kaynakların tek hesapta toplandığını söyledi.

• Sıkılaştırma adımlarına devam eden TCMB, FX kotasyon swap işlemlerinde TL cinsi faiz oranını %11,75'ten %13,25'e yükseltti. Böylece, sistemin fonlama ihtiyacı içerisinde önemli bir paya sahip olan swap işlemlerinde uygulanan faiz oranının artırılarak para politikasında sıkılaştırma hamlelerine bir yenisi daha eklendi. TCMB swap faizini 9 Ekim'de de %10,25'ten %11,75'e yükseltmişti.

• Venezuela Ulusal Sivil Havacılık Enstitüsü'nden yapılan açıklamada, salgın nedeniyle durdurulan ticari uçuşların yalnızca Türkiye, Meksika, İran ve Dominik Cumhuriyeti'nden gelen ve bu ülkelere giden uçuşlar için yeniden başlayacağı belirtildi.

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, Cumhurbaşkanlığı Kabine Toplantısının ardından yaptığı açıklamada, hızlı toparlanma sürecine giren Türkiye ekonomisinin bu eğilimi 4. çeyrekte de sürdüreceğine, yılı pozitif büyümeyle tamamlayacağına inandığını belirtti. Sayın Erdoğan ayrıca depremden zarar gören esnaf ve sanatkarların Halkbank'tan kullandığı kredilerin taksit ödemeleri faizsiz olarak 1 yıl ertelendiğini ifade etti.

Salgına ilişkin olarak Erdoğan, geliştirilen aşıların bahar aylarıyla birlikte vatandaşların hizmetine sunulacağını söylerken, önlemler çerçevesinde, özel sektör ve kamuda esnek mesai uygulaması teşvik edileceğini ifade etti. Sayın Erdoğan ayrıca, paket servis hariç olmak üzere lokanta, restoran, kuaför, düğün salonu, yüzme havuzu, halı saha, tiyatro, sinema, konser salonu ve benzeri iş yerlerinde hizmetler saat 22.00'de sona ereceğini de sözlerine ekledi.

Haber-Gündem

(7)

Açılış Raporu

04.11.2020 Yurt dışı Haberler

• Dünyanın en büyük halka arzı olacak Çinli finansal teknoloji şirketi Ant Group'un Çinli milyarder sahibi Jack Ma ve yöneticileri Çinli yetkililer tarafından şirketin hızlı gelişmesiyle ilgili uyarıldı. Bloomberg'e konu hakkında değerlendirmelerde bulunan ve konuyla ilgili bilgi sahibi olan kaynaklar görüşmede yetkililerin Çinli şirketin daha fazla gözetim altında tutulabileceğini ve bankalara benzer şekilde sermaye ve kaldıraç kurallarına tabi olacağı mesajlarını verdiğini belirtti. Çinli Ant Group hisseleri halka arz öncesi bireysel yatırımcılardan yaklaşık 3 trilyon dolarlık talep alırken, halka arz büyüklüğü de 34,5 milyar dolar olarak belirlendi. Şirketin değerlemesi 315 milyar dolarla Finlandiya ve Mısır gibi ülkelerin gayri safi milli hasılalarından daha büyük bir seviyeye çıktı.

• iShares MSCI Türkiye ETF’sine Ekim ayında 23,7 milyon dolarlık giriş yaşanırken, bu yılın en yüksek aylık girişi kaydedildi.

• Saudi Aramco üçüncü çeyrek karında %45’lik bir düşüş yaşamasına rağmen temettü ödemesini 1,75 milyar dolarda korudu. Dünyanın en büyük petrol şirketinin net karı üçüncü çeyrekte petrol fiyatlarının görece istikrarlı kalmasıyla 44,2 milyar riyal (11,8 milyar dolar) olarak gerçekleşti.

Şirketin satışları aynı çeyrekte yıllık %25 düşüşle 53,3 milyar dolar oldu. Şirket 2020’de 75 milyar dolar temettü ödemesi hedefliyor. Hissedarlık yapısı gereği bu ödemenin neredeyse hepsi Suudi Arabistan hükümetine yapılacak.

• Çin’de Caixin hizmet PMI, Ekim ayında imalat sektörüne benzer şekilde güçlenmesini sürdürdü ve aylık 2,0 puan artışla son 4 ayın en yüksek seviyesi olan 56,8’e yükseldi. Piyasa beklentisi 55,0 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi.

• ABD'de salgın ve postayla oy kullanma tartışmalarının gölgesinde uzun süredir merakla beklenen seçim için dün TSİ 14.00 itibarıyla seçmenler oylarını kullanmaya başladılar. Amerikan halkı, ABD'nin yeni başkanının yanı sıra Kongrenin iki kanadı olan 435 sandalyeli Temsilciler Meclisinin tamamı ile 100 üyeli Senatodaki 35 sandalye için de oy verdiler. Ülkede gerçekleştirilecek başkanlık seçimleri piyasaların odağında yer alırken, salgın nedeniyle postayla oy kullananların sayısının fazlalığı ve posta oylarının sayım sürecindeki farklılıklar nedeniyle seçim sonuçlarının netleşmesi biraz zaman alabilir.

• Trump 2016 yılında yaklaşık 3 milyon daha az oy almasına rağmen bazı salıncak eyaletlerde zafer kazandığı için rakibi Hillary Clinton'u mağlup etmeyi başarmıştı.

• Son açıklanan sandık sonuçlarına göre de, Demokrat aday Joe Biden Cumhuriyetçi aday Donald Trump oylarının 1,3 milyon üzerinde bulunuyor. Delege sayısına baktığımızda ise Biden Trump karşısında 213-118 önde. Ancak, kritik eyaletlerin durumuna bakıldığında, Turmp’ın seçilme ihtimali gündemde görünüyor.

• IMF Başekonomisti Gopinath, FT için kaleme aldığı makalede,pandeminin ekonomik etkileriyle mücadele için yaklaşık 12 trilyon dolarlık mali destek sağlandığını, merkez bankalarının parasal genişleme, likidite enjeksiyonları ve varlık alımlarıyla finansal felaketi önlediğini vurguladı.

• İngiltere'de, Müşterek Terörizm Analiz Merkezi'nin (JTAC) internet sitesinde yer alan açıklamaya göre, Viyana'daki saldırıların ardından ülkedeki terör tehdidi seviyesinde değişikliğe gidildi. Buna göre terör tehdit seviyesi "ciddi"ye yükseltildi.

• AB Liderler Zirvesi, 19 Kasım'da bir kez daha toplanacak. AB Konseyi Sözcüsü Barend Leyts, AB liderlerinin geçen hafta yaptığı sanal zirvede bir kez daha toplanma kararı aldığını ve yeni zirvede bu kapsamda AB'nin Kovid-19 salgınıyla mücadelesinin bir kez daha ele alınacağını söyledi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(8)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

04.11.2020

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu AKCNS F/K 26,1

Cari Fiyat (TL) 12,95 FD/FAVÖK 10,1

52H En Yüksek (TL) 15,94 FD/Satışlar 1,5

52H En Düşük (TL) 5,92 PD/DD 2,2

Piyasa Değeri (mn TL) 2.479,2 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 296,0 S1H 0,0%

Halka Açıklık Oranı (%) 19% S1A -4,5%

Endeks Payı (BIST100) 0,2% S3A -0,8%

Temettü Verimi 1,6% S1Y 84,5%

3A Hacim (mn TL) 16,6 YB 33,0%

Akçansa (AKCNS, Pozitif): Akçansa yılın üçüncü çeyreğinde, ortalama piyasa beklentisi olan 59 mn TL’nin %10,7 üzerinde, beklentimiz olan 65 mn TL ile benzer 65 mn TL net kar açıkladı. Güçlü operasynel performansın yanısıra, yıllık bazda net finansman giderlerinin net finansman gelirine dönüşmesi net karı destekledi.

Ciro, 3Ç20’de piyasa ortalama beklentisi olan 513 mn TL’nin %4,6 üzerinde, beklentimiz olan 530 mn TL ile uyumlu yıllık bazda %10,0 artışla 537 mn TL ciro açıkladı. FAVÖK ise yılın üçüncü çeyreğinde piyasa ortalama beklentisinin %9,3 üzerinde, bizim beklentimiz olan 118 mn TL ile benzer yıllık bazda %43,5 artışla 118 mn TL FAVÖK açıkladı (3Ç19’da 82,2 mn TL FAVÖK). Piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşen net kar ve operasyonel marjlardaki iyileşmeyi olumlu olarak değerlendiriyor, sonuçların hisse performansına etkisinin ‘pozitif’ olacağını düşünüyoruz.

Skor kart için tıklayınız.

Çimsa (CIMSA, Pozitif): Çimsa yılın üçüncü çeyreğinde, ortalama piyasa beklentisi olan 50 mn TL ve beklentimiz olan 48 mn TL’nin oldukça üzerinde 97,7 mn TL net kar açıkladı. Beklentimizin üzerinde kaydedilen net karda, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarından elde edilen karın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu. Net satış gelirleri, hem piyasa ortalama beklentisi olan 585 mn TL hem de beklentimiz olan 596 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %39,7 artışla 660 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Çimsa yılın üçüncü çeyreğinde hem piyasa ortalama beklentisi olan 119 mn TL hem de beklentimiz olan 122 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %115,3 artışla 164,6 mn TL FAVÖK açıkladı (3Ç19’da 76,4 mn TL FAVÖK). Beklentilerin üzerinde gerçekleşen üçüncü çeyrek finansallarının hisse performansına etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

Hisse Kodu CIMSA F/K 14,6

Piyasa Değeri (mn USD) 204,3 S1H -3,9%

Endeks Payı (BIST100) 0,2% S3A 6,9%

Temettü Verimi 0,0% S1Y 44,5%

3A Hacim (mn TL) 27,1 YB 39,0%

Hisse Verileri

(9)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

04.11.2020

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Aygaz (AYGAZ, Pozitif): Aygaz, yılın üçüncü çeyreğinde, beklentimizin %28,6 altında, ortalama piyasa beklentisinin ise %36,9 üzerinde, yıllık bazda %21,6 artış ile 82,5 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizle uyumlu gelen FAVÖK rakamına rağmen, beklentimizin altında gelen net karda, tahminimizin üzerinde gerçekleşen vergi gideri etkili oldu. Üçüncü çeyrekte satış gelirleri, hem bizim hem de ortalama piyasa beklentisi ile uyumlu, yıllık %19,5 artışla 3.045 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise yılın üçüncü çeyreğinde, hem beklentimiz olan 200,9 milyon TL hem de ortalama piyasa beklentisi olan 210,4 milyon TL ile uyumlu, yıllık bazda %38,0 artışla 207,7 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca, şirket finansalların ardından otogaz satış hacmi beklentisini 660-700 bin ton, tüpgaz satış hacmi beklentisini de 285-300 bin ton aralığında korudu.

Tüpraş (TUPRS, Pozitif): Tüpraş, yılın üçüncü çeyreğinde beklentimiz olan 495,1 milyon TL net zararın %15,1, ortalama piyasa beklentisi olan 632,7 milyon TL net zararın da %33,6 altında, 420,1 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket, 3Ç19’da 155,5 milyon TL net zarar açıklamıştı. Beklentimizden güçlü açıklanan operasyonel kar, tahminimizin altında gerçekleşen net zararda etkili oldu. Üçüncü çeyrekte satış gelirleri, beklentimizin %3,1, ortalama piyasa beklentisinin de %10,5 üzerinde, yıllık bazda %26,9 azalışla 17.035 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK ise yılın üçüncü çeyreğinde, bizim beklentimiz olan 555,1 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 607,7 milyon TL’nin oldukça üzerinde, yıllık bazda

%0,2 azalışla 882,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

Hisse Kodu AYGAZ F/K ---

Piyasa Değeri (mn USD) 385,0 S1H -7,9%

Temettü Verimi 4,0% S1Y -12,3%

3A Hacim (mn TL) 21,4 YB -12,1%

Hisse Verileri

Hisse Kodu TUPRS F/K ---

Piyasa Değeri (mn USD) 2.291,6 S1H -1,2%

Temettü Verimi 18,3% S1Y -56,2%

3A Hacim (mn TL) 671,0 YB -40,1%

Hisse Verileri

(10)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

04.11.2020

5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 10.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 16.5 17.5

0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9

11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.46x 0.42x

Maksimum 0.54x 0.83x

Ortalama 0.49x 0.57x

Minimuma Uzaklık 0.04x 0.07x Maksimuma Uzaklık -0.05x -0.33x

Performans -100.0% -100.0%

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.49x

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek çarpan seviyesine %9.5; son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine %15.3 yakınız.

5.5 6 6.5 7 7.5 8 8.5 9

11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 6.94x 5.89x

Maksimum 8.35x 8.85x

Ortalama 7.63x 7.58x

Performans 2.8% 6.2%

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

7.59x

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %0; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %0.1 yakınız.

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 11.17x 7.88x

Maksimum 16.25x 16.25x

Ortalama 13.58x 11.06x

Performans 19.4% 74.7%

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

13.95x

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek çarpan seviyesine %16.5; son bir yıllık en yüksek çarpan seviyesine %16.5 yakınız.

Çarpanlar Bazında BIST

(11)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum 6.4 -0.9

Maksimum 25.4 27.3

Ortalama 15.8 14.2

Minimuma Uzaklık 7.4 14.7

Maksimuma Uzaklık -11.7 -13.5

Performans -1.9% -12.3%

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

13.8

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 2 puan; son bir yıllık en yüksek

seviyeye 13.5 puan yakınız.

04.11.2020

-30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20

11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -27.5 -27.5

Maksimum -12.0 15.2

Ortalama -19.2 -2.5

Performans 1.3% 3.7%

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-27.53

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık en düşük seviyedeyiz.

BIST100 - MSCI GOÜ

-5 0 5 10 15 20 25 30

-45 -30 -15 0 15 30

11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -20.2 -20.2

Maksimum -8.9 26.0

Ortalama -13.7 0.8

Performans -1.9% -26.2%

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-19.7

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 6 puan; son bir yıllık ortalama

seviyeye 20.5 puan yakınız.

(12)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

04.11.2020

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

02.Kas 03:30 Japonya İmalat PMI Ekim - 48,0

02.Kas 04:45 Çin Caixin İmalat PMI Ekim 52,8 53,0

02.Kas 10:00 Türkiye İmalat PMI Ekim - 52,8

02.Kas 12:00 Euro İmalat PMI Ekim 54,4 54,4

02.Kas 17:45 ABD İmalat PMI Ekim - 53,3

02.Kas 18:00 ABD ISM İmalat PMI Ekim 55,6 55,4

03.Kas Japonya Tatil - Kültür Günü - - -

03.Kas 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Ekim 2,10% 0,97%

03.Kas 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) Ekim 11,86% 11,75%

03.Kas 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) Ekim - 2,65%

03.Kas 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) Ekim - 14,33%

03.Kas 23:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 4,577

04.Kas 04:45 Çin Caixin Hizmet PMI Ekim 55,0 54,8

04.Kas 12:00 Euro Hizmet PMI Ekim 46,2 46,2

04.Kas 13:00 Euro ÜFE (Yıllık) Eylül - -2,5%

04.Kas 16:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Ekim 738 749

04.Kas 17:45 ABD Hizmet PMI Ekim - 56,0

04.Kas 18:00 ABD ISM İmalat Dışı PMI Ekim 57,5 57,8

04.Kas 17:30 ABD Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 4,320

05.Kas 03:30 Japonya Hizmet PMI Ekim - 46,6

05.Kas 13:00 Euro Perakende Satışlar (Aylık) Eylül -0,5% 4,4%

05.Kas 13:00 İngiltere Faiz Oranı Kararı Kasım 0,10% 0,10%

05.Kas 15:30 İngiltere İngiltere Merkez Bankası Toplam Parasal Genişleme (milyar sterlin) Kasım 845 745

05.Kas 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - - 751

05.Kas 22:00 ABD Faiz Oranı Kararı Kasım %0,00-0,25 %0,00-0,25

05.Kas 22:00 ABD Federal Açık Piyasalar Komitesi Açıklaması - - -

05.Kas 22:30 ABD Powell'ın Açıklaması - - -

06.Kas 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) Ekim 0,2% 0,1%

06.Kas 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) Ekim 4,6% 4,7%

06.Kas 16:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Ekim 610 661

06.Kas 16:30 ABD Katılım Oranı Ekim - 61,4%

06.Kas 16:30 ABD İşsizlik Oranı Ekim 7,7% 7,9%

06.Kas 17:30 Türkiye Hazine Nakit Dengesi (milyar TL) Ekim - -30,8

02 Kasım 2020 Pazartesi

03 Kasım 2020 Salı

04 Kasım 2020 Çarşamba

05 Kasım 2020 Perşembe

06 Kasım 2020 Cuma

(13)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO, Mobilya

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Havacılık, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya, Petrol&Gaz, Petrokimya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış