Günlük Bülten 10 Mart 2010

(1)

OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok

Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul

Piyasanın hafif satıcılı açılmasını bekliyoruz…

Amerika borsaları ekonomik toparlanmanın süreceği beklentisi ile gün içerisinde yükseldi ancak gelen kar satışlarıyla günü yatay seviyelerden kapattı. Asya piyasalarında ise haber akışının yavaşlaması ile yatay bir seyir izleniyor. Yurtiçine baktığımızda ise uzun süredir gündemi meşgul eden IMF haberleri ile ilgili en somut açıklamalardan biri yapıldı. IMF Sözcüsü Caroline Atkinson 2010 yılı Madde 4 istişareleri kapsamında bir IMF heyetinin Mayıs ayının ilk yarısında Türkiye'ye gelmesi konusunda Türkiye ile anlaştıklarını; stand-by anlaşması konusunda görüşmelerin ise artık devam etmediğini açıkladı. Bu gelişme sonrasında bugün İMKB’nin güne hafif satıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz.

DÜNÜN YORUMU

Endeks dün günü %0.6'lık düşüşle 52,960 puan seviyesinden kapattı.

HAFTANIN GÜNDEMİ 10 Mart 2010

Hazine 2,006 milyon TL'si piyasaya olmak üzere 2,030 milyon TL iç borç ödemesi yapacak.

KCHOL 2009 dördüncü çeyrek karını açıklayacak. Piyasa Beklentisi: 383mn TL, OYAK Beklentisi: 406 mn TL

TCELL 2009 dördüncü çeyrek karını açıklayacak. Daha önce açıklanan rakam 250mnTL.

11 Mart 2010

TCMB Ocak ayı Ödemeler Dengesi Raporunu açıklayacak.(Ara09: 3.2 milyar dolar cari açık)

12 Mart 2010

KCHOL 2009 dördüncü çeyrek karını açıklayacak. Piyasa Beklentisi: 383mn TL, OYAK Beklentisi: 406 mn TL

15 Mart 2010

TUİK Kasım ayı işsizlik rakamlarını açıklayacak. (Eki09:%13) EKONOMİ HABERLERİ

IMF sözcüsü: Türkiye ile artık (stand by) program için görüşmeler yapmıyoruz…

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

Dünya gazetesinin haberine göre Garanti Bankası için teklifler 12 Mart’a kadar alınacak…

Vakıfbank yeni bir sendikasyon kredisi almak için West LB ile anlaşacağını duyurdu…

Sabah’ın haberine göre Turkcell Avrupa borsalarında işlem görmeyi planlıyor…

KRDMD nervürlü ve yuvarlak ürün fiyatlarını sırasıyla %4 artırarak ton başına 865TL ve 882TL'ye yükseltti…

Günlük Aylık

Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim

İMKB-100 (TL) 52,960 -0.6% 2.9% 0.3% 129.7%

İMKB-30 (TL) 65,684 -0.6% 2.0% -2.0% 124.3%

IMKB-BANKA (TL) 116,082 -1.0% 3.5% -2.9% 169.8%

USD/TL 1.5325 0.6% 1.2% 3.0% -14.7%

DAX 5,886 0.2% 8.3% -1.2% 59.4%

FTSE 5,602 -0.1% 10.7% 3.5% 58.1%

DOW JONES 10,564 0.1% 5.5% 0.6% 61.4%

S&P 1,140 0.2% 7.0% 1.6% 68.6%

VIX 17.92 0.7% -31.4% -17.3% -63.9%

MSCI EM INDEX 986.2 0.0% 9.8% -8.5% 100.8%

NIKKEI 225 10,563.9 0.0% 6.2% 0.2% 49.7%

EMTIALAR*

ALTIN 1,127 0.4% 5.7% 2.2% 23.0%

BRENT 80.00 -0.1% 14.4% 1.7% 80.5%

* Sabah saat 08:00 değerleridir

GÖSTERGE FAİZ ORANLARI

Gösterge tahvil (16 Kasım 2011) 9.17% 10 bps 11 bps 30 bps -615 bps

TL O/N oranları 6.50% 1 bps 0 bps -16 bps -500 bps

Eurobond (2030) 6.39% 3 bps -23 bps -3 bps -317 bps

İMKB

EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER

İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL)

Günlük Değişim

GARAN 188 6.00 %1.7

ISCTR 147 4.40 %0.9

GSRAY 106 215.00 %4.9

AKBNK 68 8.30 %1.2

THYAO 67 5.25 %0.0

Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi

10-Mar-10 Saat

Piyasa Beklentisi

Önceki Dönem Avrupa

Almanya Ticaret Dengesi (Ocak) 09:00 14.5B 13.5B

Almanya Cari Hesap (Euro, Ocak) 09:00 15.0B 20.6B

Almanya İthalat (AoA, Ocak) - mevs. Düz. 09:00 1.20% 5.00%

Almanya İhracat (AoA, Ocak) - mevs. Düz. 09:00 0.50% 3.30%

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (AoA, Şubat) 09:00 0.20% 0.20%

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (YoY, Şubat) 09:00 0.40% 0.40%

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (AoA, Şubat) - AB Karma 09:00 0.20% 0.20%

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (YoY, Şubat) - AB Karma 09:00 0.30% 0.30%

ABD

MBA Mortgage Başvuruları (6 Mart) 14:00 - - 14.60%

Toptan Stoklar (Ocak) 17:00 0.20% -0.80%

*Kaynak: Bloomberg

2,032 2,224 2,697 3,026 2,233 2,154 1,991 1,888 1,646 1,979 2,014 1,901 52,593

51,417

49,660 48,739

49,705

51,184 51,476 51,699 51,441

52,626 53,297

52,960

500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500

46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 51,000 52,000 53,000 54,000

22 Şubat 23 Şubat 24 Şubat 25 Şubat 26 Şubat 1 Mart 2 Mart 3 Mart 4 Mart 5 Mart 8 Mart 9 Mart 2,032 2,224 2,697 3,026 2,233 2,154 1,991 1,888 1,646 1,979 2,014 1,901

52,593 51,417

49,660 48,739

49,705

51,184 51,476 51,699 51,441

52,626 53,297

52,960

500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500

46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 51,000 52,000 53,000 54,000

22 Şubat 23 Şubat 24 Şubat 25 Şubat 26 Şubat 1 Mart 2 Mart 3 Mart 4 Mart 5 Mart 8 Mart 9 Mart

(2)

Günlük Bülten 10 Mart 2010

Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2

EKONOMİ HABERLERİ

IMF sözcüsü: Türkiye ile artık (stand by) program için görüşmeler yapmıyoruz… Uluslararası Para Fonu Sözcüsü Caroline Atkinson, 2010 yılı Madde 4 istişareleri kapsamında bir IMF heyetinin Mayıs ayının ilk yarısında Türkiye'ye gelmesi konusunda Türkiye ile anlaştıklarını; stand-by anlaşması konusunda görüşmelerin ise artık devam etmediğini açıkladı. IMF sözcüsü, Reuters'ın IMF ziyaretinin olası bir stand-by anlaşması konusunda görüşmeleri içerip içermediği sorusuna "Şu anda Madde 4 görüşmelerine odaklanıyoruz, program konusunda artık görüşme yapılmıyor" cevabını verdi.

IMF tarafından yapılan açıklamada global ekonomide ve finans piyasalarında devam eden toparlanmanın, orta vadeli program ile birlikte Türkiye'nin görünümünü güçlendirdiği ifade edildi.

Açıklamada, Türkiye'ye Madde 4 istişarelerinin en son 2007 yılında yapıldığı belirtildi. Daha önceki notlarımızda da belirttiğimiz gibi en kötünün geride kaldığı düşüncesine sahip olan hükümetin IMF ile anlaşma kararının seçim öncesi bir dönemde yapılacak programın artılarının/eksilerinin değerlendirilmesine dayandığını ve bu konuda Başbakan’ın ikna edilmesinin önem taşıdığını belirtmiştik. IMF beklentisinin kalmadığı genel seçimler öncesi bir yılda bütçe performansının daha da yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

TCELL - Turkcell

Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) Yükseliş Potansiyeli

(TL) F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T

Endeksin Üzerinde 9.45 13.00 38% 9.7 8.1 6.3 5.5

Sabah’ın haberine göre Turkcell Avrupa borsalarında işlem görmeyi planlıyor… Turkcell Genel Müdür Yardımcısı Koray Öztürkler göre New York borsasında işlem gören Turkcell’in Avrupa borsalarında da işlem görebileceğini söyledi. Haberde ayrıca Turkcell’in sermayesinin yükseleceği böyle bir durumun henüz Yönetim Kurulu’nda görüşülmediğini belirtti. Öztürkler’in belirttiğine göre Paris, Amsterdam ve Lizbon olası borsalar arasında gösterilebilir.

KRDMD - Kardemir (D) 4

(TL) F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T

Endekse Paralel 0.60 0.70 17% n.m. 11.9 n.m. 5.0

KRDMD nervürlü ve yuvarlak ürün fiyatlarını sırasıyla %4 artırarak ton başına 865TL ve 882TL'ye yükseltti… Ayrıca, profil ve piklerin fiyatını ise %5 ve %6 artırarak sırasıyla 430 Euro ve 510 dolara yükseltti. Yuvarlak ürün ve profiller, toplam satış gelirlerinin sırasıyla %44 ve %8’ ini oluşturmaktadır. Analist Görüşü: Hammadde fiyatlarında beklenen önemli artışlar sebebiyle Kardemir’in ürün fiyatlarında yaptığı artışlar sürpriz olarak algılanmamalıdır.

Kardemir Liste Fiyatlar 9-Mar 4-Mar Son Δ 2-Mar Değiş. 7-Oca Y-t-D

Düz Yuvarlaklar TL/ton 882 847 4% 818 4% 763 16%

Nervürlüler TL/ton 865 830 4% 801 4% 746 16%

Profiller EUR/ton 430 410 5% 400 2% 370 16%

Kütük USD/ton 458 458 0% 458 0% 432 6%

Pikler USD/ton 510 480 6% 470 2% 440 16%

Kaynak: Kardemir

(3)

VAKBN - Vakifbank

(TL) F/K 09T F/K 10T F/DD 09T F/DD 10T

Endekse Paralel 3.68 4.4 20% 7.4 7.7 1.2 1.1

Vakıfbank yeni bir sendikasyon kredisi almak için West LB ile anlaşacağını duyurdu… Kredinin tutarı, faiz oranı ve vadesi ile ilgili detay verilmezken, banka Ağustos ayındaki başarılı borç çevirme ile Aralık ayında vadesi dolan ve geri ödenen 535mnUSD değerindeki iki sendikasyon kredisinin ardından yeni sendikasyon kredisi almak için piyasa şartlarının iyileşmesini beklediklerine yönelik açıklamalar yapmıştı.

GARAN - Garanti Bank

(TL) F/K 09T F/K 10T F/DD 09T F/DD 10T

Endekse Paralel 6.35 7.05 11% 9.0 8.4 2.0 1.7

Dünya gazetesinin haberine göre Garanti Bankası için teklifler 12 Mart’a kadar alınacak…

Temettü Ödemeleri

Hisse

Hisse Başına Brüt Nakit

Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL

OTKAR 0.85 24 Mart 2010 4.8% 17.60

ARCLK

0.15 24 Mart 2010 2.6% 5.75

KARTN

1.00 24 Mart 2010 0.7% 134.00

ALBRK

0.10 30 Mart 2010 3.8% 2.60

FROTO

0.76 1 Nisan 2010 8.0% 9.55

TTRAK

0.23 2 Nisan 2010 2.5% 9.05

TSKB

0.05 3 Mayıs 2010 2.4% 2.11

BOLUC

0.09 21 Mayıs 2010 4.5% 1.91

TTKOM

0.45 24 Mayıs 2010 9.1% 5.00

ECBYO

0.11 28 Mayıs 2010 7.2% 1.53

VAKBN

0.05 31 Mayıs 2010 1.3% 3.68

CEMTS

0.10 n.a. 10.0% 1.00

MRDIN

0.74 n.a. 9.0% 8.20

UNYEC

0.38 n.a. 9.1% 4.14

HEKTS

0.06 n.a. 6.1% 0.92

GSRAY

8.68 n.a. 4.0% 215.00

ISCTR

0.18 n.a. 4.0% 4.46

ISGYO

0.05 n.a. 3.0% 1.65

AKBNK

0.18 n.a. 2.1% 8.70

(4)

Günlük Bülten 10 Mart 2010

Sermaye Arttırımı

Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih

AKBNK 33% Açıklanmadı

AKENR 475% Açıklanmadı

ARSAN 25% Açıklanmadı

BISAS 50% Açıklanmadı

BSKYO 34% Açıklanmadı

BURCE 49% Açıklanmadı

DYHOL 25% Açıklanmadı

GRNYO 13% Açıklanmadı

KUTPO 40% Açıklanmadı

MAKTK 79% Açıklanmadı

METYO 101% Açıklanmadı

MRBYO 20% Açıklanmadı

MRTGG 61% Açıklanmadı

NTTUR 100% Açıklanmadı

OZGYO 115% 115% Açıklanmadı

PENGD 893% 89% Açıklanmadı

RAYSG 31% Açıklanmadı

SKBNK 50% Açıklanmadı

SNGYO 38% Açıklanmadı

TSPOR 18% Açıklanmadı

TSKB 17% Açıklanmadı

YYGYO 59% Açıklanmadı

Genel Kurul Tarihleri

Kod Şirket Tarih

ARCLK Arçelik

17 Mart 2010

OTKAR Otokar

17 Mart 2010

YKSGR Yapı Kredi Sigorta

23 Mart 2010

TATKS Tat Konserve

24 Mart 2010

FROTO Ford Otosan

25 Mart 2010

TTRAK Türk Traktör

26 Mart 2010

ASELS Aselsan

30 Mart 2010

MUTLU Mutlu Akü

31 Mart 2010

AKGRT Aksigorta

31 Mart 2010

PETKM Petkim

31 Mart 2010

ISCTR Isbank

31 Mart 2010

TUPRS Tüpraş

5 Nisan 2010

TTKOM Turk Telekom

6 Nisan 2010

AYGAZ Aygaz

7 Nisan 2010

GUBRF Gübre Fabrikaları

9 Nisan 2010

Kaynak: IMKB

(5)

Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir.

Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.

ABD borsalarında telekom ve sanayi sektörü hisselerine gelen

alımlarla yükselişler yaşanırken, emtia fiyatlarındaki düşüşler kazanımların sınırlanmasına sebep oldu. Asya borsalarında da Çin'de açıklanan Şubat ayı ithalat ve ihracat rakamlarının beklenenden yüksek gelmesinin etkisiyle alıcılı bir seyir izlendi.

Bugün, ABD piyasalarına yönelik ABC Tüketici Güveni, MBA Mortgage Başvuruları ve Toptak Stoklar verileri izlenebilir.

YURTDIŞI PİYASALAR

YURTDIŞI BORSALAR

DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500

Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225**

Rusya RTS Kore KOSPI**

Brezilya BOVESPA

* Kaynak: Bloomberg

**Saat 8:30 itibariyle

PARİTELER Kapanış* Günlük

Değişim

EURO / DOLAR 1.37 0.23%

DOLAR / YEN 88.42 -0.37%

*Kaynak: TCMB

EURO / DOLAR

1.45 OYAK Yatırım Yıl

Sonu Beklentisi

1,635 1.01%

67,815 0.26%

Dow Jones

3,828 2.20%

10,369 2.20%

1,476 0.35%

2,292 -0.11%

1,123 0.37%

5,795 -0.37%

10,444 0.46%

Kapanış Günlük Değişim

10,240 10,260 10,280 10,300 10,320 10,340 10,360 10,380 10,400 10,420 10,440 10,460

25 Şub 26 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar

DJ Kapanış

1.34 1.35 1.36 1.37

25 Şub 26 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar

VIX

ABD

DOLAR EURO

BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($)

*Saat 8:30 itibariyle

#DIV/0!

Günlük Değişim

-0.16%

-1.58%

Kapanış

78.90 1126.30

12 Ay

0.86 1.20

3 Ay

0.26 0.60

0.73%

0.00%

Kapanış

17.92

Faiz

3.70

VOLATILITE ENDEKSİ 10 YILLIK TAHVİL

Petrol (Brent) LIBOR

EMTİA FİYATLARI

77 79

03 Mar 04 Mar 05 Mar 08 Mar 09 Mar 10 Mar

Piyasa

Beklentisi* Açıklanan Önceki Dönem 05-Mar

15:30 Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Şubat) -68K -36K -26K

15:30 İşsizlik Oranı (Şubat) 9.80% 9.70% 9.70%

15:30 Üretim İstihdam Değişimi (Şubat) -15K 1K 20K

22:00 Tüketici Kredileri (Ocak) -$4.5B $5.0B -$4.6B

10-Mar

00:00 ABC Tüketici Güveni (8 Mart) -48 -49 -49

14:00 MBA Mortgage Başvuruları (6 Mart) - - - - 14.60%

17:00 Toptan Stoklar (Ocak) 0.20% - - -0.80%

11-Mar

15:30 Ticaret Dengesi (Ocak) -$41.0B - - -$40.2B

15:30 İlk İşsizlik Başvuruları (7 Mart) 460K - - 469K

15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (28 Şubat) 4500K - - 4500K 12-Mar

15:30 Oto Hariç Perakende Satışlar - Şubat 0.10% - - 0.60%

16:55 Michigan Ü. Güven Endeksi (Mart) 74 - - 73.6

17:00 İş stokları - Ocak 0.20% - - -0.20%

Kaynak: Bloomberg Gündem ABD