Günlük Bülten 28 Mayıs 2010

(1)

OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok

Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul

PİYASA GÖRÜŞÜ

Piyasanın alıcılı açılmasını bekliyoruz…

Dün gün içerisinde Çin'in Euro Bölgesi tahvilleri pozisyonunu gözden geçirdiğine dair haberleri yalanmasının ardından bölgedeki borç krizinin daha da kötüleşeceğine yönelik kaygıların yatışmasıyla Avrupa’da başlayan yükselişler ABD’de de devam etti ve endeksler günü %3 civarı yükselişlerle kapattı. ABD'de dün açıklanan birinci çeyrek büyüme verisi GSYH artışının beklenenin altında gerçekleştiğini ortaya koyarken, işsizlik maaşı başvurularının önceki haftaya göre azalması istihdam pazarında kademeli bir toparlanma yaşandığını gösterdi. Çin'in Euro Bölgesi tahvil alımına yönelik piyasaları rahatlatan açıklamaları, Asya'da da olumlu yankı buldu. Asya borsalarında genelde % 1'i aşan oranda artış var. Sabah saatlerinde ABD vadelileri dünkü yükselişten sonar hafif eksi de seyretse de, biz yurtiçinde bu sabah İMKB’nin güne alıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz.

DÜNÜN YORUMU

İMKB dün günü %0,7’lik yükselişle 54,498 seviyesinde kapattı...

HAFTANIN GÜNDEMİ 31 Mayıs 2010

TUİK Nisan ayı dış ticaret rakamlarını açıklayacak. Oyak Yatırım beklentisi 5.2 milyar dolar dış ticaret açığı. Piyasa beklentisi 5.3 milyar dolar dış ticaret açığı.

Hazine Haz-Ağu borçlanma stratejisini açıklayacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Akenerji, Polat Enerji’ye bağlı toplam 100 MW’lık rüzgar santrallerinin üretim kapasitesini yıl sonuna kadar kiraladı…

Ayrıca Akenerji’nin %37.5 ortağı olan Çek enerji şirketi CEZ, İskenderun’daki 1,320 MW’lık kömür santralinde Evonik’in payı ile ilgilendiğini açıkladı…

DYHOL’in %70.76 oranında sahip olduğu DGZTE’ye toplamda 4.5milyon TL tutarında vergi cezası tebliğ edildi....

Milliyet Gazetesindeki habere göre Keskinoğlu İran’a tavuk eti ihracatına başladı...

Vatan Gazetesinin haberine göre, Brezilya ile Türkiye arasındaki olası bir serbest ticaret anlaşmasının Ford Otosan’ın bu ülkeye ihracatını 20 bin adet seviyelerine çıkartabileceği belirtildi....

PİYASA KAPANIŞLARI

Günlük Aylık

Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim

İMKB-100 (TL) 54,498 0.7% -6.4% 3.2% 55.0%

İMKB-30 (TL) 68,162 0.8% -5.9% 1.7% 52.7%

IMKB-BANKA (TL) 124,999 0.4% -4.6% 4.6% 61.2%

USD/TL 1.5607 -0.8% 5.8% 4.9% 0.4%

DAX 5,937 3.1% -3.6% -0.3% 18.7%

FTSE 5,195 3.1% -7.3% -4.0% 17.6%

DOW JONES 10,259 2.9% -6.7% -2.3% 23.6%

S&P 1,103 3.3% -6.8% -1.7% 23.5%

VIX 29.68 -15.2% 30.1% 36.9% -8.3%

MSCI EM INDEX 904.2 2.4% -13.4% 4.0% 33.1%

NIKKEI 225 9,763.0 1.3% -10.6% -7.4% 3.3%

EMTIALAR*

ALTIN 1,211 -0.5% 4.1% 9.8% 27.9%

BRENT 74.48 3.6% -12.9% -5.4% 20.2%

* Sabah saat 08:00 değerleridir

GÖSTERGE FAİZ ORANLARI

Gösterge tahvil (25 Ocak 2012) 9.01% -6 bps -27 bps 14 bps -360 bps Haftalık TL Repo oranı 7.00% 0 bps 7 bps -11 bps -253 bps

Eurobond (2030) 6.42% -8 bps -10 bps 1 bps -86 bps

İMKB

EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER

İşlem Hacmi

(mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim

DOHOL 338 1.17 %2.6

GARAN 254 6.75 %0.7

ISCTR 153 4.82 %1.7

VAKBN 93 3.34 %1.8

SISE 74 1.82 %3.4

Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi

28 Mayıs 10 Saat

Piyasa Beklentisi

Önceki Dönem ABD Bölgesi Gündemi

Kişisel Gelir (1Ç 2010) 15:30 0.40% 0.30%

Kişisel Harcamalar (1Ç 2010) 15:30 0.30% 0.60%

Chicago PMI Endeksi (Mayıs) 16:45 61.00 63.80

Michigan Tüketici Güveni (Mayıs) 16:55 ^73.30 ^73.30

Avrupa Bölgesi

Almanya Perakende Satışlar (Aylık değişim-Nisan) 09:00 ^0.50% ^-1.60%

*Kaynak: Bloomberg

2,176 2,619 2,277 2,162 1,809 1,811 2,314 2,658 1,812 2,173 2,240 2,024 56,462

57,976 57,930

55,748 56,071 56,978

54,450

54,112 54,558

52,257

54,104 54,498

500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500

49,000 50,000 51,000 52,000 53,000 54,000 55,000 56,000 57,000 58,000 59,000

11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mayıs 14 Mayıs 17 Mayıs 18 Mayıs 20 Mayıs 21 Mayıs 24 Mayıs 25 Mayıs 26 Mayıs 27 Mayıs 2,176 2,619 2,277 2,162 1,809 1,811 2,314 2,658 1,812 2,173 2,240 2,024

56,462

57,976 57,930

55,748 56,071 56,978

54,450 54,112

54,558

52,257

54,104 54,498

1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

52,000 54,000 56,000 58,000 60,000

11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mayıs 14 Mayıs 17 Mayıs 18 Mayıs 20 Mayıs 21 Mayıs 24 Mayıs 25 Mayıs 26 Mayıs 27 Mayıs

(2)

Günlük Bülten 28 Mayıs 2010

Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2

ŞİRKET HABERLERİ

AKENR - Akenerji

Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) Yükseliş Potansiyeli

(TL) F/K 10T F/K 11T FD/VAFOK 10T FD/VAFOK 11T

Endeksin Üzerinde 3.28 4.32 32% 48.9 26.7 22.7 10.0

Akenerji, Polat Enerji’ye bağlı toplam 100 MW’lık rüzgar santrallerinin üretim kapasitesini yıl sonuna kadar kiraladı… Bu santrallerden üretilecek elektriğin ikili kontratlar vasıtasıyla satılacağını tahmin ediyoruz. İkili kontratlar TEDAŞ tarifesi üzerinden belirli bir iskontoya göre yapılıyor. Aralık 2009’dan bu yana serbest piyasa olan DUY piyasasında zayıf seyreden elektrik fiyatlarına karşın, TEDAŞ fiyatı serbest piyasanın yaklaşık %20 üzerinde bulunuyor. Buna göre, Akenerji’nin kapasite kiralayarak hem yakıt maliyetlerini düşürebileceğini hem de elektrik satış fiyatını yukarı çekerek karlılıkta iyileşme sağlayabileceğini düşünüyoruz. Gelişmeyi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Ayrıca Akenerji’nin %37.5 ortağı olan Çek enerji şirketi CEZ, İskenderun’daki 1,320 MW’lık kömür santralinde Evonik’in payı ile ilgilendiğini açıkladı… 5 yılda 3,000 MW kurulu kapasiteye ulaşma hedefi doğrultusunda, CEZ, Reuters’ın haberine göre Evonik’in %51, OYAK’ın %49 ortak olduğu santralde ortaklık konusunda görüşmelerde bulunuyor.

DYHOL - Dogan Yayin Holding

(TL) F/K 10T F/K 11T NAD (mn USD) Prim/İskonto Oranı (%)

Endeksin Altında 1.41 1.00 -29% n.m. n.m. 1,019 -11%

DYHOL’in %70.76 oranında sahip olduğu DGZTE’ye toplamda 4.5milyon TL tutarında vergi cezası tebliğ edildi.... Uzlaşma görüşmesi 16 Haziran’da yapılacak. (nötr)

BANVT - Banvit

Endeksin Üzerinde 5.4 7.25 34% 10.9 9.7 6.0 5.3

Milliyet Gazetesindeki habere göre Keskinoğlu İran’a tavuk eti ihracatına başladı... İran tarafından Türkiye’ye toplamda 10bin tonluk kota ayrılmış durumda ve toplam ihracatın 22.5milyon dolar olması bekleniyor. Yapılacak ihracat rakamı oldukça düşük olmasına rağmen, ihracat potansiyeli çok yüksek olan Orta Doğu ülkelerinde yeni bir pazara girilmesi dolayısıyla beyaz et üreticileri için olumlu bir gelişme olduğunu düşünüyoruz. ( BANVT için hafif olumlu)

(3)

FROTO - Ford Otosan

Endeksin Altında 9.85 10.50 7% 11.0 9.7 6.3 5.7

Vatan Gazetesinin haberine göre, Brezilya ile Türkiye arasındaki olası bir serbest ticaret anlaşmasının Ford Otosan’ın bu ülkeye ihracatını 20 bin adet seviyelerine çıkartabileceği belirtildi....

Haberde, Brezilya ile müzakereleri devam eden serbest ticaret anlaşmasının, Ford Otosan’ın bu ülkeye ihracatını 3 yıl içinde 2 bin adetlerden 20 bin adet seviyelerine çıkartabileceği belirtildi.

Brezilya’nın otomotiv ithalatında %35 oranında vergi indirimlerine gidebileceği belirtildi.

Şu an itibariyle anlaşmalar imzalanmadan bu konudaki beklentilerin somut bir anlam taşımadığını düşünüyoruz. Ford Otosan’ın bu yıl için 160 bin adetlik ihracat hedefi düşünüldüğünde, 3 yıl içinde 20 bin adet her ne kadar Ford Otosan’ın ihracatına ciddi katkı yapabilecek olsa da şu an için beklentiden öteye geçmeyeceğini düşünüyoruz.

Sermaye Arttırımı

Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih

SELEC 20% 31 Mayıs 2010

TSKB 17% 31 Mayıs 2010

ASELS 100% 31 May - 30 Haz , 2010

ANSGR 18% 30 Haziran 2010

ARSAN 25% Açıklanmadı

BISAS 50% Açıklanmadı

BURCE 49% Açıklanmadı

FINBN 5% Açıklanmadı

GRNYO 13% Açıklanmadı

ITTFH 200% Açıklanmadı

KUTPO 40% Açıklanmadı

MAKTK 79% Açıklanmadı

METYO 101% Açıklanmadı

MRBYO 20% Açıklanmadı

MRTGG 61% Açıklanmadı

PEGYO 30% Açıklanmadı

PENGD 893% 89% Açıklanmadı

PETKM 388% Açıklanmadı

RAYSG 31% Açıklanmadı

SKBNK 52% Açıklanmadı

SNGYO 25% Açıklanmadı

TRKCM 4% Açıklanmadı

TSPOR 18% Açıklanmadı

THYAO 14% Açıklanmadı

Kaynak: IMKB

(4)

Günlük Bülten 28 Mayıs 2010

Genel Kurul Tarihleri

Kod Şirket Tarih

BANVT Banvit 28 Mayıs 2010

ZOREN Zorlu Enerji 31 Mayıs 2010

GLYHO Global Yatirim Holding 4 Haziran 2010

VAKBN Vakifbank 25 Haziran 2010

Kaynak: IMKB

Temettü Ödemeleri

Hisse Hisse Başına Brüt

Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat

AEFES 0.32 28 Mayıs 10 1.8% 17.80 17.66

ECBYO 0.11 28 Mayıs 10 7.6% 1.44 1.32

GOLTS 0.50 28 Mayıs 10 0.8% 59.00 57.73

HEKTS 0.07 28 Mayıs 10 5.1% 1.30 1.24

KONYA 0.95 28 Mayıs 10 0.9% 110.00 109.17

TKFEN 0.05 28 Mayıs 10 1.0% 4.76 4.69

MGROS 1.10 28 Mayıs 10 3.9% 28.00 26.83

MRSHL 0.36 29 Mayıs 10 1.8% 19.70

ADEL 0.85 31 Mayıs 10 6.0% 14.10

AKSA 0.08 31 Mayıs 10 3.4% 2.49

ALARK 0.02 31 Mayıs 10 0.5% 3.50

ARMDA 0.10 31 Mayıs 10 5.9% 1.69

ASELS 0.49 31 Mayıs 10 3.9% 12.60

BTCIM 0.02 31 Mayıs 10 0.3% 7.40

BRSAN 0.23 31 Mayıs 10 1.4% 16.10

BRYAT 0.07 31 Mayıs 10 1.0% 7.30

BSHEV 3.42 31 Mayıs 10 2.8% 121.00

DMSAS 0.10 31 Mayıs 10 4.4% 2.28

HURGZ 0.10 31 Mayıs 10 6.9% 1.44

KLMSN 0.14 31 Mayıs 10 1.8% 7.75

VESBE 0.54 28 Mayıs 10 12.8% 4.20

VAKBN 0.05 31 Mayıs 10 1.4% 3.34

TKBNK 0.03 31 Mayıs 10 0.6% 5.55

ULKER 0.04 31 Mayıs 10 1.2% 3.46

SARKY 0.10 31 Mayıs 10 3.3% 3.02

SELEC 0.14 31 Mayıs 10 5.1% 2.76

YAZIC 0.22 31 Mayıs 10 2.3% 9.40

GSRAY 8.68 10 Haziran 10 5.3% 165.00

TKBNK 0.03 n.a. 0.6% 5.55

Kaynak: IMKB

(5)

Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir.

Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.

ABD hisse senedi piyasalarında dün Çin'in Euro Bölgesi'ndeki yatırımlarını gözden geçirdiğine dair haberleri yalanlaması üzerine sert yükselişler görüldü. Dün açıklanan ilk çeyrek büyüme verisinin beklentilerin altında kalması olumlu havayı bozmadı. Tepki alımları sayesinde ABD endeksleri %3'ün üzerinde değer kazandı. Asya piyasalarında da Çin'in açıklamalarının etkisiyle artan güven endekslerde yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Bugün ABD'de Chicago PMI endeksi ve Michigan tüketici güveni verileri takip edilebilir.

YURTDIŞI PİYASALAR

Gündem ABD

Piyasa

Beklentisi* Açıklanan Önceki Dönem 27.May

15:30 GSYH büyüme (1Ç 2010) 3.40% 3.00% 3.20%

15:30 Kişisel Tüketim (1Ç 2010) 3.80% 3.50% 3.60%

15:30 İşsizlik başvuruları 455K 460K 474K

15:30 Devam eden işsizlik başvuruları 4613K 4607K 4656K

28.May

15:30 Kişisel Gelir (1Ç 2010) 0.40% - - 0.30%

15:30 Kişisel Harcamalar (1Ç 2010) 0.30% - - 0.60%

16:45 Chicago PMI Endeksi (Mayıs) 61.00 - - 63.80

16:55 Michigan Tüketici Güveni (Mayıs) 73.30 - - 73.30

01.Haz

17:00 ISM İmalat Endeksi (Mayıs) 59.40 - - 60.40

17:00 İnşaat Harcamaları (Aylık Değişim-Nisan) 0.00% - - 0.20%

Kaynak: Bloomberg

YURTDIŞI BORSALAR

DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500

Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225**

Rusya RTS Kore KOSPI**

Brezilya BOVESPA

* Kaynak: Bloomberg

**Saat 8:30 itibariyle

PARİTELER Kapanış* Günlük

Değişim

EURO / DOLAR 1.23 -0.28%

DOLAR / YEN 90.38 0.14%

*Kaynak: TCMB

EURO / DOLAR

1.35

OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi

1,619 0.74%

62,092 3.16%

Dow Jones

9,760 1.24%

3,525 3.42%

1,364 0.41%

10,259 2.85%

Kapanış Günlük Değişim

2,278 3.73%

1,103 3.29%

5,937 3.11%

9,800 9,850 9,900 9,950 10,000 10,050 10,100 10,150 10,200 10,250 10,300

20 May 21 May 24 May 25 May 26 May 27 May

DJ Kapanış

1.2 1.21 1.22 1.23 1.24 1.25 1.26

VIX

ABD

DOLAR EURO

BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($)

*Saat 8:30 itibariyle

#DIV/0!

Günlük Değişim

3.72%

0.00%

Kapanış

74.12 1212.7

12 Ay

1.21 1.24

3 Ay

0.54 0.64

-15.25%

-2.00%

Kapanış

29.68

Faiz

3.34

VOLATILITE ENDEKSİ 10 YILLIK TAHVİL

Petrol (Brent) LIBOR

EMTİA FİYATLARI

66 68 70 72 74 76 78 80