DEĞERLENDİRME
Yurtiçinde yılın ikinci Enflasyon Raporu ve TCMB Başkanı’nın açıklamaları bekleniyor.
Nisan ayı Çin PMI verileri, ekonominin ilk çeyrekteki kadar hızlı olmadığına işaret ediyor. Bugün Euro Bölgesi birinci çeyrek büyümesini ilk kez görme şansına erişeceğiz.
Japonya piyasaları tatil olmayı sürdürüyor, yarın da birçok Asya piyasası kapalı olacak. Çin borsaları da çarşamba ve cuma günleri arası kapalı olacak. Bu görüntü ışığında zayıf işlem hacminde, Asya borsalarında, Çin resmi imalat PMI verisinin beklentileri karşılayamaması sonrası kısmi bir düşüş gördük. Ancak düşüşün hem PMI verisinin eşik 50 seviyesinin üzerinde kalması hem de ekonomiyi destekleyici adımların tekrar gündeme gelmesiyle sınırlı kaldığını görüyoruz. Çin resmi imalat PMI verisi mart ayındaki 50,5 seviyesinden nisan ayında 50,1 seviyesine geriledi. Ayrıca Samsung’un kar rakamlarının hayal kırıklığı yaratması da başta Güney Kore borsaları olmak üzere endeksleri hafif aşağı yönlü etkiledi. Bu arada Arjantin Merkez Bankası, para birimindeki düşüşü azaltabilmek ve para birimine istikrar kazandırabilmek için kura müdahaleye başlayacağını belirtti.
Çin PMI verileri ile büyüme odaklı bir şekilde güne başlarken, günün geri kalanında özellikle Euro Bölgesi odaklı bir veri takvimi takip edeceğiz.
ABD ve Çin büyümelerinin birinci çeyrekte piyasaları memnun eden bir performans göstermesi ardından ilk çeyrekte Euro Bölgesi büyümesindeki seyir izlenecek. Bölgenin, birinci çeyrek büyüme rakamı TSİ 12’de açıklanacak. Bölge ekonomisinin ilk çeyrekte yıllık %1,1 büyümesi bekleniyor.
Ayrıca bugün Fransa ve İtalya 1. çeyrek büyüme ve TÜFE verileri ile Almanya TÜFE rakamları paylaşılacak. Piyasalar bir yandan da yarınki Fed faiz kararını beklerken, Fed’in küresel ekonomideki görünüme yapacağı değerlendirmeleri merak ediyor. Bununla birlikte en sonki Fed toplantısından bu yana, küresel ekonomide iyileşme anlamında kaydadeğer bir değişim gözlenmemekte. Ancak küresel büyümelerde senkronize yavaşlamadan, farklılaşan görüntüye geçildiğinin sinyallerinin alınmasının Fed tarafında nasıl yankı bulacağı önemli. Ek olarak ABD’deki zayıf enflasyon göstergelerinin de Fed tarafından yorumlanması ve 2020 yılına yönelik artan faiz indirim beklentisinin de nasıl değerlendirilebileceği kıymetli olabilir.
Bugün ABD tarafında da TSİ 16.45’te nisan ayına ait Chicago PMI, TSİ 17’de mevcut konut satışları ve Conference Board Tüketici güven endeksi açıklanacak.
ABD-Çin ticaret görüşmelerinde ise, ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, Çin ile ticaret müzakerelerinin "nihai turlarında" olduklarını söyledi. Mnuchin, ABD heyetinin, uzun süredir beklenen anlaşmayı sonuçlandırmak için bugün Pekin’e gideceğini belirterek, müzakerelerde kritik bir aşamaya girilmekte olduğunu vurguladı.
Duygu Akkoca [email protected]
+90 212 363 1134 Gürol Atay [email protected]
+90 212 363 1137
DEĞERLENDİRME
TSİ 15’te de Macaristan Merkez Bankası’nın faiz kararı bulunuyor.
Bugün yurtiçinde saat 10.30’da yılın ikinci Enflasyon Raporu, TCMB tarafından paylaşılacak. TCMB Başkanı Sayın Murat Çetinkaya tarafından da bir sunum gerçekleştirilecek. Hatırlamak gerekirse, bir önceki Enflasyon Raporunda TCMB, 2019 yıl sonu enflasyonu tahminini
%15,2 seviyesinden %14,6’ya çekmişti. 2020 yıl sonu enflasyonu tahminini de %9,3’ten %8,2’ye revize etmişti. Yıl sonu enflasyon tahminlerinde Merkez Bankası’nın belirgin bir revize yapmasını beklemiyoruz.
• Ocak ayındaki Enflasyon Raporunda ana mesaj, enflasyonda ikna edici bir düşüş görülene kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği olmuştu. Bu toplantıda ise özellikle geçtiğimiz hafta PPK karar metninden çıkarılan ek sıkılaştırma ifadesinin yerini alan ‘‘parasal duruşun; enflasyonu, hedeflenen patika ile uyumlu seviyelerde tutacak şekilde belirleneceği’’ cümlesinin Başkan Çetinkaya tarafından yorumlanması önemli olacak.
Bugün ayrıca yurtiçinde turizm istatistikleri, mart ayına ait dış ticaret dengesi ve Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu açıklanacak.
• Geçici verilere göre dış ticaret açığı mart ayında %63,6 azalışla 2,14 milyar dolar olmuştu. İhracat martta %0,4 azalarak 15,49 milyar dolar, ithalat ise martta %17,76 azalarak 17,63 milyar dolar olmuştu. Ayrıca yurtiçinde PPK toplantı özetleri de paylaşılacak.
• TSİ 11’de mart ayına ilişkin yıllık bazda yabancı turist sayısı verisi açıklanacak. Turist sayısı şubatta yıllık bazda %9,4 oranında artış göstererek 1,67 milyon kişiye ulaşmıştı. Böylece, yılın ilk iki ayındaki ziyaretçi sayısı 3,2 milyon kişi oldu.
• TSİ 11’de yılın ilk çeyreğine ilişkin turizm gelirleri verisi de açıklanacak. Turizm gelirleri, geçen yılın son çeyreğinde yıllık bazda
%7,1 oranında artışla 6,54 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmişti.
Turizm geliri 2018 yılında yıllık bazda ise bir önceki yıla göre %12,3 artarak 29,5 milyar dolar olmuştu.
Yurtiçinde ekonomik göstergeler ılımlı toparlanma sinyalleri vermeye devam ediyor. Bu doğrultuda dün nisan ayı ekonomik güven endeksi, 84,7 seviyesiyle önceki aya göre 2,8 puanlık artış gösterdi. Veri sonrası Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak da, ikinci çeyrekten itibaren uygulanacak politikalar ve yapısal dönüşüm adımları ile ekonomik güvende daha yüksek seviyeleri yakalayacaklarını belirtti. USD/TL kuru bugün saat 9 civarı dünkü kapanışın hemen üzerinde ve 5,95’lerde seyrediyor.
ABD’nin, çeşitli ülkelere yönelik uyguladığı İran petrol muafiyetlerini sonlandırmasının ardından, artan jeopolitik riskler; Arjantin ekonomisinde yaşanan olumsuz ekonomik gelişmeler ve Çin ekonomisinde bugün açıklanan görece zayıf veriler, içerisinde bulunduğumuz dönemde piyasaları meşgul ediyor.
ABD’de Fed’in takip ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan çekirdek kişisel tüketim harcamalarının beklentilerin altında kalması ise dolar endeksinin, 98 seviyesinin altındaki hareketinin sürmesini sağlıyor ve dolar endeksi bugün 97,8’lerde işlem görüyor.
Brexit sürecinde, İngiltere Başbakanı Theresa May ile Ana Muhalefet Partisi Lideri Jeremy Corbyn arasında gerçekleştirilen müzakerelerin olumlu ilerlediğine yönelik gelen haber akışı, anlaşmalı Brexit’e yönelik beklentileri artırırken, Euro lehine hareketleri de destekliyor. Dün 1,1190 seviyelerini test eden EUR/USD paritesi bugün saat 9 civarı 1,1175’lerde.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
ABD’de borsa endeksleri haftaya rekor seviyeleri test ederek başladı ve S&P 500 dün rekorunu tazeledi. Bu görüntü ışığında ABD 10 yıllıkların faizi, cuma gününe göre 2 baz puan artış kaydetti ve %2,52 seviyesinden dünü sonlandırdı. Bugün sabah saatlerinde de %2,53’lerde dalgalanmakta. Bu sene beklenenden daha güvercin bir tavır takınan Fed’le birlikte, ABD 10 yıllıkların faizinin yılbaşından bu yana performansına baktığımızda yaklaşık 15 baz puanlık bir düşüş görüyoruz.
Yurtiçinde bugünkü Enflasyon Raporunda, yıl sonu enflasyon tahmininde belirgin bir revize beklenmiyor.
Merkez Bankası’nın geçtiğimiz haftaki toplantısında, karar metninden ek sıkılaştırma ifadesini çıkarması da önceki tahminiyle uyumlu bir yıl sonu enflasyon rakamının bizimle paylaşılabileceğini gösteriyor. Dolayısıyla yıl sonu enflasyon tahmininden ziyade, bugün Başkan Çetinkaya’nın ekonomiye, para politikasındaki duruşa ve son dönemdeki gelişmelere yönelik ifadeleri TL varlıklar üzerinde daha belirleyici olabilir. Bono ve tahvil piyasasında dünkü harekete baktığımızda ise 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, 24 baz puan artarak günü
%19,38 seviyesinden sonlandırdı. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 11 baz puan gerileyerek günü %22,88 seviyesinden sonlandırdı.
$/TL 5,2894 5,9380 5,9485 0,2% 12,5%
€/TL 6,0685 6,6257 6,6620 0,5% 9,8%
Sepet* 5,6790 6,2819 6,3053 0,4% 11,0%
€/$ 1,1467 1,1151 1,1186 0,3% -2,5%
$/Yen 109,69 111,58 111,65 0,1% 1,8%
$ Endeks 96,17 98,01 97,86 -0,2% 1,8%
* (0,5$+0,5€)
31 Ara 18 26 Nis 19 2018 Sonuna
Göre Değişim 29 Nis 19 Günlük
Değişim
1,1 1,12 1,14 1,16 1,18 1,2 1,22 1,24 1,26
3,40 3,90 4,40 4,90 5,40 5,90 6,40 6,90 7,40
Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19
$/TL Sepet
€/$ (Sağ eks)
10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
30 Gösterge Kağıtların Seyri (%)
2 5 10
2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 22,99 22,88 -0,11 3,15 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 19,30 19,62 0,32 2,36 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,42 19,14 19,38 0,24 2,96
USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,58 2,58 0,00 -0,23
EUR Libor (3 Aylık) -0,36 -0,35 -0,36 -0,01 0,00
Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 361,25 460,70 454,15 -6,56 92,90 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,68 2,498 2,525 0,03 -0,16 Almanya 10 Yıllıkların Faizi
29 Nis 19 2018 Sonuna Göre Değişim 31 Ara 18 26 Nis 19 Günlük
Değişim
PİYASA VERİLERİ
Emtia Piyasası
Borsalar
BIST-100 91.270 94.783 94.535 -0,3% 3,6%
BIST-30 114.343 118.150 117.813 -0,3% 3,0%
Sanayi 104.874 112.613 113.266 0,6% 8,0%
Hizmetler 71.548 70.037 70.521 0,7% -1,4%
Mali 100.655 106.883 105.506 -1,3% 4,8%
Bankalar Endeksi 117.737 124.173 120.896 -2,6% 2,7%
Dow Jones 23.327 26.543 26.554 0,0% 13,8%
S&P 500 2.507 2.940 2.943 0,1% 17,4%
DAX 10.559 12.315 12.328 0,1% 16,8%
Nikkei 225 20.015 22.308 22.259 -0,2% 11,2%
Bovespa 87.887 96.236 96.188 -0,1% 9,4%
29 Nis 19 2018 Sonuna Göre Değişim Günlük
Değişim 31 Ara 18 26 Nis 19
70000 80000 90000 100000 110000 120000
0 500 1000 1500 2000 2500 3000
Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 Eyl 18 Oca 19 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi Altın($/Ons) 1.283 1.286 1.280 -0,5% -0,2%
Petrol(Brent) 53,8 72,2 72,0 -0,2% 33,9%
Gümüş($/Ons) 15,5 15,1 14,9 -1,1% -3,8%
31 Ara 18 29 Nis 19 Günlük Değişim
26 Nis 19 2018 Sonuna
Göre Değişim
43 48 53 58 63 68 73 78 83 88
1.150 1.200 1.250 1.300 1.350
Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19 Altın ($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil)
Petrol fiyatları, ABD ve OPEC'in artan üretiminin İran yaptırımlarından kaynaklanacak düşüşün büyük kısmını telafi edeceği beklentileriyle dün sınırlı düşüş kaydetti. Brent petrolün varil fiyatı, bugün 71,7 seviyelerinde.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
ABD 15:30 Kişisel Gelirler (Mart) 0,1% 0,4% 0,2%
15:30 Kişisel Harcamalar (Mart) 0,9% 0,6% 0,1% (Revize: 0,3%)
15:30 Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Deflatör (Aylık, Mart) 0,2% 0,3% -0,1% (Revize:0,0%)
15:30 Çekirdek PCE Deflatör (Aylık, Mart) 0,0% 0,1% 0,1%
15:30 Çekirdek PCE Deflatör (Yıllık, Mart) 1,6% 1,7% 1,8%
17:30 Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi (Nisan) 2,0 8.3 (Revize: 6.9)
30 Nis Türkiye 10:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Mart) -2,13
11:00 Yabancı Turist Sayısı (Yıllık, Mart) 9,4%
11:00 Turizm Gelirleri (Milyar Dolar, 1. Çeyrek) 6,54
10:30 TCMB'nin Enflasyon Raporunun Yayınlanması 14:00 TCMB'nin PPK Toplantı Özetinin Yayınlanması 17:00 Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporunu Açıklaması
İngiltere 02:01 GfK Tüketici Güveni (Nisan) -13 -12 -13
Fransa 08:30 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 0,3% 0,3% 0,3%
08:30 GSYH Büyümesi (Yıllık, 1. Çeyrek) 1,1% 1,0% 1,0%
09:45 TÜFE (Aylık Değişim, Nisan) 0,3% 0,8%
09:45 TÜFE (Yıllık Değişim, Nisan) 1,2% 1,1%
İtalya 11:00 İşsizlik Oranı (Mart) 10,7% 10,7%
12:00 TÜFE (Aylık Değişim, Nisan) 0,2% 0,3%
12:00 TÜFE (Yıllık Değişim, Nisan) 1,3% 1,0%
13:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 0,1% -0,1%
13:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 1. Çeyrek) -0,1% 0,0%
Çin 04:00 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 50,1 50,5 50,5
04:00 İmalat Dışı PMI (Nisan) 54,3 55,0 54,8
04:00 Bileşik PMI (Nisan) 53,4 54,0
04:45 Caixin İmalat Sektörü PMI (Nisan) 50,2 51,00 50,8
Almanya 09:00 GfK Tüketici Güveni (Mayıs) 10,4 10,3 10,4
15:00 TÜFE (Aylık Değişim, Nisan) 0,5% 0,4%
15:00 TÜFE ( Yıllık Değişim, Nisan) 1,6% 1,3%
09:00 İthalat Fiyatları (Aylık, Mart) 0,0% 0,3% 0,3%
09:00 İthalat Fiyatları (Yıllık, Mart) 1,7% 2,0% 1,6%
Euro Bölgesi 12:00 İşsizlik Oranı (Mart) 7,8% 7,8%
12:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 0,3% 0,2%
12:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 1. Çeyrek) 1,1% 1,1%
ABD 15:30 İstihdam Maliyet Endeksi (1. Çeyrek) 0,7% 0,7%
16:00 S&P CoreLogic CaseShiller Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Nisan) 4,26%
16:45 Chicago PMI (Nisan) 59,0 58,7
17:00 Mevcut Konut Satışları (Aylık, Mart) 0,5% -1,0%
17:00 Conference Board Tüketici Güveni Endeksi (Nisan) 126,0 124,1
17:00 Conference Board Cari Durum Endeksi (Nisan) 160,6
17:00 Conference Board Beklentiler Endeksi (Nisan) 99,8
Macaristan 15:00 Macaristan Merkez Bankası (MNB) Faiz Kararı 0,90% 0,90%
Güney Kore 02:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Mart) 1,4% -2.6% (Revize: -3,4%)
02:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) -2,8% -1,0% -2.7% (Revize: -3,4%)
1 May Japonya 03:30 Nikkei İmalat Sektörü PMI (Nisan) 49,5
02:50 BOJ'un Para Politikası Kurulu Toplantısının Tutanaklarının Yayınlanması
İngiltere 11:30 Markit İmalat Sektörü PMI (Nisan) 53,5 55,1
ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (26 Nisan) -7,3%
15:15 ADP Özel Sektör İstihdam (Bin Kişi, Nisan) 175 129
16:45 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 52,4
17:00 ISM İmalat Endeksi (Nisan) 55,0 55,3
17:00 İnşaat Harcamaları (Aylık, Nisan) 0,3% 1,0%
21:00 Fed Faiz Kararı (FOMC Toplantısı) 2,25%-2,50% 2,25%-2,50%
21:30 Fed Başkanı Jerome Powell'ın Konuşması
Kanada 16:30 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 50,5
2 May Türkiye 10:00 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 47,2
İTO İstanbul Perakende Fiyatlar (Nisan) 0,75%
İtalya 10:45 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 47,7 47,4
Fransa 10:50 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 49,6 49,6
Almanya 10:55 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 44,5 44,5
09:00 Perakende Satışlar (Aylık, Mart) "
09:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Mart) 4,7%
Euro Bölgesi 11:00 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 47,8 47,8
22:00 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması
İngiltere 11:30 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 50,1 49,7
14:00 İngiltere Merkez Bankası (BoE) Faiz Kararı 0,75% 0,75%
ABD 15:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 22 Nisan) 230
15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 15 Nisan) 1655
15:30 Tarım Dışı Verimlilik (Öncü Veri, 4. Çeyrek) 1,2% 2,2%
15:30 Birim İşgücü Maliyeti (Öncü Veri, 4. Çeyrek) 2,3% 0,9%
17:00 Fabrika Siparişleri (Mart) 0,7% -0,5%
17:00 Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Mart) 2,7%
Hindistan 08:00 Nikkei İmalat PMI (Nisan) 52,5 52,6
3 May Türkiye 10:00 TÜFE (Aylık Değişim, Nisan) 1,03%
10:00 TÜFE (Yıllık Değişim, Nisan) 19,71%
10:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık Değişim, Nisan) 17,53%
10:00 ÜFE (Aylık Değişim, Nisan) 1,58%
10:00 ÜFE (Yıllık Değişim, Nisan) 29,64%
Fitch Ratings'in Türkiye Ülke Değerlendirmesi
İngiltere 11:30 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 50,2 48,9
11:30 Bileşik PMI (Nisan) 50,0
Euro Bölgesi 12:00 ÜFE (Aylık Değişim, Nisan) 0,0% 0,1%
12:00 ÜFE ( Yıllık Değişim, Nisan) 3,0% 3,0%
12:00 TÜFE (Yıllık Değişim, Nisan) 1,5% 1,4%
12:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık Değişim, Nisan) 1% 1%
15:00 ECB Denetim Kurulu Üyesi Andrea Enria'nın Konuşması 17:00 Avrupa Konseyi Başkanı Donald Tusk'ın Konuşması
ABD 15:30 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Mart) -74,0 -70,9
15:30 Toptan Eşya Stokları (Aylık, Mart) 0,2%
15:30 Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Bin Kişi, Nisan) 180 196
15:30 İşsizlik Oranı (Nisan) 3,8% 3,8%
15:30 Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık Değişim, Nisan) 0,3% 0,1%
15:30 Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık Değişim, Nisan) 3,4% 3,2%
16:45 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 52,9
16:45 Bileşik PMI (Nisan) 52,8
17:00 ISM İmalat Dışı Endeksi (Nisan) 57,2 56,1
18:30 Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın Konuşması 20:45 New York Fed Başkanı John Williams'ın Konuşması 22:00 Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman'ın Konuşması Kaynak: Reuters, Bloomberg
