abc
TCMB Başkanı Durmuş Yılmaz 2010 yılında enflasyonun %6.5 olan hedefin üzerinde beklendiğini bildirdi. TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu’nda bir sunum yapan Yılmaz enflasyonun 2010 yılsonunda %6.5 olan hedefin üzerinde olabileceğini, 2011 ve 2012 yıllarında %5.5 ve %5 olan hedeflerle uyumlu düzeylerde gerçekleşebileceğini belirtti. Bireysel emeklilik sistemine katılımın artması, emeklilik yaşının 42’den 65’e yükseltilmesi, sermaye piyasalarının geliştirilmesi, finansal eğitime daha fazla önem verilmesi gibi atılan ve ileride atılabilecek adımların Türkiye’nin tasarruf eğilimini olumlu yönde etkileyeceğini kaydeden Başkan Yılmaz, en büyük ihracat pazarı olan AB’ye yönelik büyüme beklentilerinin düşük seyretmesinin dış talepteki toparlanmanın yavaş olacağına işaret ettiğini vurguladı. 2009 yılında Türkiye’nin Doğu Asya ülkeleriyle birlikte en hızlı büyüyen ülkeler arasında olduğunu hatırlatan TCMB Başkanı Durmuş Yılmaz Türkiye’nin 2010 yılında da en hızlı büyüyen ülkeler arasında yer almasının beklendiğini belirtti.
Hazine bu hafta tek ihale düzenliyor. Hazine’nin bu hafta Çarşamba günü 344 milyon TL’si piyasaya olmak üzere toplam 421 milyon TL itfasına karşılık yarın tek ihale düzenlenecek. Buna göre Hazine 08.06.2011 vadeli 343 günlük iskontolu tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek. Geçen hafta yapılan toplam 3 ihalede Hazine piyasadan 4.7 milyar TL ve toplam olarak 9.44 milyon TL borçlanmıştı. İç borçlanma programında Hazine bu ay toplam 12 milyar TL iç borç servisine karşılık toplam 11.1 milyar TL borçlanılmasını öngörmüştü.
2010 yılı ilk çeyrek büyüme beklentisi %11.5 oldu. Türkiye İstatistik Kurumu tarafından Çarşamba günü açıklanacak 2010 yılı ilk çeyrek GSYH verileri öncesinde yayınlanan Reuters anketinde büyüme beklentisi %11.5 olarak öngörüldü. 31 banka ve aracı kurum arasında yapılan ankette büyümenin 2010 yılında %5.5 ve 2011 yılında %4.5 olarak gerçekleşmesi tahmin edildi. TÜİK verilerine göre 2009 yılı ilk çeyreğinde Türkiye ekonomisi %14.5 ve 2009 yılı genelinde %4.7 daralmıştı. 2010 yılı ilk çeyrek GSYH artışı kapsamında ankette en yüksek büyüme beklentisi %14.5 ve en düşük büyüme beklentisi
%9.1 olarak öngörüldü.
Günlük Bülten
TCMB Başkanı Durmuş Yılmaz 2010 yılında enflasyonun
%6.5 olan hedefin üzerinde beklendiğini bildirdi
Hazine bu hafta tek ihale düzenliyor
2010 yılı ilk çeyrek büyüme beklentisi %11.5 oldu 28 Haziran 2010
Pazartesi
İMKB verileri
İMKB–100 55,864.2 Piyasa Değeri ($m) 246,617.5
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 71,698.9 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 781.36
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,076.8 0.29 Dow Jones 10,143.8 -0.09
NASDAQ-Comp. 2,223.5 0.27
Frankfurt DAX 6,070.6 -0.73 Paris CAC 40 3,519.7 -1.00 Londra FTSE–100 5,046.5 -1.05 Rusya RTS 1,387.7 -1.09 Shangai Composite 2,544.0 -0.35 Bombay Stock Exc. 17,666.8 0.53 Brezilya Bovespa 64,823.8 1.39 Arjantin Merval 2,318.1 0.76 Nikkei 225 9,689.7 -0.49
28 Haziran 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 55,864.2 -%0.1 %3.3 %53.8 USD/TRY 1.5750 %0.3 %0.1 %1.8 EUR/TRY 1.9373 %0.3 %0.1 -%10.3 EUR/USD 1.2300 %0.1 -%0.1 -%11.8 Altın/Ons ($) 1,254.4 %0.7 %4.3 %33.8 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250112T14 87.5 %9.0 %8.8 TRT031110T10 97.3 %7.7 %7.9 O/N Repo (net) %6.54
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
45,000.0 47,500.0 50,000.0 52,500.0 55,000.0 57,500.0 60,000.0
27-May 29-May 31-May 02-Jun 04-Jun 06-Jun 08-Jun 10-Jun 12-Jun 14-Jun 16-Jun 18-Jun 20-Jun 22-Jun 24-Jun
1.5100 1.5200 1.5300 1.5400 1.5500 1.5600 1.5700 1.5800 1.5900 1.6000 1.6100
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Hafta sonunda Kanada’da bir araya gelen G20 ülkesi liderleri finans sektörüne yönelik sermaye yeterlilik kuralları hususunda ısrarlarını sürdürmekle birlikte bu radikal önlemlerin hayata aktarılması için bir süre daha beklenilmesi gerektiği hususunda
mutabakata vardılar. G20 liderleri aynı zamanda bütçe açıklarını 2013 yılı itibariyle yarıya indirme kararına vardılar. G20 zirvesi mali piyasalar üzerinde çok sınırlı bir miktarda iyimserliğe neden oldu.
Küresel mali piyasalara Cuma günü göreceli olarak sakin bir seyir hakimdi. Gelişmiş ülkelerden gelen zayıf ekonomik sinyaller sonrasında krizde çift dip olabileceği ihtimalinin kuvvetlenmesi yatırımcıları riskli pozisyonlarını azaltmaya itse de likidite koşullarının elverişli olması nedeniyle satışların sınırlı kaldığı da gözlemlendi. Türk mali piyasalarına da benzer bir eğilim hakimdi. USDTRY kuru günün ilk yarısında 1.58’li rakamlardan işlem gördükten sonra EURUSD paritesindeki yukarı yönlü hareketler sonrasında 1.57-1.58 bandı içerisinde geri döndü. İşlem hacminde azalma gözlendi. Faiz cephesinde önemli bir hareket olmazken gösterge bileşik faiz %8.8’li rakamlarda kalmayı sürdürdü. Hisse senedi piyasasında da önemli bir dalgalanma izlenmezken İMKB-100 endeksi günü sınırlı oranda bir düşüş ile tamamladı.
G20 zirvesinde alınan kararlarda bankaların sermaye rasyolarını yükseltme hususunda anlaşılsa da bunun uygulanmasında acele edilmemesine karar verilmesi ve bütçe açıklarının kademeli bir şekilde kısılması hususunda mutabakata varılması mali
piyasalarda sınırlı oranda bir iyimserliğe neden oldu. ABD Doları ve Japon Yeni’nde hafif çaplı değer kayıpları olurken ABD hisse senedi futureleri %0.1 artıda işlem görüyor.
ABD’de bugün açıklanacak olan kişisel gelir ve harcama rakamları günün makro ekonomik gündemini teşkil ediyor. Mali piyasaların bugün sakin bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Türk mali piyasaları için de benzer bir görüşe hakimiz. EURUSD paritesi USDTRY kuru üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. Son dönemde 1.2150-1.2450 bandı içerisine sıkışan EURUSD paritesinin bu eğilimini bir süre daha koruması olası.
Cuma akşam saatlerinde yaşanan yükseliş ile bu sabah USDTRY kuru da 1.5700’ye yaklaşmış durumda. USDTRY kurunun gün içerisinde 1.57-1.58 bandı içerisinde salınmaya devam edeceği kanaatindeyiz. Faiz ve hisse senedi piyasalarında da önemli bir hareket olacağını düşünmüyoruz.
Piyasa Gündemi
28 Haziran Pazartesi Almanya TÜFE -- Haziran Eurozone M3 -- Mayıs ABD Şahsi Gelir -- Mayıs ABD PCE Çekirdek -- Mayıs 29 Haziran Salı ABD Tüketici Kredileri -- Mayıs
Eurozone İş Ortamı Göstergeleri -- Haziran
ABD S&P/Case-Shiller Konut Endeksi -- Nisan
ABD Tüketici Güven Endeksi -- Haziran
30 Haziran Çarşamba Türkiye Çeyreksel GSYİH -- 1Ç Türkiye Dış Ticaret Dengesi ABD GFK Tüketici Güven Endeksi-1Ç Almanya İşsizlik Oranı -- Haziran ABD GSYİH -- 1Ç
Eurozone TÜFE -- Haziran ABD ADP İstihdam Değişimi -- Haziran
1 Temmuz Perşembe
Türkiye TIM İhracat Rakamları -- Haziran
Almanya PMI -- Haziran Eurozone PMI -- June ABD PMI -- June
ABD ISM İmalat Endeksi -- Haziran ABD Konut Satışları -- Mayıs 2 Temmuz Cuma Eurozone ÜFE -- Mayıs
Eurozone İşsizlik Oranı -- Mayıs ABD Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı -- Haziran
ABD Fabrika Siparişleri -- Mayıs
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.5708 %1.0 %0.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.63 %1.6 %0.0 -%0.6 %0.3 USD/HUF 230.0 %2.0 %2.7 -%1.0 -%2.4 USD/BRL 1.7785 %0.4 -%2.1 %0.6 %2.4 USD/PLN 3.3280 %1.9 %0.1 -%0.9 %0.2 :
abc
Şirket Haberleri
TAV Havalimanları Maldivler’deki Male Havalimanı ihalesini kazanamadı. TAV Havalimanları Maldivler’in başkenti Male'de bulunan "Male Havalimanı" ihalesi için ADPM (Aero de Paris Management) ile birlikte teklif vermişti. TAV, içinde bulunduğu konsorsiyumun tercih edilen operatör ("preferred bidder") olmadığının kendilerine tebliğ edildiğini açıkladı. Male Havalimanı yılda 2 milyonun üzerinde yolcuya hizmet verirken geçtiğimiz yıl TAV’ın işlettiği tüm havalimanlarında 42m yolcuya hizmet verilmişti.
[TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 5.55 TL, Hedef Fiyat: 7.70 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Aksa 2.62 %4.0
2 Şişe Cam 1.79 %2.9 3 T. Halk Bankası 11.70 %2.6 4 Sinpaş G.M.Y.O. 2.01 %2.6 5 Selçuk Ecza 2.20 %2.3 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Ford Otosan 10.10 -%2.9 2 Albaraka Türk 3.04 -%2.6 3 Sabancı Holding 6.55 -%2.2 4 Akçansa 6.35 -%1.5 5 Galatasaray 180.00 -%1.1 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 6.85 87.9
2 Akbank 7.85 58.0
3 Tüpraş 31.00 50.8 4 Vakıflar Bankası 3.70 49.9
5 YKB 4.42 49.3
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 55,637 – 56,264 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0,09 değer kaybederek 55,864 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 55,000 destek seviyesi; 57,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 30/03/2009 - 20/07/2010 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
25/06/2010; 55,813.85; 56,264.19; 55,637.09; 55,864.24 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
25/06/2010; 56,132.95
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
25/06/2010; 55,879.57
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
25/06/2010; 55,860.51
Price TRY
.12 28,000 32,000 36,000 40,000 44,000 48,000 52,000 56,000
Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 56,132 55,879 55,860
Yön ↓ ↑ ↓
Kısa Orta Uzun
Direnç 57,000 65,000 75,000
Destek 55,000 48,500 40,000
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
