Günlük Bülten: FED sonrası gözler TCMB de

(1)

Günlük Bülten: FED sonrası gözler TCMB’de…

.

Geri çekilmelerde 87,500 destek noktasını takip edeceğiz.

devam ediyor…

Pozitif açılış bekliyoruz.

Gerileyen kur endeksi pozitif etkilemeye devam edecek…

Yükseliş trendi devam ediyor.

Dolar’daki yükseliş endeksi baskılayacaktır.

Hedef 90,000 seviyesi…

FED’den faiz artırımı temposu ile ilgili sinyal yok.

16 Mart 2017

Makro ve Şirket Haberleri

Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük

BIST-100 89,446 0.35% $/TL* 3.7443 0.00%

BIST-30 109,750 0.42% €/TL* 3.9795 0.00%

Dow Jones Ind. 20,950 0.54% €/$* 1.0626 -0.06%

S&P 500 2,385 0.84% Türkiye 2 Yıllık 11.60

DAX 12,010 0.18% Türkiye 10 Yıllık 11.30

NIKKEI 225* 19,577 0.04% ABD 10 Yıllık 2.51

BOVESPA 66,235 2.37% Brent Petrol* 52 0.60%

SENSEX 29,398 0.54% Altın ($/ons)* 1,204 0.53%

Global Piyasalar

 İşsizlik oranı Aralık ayında aylık bazda 60 baz puan artarak %12.7 olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini:

%12.4)

 Pegasus <PGSUS TI> toplam yolcu sayıcı Şubat ayında yıllık bazda %3.3 artış gösterdi. <Nötr>

 Tav Havalimanları <TAVHL TI> Al Rajhi Grup ile %50 ortaklıkla Suudi Arabistan Yanbu Havalimanını 30 yıl süre ile işletecek. <Hafif Olumlu>

BIST: Endeks dün genel olarak pozitif işlemler sergilese de 90,000 direnç noktasını kıramamıştır.

Endeksin yeni güne pozitif açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Açılışın ardından 90,000 direnç noktasını test edeceğini öngörmekteyiz. 90,000 direnç noktasının kırılması durumunda yükselişlerin kademeli olarak 91,000 seviyesine doğru devam edeceğini düşünüyoruz. Olası geri çekilmelerde 89,000 ana destek noktamız olarak karşımıza çıkmaktadır. FED’in faiz artırımının ardından Dolar’da genel olarak geri çekilmeler devam etmektedir. Gözler içeride TCMB’da olacak beklentileri karşılayan bir faiz artırımını gerçekleştirmesi durumunda Dolar/TL’de geri çekilmeler devam edecek ve piyasada pozitif hareketlerin devam edeceğini düşünüyoruz.

Direnç: 90,000 – 91,000 – 91,800 Destek: 89,000 – 88,500 – 88,000

Küresel Piyasalar: Ve korkulan olmadı, FED faiz arttırmasına rağmen güvercin karşılanan açıklamalar ile 2017 de toplam 3 faiz arttırım beklentilerini kuvvetlendirdi. Açıkmaların detayında kullanılan “moderate yani ılımlı büyüme” ifadesi ve bilanço küçültme konusuna girilmemesi piyasalara moral veren en önemli sebeptir. İlk piyasa tepkisi olarak borsalar değer kazanırken, tahvil faizleri ile hızla geriledi. 10 yıllık tahvil faizleri 10 baz puan düşerek 2.50’in altına gerilemiş durumdadır. Dolar tüm dünyada değer kaybederken ve altın ve emtialar yukarı yönlü hareket etmektedir. Buna ek olarak Hollanda seçimlerinden piyasaları sevindiren sonucun çıkmasıda özellikle € ya destek verirken €/$’da 1.0730 seviyesindeyiz. Hareketin devamı halinde 1.0800 hedeflenebilir. DXY ise tekrardan 100.50 seviyesine gerilemiş durumdadır. Bugün özellikle gelişmekte olan ülke piyasalarında mini rahatlama rallileri görebiliriz. Öte yandan, BOJ faizleri sabit tutarken, Çin merkez bankası repo faizlerini arttırdı. Bugün BOE faiz kararı, ABD inşaat izinleri, Philly FED ve haftalık işsizlik başvuruları günün önemli verilerini oluşturmaktadır.

Faiz: FED sonrası rahatlayan tüm gelişmekte olan ülke kurları arasında TL en iyi performansı gösterenlerden biri konumundadır. Bugün kritik PPK’dan beklenti GLP de 100 baz puan arttırım yaparak TCMB’nin piyasanın bir miktar önüne geçmesidir. Böyle bir durumda TL’deki değerlenmenin devamını ve 3.67 desteğinin kırılması halinde 3.65 seviyesinin görülececeğini düşünüyoruz. Dünü kısmi alımlarla tamamlayan tahvil cephesinde bugüne kuvvetli bir açılış beklemekteyiz. Hem gerileyen kur hem de ABD tahvil faizleri orta ve uzun vadeli tahvillere moral verecektir. 10 yıllık tahvilde 11.10 seviyesi hedeflenebilir.

Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85

(2)

PiyasaMesajı

16 Mart 2017

Ekonomik Takvim

Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini

16.03 13:00 AB Şubat TÜFE

14:00 TCMB Faiz Kararı 8.0%

15:30 ABD Şubat Konut Başlangıçları 1246bin 1250bin

15:30 ABD Mart İşsizlik Başvuruları

17.03 10:00 Ocak Dış Ticaret Endeksi

16:15 ABD Şubat Sanayi Üretimi -0.3% 0.20%

21.03  13 aylık Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 22.03 17:00 ABD Şubat Mevcut Ev Satışları 5.69mn

23.03 10:00 Mart Tüketici Güven Endeksi 65.7

15:00 FED Yellen Konuşması

17:00 ABD Şubat Yeni Ev Satışları 555bin

 AMB Ekonomik Bülten

24.03 10:00 Şubat Konut Satış İstatistikleri 95.4bin 27.03 11:00 AB Şubat M3 Para Arzı Büyümesi 4.90%

11:00 Almanya Mart IFO Beklentisi 104

14:30 Mart İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı 75.40%

30.03 10:00 Mart Ekonomik Güven Endeksi 91.5

12:00 AB Mart Tüketici Güven Endeksi

(3)

Makro Ve Şirket Haberleri

İşsizlik oranı Aralık ayında aylık bazda 60 baz puan artarak %12.7 olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: %12.4)

 İşgücüne katılım oranı Aralık ayında aylık bazda 50 baz puan azalarak %51.6 seviyesinde gerçekleşirken, genç işsizlik oranında ise aylık bazda 140 baz puan artarak

%24.0 olarak gerçekleşti.

 Mevsim etkilerinden arındırılmış işgücü istatistiklerine göre ise; işsizlik oranı Aralık ayında aylık bazda 20 baz puan artarak %12.0 olarak gerçekleşti. Genç işsizlik oranı ise aylık bazda 80 baz puan artarak %22.5 olarak gerçekleşti.

İşgücü İstatistikleri - Aralık'16

(bin kişi) Ara 16 Kas 16 a/a Ara 15 y/y

İşsizlik Oranı 12.7% 12.1% 60 bps 10.8% 190 bps

İşsizlik Oranı (Mevs. Arındırılmış) 12.0% 11.8% 20 bps 10.2% 180 bps

İşgücüne Katılım Oranı 51.6% 52.1% -50 bps 50.9% 70 bps

İşgücü 30,540 30,781 -0.8% 29,652 3.0%

İstihdam edilen 26,669 27,067 -1.5% 26,448 0.8%

İşsiz 3,872 3,715 4.2% 3,204 20.8%

Genç Nüfus İşsizlik Oranı 24.0% 22.6% 140 bps 19.2% 480 bps Genç Nüfus İşsizlik Oranı (Mevs. Arındırılmış) 22.5% 21.7% 80 bps 18.0% 450 bps

Kaynak: TUIK

16 Mart 2017

(4)

16 Mart 2017

Makro Ve Şirket Haberleri

İşsizlik oranı Aralık ayında aylık bazda 60 baz puan artarak %12.7 olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: %12.4)

(5)

Makro Ve Şirket Haberleri

Pegasus <PGSUS TI> toplam yolcu sayıcı Şubat ayında yıllık bazda %3.3 artış gösterdi. <Nötr>

 2A17’de toplam yolcu sayısı artışı böylelikle yıllık bazda %3.8 seviyesine ulaştı.

 Segmental bazda, yurtiçi yolcu sayısı yıllık bazda Şubat ayında %0.3 artış gösterirken, uluslararası yolcu sayısı aynı dönemde %8.9 artış gösterdi.

 Toplam doluluk oranı Şubat ayında yıllık bazda 290 baz puan artışla %80.3 seviyesine ulaştı.

 2017 yılında Pegasus’un toplam yolcu sayısının %4.0 artış göstermesini beklemekteyiz.

Toplam Aylık Trafik Verileri Şubat 17 Şubat 16 y/y büyüme Toplam Kümülatif Trafik Verileri 2A17 2A16 y/y büyüme

Ücretli Yolcu Km (mn) 1,719 1,644 4.6% Ücretli Yolcu Km (mn) 3,525 3,372 4.5%

Arzedilen Koltuk Km (mn) 2,206 2,210 -0.2% Arzedilen Koltuk Km (mn) 4,589 4,528 1.4%

Doluluk Oranı (%) 80.3% 77.4% 290 bps Doluluk Oranı (%) 79.6% 77.6% 197 bps

Yolcu Sayısı ('000) 1.81 1.75 3.3% Yolcu Sayısı ('000) 3.69 3.55 3.8%

Konma Sayısı 12,151 12,304 -1.2% Konma Sayısı 25,025 24,919 0.4%

Yurt İçi Trafik Verileri Şubat 17 Şubat 16 y/y büyüme Yurt İçi Trafik Verileri 2A17 2A16 y/y büyüme

Ücretli Yolcu Km (mn) 706 695 1.5% Ücretli Yolcu Km (mn) 1,439 1,404 2.5%

Arzedilen Koltuk Km (mn) 835 844 -1.0% Arzedilen Koltuk Km (mn) 1,697 1,691 0.3%

Konma Sayısı 7,253 7,377 -1.7% Konma Sayısı 14,714 14,806 -0.6%

Yurt Dışı Trafik Verileri Şubat 17 Şubat 16 y/y büyüme Yurt Dışı Trafik Verileri 2A17 2A16 y/y büyüme

Ücretli Yolcu Km (mn) 1,014 949 6.9% Ücretli Yolcu Km (mn) 2,086 1,969 5.9%

Arzedilen Koltuk Km (mn) 1,372 1,367 0.4% Arzedilen Koltuk Km (mn) 2,893 2,837 2.0%

Konma Sayısı 4,898 4,927 -0.6% Konma Sayısı 10,311 10,113 2.0%

16 Mart 2017

(6)

Makro Ve Şirket Haberleri 16 Mart 2017

Tav Havalimanları <TAVHL TI> Al Rajhi Grup ile %50 ortaklıkla Suudi Arabistan Yanbu Havalimanını 30 yıl süre ile işletecek. <Hafif Olumlu>

 Yanbu Havalimanı 2016 yılında yaklaşık 1 milyon yolcuya hizmet verdi.

 Tav’ın bu yeni kontrattan elde edeceği yolcu artışı, 2016 yılında Atatürk Havalimanı uluslararası ayrılan yolcu sayısınının %4.8’ine tekabül etmektedir.

 Yolcu başına gelir Medine Havalimanı şartlarına benzer olduğu takdirde, %4.8 olan ek yolcu katkısının ciro bazında oranı %10-13 bandına ulaşabilecektir.

 Yeni terminal yatırımı ile toplam yolcu kapasitesi 3 milyon yolcu seviyesine ulaşabilecektir.

 Yeni kontratın mütevazı ölçeği itibariyle gelişmeyi hafif olumlu karşılıyoruz.

(7)

Makro Ve Şirket Haberleri 16 Mart 2017

Ata Yatırım Araştırma Ekibinin Temel ve Teknik Önerileri

En beğendiğimiz Hisseler Mcap Mutlak getiri Endekse göre getiri Başarı Oranı Giriş Tarihi Çıkış Tarihi

PETKM 1,931 3% 3% 1 13.03.2017 -

AKBNK 9,483 29% 4% 1 27.01.2016 -

BIMAS 4,502 13% -9% 0 27.01.2016 -

TOASO 3,674 42% 15% 1 27.01.2016 -

EREGL 5,632 47% 27% 1 16.05.2016 -

TKFEN 888 41% 19% 1 08.12.2016 -

TUPRS 7,062 8% -8% 0 27.01.2016 04.04.2016

THYAO 2,847 -16% -21% 0 27.01.2016 16.05.2016

PETKM 2,090 16% 24% 1 04.04.2016 18.10.2016

ARCLK 4,626 44% 31% 1 27.01.2016 20.10.2016

YKBNK 3,957 -4% -10% 0 27.01.2016 09.01.2017

TUPRS 5,656 39% 22% 1 18.10.2016 17.02.2016

Açık Olan Teknik Önerilerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Önerinin Verildiği Tarih

THYAO 5.80 - 5.90 6.13 6.38 5.57 15.03.2017

VESTL 6.40 - 6.41 6.53 6.68 6.25 14.03.2017

AKSA 10.45 - 10.55 - 10.90 10.20 07.03.2017

VAKBN 5.37 - 5.38 - 5.58 5.25 10.03.2017

Kapanan son 3 teknik önerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Kar Seviyesi

SODA 6.01 - 6.05 6.14 6.23 5.88 -2.16%

EKGYO 3.17 - 3.18 3.23 3.30 3.09 1.89%

ULKER 18.70 - 18.80 19.10 19.50 18.40 1.86%

(8)

ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)

Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim

EGEEN 266.30 -1.7% PRKME 2.35 1.7%

KAREL 2.36 -0.8% ANELE 2.2 3.3%

TOASO 27.4 0.6% PETKM 4.8 3.0%

AKGRT 2.73 -2.8% KOZAL 18.79 -3.9%

VANGD 2.76 -0.4% VAKFN 3.86 -19.9%

Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

Ata Yatırım

En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler

Makro Ve Şirket Haberleri 16 Mart 2017

(9)

Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)

IS YATIRIM 462 389 73 MERRILL LYNCH 186 268 -82

GARANTI YAT. 479 427 51 DENIZ YATIRIM 179 247 -68

YATIRIM FINANSMAN 180 131 49 HSBC YATIRIM 96 159 -63

YAPI KREDI YAT. 392 355 37 CITI MENKUL 28 57 -29

FINANS YAT. 299 274 25 METRO YAT. 11 34 -23

AK YATIRIM 256 231 25 GLOBAL MENKUL 65 84 -19

DEUTSCHE SEC 72 51 22 GEDIK YATIRIM 235 245 -10

CREDIT SUISSE MENKUL 63 45 18 OYAK YATIRIM 53 63 -10

BGC PARTNERS MENKUL 19 7 12 IMKB 0 6 -6

UBS MENKUL 28 22 7 TERA YATIRIM MENKUL 49 53 -4

15/03/17 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 15/03/17 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar

64.11

60 61 62 63 64 65 66 67

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0

84000 87000 90000 93000

Şub 23

Şub 24

Şub 27

Şub 28

Mar 1

Mar 2

Mar 3

Mar 6

Mar 7

Mar 8

Mar 9

Mar 10

Mar 13

Mar 14

Mar 15

TL bn

Hacim Kapanış

Dün Yapılan Net Alım Satımlar

Yabancı Takas Oranı (%)

BIST 100 Kapanış&Hacim

16 Mart 2017

Yabancı Takas Oranı 14 Mart 2017 itibariyle %64.11 seviyesindedir.

(10)

Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr

Ata Portföy Yönetimi A.Ş.

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr

Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler,

yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar

sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.