Günlük Bülten 19 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

7,3219 8,7289 1,1915 1.551 407,1 16,36

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 19 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

-3,2 -3,4

-2,8

-0,4

0,1

-4,0 -3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

18/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,3226 -2,4 -2,1 -1,6

€/TL 8,7366 -2,8 -2,7 -3,8

€/$ 1,1915 -0,5 -0,6 -2,5

$/Yen 108,89 0,0 0,4 5,5

GBP/$ 1,3925 -0,3 -0,5 1,9

18/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.551 -0,7 -0,4 5,0

S&P 500 3.915 -1,5 -0,6 4,2

FTSE-100 6.780 0,3 0,6 4,9

DAX 14.776 1,2 1,4 7,7

SMI 10.974 0,5 0,8 2,5

Nikkei 225 30.217 1,0 3,4 10,1

MSCI EM 1.347 0,3 -0,8 4,3

Şangay 3.463 0,5 0,8 -0,3

Bovespa 114.835 -1,5 -0,1 -3,5

18/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 63,3 -6,9 -9,1 22,2

Altın ($/ons) 1.736 -0,5 0,8 -8,5

Gram Altın (TL) 407,9 -2,9 -1,4 -10,0

Bakır ($/libre) 411,7 -0,3 -0,6 17,0

**Gerçekleşen

Almanya Üretici Fiyat Enflasyonu

(Şubat, yıllık % değişim) 0,9 2,0

Rusya Merkez Bankası Faiz Kararı

(%) 4,25 4,25

(%) 18/03 17/03 2020

TLREF 17,03 16,67 17,97

TR 2 yıllık 16,36 16,36 14,96

TR 10 yıllık 14,02 14,30 12,90

ABD 10 yıllık 1,71 1,64 0,91

Almanya 10 yıllık -0,27 -0,29 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● İngiltere Merkez Bankası, politika duruşunda değişiklik yapmadı

● Brent petrol fiyatında hızlı gerileme gözlendi, bu sabah 63 $/varil

● TCMB, enflasyon risklerine karşı ek, güçlü sıkılaştırma yaptı İngiltere Merkez Bankası, dün açıkladığı kararda para politikası duruşunu değiştirmeyerek, politika faiz oranını %0,1 seviyesinde, varlık alım programını ise 895 milyar £ düzeyinde tuttu. Açıklamada, küresel ekonomik büyümenin bir önceki toplantı dönemine göre daha yüksek olduğu belirtildi. Kurum ayrıca son dönemde gelişmiş ülke devlet tahvillerinin getirilerinde sert bir artışın yaşandığını ancak riskli varlıkların fiyatlarının dirençli seyrettiğini belirtti. Japonya Merkez Bankası ise, politika faiz oranlarının hedef seviyelerini değiştirmezken, uzun vadeli faiz oranlarının hedef faiz düzeyi çevresinde hareket etmesine izin verdiği bandı eksi/artı 20 baz puandan eksi/artı 25 baz puana genişletti. Kurum ayrıca, borsa yatırım fonu alımlarına ilişkin de, sadece Tokyo Hisse Senedi Endeksi’ni (Topix) takip eden fonların alınacağını belirtti.

Avrupa İlaç Ajansı, AstraZeneca’nın Korona virüse karşı geliştirdiği aşının güvenli ve faydalarının risklerinden fazla olduğunu belirtti.

Diğer taraftan; ABD ile Çin arasında Biden yönetimi döneminde gerçekleştirilen ilk yüz yüze görüşmelerde, iki tarafın birbirlerine yönelik eleştirilerde bulunduğu belirtiliyor.

● Küresel piyasalarda ise; dün ABD hisse senedi endekslerinin %0,4 ilâ %3 aralığında satıcılı seyretmesinin ardından, bu sabah Asya hisse senedi piyasalarının çoğunda da satıcılı bir seyir devam ediyor. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %1,70 ile göreli yüksek seyrini sürdürürken, dolar endeksi ise 91,8 düzeylerinde.

Brent petrol fiyatı, ise ABD’de petrol stoklarının artması ve Uluslararası Enerji Ajansı’nın stokların yüksek olduğunu belirtmesinin ardından bu sabah, dün sabahki düzeylerinin 4,4

$/varil altında, 63 $/varil düzeylerinde.

● Yurt içinde; TCMB enflasyona görünümüne ilişkin risklerden dolayı önden yüklemeli ve güçlü bir parasal sıkılaştırma yaparak politika faizini 200 baz puan artışla %19’a çekti. TCMB, yurt dışı piyasalarda büyüme görünümündeki iyileşmeye ve enflasyon beklentilerindeki yükselişe dikkat çekerek, bu durumun gelişmiş ülke para politikalarında belirsizliklere ve küresel finansal piyasalarda volatiliteye yol açtığını vurguluyor. Yurt içinde ise, kredi büyümesinin son dönemde bir miktar yükseliş eğilimi sergilediği belirtiliyor. TCMB; bu gelişmelerle ek güçlü, önden yüklemeli parasal sıkılaştırma gerçekleştirdi.

● Yurt içi piyasalarda ise, TCMB’nin faiz kararının ardından $/TL hızlı geriledi; güne 7,32 ile dün sabahki düzeylerinin yaklaşık

%2,3 altında başlıyor. Tahvil piyasasında; 10 yıl vadeli getiriler dün günü 28 baz puan düşüşle %14,02’den tamamladı.

● Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 20 bin 049 yeni Korona virüsü

vakası tespit edildiğini, 81 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu. Bu

günlük gerçekleşmelerle; toplam vaka sayısı ise 2 milyon 950 bin

603’e, can kaybı 29 bin 777’ye ulaştı.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 19 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Küresel hisse senedi piyasalarında ABD 10 yıllık tahvil faizinin

%1,7’yi geçmesi yatırımcı risk iştahına olumsuz yansıyor. Dün ABD hisse endekslerindeki gerilemenin ardından, bu sabah itibarıyla Asya piyasalarının da satıcılı olduğu görülüyor. Yurt içinde ise TCMB’nin 200 baz puanlık politika faiz artışı sonrası TL’de, CDS primi ve Hazine’nin 10 yıllık tahvil faizinde 15-25 baz gerilemeler kaydedildi. Dün BIST’te ise hisse değişimlerinin devam ettiğini gözledik. Hafta başında endekse destek veren otomotiv hisselerinde ve havayolu şirketlerinde kâr satışları gelirken, uzun süredir baskı altında kalan banka endeksi %2’yi aşan artış kaydetti.

BIST-100 endeksi ise %0,7 gerileme ile bant hareketini sürdürdü.

Bu sabah itibarıyla zayıf yurtdışı risk iştahı BIST’e olumsuz yansıyabilir. Bununla birlikte TCMB faiz kararı sonrası seçici alımların endekse bir miktar destek vermesini bekleriz.

●

yaşanan yönelmenin ardından geri çekilme yaşadı. Kapanış 1551 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te ana direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 1570-1600 bandından satış baskısı oluşsa da geri çekilme halen sınırlı düzeyde. Endekste kısa periyot için 1550/20 bandını yakın destek olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bandın üzerindeki hareketin korunması iyimserliğin devamına destek oluyor. Bu paralelde bant üzerindeki harekete bağlı olarak 1570-1600 bandı gündemde kalmaya devam ediyor.

Bandın aşılabilmesi 1625/50 direnç bölgesini gündeme taşıyabilecekken, 1550/20 altına yaşanacak sarkma 1500-1465 bölgesine geri çekilmeye neden olabilir. BIST100’de 1550/40-1520- 1505-1490 destek, 1570/80-1600/25-1650 direnç olarak belirtilebilir.

●

Portföy Seçimleri

●

Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar için

BIST-100 -0.7 -0.4 0.3 5.0

BIST-30 -0.2 -0.8 1.2 -0.6

Banka Endeksi 2.2 0.4 -3.3 0.6

Sınai Endeks -1.5 0.0 1.0 17.4

Hizmetler Endeksi -0.5 -0.5 2.1 4.1

Çelebi 10.0 215.5

Odaş Elektrik 7.8 1491.5

Mavi Giyim 6.4 278.9

Tümosan Motor 5.6 492.6

Karel Elektronik 5.3 152.7

Ford Otosan -7.5 2573.7

İş Yatırım -5.3 126.9

Vestel -5.0 198.3

Otokar -4.9 538.5

Tofaş Otomobil Fab. -4.8 193.3

Garanti Bankası 3.3 3576.2

Ford Otosan -7.5 2573.7

Odaş Elektrik 7.8 1491.5

Türk Hava Yolları -4.2 1337.8

Kardemir (D) -0.3 1070.4

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,184,831

Bankalar Piy. Değ. 165,567

Holdingler Piy. Değ. 208,448

Sanayi Piy. Değ. 676,903

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 37,096

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1622.50 -0.41 423,641

XU030 Haziran 1640.50 -0.26 4,509

USD Mart 7.3744 -2.51 182,016

Eur Mart 8.7970 -2.38 3,847

497,927 5,269 427,619 -1,730 XU030 Nisan

USD Mart

yatırımcı

● Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre 12 Mart haftasında yerleşiklerin döviz mevduatı toplamda 0,1 milyar dolar azalarak 230,3 milyar dolar oldu. Dolar cinsiden mevduat 0,6 milyar dolar gerilerken, avro ve altın cinsinden mevduat hesaplarında hafif artışlar vardı. Aynı hafta içerisinde TL krediler %0,5 artarken, döviz krediler yatay kaldı.

Buna göre yılbaşına göre TL kredi artışı toplamda %1,3, kamu mevduat bankalarında %1,0 ve özel mevduat bankalarında %2,4 oldu. Özel mevduat bankalarında son dönemde gözlenen kredi canlanması ihtiyaç ve konut kredisi kaynaklı görünüyor. BDDK verilerine göre sorunlu kredi hacmi 1 milyar TL düşerek 150 milyar TL seviyesine geriledi. Sorunlu kredi hacminin daralması kısmen bankacılık kesimindeki sorunlu kredi iptallerini yansıtıyor.

Hatırlanacağı üzere İş Bankası hafta içerisinde 745,5 milyon TL tutarındaki sorunlu krediyi sattığını açıklamıştı.

● Türk Telekom Yönetim Kurulu, 19.03.2021 tarihli Genel Kurul’da görüşülmek üzere, brüt 1,873 milyar TL (hisse başı: 0,5350 TL) temettünün, 3 eşit taksitte (01.04.2021, 01.07.2021 ve 01.10.2021) dağıtılmasını önerdi. Toplam temettünün 601mn TL’si 2020 yılında kısıtlamalar nedeniyle ödenemeyen kısım olarak dağıtılacak. Dolayısıyla 2020 yılı karından dağıtım oranı %40 seviyesinde. Bu rakam bizim beklentimiz ve geçmiş yıl dağıtım oranı %50’nin hafif altında.

● Şişecam, geçtiğimiz günlerde açıklanan hisse geri alım programı kapsamında, dün ağırlıklı ortalama 7,82 TL'den 1,5 milyon adet hisseyi geri aldı. Hafif Olumlu.

● Vestel Beyaz Eşya 2020 net karından 800 milyon TL (bizim beklentimiz 920 milyon TL), hisse başı 4,2105 TL brüt temettü ödenmesi için teklifte bulunacak. Temettü 3 taksit şekilde ödenecek, temettü %7,44 verimlilik sunmaktadır.

● Tofaş dün yaptığı açıklamada global otomotiv sektöründe yaşanan elektronik bileşen (mikroçip) tedarik sorunundan etkilendiğini, bünyesinde söz konusu mikroçiplerin kullanıldığı bazı parçaların yurtdışından tedarik ve teslimat süreçlerindeki aksamalar sebebiyle de 20 Mart - 5 Nisan tarihleri arasında iki hafta süreyle üretim faaliyetlerine ara verileceğini belirtti. Global mikroçip tedarik sorunu bir süredir sektörü etkisi altında tutuyordu ve Tofaş’ın üretim miktarı için bir risk teşkil etmekteydi. İki hafta üretim duruşunun yıl içerisinde telafi edilebileceğini, ancak sorunun uzaması durumunda üretim ve satış hacimlerine olumsuz etki yapabileceğini, dolayısı ile 2021 tahminlerimiz açısından aşağı yönlü risk faktörü olduğunu düşünüyoruz.

Şirket Haberleri Devamı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.551

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.915

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.915 50 Günlük Ort= 3.859 200 Günlük Ort= 3.512

7,32

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,32 50 Günlük Ort= 7,31 200 Günlük Ort= 7,44

16,36 14,02

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 16,36 10 Yıllık Getiri= 14,02

1,70

-0,27 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,70 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,27 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 57,0 Dolar Endeksi DXY= 91,9 (sağ)

407,1

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 407 50 Günlük Ort= 421 200 Günlük Ort= 444

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist [email protected]

Dr. Eralp Denktaş, CFA [email protected]

M. Sibel Yapıcı [email protected]

Meryem Çetinkaya [email protected]

[email protected]

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar