Günlük Bülten 17 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın

Gösterge Tahvil

7,5001 8,9299 1,1901 1.570 417,7 16,43

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 17 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

0,0

-0,2

0,5

0,4

-0,3 -0,2

-0,2 -0,1 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

16/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,4933 -0,6 -1,7 0,7

€/TL 8,9234 -0,8 -1,6 -1,7

€/$ 1,1903 -0,2 0,0 -2,6

$/Yen 109,00 -0,1 0,5 5,6

GBP/$ 1,3891 -0,1 0,0 1,6

16/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.570 1,0 1,4 6,3

S&P 500 3.963 -0,2 2,3 5,5

FTSE-100 6.804 0,8 1,1 5,3

DAX 14.558 0,7 0,8 6,1

SMI 10.944 0,7 0,8 2,3

Nikkei 225 29.921 0,5 3,1 9,0

MSCI EM 1.349 0,7 2,4 4,5

Şangay 3.447 0,8 2,6 -0,8

Bovespa 114.019 -0,7 2,4 -4,2

16/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 68,4 -0,7 1,3 32,0

Altın ($/ons) 1.731 0,0 0,9 -8,8

Gram Altın (TL) 416,3 -0,6 -0,7 -8,2

Bakır ($/libre) 407,9 -1,6 1,5 15,9

**Gerçekleşen

Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç Stoku

(Ocak, milyar $) 138,7 -

Fed Faiz Kararı (%, üst bant) 0,25 0,25

(%) 16/03 15/03 2020

TLREF 16,91 17,05 17,97

TR 2 yıllık 16,43 16,51 14,96

TR 10 yıllık 14,21 14,33 12,90

ABD 10 yıllık 1,62 1,61 0,91

Almanya 10 yıllık -0,34 -0,34 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Yurt dışında bugün, Fed faiz kararı takip edilecek…

●

Fed öncesi, küresel riskli varlıklarda karışık bir seyir gözleniyor

●

Yurt içinde konut fiyatları, yıllık %30,4 artış gösterdi

●

Hazine bu hafta toplamda 8,3 milyar TL borçlandı

ABD’de perakende satışlar Şubat’ta, aylık bazda %3,0 ile beklentilerin oldukça üzerinde azalarak 561,7 milyar $ oldu.

Otomobil hariç çekirdek satışlar ise %2,7 daraldı. Ülkede aynı dönemde sanayi üretimi de aylık bazda %2,2 düşüş kaydetti.

Perakende satışlar ve sanayi üretiminin Şubat ayında ülkede etkili olan şiddetli soğuk nedeniyle düşüş gösterdiği belirtiliyor; gelecek dönemde ise Korona virüse karşı aşılama programının ve onaylanan mali paketin ise, orta vadeli ekonomik toparlanmaya olumlu yansıması bekleniyor.

Yurt dışında günün en önemli gelişmesi ise, akşam saatlerinde Fed’in açıklayacağı para politikası kararı olacak. Fed, Ocak ayındaki toplantısında, politika faizinin, tam istihdam koşullarına ulaşılana ve enflasyonun %2 hedefine ulaşıp, bu düzeyi bir süre için ılımlı miktarda geçinceye kadar, bulunduğu düşük düzeylerde tutulacağını beklediğini belirtmişti. Bu toplantıda ise; Fed’in, son dönemde ABD uzun vadeli faizlerinde yaşanan yükselişlere yönelik yapabileceği açıklamalar yakından takip edilecek. Fed Başkanı Powell, daha önce uzun vadeli devlet tahvil getirilerindeki artışın dikkate değer olduğunu ancak Fed’in tepki vermesini gerektirecek düzeyde olmadığını belirtmiş idi.

Bugün ayrıca güncellenecek projeksiyonlar da takip edilecek.

Küresel piyasalarda ise, dün ABD’de S&P500 hisse senedi endeksinin, beklentilere göreli zayıf açıklanan ekonomik verilerin de etkisiyle

%0,2 ile sınırlı gerilemesinin ardından, bu sabah Asya hisse piyasalarında karışık bir seyir var. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri, %1,62 ile göreli ılımlı yükselirken, dolar endeksi ise 91,9 ile dün sabahki seviyelerinin hafif üzerinde. Altın fiyatları ise, devam eden ekonomik toparlanma ile enflasyonun küresel çapta yükselebileceğine yönelik beklentilerle yükseliş eğiliminde, bu sabah 1737$/ons’ta.

●

Yurt içinde; özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) Ocak’ta sınırlı azalışla 173,8 milyar $ olarak gerçekleşti. Toplam borç rakamı, Şubat 2018’de 246,5 milyar $ ile rekor yüksek seviye görmesinin ardından kademeli düşüş göstermiş idi. Konut fiyatları Ocak’ta nominal olarak yıllık %30,4, reel olarak ise %13,5 arttı.

●

Yurt içi piyasalarda, $/TL güne 7,50 düzeylerinden başlıyor.

Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 4,47 milyar TL borçlandı. 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalelerinde ortalama yıllık bileşik faiz sırasıyla %16,50 ve %15,57 seviyelerinde gerçekleşti. Hazine böylece son iki günde toplam 8,3 milyar TL borçlanmış oldu. Tahvil piyasasında; gösterge faiz dün günü 8 baz puan düşüşle %16,43’den, 10 yıl vadeli tahvil getirileri 12 baz puan azalışla %14,21’den tamamladı.

●

Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 16 bin 749 yeni Korona virüsü vakası tespit edildiğini, 71 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu. Bu günlük gerçekleşmelerle; toplam vaka sayısı ise 2 milyon 911 bin 642’ye, can kaybı 29 bin 623’e ulaştı.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP

(Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)

17 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

●

ABD hisse senedi endeksleri yükselişle açılıp günü hafif satıcılı tamamladı. Vadeli endeksler ve bazı Asya piyasaları bu sabah da hafif eksiler taşıyor. Piyasaların temkinli duruşunun bugün seans sonrası enflasyon görünümüne ilişkin FED’den gelecek mesajlara kadar süreceğini tahmin ediyoruz. Yurt içinde ise bir yandan yurt dışı risk iştahı takip edilirken bir yandan da yarın TCMB’nin alacağı politika faizi kararı ve haftaya açıklanacak Reform Programı takvimi beklenecek. Dün BIST günü kapanış rekoru kırarak %1 civarı artışla kapattı. Ancak son iki haftada düzenli olarak gerileyen işlem hacmi nedeniyle ivmenin kalıcılığı bir miktar belirsizlik taşıyor. BIST’in dünkü performansında yatırım haberleri nedeniyle otomotiv sektörü öne çıkarken, uzun süredir satış gören banka hisselerinde dip arayışı dikkat çekti. Yoğun gündem öncesi BIST’in yeni güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz.

●

Teknik Yorum: BIST100 dün yatay açılışın ardından yukarı yönlüydü. Kapanış 1570 seviyesinde gerçekleşti. Endekste geçiş bölgesi olabileceğini düşündüğümüz 1570-1600 bandının alt sınırına gelinmiş durumda. Bir süredir kısa periyot için vurguladığımız iyimserliğin bir miktar daha güçlendiğini belirtebiliriz. BIST’te 1570-1600 bandını ana direnç olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Aşılması endekste yeni ve güçlü bir yukarı trendin habercisi de olabilecektir. Bu aşamada kısa periyot için 1550/20 destek bölgesi üzerindeki hareketin korunmasına bağlı olarak iyimserliğin devam ettiğini ve 1580-1600 bandının gündemde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bandın aşılması durumunda BIST için bir sonraki aşama 1625/50 bölgesi olabilecektir. BIST100’de 1550/40-1520-1505-1490 destek, 1580- 1600/25-1650 direnç olarak belirtilebilir.

●

Detaylı Teknik Analiz Bülteni içintıklayınız

Portföy Seçimleri

●

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca Cola, Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar içintıklayınız

BIST-100 1.0 1.4 1.8 6.3

BIST-30 0.7 0.4 1.2 0.4

Banka Endeksi 0.9 -1.0 -7.0 1.2

Sınai Endeks 1.2 2.7 4.7 19.4

Hizmetler Endeksi 0.9 1.8 3.3 5.6

Doğuş Otomotiv 10.0 274.4

Ford Otosan 10.0 1070.5

Logo Yazılım 5.8 612.1

Mavi Giyim 4.7 75.9

Türk Traktör 4.6 200.8

Çelebi -3.8 148.8

Gözde Girişim -3.5 702.7

Sasa -3.1 534.1

Torunlar G.M.Y.O. -2.8 53.0

Anadolu Efes Biracılık -2.3 57.8

Garanti Bankası 1.6 1443.6

Koza Altın İşletmeleri 2.3 1358.4

Otokar 0.7 1283.1

Ford Otosan 10.0 1070.5

Türk Hava Yolları 0.3 950.7

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,200,391

Bankalar Piy. Değ. 164,362

Holdingler Piy. Değ. 210,132

Sanayi Piy. Değ. 687,754

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 32,486

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1642.00 0.49 216,645

XU030 Haziran 1655.75 0.53 1,119

USD Mart 7.5524 -0.90 63,692

Eur Mart 8.9799 -1.16 1,232

486,448 4,922 432,885 -5,154 XU030 Nisan

USD Mart

yatırımcı

●

ARD Bilişim ana hissedarı ARD Holding sahip olduğu 6 milyon 115 adet ARD Bilişim payları (sermayesinin %25,61’i) Kurumsal Yatırımcılara Özel Emir veya Toptan Satışlar Pazarında satılmak üzere borsada işlem gören niteliğine dönüştürülmesine yönelik SPK’ya başvuruda bulundu. Mevcut durumda ARD Holding’in ARD Bilişm’de %50,74 paya sahip ve geriye kalan %49,26’lıkı kısım halka açık.

●

Ford Otosan önümüzdeki 10 yıl için öngördüğü ürün çeşitlendirme ve tevsi yatırımları için alınan ve Ford Otosan'ın kapasitesini toplam 650,000 adede çıkartan 20,5 milyar TL’lik yatırım programının büyük bölümünü oluşturan 1,39 milyar Euro’luk kısmının detaylarını açıkladı. Hatırlanacağı gibi Şirket Aralık ayının başında bahsi geçen 20,5 milyar TL’lik elektrikli araç üretimi ile ilgili yatırımı için yatırım teşvik belgesi aldığını açıklamıştı. Önümüzdeki 5 yıllık yatırım programına göre;

Yeni Jenerasyon Custom modeli: 1 tonluk orta ticari araç olan ‘Yeni Nesil Ford Transit Custom' ailesinin dizel, şarj edilebilir hibrit elektrikli PHEV (Plug-In Hybrid) ve tam elektrikli versiyonlarının Ford Otosan tarafından Kocaeli Fabrikalarında 2023 yılının ilk yarısından itibaren kademeli olarak üretilmesi. Üretimin büyük Bölümü ihracata yönelik olması öngörülmektedir.

VW ile yapılan anlaşma çerçevesinde kapasite artışı: Ford Motor Company ve Volkswagen AG'nin stratejik ortaklığı kapsamında Volkswagen AG'nin yeni nesil 1 tonluk ticari araç modelinin de Ford Otosan tarafından Kocaeli Fabrikalarında üretilmesi öngörülmektedir. Bu sayede halihazırda 180 bin adet olan Custom modelinin de yerini alacak 405 bin adetlik yıllık ortalama 1 tonluk orta ticari araç üretim kapasitesi kurulması ve 11 yıl süreyle üretim yapılması öngörülmektedir.

Üretilecek araçların, yurt içinde Ford Otosan tarafından satışı gerçekleştirilecek Ford markalı olanlar haricindeki kısmının, Ford Motor Company'ye veya bağlı şirketlerine satılarak, satışların maliyet artı yöntemiyle fiyatlandırılması, yatırım maliyetlerinin önemli bir kısmının satışlar aracılığıyla Ford Motor Company'ye aktarılması öngörülmektedir. Haberin genel çerçevesi ile Şirket’in daha önce yaptığı açıklamalara paralel olduğunu söyleyebiliriz. Yine de yeni projelerin Ford Otosan’ın büyüme görünümü açısından olumlu bir etkisi olduğunu eklemek gerekir. Proje ile ilgili Şirket’in karlılık, yatırım programı ve finansman ile ilgili detayları henüz paylaşmamış olması nedeniyle değerleme etkisini şu an için hesaplayamıyoruz. Riskler yukarı yönlü olmakla birlikte Ford Otosan için 175.00 TL/hisse ve ‘Nötr’ tavsiyemiz bulunuyor.

●

Turkcell Yönetim Kurulu, 15.04.2021 tarihli Genel Kurul’da görüşülmek üzere, brüt 2,886 mlyr TL (hisse başı:

1,17535 TL) temettünün, 3 eşit taksitte (30.04.2021, 30.07.2021 ve 27.10.2021) dağıtılmasını önerdi. Bu rakam

%61,0% dağıtım oranı ve %7,0 temettü verimine işaret ediyor. Açıklanan rakam bizim 1,32 TL’lik beklentimizin

%12 altında. Biz şirketin 2019 yılında kısıtlamalar nedeniyle ödeyemediği temettüye ek olarak, 2020 karından %50 kar dağıtım oranı açıklamasını bekliyorduk. Şirketin 2019-2020 yılı toplam temettü dağıtım oranı %45,4 olarak gerçekleşti.

Şirket Haberleri Devamı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.570

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.963

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.963 50 Günlük Ort= 3.850 200 Günlük Ort= 3.504

7,50

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,50 50 Günlük Ort= 7,31 200 Günlük Ort= 7,44

16,43 14,21

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 16,43 10 Yıllık Getiri= 14,21

1,62

-0,34 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,62 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,34 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 56,8 Dolar Endeksi DXY= 91,9 (sağ)

417,7

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 418 50 Günlük Ort= 422 200 Günlük Ort= 444

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar