GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

BIST-100 (TL) 103,929 1.6 -0.9 -5.3 35.5 33.0

BIST-100 (USD) 29,405 0.0 -2.2 -6.8 14.4 32.4

BIST-30 (TL) 127,894 1.6 -0.6 -5.3 36.0 33.9

BIST-BANKA (TL) 170,668 1.8 -1.0 -7.9 31.3 31.7

BIST-SINAI (TL) 115,946 2.4 -0.3 -2.5 46.4 38.7

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,674 -2.5 -19.2 23.1 0.9 160.5

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,322 -3.0 -20.2 21.1 -14.8 159.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,884 0.4 1.3 2.4 43.6 49.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,391 0.4 1.3 3.1 21.0 38.3

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.76 -8 25 -21 312 240

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 780,417 1.6 -1.3 -5.4 37.8 33.4

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 244,504 1.7 -1.0 -5.2 38.9 35.3

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.86 -3 17 23 291 123

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.98 -6 14 36 118 -44

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.86 -0.5 0.6 2.4 21.8 6.8

$/TL 3.54 -0.2 1.6 3.0 18.8 0.5

€/TL 4.18 -0.7 -0.1 1.9 24.5 12.8

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159.4 0.06 -0.6 -1.2 -5.3 6.4

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.28 -1.50 6.6 12.9 40.1 -99.2

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 22,284 -0.1 -0.4 2.2 23.2 12.8

ABD-S&P 500 2,497 0.0 -0.4 2.2 16.3 11.7

İngiltere-FTSE 100 7,286 -0.2 0.1 -1.6 6.9 2.0

Almanya-DAX 12,605 0.1 0.4 3.6 21.3 9.8

Fransa-CAC 40 5,269 0.0 0.6 3.2 19.5 8.4

Japonya-NIKKEI* 20,267 -0.3 -0.2 4.2 22.5 6.0

Brezilya-BOVESPA 74,319 -0.2 -2.2 4.6 28.0 23.4

Rusya-MICEX 2,071 0.1 1.1 4.7 3.7 -7.2

Hindistan-SENSEX 30* 31,452 -0.5 -2.9 -0.5 11.2 18.1

Çin-SHANGAİ COMP* 3,349 0.2 -0.2 0.5 12.4 7.9

MSCI-Dünya 1,983 -0.3 -0.6 2.3 15.7 13.3

MSCI-GOP 1,080 -0.8 -2.7 -0.2 19.3 25.3

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.46 2 5 12 72 25

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.25 2 1 9 67 -19

Brent Spot (USD/Varil) 59 1 6 12 25 4

Altın Spot (USD/Ons) 1,293 -0 -1 0 -3 12

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 9.00 2.6% 79.6% 279 3,514

GARAN 10.21 2.2% 38.3% 102 12,133

KRDMD 2.31 7.9% 100.9% 72 510

HALKB 12.38 2.5% 34.6% 67 4,378

AKBNK 9.91 1.1% 30.1% 52 11,215

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

27 Eylül 2017

GÜNE BAŞLARKEN

Orta Vadeli Program bugün saat 13:00’de açıklanacak.

Altına dayalı tahvil ve kira sertifikalarına vergi muafiyeti getirildi.

Habur Sınır Kapısı ve Kuzey Irak: Referandum sonrası Habur Sınır Kapısı’nın kapatılması gündemde. Kapı kapatılırsa en çok mücevher, kuyumculuk, hububat, giyim, plastik, demir çelik, mobilya, tavukçuluk sektörleri etkilenecek.

Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Enka hisse başına 0.0359TL ara temettü ödeyecek. Referans fiyat:5.234TL

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

27.09.2017 11:00 Euro Bölgesi M3 Para Arzı yoy Ağustos 4.60% 4.50%

27.09.2017 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları 22 Eylül -- -9.70%

27.09.2017 15:30 ABD Dayanıklı Eşya Siparişleri Ağustos 1.00% -6.80%

27.09.2017 15:30 ABD Bekleyen Konut Siparişleri (aylık) Ağustos -0.50% -0.80%

27.09.2017 16:15 ABD FED Üyesi Kashkari Konuşacak

27.09.2017 17:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 22 Eylül 3100bin 4591bin

27.09.2017 20:30 ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak

27.09.2017 21:00 ABD FED Üyesi Brainard Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Orta Vadeli Program: 2018-2020 dönemini kapsayan Orta Vadeli Program, Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek tarafından bugün saat 13:00’de açıklanacak. Daha önce Başbakan Yıldırım’ın yaptığı açıklamalara göre 2017-2020 döneminde büyüme oranı tahmini %5.5 olarak belirlendi. Enflasyon tahmini 2017 için %9.5, 2018 için %7.0.

Altına dayalı tahvil ve kira sertifikaları: Resmi Gazete'de bugün yayımlanan kararnameye göre Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen altına dayalı devlet tahvil iç borçlanma senetleri ile varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen altına dayalı kira sertifikalarından elde edilen kazançlara vergi muafiyeti tanındı.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Habur Sınır Kapısı ve Kuzey Irak: Referandum sonrası Habur Sınır Kapısı’nın kapatılması gündemde. Kapı kapatılırsa en çok mücevher, kuyumculuk, hububat, giyim, plastik, demir çelik, mobilya, tavukçuluk sektörleri etkilenecek. Ayrıca Kuzey Irak ile yaşanan gelişmeler bölgede aktif olan Türk sanayi şirketlerini de yakından ilgilendiriyor. Buna göre:

- Banvit (BANVT.IS): Irak’a gerçekleştirilen ihracat, sektörün toplam tavuk ihracatının yaklaşık %60-70’ini oluşturmaktadır. Irak, Banvit’in ise toplam satışlarının yaklaşık %9’unu ve ihracatının yarısından fazlasını oluşturmaktadır. Haberi hisse için olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

- Coca Cola İçecek (CCOLA.IS): Coca Cola’nın (CCİ) hem Kuzey hem Güney Irak’ta operasyonları bulunuyor, konsolide satış hacimlerinin %10’unu Irak oluşturuyor. Irak bölgesindeki karışıklıklar nedeniyle önümüzdeki dönemde şirketin Irak satış hacimlerinde daralma görebiliriz.

- Enka İnşaat (ENKAI. IS): Irak'ta devam eden projeleri, 1Y17 sonuçlarına göre toplam iş yükünün %38'ini oluşturuyor. Ancak Kuzey Irak projelerinin çoğunu tamamdı. Bu projelerin devamı olabilir. Ancak mevcut konjonktür K. Irak bölgesinde yeni proje alımı için riskli hale geliyor. Buna karşılık mevcut projelerde bir risk şimdilik görmüyoruz.

- Tekfen Holding (TKFEN.IS): Tekfen'in taşeron olduğu güney Irak'taki proje, toplam iş yükünün %2'sini oluşturmaktadır. Bu düşük oran Tekfen için riskleri sınırlıyor.

- Tüpraş (TUPRS.IS): Tüpraş Kuzey Irak'tan ihmal edilebilir düzeyde ham petrol ikmali yapmaktadır. Buna karşılık Irak’tan sağladığı toplam ham petrol toplam satın aldığı ham petrolün %33’ünü oluşturmaktadır. Tüpraş farklı tedarikçileri kullandığı ve konuda esnek olduğu için Kuzey Irak ile yaşanacak sıkıntıların şirket üzerine etkisi ihmal edilebilir seviyededir.

Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:5.27TL, Piyasa Değeri TL24,242mn): Enka hisse başına 0.0359TL ara temettü

ödeyecek. Referans fiyat:5.234TL

GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül 2017

K URUMSAL İ ŞLEMLER *

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM 50 40 11.80

Enka Insaat ENKAI 27.09.2017 0.04 1% 165 4600 5.27

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 74.35

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 9% 47 88 6.19

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 9% 31 83 4.43

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.82

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.52

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 5% 21 110 4.20

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.28

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 25.04

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 12.08

Sermaye Artırımı

*Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir.

GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

T AVSİYE L İSTESİ

26.09.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.9 5.1 0.81 0.71 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 9.91 11.80 19% 11,215 51.8 7.6 6.8 1.13 1.00 15.9% 15.6% 79.5% 0.3 pp

Garanti Bankası GARAN - 10.21 - - 12,133 126.6 - - - 83.8% 0.0 pp

Halk Bankası HALKB EP 12.38 15.50 25% 4,378 74.2 4.7 4.2 0.64 0.56 14.3% 14.3% 88.0% -2.1 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.02 8.50 21% 8,938 32.4 5.7 4.8 0.78 0.69 14.6% 15.4% 77.3% -0.3 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.50 8.20 26% 4,598 29.6 5.2 4.6 0.73 0.64 15.0% 14.8% 91.3% 0.0 pp

YKB YKBNK EÜ 4.36 5.20 19% 5,362 29.3 5.4 4.7 0.65 0.57 12.6% 13.0% 55.3% 0.0 pp

TSKB TSKB EÜ 1.36 1.85 36% 923 2.6 6.0 5.4 0.96 0.84 17.2% 16.5% 59.3% 0.2 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.41 1.40 -1% 359 1.0 6.2 4.8 0.51 0.47 8.6% 10.2% 40.5% 2.5 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 6.87 6.25 -9% 836 0.2 16.6 15.9 3.15 2.90 20.0% 19.0% 61.0% 0.0 pp

Avivasa AVISA EP 18.16 22.00 21% 606 0.1 15.8 11.9 4.38 3.76 30.0% 34.0% 97.3% 0.1 pp

Aksigorta AKGRT EÜ 3.06 3.80 24% 265 1.0 8.1 7.3 1.83 1.57 25.5% 23.2% 72.7% 0.4 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.85 2.80 -2% 403 0.2 13.4 13.1 1.04 0.95 7.0% 8.0% 19.9% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.52 19.30 17% 11,853 24.4 10.5 9.5 86.6% 0.2 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.24 12.30 20% 5,912 19.2 6.3 5.8 72.6% 0.5 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.10 4.81 17% 2,610 5.2 10.3 10.1 42.8% -0.4 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.72 3.60 32% 2,924 38.6 5.7 4.6 6.0 4.8 71.1% -4.0 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.01 1.35 34% 234 1.9 5.0 3.9 14.1 6.6 4.7% 0.7 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.34 1.80 34% 346 1.4 2.2 1.4 13.3 6.9 28.3% -0.6 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.40 3.25 35% 170 1.2 7.6 8.1 32.4 26.0 24.7% -1.9 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 6.30 5.65 -10% 891 1.1 3.0 2.4 10.7 7.7 37.7% 2.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 12.2 11.2 7.9 7.0 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.19 7.30 18% 154 0.2 7.6 6.8 8.0 6.9 2.1 2.0 5.3% -0.2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.28 22.10 4% 3,565 2.7 35.8 29.9 8.8 7.7 1.4 1.3 80.9% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.19 14.15 26% 606 0.5 8.2 7.5 6.5 5.8 1.6 1.5 28.5% -0.5 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.93 0.90 -3% 192 4.7 - - 25.8 22.4 2.3 2.0 11.6% 0.8 pp

Aksa Akrilik AKSA EP 11.30 15.21 35% 591 1.8 9.3 7.7 5.2 4.9 1.0 0.9 58.6% -1.0 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.41 4.70 38% 592 2.3 9.9 5.5 7.1 4.5 1.6 1.2 47.6% -0.6 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.08 2.48 19% 441 1.5 11.2 8.6 5.5 4.8 1.2 1.1 48.8% 1.7 pp

Arçelik ARCLK EP 22.94 28.70 25% 4,386 10.5 11.8 10.8 9.8 8.5 1.0 0.9 82.7% -4.2 pp

Aselsan ASELS EP 25.04 26.00 4% 7,085 44.6 23.0 19.2 25.9 20.0 4.9 4.0 41.4% -1.6 pp

Aygaz AYGAZ EP 14.69 17.30 18% 1,247 1.6 8.9 8.3 12.3 11.8 0.6 0.6 75.2% 0.1 pp

Bagfaş BAGFS EP 10.07 12.20 21% 128 1.8 26.4 9.3 8.8 6.8 1.3 1.0 4.4% -1.5 pp

Banvit BANVT GG 18.60 526 3.0 53.2 33.2 12.4 11.3 1.0 0.9 27.8% -2.1 pp

BİM BIMAS EP 74.35 70.50 -5% 6,387 10.9 30.8 27.0 19.1 16.4 0.9 0.8 71.2% 0.3 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.80 14.50 23% 134 1.3 24.8 20.5 5.0 4.3 0.1 0.1 26.2% -1.6 pp

Brisa BRISA EA 7.07 6.56 -7% 610 1.2 25.1 21.5 12.5 11.0 1.9 1.7 24.4% 0.9 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.52 6.64 20% 224 0.3 6.5 6.5 6.3 6.7 1.9 1.8 14.4% 0.2 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.60 44.00 20% 2,634 4.7 30.0 26.4 9.3 7.8 1.5 1.3 92.6% -0.7 pp

Çelebi CLEBI EÜ 30.04 32.50 8% 207 1.0 11.3 9.4 6.8 5.9 1.3 1.2 47.0% 3.4 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.39 17.75 23% 550 0.8 9.1 7.7 8.5 7.2 2.3 2.1 55.7% -0.2 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 6.23 6.22 0% 53 0.8 7.7 6.5 6.5 5.5 0.1 0.1 24.3% 4.3 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.60 9.40 9% 535 4.8 8.9 6.6 11.8 9.2 0.4 0.4 17.0% -0.8 pp

DO&CO DOCO EP 173.90 266.70 53% 479 0.8 17.2 15.2 5.0 4.1 0.5 0.4 77.5% -6.5 pp

Ege Seramik EGSER EÜ 4.39 5.10 16% 93 1.3 8.2 7.7 4.3 3.9 0.8 0.8 16.4% 0.2 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.27 6.24 18% 6,859 5.5 13.9 13.5 6.9 6.7 1.4 1.3 72.8% -0.2 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL GG 7.86 7,783 37.7 12.3 11.9 7.6 7.2 1.7 1.6 77.1% -0.4 pp

Ford Otosan FROTO EÜ 45.06 50.90 13% 4,474 3.8 12.3 12.1 9.6 8.6 0.8 0.7 78.1% 0.2 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.71 5.20 10% 445 8.1 28.5 14.4 11.6 8.4 0.6 0.6 20.1% 2.4 pp

Indeks INDES EÜ 11.29 12.95 15% 179 0.6 2.8 9.4 4.9 4.5 0.1 0.1 58.5% 1.9 pp

Kardemir (D) KRDMD GG 2.31 510 39.2 22.8 17.6 9.8 7.4 1.4 1.3 41.4% 2.8 pp

Kordsa Global KORDS EP 7.05 9.07 29% 388 2.0 7.7 7.1 4.9 4.4 0.8 0.7 48.6% -3.4 pp

Logo LOGO EÜ 52.30 67.00 28% 370 0.9 22.8 14.9 14.6 10.3 4.8 3.7 62.6% -0.2 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.67 7.30 56% 32 0.4 12.4 12.0 4.7 4.2 0.7 0.6 42.3% 2.4 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.20 4.77 14% 130 0.3 8.5 7.8 9.2 8.5 2.3 2.1 5.0% -0.2 pp

Migros MGROS EÜ 25.36 32.00 26% 1,277 2.8 4.6 29.1 9.9 8.2 0.5 0.4 51.9% -0.2 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.68 6.30 11% 218 4.5 - 13.8 22.4 6.5 2.7 1.7 8.6% 3.4 pp

Otokar OTKAR EA 102.40 95.36 -7% 695 7.4 21.6 21.8 13.1 14.1 1.7 1.8 12.6% 0.3 pp

Petkim PETKM EÜ 6.00 6.78 13% 2,546 41.1 9.5 11.8 7.3 9.1 1.5 1.5 51.5% 2.7 pp

Pegasus PGSUS EÜ 25.72 30.00 17% 744 16.7 13.1 28.4 15.8 10.4 0.9 0.8 34.3% 3.5 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.06 6.44 27% 1,288 4.9 7.8 9.1 7.0 7.3 1.9 1.9 57.6% -0.5 pp

Tat Konserve TATGD EP 5.44 7.60 40% 209 4.0 9.6 8.3 8.2 6.8 0.7 0.6 28.7% -5.3 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.78 20.40 9% 1,930 8.1 9.4 7.3 5.2 5.0 2.1 2.0 93.3% -1.0 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 10.97 13.60 24% 1,148 7.5 7.0 8.4 2.6 2.9 0.3 0.3 74.3% 0.4 pp

Teknosa TKNSA EP 4.88 7.06 45% 152 2.9 22.4 16.5 4.9 4.3 0.2 0.2 6.4% -3.2 pp

Turkcell TCELL EÜ 12.08 14.75 22% 7,519 42.1 11.5 9.8 5.5 4.8 1.9 1.6 91.5% 0.3 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.00 11.55 28% 3,514 156.5 8.7 4.8 7.8 5.9 1.0 0.9 51.3% 2.0 pp

Tümosan TMSN EA 6.31 6.46 2% 205 8.0 14.8 12.1 9.7 8.2 1.5 1.2 1.6% 0.1 pp

Tofaş TOASO EÜ 30.62 32.70 7% 4,332 5.3 16.4 18.3 10.7 10.3 0.9 0.8 85.7% -0.4 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.51 4.07 16% 1,122 2.4 10.0 8.8 6.8 6.0 1.3 1.2 55.6% 0.3 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 6.49 7.80 20% 6,427 5.9 11.7 10.2 4.7 4.2 1.7 1.5 80.7% -0.6 pp

Türk Traktör TTRAK EP 77.35 82.81 7% 1,168 1.7 12.1 11.6 8.6 7.9 1.2 1.1 76.2% 0.5 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 121.50 133.80 10% 8,609 27.8 7.7 8.3 6.4 6.6 0.7 0.6 83.8% -0.3 pp

Ülker ULKER EÜ 19.33 25.30 31% 1,870 4.7 24.3 17.5 14.6 12.4 1.9 1.7 36.8% -0.1 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.28 4.51 5% 150 0.1 9.3 7.8 6.2 6.1 1.9 1.8 4.1% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EP 7.62 9.20 21% 723 14.1 13.9 13.0 5.3 4.9 0.4 0.4 11.6% 0.5 pp

Yatas YATAS EÜ 18.14 15.35 -15% 220 1.5 15.5 12.4 8.3 6.5 1.0 0.8 54.1% -3.2 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.58 1.60 1% 894 18.3 - - 12.1 9.3 3.1 2.7 7.1% 1.0 pp

BİST-100 XU100 103,929 121,426 17% 184,694 1,323 9.4 8.5

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,655 -13%

9,838 -40%

2,983 -12%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.0 0.6 0.4 0.5 0.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül 2017

V ERİ A KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

27.09.2017 11:00 Euro Bölgesi M3 Para Arzı yoy Ağustos 4.60% 4.50%

27.09.2017 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları 22 Eylül -- -9.70%

27.09.2017 15:30 ABD Dayanıklı Eşya Siparişleri Ağustos 1.00% -6.80%

27.09.2017 15:30 ABD Bekleyen Konut Siparişleri (aylık) Ağustos -0.50% -0.80%

27.09.2017 16:15 ABD FED Üyesi Kashkari Konuşacak

27.09.2017 17:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 22 Eylül 3100bin 4591bin

27.09.2017 20:30 ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak

27.09.2017 21:00 ABD FED Üyesi Brainard Konuşacak

--

28.09.2017 02:00 ABD Fed Üyesi Rosengren Konuşacak

28.09.2017 09:00 Almanya GfK Tüketici Güveni Ekim 11 10.9

28.09.2017 10:00 Türkiye Ekonomik Güven Eylül -- 106

28.09.2017 10:50 Türkiye Bloomberg Türkiye Ekonomi Anketi

28.09.2017 12:00 Euro Bölgesi Ekonomik Güven Eylül 112 111.9

28.09.2017 12:00 Euro Bölgesi Sanayii Güveni Eylül 5.1 5.1

28.09.2017 12:00 Euro Bölgesi Servis Güveni Eylül 15 14.9

28.09.2017 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Eylül -1.2 -1.2

28.09.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Temmuz -- 12.71%

28.09.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (aylık) Temmuz -- 0.98%

28.09.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 22 Eylül -- USD725mn

28.09.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 22 Eylül -- -USD60mn

28.09.2017 15:00 Almanya TÜFE (aylık) Eylül 0.10% 0.10%

28.09.2017 15:00 Almanya TÜFE yıllık Eylül 1.80% 1.80%

28.09.2017 15:30 ABD GSYH Fiyat Endeksi 2Ç 1.00% 1.00%

28.09.2017 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları 23 Eylül 270bin 259bin

28.09.2017 15:30 ABD Toptan Stoklar (aylık) Ağustos 0.40% 0.60%

28.09.2017 16:45 ABD FED Üyesi George Konuşacak

28.09.2017 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güveni 24 Eylül -- 50.6

28.09.2017 17:00 ABD FED Üyesi Fischer Konuşacak

--

29.09.2017 02:50 Japonya Perakende Satışlar (aylık) Ağustos -0.50% 1.10%

29.09.2017 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (aylık) Ağustos 1.80% -0.80%

29.09.2017 09:00 Almanya Perakende Satışlar (aylık) Ağustos 0.50% -1.20%

29.09.2017 11:00 Türkiye Ticaret Dengesi Ağustos -- 46.40%

29.09.2017 11:00 Türkiye Yabancı Turist Gelişleri (yıllık) Ağustos -- --

29.09.2017 11:30 İngiltere Cari Denge 2Ç -15.9mlr -16.9mlr

29.09.2017 11:30 İngiltere GSYH (çeyreksel) 2Ç 0.30% 0.30%

29.09.2017 11:30 İngiltere GSYH (yıllık) 2Ç 1.70% 1.70%

29.09.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE tahmini (yıllık) Eylül 1.60% 1.50%

29.09.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE çekirdek (yıllık) Eylül 1.20% 1.20%

29.09.2017 17:00 ABD U. of Mich. Beklentiler Eylül -- 83.4

29.09.2017 17:00 ABD FED Üyesi Harker Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 27 Eylül 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6 UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.