Günlük Bülten 15 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

7,5693 9,0442 1,1941 1.557 419,1 16,38

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 15 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

-2,5

-1,7

0,0

1,8

-0,3

-3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

12/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,5602 1,0 0,4 1,6

€/TL 9,0399 0,7 0,6 -0,4

€/$ 1,1953 -0,3 0,3 -2,2

$/Yen 109,03 0,5 0,7 5,6

GBP/$ 1,3924 -0,5 0,6 1,9

12/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.557 0,1 1,0 5,5

S&P 500 3.943 0,1 2,6 5,0

FTSE-100 6.761 0,4 2,0 4,7

DAX 14.502 -0,5 4,2 5,7

SMI 10.840 -0,4 2,2 1,3

Nikkei 225 29.718 1,7 3,0 8,3

MSCI EM 1.348 -0,7 0,7 4,4

Şangay 3.453 0,5 -1,4 -0,6

Bovespa 114.160 -0,7 -0,9 -4,1

12/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 69,2 -0,6 -0,2 33,6

Altın ($/ons) 1.727 0,3 1,6 -9,0

Gram Altın (TL) 418,9 1,3 1,9 -7,6

Bakır ($/libre) 414,6 0,1 1,4 17,8

**Gerçekleşen

Türkiye Konut Satışları (Şubat,

yıllık % değişim) -37,9 -

Türkiye Bütçe Dengesi (Şubat,

milyar TL) -24,2 -

(%) 12/03 11/03 2020

TLREF 17,14 17,17 17,97

TR 2 yıllık 16,38 16,31 14,96

TR 10 yıllık 14,15 13,97 12,90

ABD 10 yıllık 1,62 1,54 0,91

Almanya 10 yıllık -0,31 -0,34 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● ABD 10 yılık devlet tahvili getirileri ise, %1,63 ile göreli yüksek

● Yurt içinde, Cuma günü Ekonomi Reform Paketi açıklandı

● Yurt içinde bugün, Şubat ayı bütçe dengesi verileri açıklanacak Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, Ocak’ta aylık bazda piyasa beklentilerinin üzerinde %0,8, geçtiğimiz yılın aynı ayına göre ise

%0,1 artış gösterdi. ABD’de ise Michigan Üniversitesi güven endeksi, Mart ayında 76,8’den 83 ile son bir yılın en yüksek düzeyine ulaştı.

ABD’de üretici fiyatları ise, Şubat’ta aylık bazda %0,5, yıllık bazda ise

%2,8 artış gösterdi. Çin’de bu sabah açıklanan verilerde, sanayi üretimi Şubat ayında yıllık bazda, beklentilerin üzerinde %35,1 yükselirken, perakende satışlarda %33,8 artış gösterdi.

Küresel piyasalarda ise, Cuma günü S&P500 hisse senedi endeksinin

%0,1 ile sınırlı artış göstermesinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir var. Son dönemde, riskli varlık performansını belirgin derecede etkileyen ABD 10 yıllık devlet tahvili getirileri ise %1,63 ile göreli yüksek seyrini koruyor. Dolar endeksi ise, 91,7 ile Cuma sabahında bulunduğu seviyelere yakın seyrediyor.

● Yurt içinde, Ekonomi Reform paketi geçtiğimiz Cuma günü Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından açıklandı. Salgın sonrası dönemin ekonomik yapılanmasına uygun, sürdürülebilir büyümenin ana hedef olarak belirlendiği reform paketinde, iki ana reform alanı yer alıyor: makro ekonomik politikalar ve yapısal politikalar. Makro ekonomi tarafında; mali disiplin, fiyat istikrarının sağlanması, finansal sektörün güçlendirilmesine yönelik adımlar ve cari açıkla mücadele ile istihdamı artırmaya yönelik politikalar içeriliyor. Fiyat istikrarı için yeni bir Fiyat İstikrarı Komitesi oluşturulacak. Yapısal reform tarafında ise, şeffaf ve hesap verilebilir kurumsal yönetişim amacıyla, Finansal İstikrar Komitesi ve Ekonomi Koordinasyon Kurulu kurulacak.

Yatırımların teşvik edilmesine ilişkin, özel kesimin yatırımlarının korunması hakkında kanun çıkarılacağı ve yatırım teşvik sisteminin reforme edileceği belirtiliyor. Pakette ayrıca rekabeti geliştirici, piyasa denetimini artırıcı maddeler yer alıyor.

● Yurt içinde sanayi üretimi Ocak’ta, takvim etkisinden arındırılmış, yıllık bazda %11,4 arttı. Aylık bazda artış da mevsimsellikten arındırılmış bazda %1,0 ile ılımlı seyrini korudu.

Öncü göstergeler, Şubat’ta da üretimin, bir miktar ivme kaybetmekle beraber, güçlü seyrini koruduğuna işaret ediyor.

● Yurt içi piyasalarda, $/TL güne 7,57 düzeylerinden başlıyor. Yurt içinde bugün Şubat ayı konut satışları ve bütçe dengesi verileri açıklanacak. Hazine bugün 7 yıl vadeli değişken faizli, 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri gerçekleştirecek. Ayrıca yarın 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek. Tahvil piyasasında; gösterge faiz haftalık bazda toplam 37 baz puan artışla haftayı %16,38’den, 10 yıl vadeli tahvil getirileri ise toplam 29 baz puan yükselişle %14,15’den tamamladı.

● Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 13 bin 378 yeni Korona virüsü

vakası tespit edildiğini, 68 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 15 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Geçtiğimiz haftanın ilk yarısında ABD tahvil faizleri hafif gerilerken, haftanın son iki günü faizdeki artış eğiliminin devam etmesi piyasalarda belirsizliğin bir süre daha devam edeceği endişesini güçlendirdi. Küresel faizlerdeki artış eğilimi sonrası TL bir miktar değer kaybederken, Hazine’nin 10 yıllık TL faizi de %14 düzeyinde yeni bir baz oluşturdu. BİST’te ise geçtiğimiz hafta genelde alıcılı bir eğilim gösteren ABD, GOÜ ve Avrupa piyasalarından daha zayıf bir seyir gözlemledik. Seçici alımlar, işlem hacmindeki zayıflama ve endeksteki sıkışma devam etti. Banka hisseleri geçtiğimiz haftayı

%2,5 kayıpla kapatırken, gösterge BIST-100 endeksi %1 artış kaydetti. Özellikle hacmin gerilemesi yatırımcıların bir bölümünün bu aşamada daha temkinli davranıp piyasayı dışarıdan takip ettiğine işaret ediyor. Bu hafta küresel çapta merkez bankaları toplantılarının takip edileceği yoğun bir takvim var. TCMB’de ABD tahvil faiz artışı sonrası, faiz kararını 18 Aralık’ta açıklayacak. Yeni haftaya vadeli endeksler genelde düşüşle başladı. Ancak geçtiğimiz hafta BIST yurt dışından olumsuz ayrışmıştı. Bu nedenle borsanın yeni haftaya sıkışmanın devamı niteliğinde ancak hafif artıda başlayabileceğini düşünüyoruz.

●

Kapanış 1557 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te önemli bir geçiş bölgesi olabileceğini düşündüğümüz 1570-1600 bandına yakın seyir devam ediyor. Bu bölgeyi BIST için ana direnç olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Aşılması endekste yeni ve güçlü bir yukarı trendin habercisi de olabilecektir. 20 Ocak tarihinden bu yana devam eden yatay kanalın alt sınırı da 1430 bölgesi olarak görülebilir. 1430-1600 bandı endekste konsolidasyon bölgesi olarak düşünülmeli. Bu aşamada kısa periyot için 1550/20 destek bölgesi üzerindeki hareketin korunmasına bağlı olarak iyimserliğin devam ettiğini 1580-1600 bandının gündemde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bandın aşılması durumunda BIST için bir sonraki aşama 1625/50 bölgesi olabilecektir. BIST100’de 1550/40-1520-1505-1490 destek, 1570/80-1600/25-1650 direnç olarak belirtilebilir.

●

Portföy Seçimleri

●

Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar için

BIST-100 0.1 1.0 1.2 5.5

BIST-30 0.1 0.5 0.7 0.2

Banka Endeksi 0.2 -2.5 -7.6 1.2

Sınai Endeks 0.3 2.7 4.6 17.7

Hizmetler Endeksi -0.1 1.8 2.4 4.5

Çelebi 8.4 589.0

Tümosan Motor 4.8 221.4

Logo Yazılım 4.5 115.6

Otokar 4.3 581.0

Türk Traktör 3.9 118.8

Albaraka Türk -7.1 172.9

Karel Elektronik -5.8 76.6

Gsd Holding -5.1 88.3

Pegasus -4.9 291.0

Kordsa Teknik Tekstil -4.0 116.4

Garanti Bankası -0.4 1858.7

Sasa 0.4 1207.7

Kardemir (D) 2.1 875.0

Emlak G.M.Y.O. -1.3 870.3

Türk Hava Yolları -1.7 680.6

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,185,697

Bankalar Piy. Değ. 165,553

Holdingler Piy. Değ. 209,259

Sanayi Piy. Değ. 672,816

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 28,297

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1641.75 0.15 303,468

XU030 Haziran 1653.50 0.05 2,866

USD Mart 7.6469 0.71 105,812

Eur Mart 9.1205 0.57 1,139

483,294 1,775 434,293 1,044 XU030 Nisan

USD Mart

yatırımcı

● Logo Yazılım nakit hisse başına brüt 1,2 TL temettü ödeyeceğini açıkladı. Ödeme tarihi 19 Nisan. Temettü verimi

%0,8. Toplam ödenecek nakit temettü tutarı 30 milyon TL. Şirket ayrıca %300 bedelsiz sermaye artırımı yapacağını açıkladı. Ödenmiş sermaye 75 milyon TL artışla 25 milyon TL’den 100 milyon TL’ye çıkacak. Bu açıklamaların hisselerde olumlu etki yapmasını bekliyoruz.

● Tat Gıda 12.03.2021 tarihinde, kıdem tazminatına ilişkin maliyetler ve diğer düzeltmeler dahil olmak üzere, “Sek”

markası altındaki süt ürünleri iş kolunun satışını 218,3 milyon TL'ye (KDV hariç) tamamladığını açıkladı. Şirketin, çalışanlara ödenen tazminat ve stoklar hariç, işlemden 89 milyon TL kar el etmesi bekleniyor. Ayrıca Tat Gıda, daha uygun fiyata satılabileceğini düşündüğü 20 milyon TL'lik stoku tutamaya karar verdiğini açıkladı. . İşlem için tahsil edilen net tutar, şirketin 210 milyon TL'lik ilk tahminiyle büyük ölçüde uyumlu. Süt ürünleri iş kolunun satışına dâhil yapılan düzeltmelerden sonra, hisse senedi 9,8x 2020YE FD/ FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Nötr.

Şirket Haberleri Devamı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.557

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.943

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.943 50 Günlük Ort= 3.841 200 Günlük Ort= 3.494

7,57

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,57 50 Günlük Ort= 7,30 200 Günlük Ort= 7,43

16,38 14,15

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 16,38 10 Yıllık Getiri= 14,15

1,63

-0,31 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,63 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,31 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 56,8 Dolar Endeksi DXY= 91,7 (sağ)

419,1

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 419 50 Günlük Ort= 424 200 Günlük Ort= 444

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar