Günlük Bülten 12 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

7,5036 8,9824 1,1965 1.556 414,2 16,31

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 12 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

-0,4

0,0

0,8

0,9

-0,6 -0,4

-0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

11/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,4832 -0,3 -0,5 0,6

€/TL 8,9780 0,3 -0,3 -1,1

€/$ 1,1986 0,5 0,1 -1,9

$/Yen 108,51 0,1 0,5 5,1

GBP/$ 1,3991 0,4 0,7 2,3

11/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.556 -0,5 1,2 5,4

S&P 500 3.939 1,0 4,5 4,9

FTSE-100 6.737 0,2 1,3 4,3

DAX 14.569 0,2 3,6 6,2

SMI 10.883 -0,2 1,2 1,7

Nikkei 225 29.212 0,6 1,0 6,4

MSCI EM 1.358 2,5 0,8 5,1

Şangay 3.437 2,4 -1,9 -1,0

Bovespa 114.984 2,0 2,0 -3,4

11/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 69,6 2,5 4,3 34,4

Altın ($/ons) 1.723 -0,2 1,5 -9,3

Gram Altın (TL) 413,5 -0,5 1,2 -8,8

Bakır ($/libre) 414,3 2,5 3,8 17,7

**Gerçekleşen

Türkiye Sanayi Üretimi (Ocak, yıllık

% değişim) 9,0 8,1

TCMB Beklenti Anketi (12 ay

sonrası enflasyon beklentisi) 10,36 -

(%) 11/03 10/03 2020

TLREF 17,17 17,24 17,97

TR 2 yıllık 16,31 16,31 14,96

TR 10 yıllık 13,97 13,96 12,90

ABD 10 yıllık 1,54 1,52 0,91

Almanya 10 yıllık -0,34 -0,32 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● ECB, tahvil alım hızını 2. çeyrekte önemli ölçüde artıracak

● ABD’de Başkan Biden, teşvik paketini imzaladı

● Yurt içinde bugün ekonomi reform paketi açıklanacak

ECB, dün gerçekleştirdiği para politikası toplantısında, kısa vadeli faiz oranlarını değiştirmezken, salgın acil varlık alım programının büyüklüğünü 1,85 trilyon euroda sabit tuttu. ECB, piyasa faiz oranlarında yükselişler kaynaklı finansal sıkılaşmanın önüne geçmek için önümüzdeki çeyrekte varlık alım hızını yılın ilk aylarına kıyasla önemli ölçüde artıracağını açıkladı. Bu kararda, finansman koşulları ile enflasyon görünümünün etkili olduğu belirtiliyor. ECB, kısa vadede teknik ve geçici faktörler sebebiyle enflasyonun 2021 yılında yükselebileceğini ancak orta vadeli enflasyon beklentisinin (2023) %1,4 ile hedeflerin altında olduğunu belirtiyor.

ECB, 2021 yılı ekonomik aktivitesinde olumlu bir görünüm ortaya koymakla beraber kısa vadeli risklere dikkat çekiyor: Yılın ilk çeyreğinde salgının ve bununla bağlantılı kısıtlamaların devam etmesi nedeniyle zayıflık gözlenebileceğini ve milli gelirin yılın ilk çeyreğinde daralabileceğini belirtiyor. ECB, 2021’de bölge ekonomisinin %4 büyümesini bekliyor. Ancak buna rağmen, ekonomik aktivite 2020 4.

çeyreğinde, 2019 sonundaki seviyesinin %4,9 altında kalacak.

Dolayısıyla enflasyon üzerinde talep yönlü baskılar sınırlı.

ABD’de ise, Başkan Biden, 1,9 trilyon $ tutarındaki mali teşvik adımını imzaladı. Diğer taraftan, ülkede işsizlik maaşı başvuruları, 5 Mart haftasında, bir önceki haftaya göre 42 bin azalarak 712 bin kişiye geriledi.

● Küresel piyasalarda ise, dün ABD’de hisse senedi endekslerinin

%0,5 ilâ %2,6 aralığında yükseliş göstermesinin ardından, bu sabah Asya hisse senedi piyasalarının çoğunda da alıcılı seyir devam ediyor. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvil getirilerinin %1,54 ile sakin seyretmesi ve teşvik paketinin Başkan Biden tarafından imzalanması, risk algısına destek veriyor. Yurt dışında bugün, Euro Bölgesi sanayi üretimi, ABD tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.

● Yurt içinde, cari denge Ocak ayında yıllık %8 azalışla 1,87 milyar $ açık verdi. Bunda; dış ticaret açığında %42 düşüş etkili olurken, zayıf hizmet gelirleri ise bu etkiyi sınırladı. Hizmet gelirleri Ocak ayında yıllık %71 azalış gösterdi. Bu gerçekleşme ile, 12 aylık kümülatif cari açık rakamı da 36,8 milyar $’dan 36,6 milyar $’a sınırlı geriledi.

● Yurt içi piyasalarda, $/TL güne 7,50 düzeylerinden başlıyor. Tahvil piyasasında; 10 yıllık getiriler dün günü %13,97’den tamamladı.

Yurt içinde bugün Ocak ayı sanayi üretimi ile Mart ayı TCMB beklenti anketi verileri açıklanacak. Cumhurbaşkanı Erdoğan bugün ekonomi reform paketini açıklayacak.

● Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 14 bin 046 yeni Korona virüsü

vakası tespit edildiğini, 63 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 12 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Dün AMB faiz açıklamaları ve ABD piyasalarının açılmasının ardından Dolar/TL’de görülen hareketlenme özellikle banka hisseleri kaynaklı olarak BIST-100 endeksinde %0,5 düzeyinde kayba neden oldu. Böylece endeks yeni bir rekor kırma denemesini ertelemek zorunda kaldı. Dün mali teşvik paketinin onaylanması ile ABD hisse senedi endeksleri artıdaydı. Bu sabah açılışlarında ABD 10 yıllık tahvil faizinin önceki güne göre hafif arttığı, vadeli endekslerde dengeli seyir olduğu, diğer taraftan TL’nin bir miktar zayıfladığı dikkat çekiyor. Bugün haber akışı açısından yeni ekonomik reform paketinin içeriği takip edilecek. Ayrıca piyasalar gelecek haftaki TCMB faiz kararı öncesi pozisyonlarını gözden geçirecektir. BIST’in güne hafif toparlanma çabası ile başlaması beklenebilir. Ancak son dönemde işlem hacmindeki zayıflık dikkate alındığında endeksin güçlü yukarı eğilim sağlaması güç görünüyor.

●

ardından geri çekilme yaşadı. Kapanış 1556 seviyesinde gerçekleşti.

BIST’te yükseliş denemeleri devam ediyor. Yaşanan yukarı hareketin ardından geri çekilmenin yakın destek bölgesi olarak belirttiğimiz 1550/25 bandı üzeriyle sınırlı kalmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Beklememekle birlikte bu seviye altına yaşanacak bir sarkma yeni bir zayıflama eğiliminin gündeme gelmesini sağlayabilir. Bu durumda 1500 bölgesine geri çekilme görülebilecektir. Bu aşamada 1550/25 destek bölgesi üzerindeki hareketin korunmasına bağlı olarak iyimserliğin devam ettiğini 1580-1600 bandının gündemde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. BIST için bir sonraki aşama 1625 bölgesi olabilecektir.

BIST100’de 1550/40-1520-1505-1490 destek, 1570/80-1600/25- 1650 direnç olarak belirtilebilir.

●

Portföy Seçimleri

●

Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar için

BIST-100 -0.5 1.2 0.7 5.4

BIST-30 -0.7 0.8 -0.1 0.2

Banka Endeksi -1.8 -3.3 -8.0 1.2

Sınai Endeks -0.8 2.7 4.1 17.3

Hizmetler Endeksi 0.4 2.8 1.9 4.6

Kerevitaş Gıda 9.9 38.4

Kordsa Teknik Tekstil 5.5 363.9

Karel Elektronik 5.2 268.9

Aksa 4.6 140.8

Çelebi 3.9 318.7

Alcatel Teletaş -8.5 172.8

Ege Endüstri -4.9 57.4

Selçuk Ecza Deposu -4.4 213.6

Medical Park Sağlık -4.2 36.3

Tümosan Motor -3.8 200.3

Sasa -3.4 4195.4

Şişe Cam 0.4 1675.7

Garanti Bankası -2.3 1271.9

Koza Altın İşletmeleri -1.6 1265.5

Emlak G.M.Y.O. -2.5 1058.6

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,185,989

Bankalar Piy. Değ. 165,260

Holdingler Piy. Değ. 209,245

Sanayi Piy. Değ. 671,019

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 38,089

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1639.25 -0.86 305,200

XU030 Haziran 1652.75 -0.74 2,706

USD Mart 7.5931 -0.33 125,653

Eur Mart 9.0690 -0.08 3,637

481,519 -12,307 433,249 -15,003 XU030 Şubat

USD Şubat

yatırımcı

● Alarko Holding (Öneri Yok) dün 2021 için yeni beklentilerini açıkladı. bir önceki değerlendirmesine göre daha yüksek net kar beklentisi sunan Şirket, bu revizyon için elektrik dağıtım tarifelerinde yapılan düzenlemeyi sebep olarak gösterdi. Ciro tarafında, daha önce olduğu gibi konsolide bazda 12,6-13,8 milyar TL beklentisi aynı şekilde korunurken, daha önce 700-750 milyon TL olan net kar tahmini 950-1050 milyon TL olarak yukarı revize edildi (Bloomberg konsensüs 880 milyon TL). Bu tahminlerde Dolar/TL olarak ortalamada 8,27, kapanış ise 8,67 kur kullanılıyor. Şirket’in yeni beklentileri 2021T 5,1-5,6 arasında bir F/K’ya işaret ediyor. Dün yapılan telekonferansta sunulan olumlu görünüm ve 2021 beklentilerinde verilen daha iyimser tahminlerin hisse performansına olumlu yansıyabileceğini düşünüyoruz.

● Şok Marketler (Öneri Yok) 4Ç20’de beklentilerin üzerinde 164 milyon TL net kar açıkladı (piyasa ortalama net kar beklentisi 48 milyon TL). Ciro ve FAVÖK sırasıyla beklentilerin %5,5 ve %25 üzerinde gerçekleşti. Şirketin operasyonel performansı Kasım ve Aralık ayında yaşanan kapamalar sonucu evde tüketimin artmasından olumlu etkilendi. Şirket yönetimi 2021 hedeflerini açıkladı; buna göre ciro büyümesi %25 (+-%2) ve %9,5 (+- 50 baz puan) FAVÖK marjı ve 550 milyon TL yatırım harcaması öngörüyor. 4Ç20 sonuçlarının bugün hisse olumlu yansımasını bekliyoruz. Şirket yönetim kurulu 2020 yılı net karından hisse başı 0,13 TL brüt nakit temettü teklifi verdi (temettü verimi %1 olarak hesaplıyoruz).

● Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre 5 Mart haftasında yerleşiklerin döviz mevduatı toplamda 2,25 milyar dolar azalarak 230,4 milyar dolar oldu. Gerileme büyük ölçüde altının ons fiyatı ve avro-dolar paritesindeki gerilemeden kaynaklandı. Diğer taraftan dolar cinsinden mevduattaki 750 milyon dolarlık azalmaya karşılık, avro mevduat tutarı 540 milyon dolar kadar arttı. Aynı hafta içerisinde TL krediler yatay kalırken, döviz krediler %0,5 oranında arttı. Buna göre yılbaşına göre TL kredi artışı toplamda %0,8, kamu mevduat bankalarında %0,5 ve özel mevduat bankalarında %1,7 oldu. BDDK verileri ayrıca sorunlu kredi hacminin 151 milyar TL seviyesinde kaldığını ortaya koyuyor.

Şirket Haberleri Devamı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.556

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.939

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.939 50 Günlük Ort= 3.836 200 Günlük Ort= 3.490

7,50

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,50 50 Günlük Ort= 7,30 200 Günlük Ort= 7,42

16,31 13,97

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 16,31 10 Yıllık Getiri= 13,97

1,54

-0,34 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,54 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,34 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 57,0 Dolar Endeksi DXY= 91,5 (sağ)

414,2

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 414 50 Günlük Ort= 424 200 Günlük Ort= 444

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar