Günlük Bülten 13 Temmuz 2022 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın

Gösterge Tahvil

17,3287 17,4385 1,0037 2.434 960,6 23,81

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 13 Temmuz 2022

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

0,6

-0,6 -0,5

1,1

0,2

-0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

12/07 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

$/TL 17,3126 -0,4 1,8 30,1

€/TL 17,3416 -0,5 -0,8 15,0

€/$ 1,0037 0,0 -2,2 -11,7

$/Yen 136,87 -0,4 0,8 18,9

GBP/$ 1,1889 0,0 -0,5 -12,1

12/07 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

BIST-100 2.434 0,0 2,6 31,0

S&P 500 3.819 -0,9 -0,3 -19,9

FTSE-100 7.210 0,2 2,6 -2,4

DAX 12.905 0,6 4,1 -18,8

SMI 11.070 0,4 3,4 -14,0

Nikkei 225 26.337 -1,8 -0,3 -8,5

MSCI EM 967 -1,4 -2,4 -21,5

Şangay 3.281 -1,0 -3,6 -9,8

Bovespa 98.271 0,1 0,0 -6,2

12/07 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

Brent ($/varil) 99,5 -7,1 -3,2 27,9

Altın ($/ons) 1.726 -0,5 -2,2 -5,6

Gram Altın (TL) 959,3 -0,7 -0,4 23,0

Bakır ($/libre) 329,7 -4,1 -3,8 -26,1

**Gerçekleşen

(%) 12/07 11/07 2021

TLREF 14,26 14,26 14,22

TR 2 yıllık 23,81 23,8 22,74

TR 10 yıllık 18,97 18,97 24,32

ABD 10 yıllık 2,97 2,99 1,51

Almanya 10 yıllık 1,13 1,24 -0,18

Türkiye İşsizlik Oranı (Mayıs, %) 11,3 - ABD Enflasyon (Haziran, yıllık %

değişim) 8,6 8,8

Yurt dışında bugün ABD’de enflasyon verisi takip edilecek

●

Petrol fiyatı 100$/varilin altında

●

Yurt içinde işsizlik oranı açıklanacak

●

Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 17,33 seviyelerinde

ABD borsalarında bugün açıklanacak enflasyon verisi öncesinde satıcılı bir seyir hakimdi. Beyaz Saray’dan enflasyona ilişkin yapılan açıklamalar, Haziran’da da yıllık bazda artışın yüksek olabileceğini ancak akaryakıt fiyatlarındaki etkinin Temmuz’da aşağı yönlü olduğunu vurgulamaya yönelikti. Öte yandan Fed’in de kararlarında etkili olan çekirdek enflasyonda bir miktar hız kaybı beklentisi hakim.

Yine de bu durumun Fed’in politika faizi patikasında değişikliğe yol açması beklenmiyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksi günü sırasıyla

%0,9 ve %1,0 ekside kapattılar. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri bilanço sezonu öncesinde sabah seansında ZEW endeksinin beklentilerin altında kalması sonrası baskılanırken, özellikle petrol fiyatlarında görülen aşağı yönlü seyir ve Alman- İtalyan tahvil getiri farklarındaki gerileme sonrası toparlandı. Bölge genelinde endeksler günlük -%0,6 ila +%1,6 oranında değişim gösterdi.

OPEC’in raporuna göre 2023 yılında petrol talebinin arzı günde yaklaşık 1 milyon varil geçmesi ve OPEC’in üye ülkelerinin üretimde halen hedefin altında kalmaları bekleniyor. Buna rağmen, ABD 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkının Nisan’dan beri ilk defa 0’ın altına inmesi ve bu bölgede tutunmasının resesyona ilişkin endişeleri tetiklemesiyle Brent petrol vadeli kontrat fiyatı günü 100$/bbl’in altında kapadı. DXY’nin 108 seviyesinin üzerine gelmesi sonrası yaklaşık 9 ayın en düşük seviyesine gerileyen altın, günü 1.726$/ons’tan sonlandırdı.

●

Almanya’da yatırımcıların ekonomik görünümüne ilişkin beklentilerini gösteren ZEW endeksi Haziran’da -28 iken Temmuz ayında -53,8 seviyesinde gerçekleşti. Almanya'da enerji arzına ilişkin endişeler, ECB'nin açıkladığı faiz artırım kararı ve Çin'de Kovid-19 kaynaklı ek kısıtlamalar ekonomik görünümün önemli ölçüde bozulmasına neden oldu. Özellikle enerji yoğun ve ihracata yönelik sektörler için beklentilerde önemli düşüşler görüldü.

●

Yurt dışında bugün ABD’de Haziran enflasyon verisi ve Bej Kitap açıklanacak. ABD’de yıllık enflasyon Mayıs’ta %8,6 ile son 40 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Enflasyondaki artışta gıda, enerji fiyatları etkili olmaya devam etti. Enerji fiyatlarında yıllık artış ise

%34,4’e ulaştı. Enflasyonun Haziran’da yıllık %8,8 artış göstermesi bekleniyor.

●

Yurt içinde bugün Mayıs ayı işsizlik oranı verisi açıklanacak.

İşsizlik oranı mevsimsellikten arındırılmış olarak Nisan’da

%11,2’den %11,3’e yükseldi. İşgücü aylık 437 bin kişi artarken, istihdam sayısı 408 bin arttı. İşsiz sayısı ise 65 bin artış göstermiş idi. Tamamlayıcı işsizlik göstergelerinde atıl işgücü oranı ise

%22,4’den %21,7’ye gerilemişti. Yurt içinde yarın ise Mayıs ayı sanayi üretim verisi açıklanacak. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 17,33 seviyelerinde.

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

Hisse Senetleri / VİOP

(Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)

13 Temmuz 2022

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

●

Küresel piyasalarda resesyon endişeleri borsaları baskılarken, IMF’nin ABD ekonomisi için yaptığı aşağı yönlü güncelleme bu eğilimi güçlendirdi. Diğer taraftan resesyon endişeleri petrol fiyatlarında düşüşü destekliyor. Önümüzdeki iki haftalık süreçte Cuma günü başlayacak ABD ikinci çeyrek finansal sonuç açıklamaları öne çıkıyor. Temmuz’un son haftasında da FED faiz kararı gelecek ve BIST şirketleri 2. çeyrek verilerini açıklamaya başlayacak. Bu gelişmelerin belirleyici olacağını düşünüyoruz.

BIST’de bugün yukarı yönlü açılış bekliyoruz.

●

Teknik Yorum:BIST100 son işlem gününde çok sınırlı bir hareketle hafif yukarı yönlüydü. Kapanış 2434 seviyesinde gerçekleşti. Endeks hafta içerisinde 2370 desteğinden başlayan sınırlı tepki çabasını kısa işlem gününde de sürdürdü. BIST’te kısa periyotta yeni bir yükseliş eğiliminden bahsedebilmemiz için 2475 seviyesi üzerine geri dönüş gerekiyor. Bu seviye üzerine geri dönüş durumunda ancak saatlik periyotta ortalamalarda yeni bir yukarı eğilim gelişmesi beklenebilir. Bu seviyeye kadar oluşacak olası hareketler ise sınırlı-olağan tepki çabası olarak değerlendirilmeli. Endekste son dip bölgesi ve 100 günlük ve 21 haftalık ortalamanın da bulunduğu 2370-2330 bandını ise yakın destek olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Nispeten güçlü bir destek bölgesi olduğunu düşündüğümüz bu bandın altına yaşanacak sarkma ise bir alt destek bölgesi olan 2275-2230 bandını gündeme getirebilecektir.

BIST100 için 2370-2350/30-2300-2275 destek, 2475-2490-2510/30 direnç olarak belirtilebilir.

●

Detaylı Teknik Analiz Bülteni içintıklayınız

Portföy Seçimleri

●

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: BIM, İş Bankası, Logo, Mavi, Migros, TAV, THY, Tüpraş, Yapı Kredi ve Yataş.

Detaylar içintıklayınız

BIST-100 0.3 -0.4 -4.2 31.0

BIST-30 0.2 -1.4 -6.7 29.3

Banka Endeksi -0.4 -1.3 -5.9 22.3

Sınai Endeks 0.7 -1.3 -7.8 21.1

Hizmetler Endeksi 0.7 2.7 5.3 43.9

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) Bankalar Piy. Değ.

Holdingler Piy. Değ.

Sanayi Piy. Değ.

BIST İşlem Hacmi (mn TL) BIST Ort. Halka Açıklık

Ag Anadolu Grubu Holding

Pasifik Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Deva Holding

Eczacıbaşı İlaç Mavi Giyim

İş G.M.Y.O.

Bera Holding Gsd Holding Ege Endüstri

Oyak Çimento Fabrikaları

Türk Hava Yolları Ereğli Demir Çelik Şişe Cam

Kardemir (D)

Yapı Ve Kredi Bankası

F_XU0300822 2723.5 0.2

F_XU0301022 2904.8 0.0

F_USDTRY0722 17.59 0.3

F_EURTRY0722 17.86 -0.4

F_XU0300822 F_USDTRY0722

31%

1,946,601 246,850 343,426 1,094,147

12,156

7.89 82.1

4.37 108.9

4.22 29.8

4.09 71.3

3.65 66.6

-5.14 73.0

-3.04 64.8

-2.34 45.9

-1.58 95.3

-1.44 84.6

0.69 1363.4

1.14 657.0

0.47 639.1

2.18 413.0

-1.39 265.1

452,972 -3,903

1,130,969 -1,373 79,243 322 14,371

416 Endeks Değ (%) Gün Hafta Ay YBB

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiy. Değ. (%) İşl. Ad.

Açık Pozisyon Adet Değ.

yatırımcı

●

Türkiye Havacılık Sektörü– TAV Yolcu Eğilimleri: Haziran 2022’de, TAV’ın toplam yolcu sayısı 2019 yılının %85’i olan 8.5mn seviyesine yükselmiştir. (TAV için Hafif Olumlu). TAV’ın toplam yolcu sayısı yıllık %28 artarak 2019 yılının %85’i olan 8.5mn seviyesine yükseldi. Yurtiçi yolcu sayısı 2019 yılının %87’si seviyesine yükselirken uluslararası yolcu sayısı %84 olarak gerçekleşti. Mayıs 2022’de, yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayısı 2019 yılının sırasıyla %96, %74 ve %81’i seviyelerindeydi. İlk bakışta Haziran 2022’de yurtiçi yolcu eğiliminde bir yavaşlama gözüküyor. Bunun sebebi Mayıs 2019’daki düşük baz etkisidir. Mayıs 20222de, TAV’ın yolcu eğilimindeki iyileşmenin önemli bir kısmı Ramazan etkisiyle açıklanabilirdi. Haziran 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 68.7mn seviyesindeydi. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019 yılının

%74’ü seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık yurtiçi yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 28.4mn seviyesindeydi.

Mayıs 2022’de son 12 aylık yurtiçi yolcu sayısı 2019 yılının %77’si seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık uluslararası yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 40.3mn seviyesindeydi. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019 yılının %73’ü seviyesindeydi. Özetle, Haziran 2022’de TAV’ın yolcu eğiliminde artış gözlemliyoruz.

●

THY Aylık Eğilimler - Toparlanma devam ediyor. Haziran ayında toplam yolcu sayısı yıllık %90 artarak 2019 yılının aynı döneminin %104’ü olan 6.9mn seviyesinde gerçekleşti. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %31 artarak 2019 yılının aynı döneminin %84’ü olan 2.4mn seviyesinde gerçekleşti. Direkt uluslararası yolcu sayısı yıllık %180 artarak 2019 yılının %139’u olan 2.4mn yolcuya yükselirken, uluslararası transfer yolcu sayısı yıllık %123 artarak 2019 yılının

%104’ü olan 2.1mn yolcuya yükseldi. Haziran 2022’de, ilk bakışta yurtiçi eğilimdeki yavaşlamayla birlikte toplam yolcu eğilimi yavaşlamış gibi gözükmektedir. Bunun sebebi Mayıs 2019’daki düşük baz etkisidir. 2019 yılında Ramazan 6 Mayıs – 3 Haziran dönemindeydi. 2022 yılında Ramazan 2 Nisan – 1 Mayıs dönemindeydi. Mayıs 2022’deki yolcu eğilimindeki iyileşmenin önemli bir sebebi Ramazan etkisi olmuştu. Haziran 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %82’si olan 61.1mn oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un

%78’si seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık yurtiçi yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 24.9mn oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %76’sı seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık uluslararası yolcu sayısı 2019’un %85’i olan 36.2mn oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %79’u seviyesindeydi. Özetle, Haziran 2022’de yolcu eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Haziran 2022’de toplam AKK yıllık

%89 artarak, 2019 yılının %117’si olan 18.8mlyr seviyesinde gerçekleşti. Haziran 2022’de son 12 aylık toplam AKK 2019’un %94’ü olan 172.2mlyr oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %90’ı seviyesindeydi.

Özetle, Haziran 2022’de kapasite eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Haziran ayında doluluk oranı yurtiçi ve yurtdışı operasyonlarının ikisinin de olumlu katkısıyla yıllık bazda 1.540 baz puan artarak %83,6 seviyesinde gerçekleşti.

Haziran 2022’de toplam doluluk oranı Haziran 2019’a göre 310 baz puan arttı. Mayıs 2022’de toplam doluluk oranı Mayıs 2019’a göre 250 baz puan artmıştı. Özetle, Haziran 2022’de doluluk oranları eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Haziran 2022’de kargo hacmi yıllık %11 daralarak 146 bin ton seviyesine geriledi. Söz konusu haberi

“Hafif Olumlu” olarak yorumluyoruz.

Şirket Haberleri Devamı

PAY GERİ ALIMLARI

Şirket Kodu Paylar Fiyat bandı (TL) Kendi paylar oranı

Sabancı Holding SAHOL 500,000 18.65 2.74%

Gedik Yatırım GEDIK 98 6.40 0.28%

MLP Sağlık MPARK 9,105 33.83 0.73%

BEDELSİZ SERMAYE ARTIRIMI/AZALTIMI

Şirket Kodu Mevcut Sermaye (TL) Bedelsiz Oranı Bedelsiz Tutarı (TL)

SAY Yenilenebilir SAYAS 25,750,000 200% 51,500,000

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

2.434

600 1.100 1.600 2.100 2.600 3.100

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.819

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000 4.400 4.800 5.200

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

S&P 500= 3.819 50 Günlük Ort= 3.957 200 Günlük Ort= 4.374

17,33

1,60 3,60 5,60 7,60 9,60 11,60 13,60 15,60 17,60 19,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Dolar/TL= 17,33 50 Günlük Ort= 16,54 200 Günlük Ort= 13,88

24

18,97

4 8 12 16 20 24 28

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19 07/19 01/20 07/20 01/21 07/21 01/22 07/22

Gösterge Faiz= 23,8 10 Yıllık Getiri= 18,97

2,97

1,13

-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

ABD 10 Yıllık Getiri= 2,97 Almanya 10 Yıllık Getiri= 1,13

75 80 85 90 95 100 105 110

45 55 65 75 85 95

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 49,4 Dolar Endeksi DXY= 108,1 (sağ)

960,6

50 250 450 650 850 1050 1250

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gram Altın (TL)= 961 50 Günlük Ort= 970 200 Günlük Ort= 826

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

5 Yıllık CDS (baz puan)

873

5 Yıllık Ortalama=

393

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000

01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 01/19 01/20 01/21 01/22

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Alp Nasır Alp. Nasir@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar