S&P 500 Brent Petrol USD Endeks
-%0.16 %0.50 %0.03
Ekonomik Veriler
Açıklanacak Veriler Saat
Avrupa Bölgesi TÜFE 13:00
Amerika Konut Başlangıçları 15:30
ABD Fed Faiz Kararı 21:00
TSİ
Hisse Senedi Piyasası
1,510 1,520 1,530 1,540 1,550 1,560 1,570 1,580
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000
08-Mar 09-Mar 10-Mar 11-Mar 12-Mar 15-Mar 16-Mar
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
13.7 13.8 13.9 14.0 14.1 14.2 14.3 14.4
0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0
08-Mar 09-Mar 10-Mar 11-Mar 12-Mar 15-Mar 16-Mar İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030
Endeksler, para piyasaları ve emtia
Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 1,570 1,555 1.0% 1.8% 6.3%
İşlem Hacmi, TL mln 32,486 27,515 18.1% -38.6% -11.0%
Turkey 2030 (13.11.2030) 14.32% 14.23% 9 bps 130 bps 141 bps
Turkey 2030 5.77% 5.83% -6 bps 47 bps 41 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.00% 0 bps 0 bps -3 bps
USD/TRY 7.49 7.54 -0.6% 7.3% 0.7%
EUR/TRY 8.92 8.99 -0.8% 5.4% -1.7%
Sepet (50/50) 8.21 8.27 -0.7% 6.2% -0.6%
DOW 32,826 32,953 -0.4% 4.1% 7.3%
S&P500 3,963 3,969 -0.2% 0.8% 5.5%
FTSE 6,804 6,750 0.8% 0.8% 5.3%
MSCI EM 1,349 1,340 0.7% -6.5% 4.5%
MSCI EE 175.09 174.76 0.2% 2.1% 7.5%
Shanghai SE Comp 3,447 3,420 0.8% -5.7% -0.8%
Nikkei 29,921 29,767 0.5% -1.8% 9.0%
Petrol (Brent) 68.73 68.39 0.5% 32.7% 32.7%
Altın 1,731 1,732 0.0% -3.5% -8.8%
En Çok Yükselen & Düşenler
Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler
Dogus Otomotiv DOAS 34.80 10.0% 274,357
Ford Otosan FROTO 208.40 10.0% 1,070,455
Besiktas Futbol Yat. BJKAS 5.54 9.9% 349,753
Global Yatirim Holding GLYHO 6.25 5.6% 163,589
Turcas Petrol TRCAS 5.44 4.8% 52,239
Galatasaray GSRAY 4.14 4.8% 891,340
En çok düşenler
Fenerbahce FENER 29.46 -6.6% 590,942
Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE 8.82 -3.5% 702,691
Ihlas Holding IHLAS 0.92 -3.2% 63,251
Sasa SASA 43.80 -3.1% 534,081
Anadolu Efes Biracilik AEFES 24.42 -2.3% 57,760
Carrefoursa CRFSA 61.80 -1.9% 6,047
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de yatay bir açılış bekliyoruz. Dün, büyük hacimli hisse senetlerinin öncülüğünde endekste yukarı yönlü bir hareket gözlemlendi. Piyasa, bu akşam açıklanacak olan Fed faiz kararını bekliyor olacak.
Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 1550 – 1580 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Piyasa Gelişmesi
ABD Verileri - Perakende satışlardaki zayıflık uzun soluklu olmayabilir
Hazine ihaleleri Hisse Senetleri
TCELL; Hisse başına toplam 1,1753577 TL brüt temettü kararı / olumlu
FROTO; Volkswagen için Gölcük'te 1 tonluk ticari araç üretimi yapacağını açıkladı / olumluEkonomik Veriler
13.00: Euro Bölgesi, TÜFE, %0.2-aylık, %0.9-yıllık, Şubat,
13.00: Euro Bölgesi, çekirdek TÜFE, %1.1-yıllık, Şubat,
15.30: ABD, konut başlangıçları, %-1.3-aylık, Şubat,
21.00: ABD, Fed faiz kararı, %0-0.25, Mart,
21.30: Fed Başkanı Powell, basın toplantısı.Piyasalarda bugün
Piyasalarda Bugün
Merakla beklenen FOMC toplantılarının ikinci ve son günündeyiz. Öncesindeki piyasa pozisyonlanması ise genel olarak kısmen kar realizasyonu, ağırlıklı şekilde ise bekle-gör havasının hakim olması şeklinde. Oynaklığın gün içerisinde yüksek seyretmesini, özellikle de Fed açıklamalarına denk gelen zaman aralığında artış göstermesini bekliyoruz. Tahvil faizlerindeki seyir ile Amerikan doları yaklaşımı birbirini her iki yönde tetikleyen bir sarmal şeklinde gerçekleşebilir.
Açıklamalar ve kısa-orta vade yönlendirme açısından kritik gün öncesinde majör ABD endekslerinde kar realizasyonu eğilimi ve kısmen tahvil faizlerindeki yükselişin öne çıktığı görüldü. Amerikan hisse senetleri 6 gün sonra değer kayıpları ile günü tamamlarken, Amerikan doları karışık seyrediyor. Petrol kontratları ise zayıflama eğilimini üçüncü güne taşıdı.
Genel olarak haber akışı tarafında ciddi bir gelişme olmazken, aşılama ve son zamanların bir klasiği haline gelen ABD tahvil borçlanmalarının yakından izlenmesi durumunda bir değişiklik yok. Hafta başlangıcında AstraZeneca aşısının kullanımını yan etkilerine yönelik tartışmalar nedeniyle askıya alan ülkelerden olan Fransa ve İtalya Perşembe günü bölgenin bu konudaki yetkili kurumu olan EMA’nın yapacağı açıklamalar sonrasında aşılamaya yeniden başlayabileceklerini belirtti. Dün gerçekleştirilen AB sağlık bakanları toplantısından ise önemli bir yönlendirme çıkmadı. Tüm bu gelişmeler bir yana, geçtiğimiz hafta yeniden geniş çapta kapanmaya gideceğini açıklayan İtalya’da pandemi kaynaklı günlük vefat sayıları Ocak ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşarak alarm sinyali verdi.
Salı günü ABD’de gerçekleştirilen 20y vadeli tahvilin ihracında geçtiğimiz hafta uzun vadeli kağıtlarda görülen zayıf seyrin tam tersi bir durum oluştu. Fed cephesinden gelecek mesajların merakla beklendiği ve gündemi meşgul ettiği ortamda talep oranı 2.51 ile son 6 ihalenin ortalaması olan 2.43 seviyesinin üzerinde gerçekleşirken, faiz ise %2.29 düzeyinde oluştu.
Ancak, yine de uzun vadeli kağıtlardaki düşük ivmeli dalgalanma seyrinde bir değişiklik görülmedi.
Fed’in bugün yapacağı yönlendirmelerin yanında kamuoyu ile paylaşılacak olan projeksiyonlar da kritik önemde bulunuyor. Beklentiler/beklentimiz, büyüme ve enflasyon düşüncelerinin yukarı yönde, işsizlik oranı yaklaşımlarının ise aşağı yönde revize edilmesi. Öte yandan piyasa ile Fed arasındaki iletişim kopukluğunun ve risklerin kısa vadede algılanmasında farklılık bir süre daha devam edebilir görüntüsü söz konusu. Piyasa işlemcilerinin beklentilerinden oluşan 2y vadeli enflasyon fiyatlaması %2.75 düzeyine ulaşırken, uzun vadeli fiyatlama olan 30y vadelide ise %2.24 düzeyi karşımıza çıkıyor ki ikisi arasındaki spread +51bp ile ayrışmayı teyit etmekte. Yani, kısa vadede enflasyon riski ciddi anlamda yukarı yönde şekillenirken, uzun vadeli beklentilerde toparlanma olmakla birlikte henüz kısa vade ölçeğinde değil. Bu ve benzeri konulardaki yönlendirme fiyatlamaların seyri açısından kritik önemde olacak.
Orkun.Godek@denizbank.com
Piyasalar
Piyasalar
Piyasalar nezdinde önemli bir pozisyon değişikliği söz konusu değil. Fed’in açıklayacağı projeksiyonlar ve yapacağı yönlendirmeler yatırımcıların gündemindeki en önemli başlıklar olmaya devam ediyor. Amerikan doları ve tahvil faizleri arasındaki korelasyonun son dönem içerisinde yeniden artması oynaklığın yüksek seyredeceğini düşündüğümüz 17 Mart işlemlerinde birbirini besleyen bir döngü içerisine girebilir. Öte yandan kamuoyuna farklı bir Fed yönlendirmesi geleceği beklentisine ise sahip değiliz. Son dönemlerde tercih edilen Fed iletişimi aynı çizgide devam edebilir. Tahvil faizlerindeki yükselişin büyümeye yönelik beklentilerden kaynaklanması ve bunun da Fed’in hedeflerinden ciddi uzak noktada olması nedeniyle sürece olumlu yansımasının beklendiği eksenli iletişimin tercih edilmesi yüksek olasılık görünüyor. Bu nedenle, farklı bir yaklaşım benimsenmedikçe, kısmen ‘şahin’ tonda algılanan bir Fed eğilimi görülmesi bize göre yüksek olasılık. Açıklama(lar) ve projeksiyonların hazmedilmesi ise biraz zaman alabilir. Öncesinde global varlık fiyatlamalarındaki kar realizasyonu eğilimi ise yerel cepheye yansımadı. Faiz ve CDS’in gerilediği günde BIST 100 endeksi primli seyrederken, lira değer kazancı ile EMFX grubu içerisinde listenin ilk sırasında yer aldı. FOMC sonrasındaki ana gündemimiz ise PPK toplantısı olacak. Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.59 değer kazancı ile günü tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı 1570 puan seviyesinden %+0.96 ile gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi -12bp ile
%14.12 olurken, ülke risk primi %1.7 geriledi ve 314bp seviyesini işaret etti. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kazançları şeklinde oldu. Euro Stoxx 50 %0.55, FTSE 100 %0.80, DAX %0.66 ve Rusya (RTS, USD) grubu %0.57 ile takip edildi.
İşlem hacimleri ise 5 günlük ortalamalarına kıyasla hafif yükseldi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla performans açısından birebir zıt eğilim gözlendi. Majör ABD endekslerinde gün sonu kapanışları Nasdaq’ın %0.09’luk yükselişi hariç eksi yönde olurken, işlem hacimleri de geriledi. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %- 0.72, Merval ise %-1.61 ile günü tamamladı. Asya’da yeni gün fiyatlamaları satıcılı eksende gerçekleşmekte. TSİ 08.25/ NKY 225 %-0.19, Hang Seng %-0.26, CSI 300 %0.01 ve KOSPI %- 0.93 ile işlem görürken, USDCNH paritesi offshoreda 6.5027 ile yuanda değer kaybına işaret ediyor.
Orkun.Godek@denizbank.com
Fiyatlamalar
Fiyatlamalar
BİST 100 endeksi işlemlerinde ağırlıklı dış piyasalara paralel görüntünün korunmasını bekliyoruz. Ülke risk primindeki seyir ve lira performansı PPK toplantısı öncesinde hisse senetleri cephesindeki yön arayışında etkili olabilir. 1560-1550 puan seviyeleri destek, 1580 ise direnç olarak izlenebilir. USDTRY paritesi işlemlerinde global tahvil faizlerindeki dalgalanmanın, FOMC ve PPK beklentilerinin bir süre daha fiyatlamalara yön verdiğini görebiliriz. 7.43-7.41 seviyeleri destek, 7.59-7.68 direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam ederken, genel risk iştahı ve bölgeye ait aşılama performansı da son dönem içerisinde öne çıkmakta.
EUR negatif yaklaşım ilk çeyrek işlemleri tamamlanana dek devam edebilir. Bu durumda 1.16- 1.17 bölgesi civarında paritenin konsolide olmasını bekleriz. 1.1850-1.1695 seviyeleri destek, 1.1930-1.1990 ise direnç olarak izlenebilir.
Orkun.Godek@denizbank.com
Piyasa Gelişmesi
ABD Verileri - Perakende satışlardaki zayıflık uzun soluklu olmayabilir
ABD’de açıklanan veriler maliyetlerdeki artışın bu kez de ithalat fiyatları üzerinden risk unsuru olarak belirdiğini gösterirken, perakende satışlardaki zayıflığın (manşet ve çekirdek) sürpriz ölçekte yüksek olmakla birlikte uzun soluklu kalmaktan uzak bir resim çizeceğini düşündürüyor. Sonuçların, FOMC toplantısı öncesinde karar alıcılar nezdinde önemli bir kırılım yaratmasını beklemiyoruz. 2Ç ile birlikte devreye alınan son yardım paketinin de etkisiyle harcamalardaki güçlü seyrin görüleceği kanaatindeyiz.
İthalat fiyatları endeksi Şubat ayında %1 düzeyindeki beklentinin üzerinde %1.3 olarak gerçekleşirken, değişim ise %2.6 olan beklentinin üzerinde %3 düzeyinde takip edildi. Petrol hariç maliyet aylık bazda %0.5 artışa işaret etmekte. Öte yandan perakende satışlar manşette %-0.5 olması beklenirken %-3, Ocak ayı verisi ise
%5.3’ten %7.6’ya revize edilerek duyuruldu. Çekirdek siparişler aynı dönem içerisinde %-0.6 olan beklentinin üzerinde %-3.5 olurken, Ocak ayı verisi %6’dan
%8.7’ye revize edildi.
Perakende satışlar verisinin 3 aylık yıllıklandırılmış performansı ise %7 artışa işaret etmekte.
Orkun.Godek@denizbank.com
Hazire ihaleleri
Hazine dün 2Y ve 5Y sabit kuponlu tahvil ihalelerini gerçekleştirdi. İhalelerde toplam 4.5 milyar TL borçlanan Hazine 2 yıllık ihalede %16.5, 5 yıllık ihalede %15.57 bileşik faiz ile borçlandı. Bu oranlar geçen ay sırayla %14.99 ve %13.50 seviyelerindeydi.
Hazine Pazartesi günkü ihalelerle birlikte bu hafta 8.3 milyar TL borçlanmış oldu.
Borçlanma programında hedeflenen 24.8 milyar TL’ye ulaşmak için Hazine gelecek hafta 3 yıllık altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası, 5 yıllık TLREF’e endeksli ve 5 yıllık TÜFE’ye endeksli tahvil ihracı gerçekleştirecek.
Kaynak: SPINN Danışmanlık
Hisse senetleri Turkcell
Bloomberg Kodu TCELL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY16.72
Hedef Fiyat/Hisse TRY22.00
Getiri Potansiyeli 32%
HAO 54%
Piyasa değeri TRY36,784 mln
TCELL; Hisse başına toplam 1,1753577 TL brüt temettü kararı / olumlu
Turkcell Yönetim Kurulu, hisse başına toplam brüt 1,1753577 TL, net 0,9990540 TL nakit kar payının üç eşit taksit halinde ödenmesine karar verdi. Taksit tarihleri 30 Nisan 2021, 30 Temmuz 2021 ve 27 Ekim 2021 olarak belirlendi. Karar, 15 Nisan 2021 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda ortakların onayına sunulacak. Son kapanışa göre %7,0 oranında brüt temettü verimliliğine işaret etmektedir. Haberin hisse performansı üzerindeki etkisinin sınırlı olumlu olmasını bekliyoruz.
Banu.Dirim@denizbank.com
Ford Otosan
Bloomberg Kodu FROTO TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY208.40
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY73,130 mln
FROTO; Volkswagen için Gölcük'te 1 tonluk ticari araç üretimi yapacağını açıkladı / olumlu
Yeni nesil elektrikli ticari araç projeleri için yapılan 20.5 milyar TL yatırıma dair yapılan resmi açıklamanın detaylarını paylaşıyoruz.
Ford Motor Company ve Volkswagen AG arasında 2018 yılından bu yana devam eden iş birliği planları çerçevesinde 1 tonluk orta ticari aracın ortak üretimi için anlaşılmıştır. 1 tonluk orta ticari araç ‘Yeni Nesil Ford Transit Custom' ailesinin dizel, şarj edilebilir hibrid elektrikli PHEV (Plug-In Hybrid) ve tam elektrikli versiyonlarının Ford Otosan tarafından Kocaeli Fabrikalarında 2023 yılının ilk yarısından itibaren kademeli olarak ve çoğu ihracata yönelik olacak şekilde üretilmesi öngörülmektedir.
Bu kapsamda, Volkswagen AG'nin yeni nesil 1 tonluk ticari araç modelinin de Ford Otosan tarafından Kocaeli Fabrikalarında üretilmesi öngörülmektedir.
Önümüzdeki 5 yıl içerisinde Şirket tarafından toplam 1.390 milyon Euro yatırım yapılması, halihazırda 180 bin adet olan mevcut benzer nitelikteki aracın yerine geçmek üzere, 405 bin adetlik yıllık ortalama 1 tonluk orta ticari araç üretim kapasitesi kurulması ve 11 yıl süreyle üretim yapılması öngörülmektedir.
Ford markalı araçların yurt içi satışları Ford Otosan tarafından gerçekleştirilecek.
Kalan tüm araçlar, bir maliyet artı fiyatlandırma metodolojisi ile Ford Motor Company veya bağlı şirketlerine satılacaktır. Yatırım maliyetlerinin önemli bir kısmı araç satışı yoluyla Ford Motor Co.'ye aktarılacak.
Yatırımın Ford Otosan'da tarafında 3 bin, tedarikçi ağında 15 bin ek istihdam yaratması bekleniyor.
Haberin, hisse performansı üzerinde ve ileriye yönelik uzun vadeli dönemde şirkete değer katacağını düşündüğümüz için olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
YusufEmre.Evkuran@denizinvest.com
KAP ve Şirket Haberleri
KAP ve Şirket Haberleri
Yapılması Planlanan Genel Kurullar: 17 Mart CEMTS-EREGL-FROTO-ISGSY-OTKAR /18 Mart CRFSA /19 Mart ALCAR-DNISI-GEDIK-INVEO-MAALT-TATGD-TTKOM /22 Mart IZTAR-SNGYO-TAVHL-TTRAK /23 Mart ALKA-ARCLK-AFYON-CIMSA-ISYAT-PKENT-SODSN /24 Mart AKBNK-HEKTS-KORDS-HDFGS-TSGYO /25 Mart AGYO-ALKIM-ANHYT-ARENA- BAGFS-DZGYO-DYOBY-EKGYO-FMIZP-ICBCT-KONYA-MIPAZ-NUHCM-PETUN-PINSU- PNSUT-QNBFB-SASA-TKFEN-TSKB-YGGYO-YKBNK /26 Mart AYCES-BRISA-BRYAT-HALKB- ISFIN-KRTEK-OYAYO-PAGYO-THYAO-VAKBN-VKING / 27 Mart LKMNH /29 Mart ALGYO- ANSGR-AKCNS-BAYRK-CELHA-DARDL-DITAS-EPLAS -ISMEN-KARDEMİR-OLMKS-QNBFL- RAYSG-SEKFK-TKNSA-TMSN(Olağanüstü)-YUNSA /30 Mart ATEKS-BFREN-BUCIM-DOAS- DOBUR-ENKAI-ENJSA-GLBMD-JANTS-SAHOL-SISE-TDGYO-YAPRK /31 Mart ALBRK- AYGAZ-BAGFS-DESA-GARAN-GRNYO-HLGYO-HURGZ-İŞ BANKASI-ISKPL-KLNMA-KSTUR- KUTPO-MNDRS-OYAKC-OZGYO-PRKAB-PSDTC-PAMEL (Olağanüstü)-SKBNK-TURSG- VAKFN-VKFYO /1 Nisan DEVA-POLHO /2 Nisan KUYAS-VKGYO /5 Nisan USAK / 6 Nisan AKSA-BLCYT-MARKA-OYLUM /7 Nisan ADESE(Olağanüstü)-DMSAS-LOGO-RALYH-SAFKR- YONGA /08 Nisan DOHOL-DOKTA-EDIP-GUBRF-SELGD-SERVE-TMPOL-TUKAS /09 Nisan ERBOS-ISBIR-KCHOL-SARKY /12 Nisan AYES-ESEN-FRIGO-KFEIN-NATEN-SMART / 13 Nisan BOSSA-ECZYT-ECILC-GOODY-INTEM-KRONT-KRVGD-SNPAM-SONME-ULAS / 14 Nisan AKSGY /15 Nisan CMBTN-CMENT-PGSUS-TCELL /20 Nisan IDEAS-SANFM
Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : IDEAS-NIBAS-SANFM
Hakları kullanılmış olarak işlem görecek paylar: Bedelli sermaye artırımı: DAGI: % 200 Rüçhan Hakkı Referans Fiyatı: 4,34
AKSA: Gerekli onayları tamamlanmış olan esas sözleşme tadil tasarısı ve kayıtlı sermaye tavanının 425 milyon TL ‘ de 650 milyon TL’ ye artırılması onaylanmış hali ile 6 Nisan tarihinde yapılacak Genel Kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulacaktır.
ARDYZ: ARD Grup Holding sahip olduğu 6 milyon 115 bin adet nominal değerli hisselerin (şirketin %25,61 oranına denk gelen hissesinin) ikincil bir halka arz şeklinde (Kurumsal yatırımcılara özel emir veya Toptan Satışlar Pazarı’nda) satmak için SPK’ya başvurdu.
DGKLB: 16 Mart 2021 tarihinde Borsa İstanbul'dan 70.000 TL nominal değerli Doğtaş Kelebek hissesini 3,09 TL fiyat ile satın almıştır. Bu işlem sonucunda Şirketin sahip olduğu paylarının nominal değeri 1.477.846 TL'ye ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı % 0,0042).
ESCOM: İştirakimiz Alesta Elektronik Teknoloji Yatırım A.Ş'den alınan bilgiye göre; Yüksek büyüme potansiyeline sahip erken aşama teknoloji girişimlerine yatırım stratejimiz doğrultusunda, Eyurtlar İnternet ve Reklam Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi'ne 1.000.000 TL değerleme üzerinden %15 pay karşılığı yatırım yapılmasına karar verildi.Öğrenci yurtlarını internet ve mobil ortamlarda tanıtan ve rezervasyon yaptıran pazaryeri platformu Eyurtlar, öğrencilerin kendilerine uygun yurt bulmasına yardımcı oluyor.
FROTO: Ford Motor Company ve Volkswagen AG arasında 2018 yılından bu yana devam eden iş birliği planları çerçevesinde 1 tonluk orta ticari aracın ortak üretimi için anlaşılmıştır. Bu kapsamda, Şirketimiz ile Ford Motor Company arasında bu projeyi gerçekleştirmek amacıyla 1T Cargo Van Fason Üretim ve Tedarik Anlaşması, Yedek Parça Tedarik Anlaşması, Teknoloji ve Üretim Lisans Çerçeve Anlaşması ve ona bağlı olan Araç Programı Ürün Lisans Spesifikasyonları Ek Anlaşması imzalanmıştır. İlgili anlaşmalar uyarınca proje kapsamındaki 1 tonluk orta ticari aracımız ‘Yeni Nesil Ford Transit Custom' ailesinin dizel, şarj edilebilir hibrit elektrikli PHEV (Plug-In Hybrid) ve tam elektrikli versiyonlarının Ford Otosan tarafından Kocaeli Fabrikalarında 2023 yılının ilk yarısındanitibaren kademeli olarak ve çoğu ihracata yönelik olacak şekilde üretilmesi öngörülmektedir. Ayrıca; Ford Motor Company ve Volkswagen AG'nin stratejik ortaklığı kapsamında Volkswagen AG'nin yeni nesil 1 tonluk ticari araç modelinin de Ford Otosan tarafından Kocaeli Fabrikalarında üretilmesi öngörülmektedir. Bu çerçevede önümüzdeki 5 yıl içerisinde Şirketimiz tarafından toplam 1.390 milyon Euro yatırım yapılması, halihazırda 180.000 adet olan mevcut benzer nitelikteki aracın yerine geçmek üzere, 405.000 adetlik yıllık ortalama 1 tonluk orta ticari araç üretim kapasitesi kurulması ve 11 yıl süreyle üretim yapılması öngörülmektedir. Üretilecek araçların, yurt içinde Ford Otosan tarafından satışı gerçekleştirilecek Ford markalı olanlar haricindeki kısmının, Ford Motor Company'ye veya bağlı şirketlerine satılarak, satışların maliyet artı yöntemiyle fiyatlandırılması, yatırım maliyetlerinin önemli bir kısmının satışlar aracılığıyla Ford Motor Company'ye aktarılması öngörülmektedir. İlgili anlaşmaların onayına ilişkin yönetim kurulu kararı tüm üyelerin oybirliğiyle alınmıştır. Anlaşmalarla ilgili olarak izleyen dönemde, tarafların projeye ilişkin program onaylarının alınması ve Rekabet Kurumu'na gerekli bildirim ve başvuru süreçlerinin tamamlanması öngörülmektedir. Söz konusu yatırım, Şirketimiz tarafından 4 Aralık 2020 tarihinde duyurulan Yeni Nesil Ticari Araç Projeleri ile ilgili ürün çeşitlendirme ve tevsi yatırımları için alınan ve Ford Otosan'ın kapasitesini toplam 650,000 adede çıkartan 20.501.205.701 TL tutarında Proje Bazlı Devlet Yardımı kapsamında gerçekleştirilecektir.
GSDDE: 16.03.2021 tarihli yönetim kurulu toplantısında; Çıkarılmış sermayenin, tamamı nakden karşılanmak suretiyle %187,46174 bedelli artırılarak 150 milyon TL' na çıkarılmasına karar verilmiştir. Sermaye artırımından sağlanacak fonlarla, gemicilik şirketlerine iştirak etmek yoluyla, yeni inşa ya da ikinci el gemi alımı yaparak öncelikle Şirketimizin sahip olduğu gemi filosunun 4 gemiye kadar büyütülmesi ve/veya mevcut kısa vadeli banka kredilerinin kısmen itfa edilmesi, bu şekilde ölçek ekonomisinden yararlanılması ve faaliyet karlılığının artırılması hedeflenmektedir.
INFO: Kar Dağıtım kararının revize edilmesi, 2020 yılı faaliyetleri sonucunda elde edilen kardan 5.900.000.-TL girişim sermayesi fonu ayrılmasına, dağıtılabilir net dönem karından olmak üzere 38.100.000 TL'nin (%38,10) bedelsiz pay olarak dağıtılmasına karar verilmiştir.
KRVGD: 19.01.2021 tarihli KAP açıklamamızda belirttiğimiz üzere A. B. sınırları içerisinde faaliyet gösteren bir şirket ile hisse alımına yönelik olarak ön protokol imzalanmıştı.Vergisel, hukuksal ve finansal durum tespit çalışmaları devam etmekte olup sürecin seyrinde herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır.
LKMNH: Yönetim Kurulumuz 27.03.2021 tarihinde gerçekleşecek Olağan Genel Kurul toplantısında görüşülmek üzere 2020 Yılı karından gerekli yedekler ayrıldıktan sonra aşağıda detayları yazılı şekilde dağıtılmasını teklif etmiştir. Buna göre genel kurul tarafından onaylanması halinde; Bedelsiz Hisse Senedi; Pay sahiplerine %50 oranında (12.000.000 TL) bedelsiz hisse olarak dağıtılacak olup Genel Kurul Toplantısı sonrası Sermaye Piyasası Kurulu'na ve diğer Resmi Kurumlara başvuru yapılacak, yasal işlemler tamamlandıktan sonra bedelsiz hisse dağıtımı gerçekleşecektir. Bu işlem sonrası Şirketin mevcut 24.000.000-TL olan sermayesi %50 artarak 36.000.000-TL olacaktır. Nakit Kar Payı; Pay Sahiplerine 8.000.000-TL brüt nakit kar payı iki eşit taksitte 20.09.2021 ve 22.11.2021 tarihlerinde ödenecektir.
PAPIL: 20.07.2020 tarihinde Şirket'imiz ve TÜBİTAK Teknoloji ve Yenilik Destek Programları Başkanlığı arasında Proje Sözleşmesi imzalandığı duyurulmuştu. Başarı ile tamamlanan BIYOKLA - Papilon Evden Akıllı Yoklama Ve Bildirim Yükümlülüğü Sistemi projesine ilişkin onay yazısı tarafımıza bugün ulaşmış ve akabinde TÜBİTAK'ın uygun gördüğü oran doğrultusunda hesaplanan 93.967-TL teşvik tutarı Şirket'imiz hesaplarına ödenmiştir. TÜBİTAK desteği ile yerli ve milli olarak geliştirilmiş olan ürünün tüm hakları, algoritması ve teknolojisi PAPİLON'a aittir.
THYAO: Avrupa Hava Seyrüsefer Emniyeti Teşkilatının (EUROCONTROL), 8 ile 14 Mart arasındaki uçuş trafiği raporunu göre, THY günlük ortalama 649 uçuşla Avrupalı rakiplerini geride bıraktı. Listenin ilk sırasındaki THY'yi, 358 günlük uçuşla Air France takip etti. Listenin 3. sırasında 243 uçuşla KLM, 4. sırasında 231 uçuşla Lufthansa, 5. sırasında 165 uçuşla SAS, 6. sırasında ise 105 uçuşla British Airways yer aldı
TRILC: 16.03.2021 tarihinde TURK İLAÇ ve Serum Sanayi A.Ş ile Sudan'da yerleşik Meduro Company Ltd.arasında tek yetkili distribütörlük anlaşması imzalanmıştır. İlk yıl için alınansipariş miktarı 6.540.000 USD tutarlı toplam 12.000.000 adet torba serum için yapılmıştır.
İlk yükleme tarihi haziran 2021 olarak planlanmıştır. Aylık 1.000.000 adet sevkiyat yapılacaktır.
VERUS: Verusa Holding A.Ş.'nin %100 oranında bağlı ortaklığı olan Standard Boksit İşletmeleri A.Ş., Tokat İli Zile İlçesi'nde bulunan 1 adet bakır maden sahası ruhsatını, Maden Tetkik ve Arama Genel Müdürlüğü'nden (MTA) bedeli peşin ödenerek 16.03.2021 tarihinde satın almıştır. Son alınan yeni ruhsatla birlikte Şirketimiz Verusa Holding A.Ş.'nin%100 oranında bağlı ortaklığı Standard Boksit İşletmeleri A.Ş. 'nin sahip olduğu maden sahası sayısı 25 adete yükselmiştir.
YKSLN: 16.03.2021 tarihinde güncellenen anlaşma (Minimum 4.000.000 TL - 8.000.000 TL Teminat Mektubu ve Minimum 2.000 Ton - 3.000 Ton Alım Taahhüdü) ile birlikte hali hazırda ithal etmekte olduğu bazı çelik hammaddelerin yerlileşmesini ve bu sayede hammadde tedarikinde göreceli olarak döviz kur riskinin azalmasını hedeflemektedir. Bu kapsamda eski anlaşmada yer alan tonaj taahhüdü ve iskonto oranları karşılıklı müzakere edilerek güncellenmiştir. 2021 yılında MKEK ile işbirliğimizin (MKEK'nun üretim taahhütlerini yerine getirebilmesi durumunda) satış gelirlerimizi arttırması ve yerli hammadde tedariki politikamıza destek olarak döviz kuru risklerinin önüne geçilmesine katkı sağlaması beklenmektedir. Ayrıca Şirketimiz yaptığı bu anlaşma ile yerli ve milli sanayiyi önemli ölçüde desteklemiş olacaktır.TEMETTÜ KARARLARI:
ISBIR: Yönetim Kurulu'nun Kar Payı Dağıtım Önerisi; 09.04.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 3,00 Net (TL) : 2,55 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 03.05.2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%2,55)HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com
Teknik Yorum
BIST 100 Endeks Teknik Analiz
Dün endeks 1557.54 – 1572.91 arasında işlem gördü ve günü +0.96% değişimle 1570.42 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede gerçekleşti.
1550 destek seviyesi üzerinde tutunan endeks gelen tepki alımlarıyla yükseldi.1580 direncinin yüksek işlem hacmi ve net para girişi ile geçilebileceği düşüncemizi devam ettiriyoruz. Kısa vadeli pozisyonlarda ana destek ve stop loss seviyemizi 1550 olarak güncelliyoruz. 5g. Ort.
1560.94 22 g. Ort. 1537.05 seviyesindeler.
Destek olarak 1520 ve 1550, direnç olarak 1580 takip ediyoruz.
Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 1550 – 1580 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Teknik Yorum
VIOP - X30YVADE Teknik Analiz
Dün vadeli endeks 1628.25 – 1646.25 arasında işlem gördü ve +0,44% değişimle günü 1641.25 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede gerçekleşti.
Vadeli endekste 1638 üzerinde kaldıkça yukarı hareketin devamı beklenebilir. Bu durumda hedef / direnç olarak 1664 takip ediyoruz. Ara direnç 1650.Kısa vadeli pozisyonlarda destek ve stop loss seviyemizi 1630 olarak güncelliyoruz. 5g. Ort. 1643.90 22 g. Ort. 1619.58 seviyesindeler.
Destek olarak 1607 ve 1630, direnç olarak ise 1642 ve 1650 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 1630 – 1660 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Model Portföy
Deniz Yatırım Model Portföyü
Hisse
Portföye Giriş
Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri
(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık
ISCTR 24.01.2020 9.10 56% -20.5% -38.2% 10.0%
TCELL 28.02.2020 22.00 32% 20.8% -18.5% 10.0%
TUPRS 15.04.2020 135.00 28% 19.9% -26.8% 10.0%
PETKM 27.04.2020 6.50 6% 75.5% 13.2% 10.0%
GARAN 19.06.2020 13.50 52% 7.1% -22.5% 10.0%
KOZAL 19.06.2020 139.80 11% 60.1% 15.9% 10.0%
AKGRT 04.09.2020 12.60 24% 38.3% -4.3% 10.0%
SISE 04.09.2020 9.90 27% 25.2% -13.4% 10.0%
MGROS 18.01.2021 62.00 58% -10.1% -10.8% 10.0%
HALKB 18.01.2021 7.70 44% -3.2% -4.1% 10.0%
Nominal Getiri
2019 56.2%
2020 49.7%
12 aylık 100.9%
2021 başından 7.2%
01.02.2021 29.01.2021 28.01.2021 27.01.2021 BIST-100'e Rölatif Getiri
24.6%
19.8%
0.8%
16.0%
92 97 102 107 112 117 122 127 132
1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00
Mar 20 May 20 Tem 20 Eyl 20 Kas 20 Oca 21 Mar 21
Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
haftalık.takvim
Haftalık, 15 Mart 2021 – 21 Mart 2021
Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki
15 Mart Pazartesi 11:00 TR - Bütçe Dengesi (Şub) - 24,15B
16 Mart Salı 13:00 EUR - ZEW Ekonomik Hissiyat (Mar) - 69,6
15:30 ABD - Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Şub) -0,5% 5,9%
15:30 ABD - İhracat Fiyat Endeksi (Aylık) (Şub) 1,1% 2,5%
15:30 ABD - İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Şub) 1,2% 1,4%
15:30 ABD - Perakende Satışlar (Aylık) (Şub) -0,5% 5,3%
16:15 ABD - Sanayi Üretimi (Aylık) (Şub) 0,6% 0,9%
17:00 ABD - İşletme Stokları (Aylık) (Oca) 0,3% 0,6%
17 Mart Çarşamba 13:00 EUR - Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Şub) 1,1% 1,1%
13:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Şub) 0,9% 0,9%
15:30 ABD - İnşaat İzinleri (Şub) 1,750M 1,886M
18:30 ABD - Ham Petrol Stokları - 21,563M
21:00 ABD - Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Ekonomik Planları - -
21:00 ABD - Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Açıklaması - -
21:00 ABD - Federal Fon Hedef Oranı - -
21:00 ABD - FOMC Basın Toplantısı - -
18 Mart Perşembe 13:00 EUR - Ticaret Dengesi (Oca) 25,3B 29,2B
14:00 TR - Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Mar) 18,00% 17,00%
14:00 TR - Gecelik Borçlanma Faizi (Mar) - 15,50%
14:00 TR - Gecelik Faiz Oranları (Mar) - 18,50%
16:30 ABD - İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları - 745K
19 Mart Cuma 17:30 TR - Merkezi Hükümet Borç Stoku - 1.837,6B
20 - 21 Mart Haftasonu - - - -
Dış Borç Piyasası
Kupon Oranı Vade
Vadeye
Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread
Kontrat,
$ mln USD Eurobond
Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.03 100.19 -0.01 -0.51% -26.1 -69 2,000
Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 0.98 102.38 0.04 2.74% -4.4 254 1,000
Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.43 104.46 0.14 3.22% -9.4 301 2,500
Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 1.93 99.71 0.13 3.40% -6.7 315 1,500
Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.74 104.79 0.36 4.04% -12.4 361 2,500
Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.44 110.41 0.35 4.42% -9.5 379 3,250
Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.52 98.11 0.51 4.67% -11.5 377 1,500
Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.14 141.72 0.51 5.77% -6.1 443 1,500
Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.55 114.66 0.52 6.32% -5.5 467 1,500
Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.68 103.50 0.51 6.51% -5.2 476 2,750
Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.22 106.64 0.64 6.59% -6.1 481 1,000
Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.82 100.03 0.71 6.75% -6.7 492 2,000
Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.37 92.27 0.85 6.71% -8.3 486 3,000
Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.49 81.59 0.52 6.45% -5.1 455 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.11 97.67 0.70 6.82% -6.1 495 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.11 97.67 0.70 6.82% -6.1 495 3,000
EUR Eurobond
Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.65 101.96 0.05 1.30% -8.4 182 1,487
Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 1.95 103.91 0.08 2.17% -4.2 266 1,190
Uluslararı Sukuk
Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.39 103.09 0.52 3.59% -14.9 299 1,000
Samurai
Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.00 100.00 1.87% 474 1,649
Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 0.99 100.73 -0.03 0.72% 2.1 78 824
Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.39 99.76 - 1.12% - 116 916
Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 169
Dual currency GDNs*
Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.87 86.25 0.14 15.41% -8.0 - 1,947
* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds
Yasal uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..
© DENIZ YATIRIM 2021
