GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

(1)

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 104,548 0.6 3.3 -5.0 35.7 33.8

BIST-100 (USD) 29,339 0.0 3.4 -8.2 15.3 32.1

BIST-30 (TL) 127,971 0.6 2.9 -5.5 35.9 34.0

BIST-BANKA (TL) 167,468 1.8 3.2 -8.7 27.0 29.3

BIST-SINAI (TL) 118,754 0.1 4.3 -0.6 48.4 42.1

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,985 2.7 -5.3 148.4 3.5 177.8

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,399 3.2 -5.3 139.8 -12.0 174.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,959 0.9 1.9 5.7 44.5 51.7

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,411 0.9 1.8 6.1 22.1 40.2

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.35 -4 -41 -69 279 199

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 789,661 0.5 3.5 -4.6 38.5 35.0

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 246,279 0.7 3.3 -4.8 39.2 36.2

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.98 8 5 39 336 135

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.03 2 -2 41 138 -39

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.89 0.1 -0.1 3.4 19.8 7.5

$/TL 3.57 0.1 -0.1 4.0 16.8 1.4

€/TL 4.20 0.2 -0.0 2.8 22.6 13.4

CDS (5 yıllık, değişim bp) 178 -2.66 -14 16 -75 -95

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159.2 -0.15 0.4 -1.8 -5.3 6.3

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.28 1.80 -6.2 20.7 40.4 -98.5

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 22,662 0.1 1.4 3.1 24.7 14.7

ABD-S&P 500 2,538 0.0 1.2 2.5 18.0 13.5

İngiltere-FTSE 100 7,468 -0.0 2.1 0.8 5.6 4.6

Almanya-DAX 12,971 0.5 2.5 7.2 22.1 13.0

Fransa-CAC 40 5,363 0.0 1.5 5.1 19.1 10.3

Japonya-NIKKEI* 20,629 0.0 1.8 5.7 23.3 7.9

Brezilya-BOVESPA 76,591 -0.2 3.8 6.2 29.1 27.2

Rusya-MICEX 2,077 0.0 -0.2 3.7 4.6 -7.0

Hindistan-SENSEX 30* 31,626 -0.1 1.5 -0.2 11.6 18.8

Çin-SHANGAİ COMP* 3,349 0.3 0.1 -0.9 11.5 7.9

MSCI-Dünya 2,011 0.1 1.2 2.4 17.1 14.8

MSCI-GOP 1,102 0.4 2.2 1.7 20.3 27.8

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.48 -0 0 13 65 27

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.33 0 2 16 64 -12

Brent Spot (USD/Varil) 56 0 -3 7 9 -2

Altın Spot (USD/Ons) 1,274 -0 -1 -4 0 11

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 9.18 2.7% 83.2% 340 3,555

GARAN 9.99 2.6% 35.3% 102 11,775

HALKB 12.22 0.5% 32.9% 75 4,287

KRDMD 2.47 6.5% 114.8% 68 541

ICBCT 5.61 19.9% 255.3% 48 1,354

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 5 Ekim 2017

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Cumhurbaşkanı Erdoğan ile İran Cumhurbaşkanı Ruhani görüştü.

TBMM Plan ve Bütçe Komisyonunda Torba Kanun görüşmeleri bugün başlıyor.

Eylül ayında TL aylık ve reel bazda %0.7 değer kazandı.

Basında yeralan haberlere göre döviz kuru riski sigortası sistemi geliştirilecek.

Bankacılık Sektörü: Fitch kamu ve kalkınma bankalarının notlarını teyit etti (Nötr)

Gayrimenkul Sektörü: Çevre ve Şehircilik Bakanlığı kentsel dönüşüm çalışmalarına hız verecek (Nötr)

Sermaye Piyasaları: Halka açılma işlemlerine vergi avantajı getirilmesi planlanıyor.

Telekom Sektörü: Turkcell ve Vodafone’un kayıp kaçak bedelinin tahsisine ilişkin haberler (Nötr)

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ), Özak GYO (OZKGY, EÜ):

Emlak Konut GYO İstanbul Bakırköy Şevketiye ihalesi sonuçları (Nötr)

Kardemir (D) (KRDMD, GG), Ocak-Eylül 2017 döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre sıvı ham demir üretimini %14.1, sıvı çelik üretimini %12, net hadde mamulü üretimini ise %31.4 oranında artırdı.

Migros (MGROS, EÜ): Migros, Eylül ayında, 18 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir (nötr)

Tupras (TUPRS, EÜ): IFC, Tüpraş’a 100mn ABD$ tutarında kredi sağladı (Olumlu)

Türk Traktör (TTRAK, EP): Türk Traktör’ün toplam satış hacmi Eylül ayında 35% arttı (Olumlu).

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

05.10.2017 11:10 Almanya Markit Almanya Bölgesi Retail PMI Eylül -- 53

05.10.2017 11:10 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Perakende PMI Eylül -- 50.8

05.10.2017 14:30 Euro Bölgesi ECB Para Politikası Toplantı Tutanakları

05.10.2017 15:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 30 Eylül 265bin 272bin

05.10.2017 15:30 A.B.D Ticaret Dengesi Ağustos -USD42.7mlr -USD43.7mlr

05.10.2017 16:10 A.B.D FED Üyesi Powell Konuşacak

05.10.2017 16:15 A.B.D FED Üyesi Williams Konuşacak

05.10.2017 17:00 A.B.D FED Üyesi Harker Konuşacak

05.10.2017 17:00 A.B.D Fabrika Siparişleri Ağustos 1.00% -3.30%

05.10.2017 17:00 A.B.D Dayanıklı Eşya Siparişleri Ağustos 1.70% 1.70%

05.10.2017 23:30 A.B.D FED Üyesi George Konuşacak

(2)

GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim 2017

EKONOMİ VE POLİTİKAHABERLERİ

Türkiye-İran ekonomik ilişkileri: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile İran Cumhurbaşkanı Ruhani arasındaki görüşme sonrası yapılan açıklamada iki ülke arasında 10 milyar USD olan ticaret hacmini 30 milyar USD’ye çıkarma ana hedefinin olduğu belirtildi. Açıklamalara göre önümüzdeki dönemde Türkiye ile İran arasındaki ticaret milli para birimleri ile yapılacak, ayrıca özellikle enerji ve turizmde yeni işbirlikleri sağlanacak.

Torba Kanunu: TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu’nda bazı vergi kanunlarında değişiklik yapılmasına ilişkin kanun tasarısı görüşmeleri bugün başlıyor.

Reel Efektif Döviz Kuru: Yıllık bazda enflasyonun yükselmeye devam ettiği Eylül ayında TL, bir önceki aya göre reel olarak %0.7 değer kazandı. Ocak ayı sonrasında TL’nin diğer para birimlerine göre reel değer kazancı %3.1 oldu.

Döviz kuru riski sigortası: Basında yeralan haberlere göre şirketlerin kur oynaklığından kaynaklı ani maliyet değişimlerini önlemek için döviz kuru riski sigortası sistemi geliştirilecek. Döviz kuru riski sigortası olarak tanımlanan sistemde, ihracat ve ithalat yapan şirketlerin fazlaca kullanmadığı türev araçlar yerine daha basit bir sistem düşünülüyor.

(3)

GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Fitch Ratings, Ziraat Bankası, Halkbank (HALKB, EP) ve Vakıfbank'ın (VAKBN, EÜ) uzun vadeli döviz cinsi IDR notlarını 'BB+' olarak durağan görünüm ile teyit etti. Fitch aynı zamanda Ziraat Bankası'nın iştiraki Ziraat Katılım'ın notlarını da teyit etti. Fitch Ratings; Turkiye Kalkinma Bankası, Turkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, EÜ) ve Turkiye Ihracat Kredi Bankası'nın (Turk Eximbank) uzun vadeli döviz cinsi IDR notlarını 'BB+' olarak durağan görünüm ile teyit etti. (Nötr)

Gayrimenkul Sektörü: Çevre ve Şehircilik Bakanı Mehmet Özhaseki, Hürriyet gazetesine yaptığı açıklamalarda, İstanbul’da 2 yeni bölge belirlediklerini ve kentsel dönüşüm çalışmalarında ilk etapta Esenler, Güngören, Bağcılar, Eyüp ve Sultangazi’nin bu bölgelere taşınacağını söyledi. Özhaseki 15 yılda riskli 7.5mn bağımsız birimi yenileyeceklerini ifade etti. Hükümetin kentsel dönüşüm çalışmalarına hız vermesi inşaat ve bağlantılı sektörlerdeki faaliyetleri olumlu etkileyecektir. Bu aşamada halka açık GYO’lar üzerinde etkisi olmasını beklemiyoruz.

Sermaye Piyasaları: Sabah Gaztesi’nde yer alan habere göre, Hükümet, sermaye piyasalarına girişi desteklemek için Kurumlar Vergisi'ni aşağı çekiyor. Küçük işletmelerin hem sermayesini artırması hem de halka açılmasını teşvik edecek düzenlemeyle, şirketlerin Kurumlar Vergisi oranının %75'e kadar indirilmesi konusunda Bakanlar Kurulu'na yetki verilecek.

Telekom Sektörü: Habertürk’te yer alan habere göre, Yargıtay’ın, kayıp kaçak bedelinin 10 yıl geriye dönük olarak aboneye ödenmesi yönündeki kararıyla birlikte, Turkcell ve Vodafone’un dağıtım şirketleri aleyhine geriye yönelik 10 yıllık kayıp kaçak bedelini faiziyle birlikte tahsil etmek için açtığı dava tutarı 300mn TL’yi bulduğu faiziyle birlikte bu tutarın daha da yüksek olacağı yer almıştır. Yorum: Konuya ilişkin Turkcell tarafından yapılan resmi bir açıklama bulunmamaktadır. Öte yandan haberin resmi olarak doğrulanması durumunda dahi, mahkeme süreçleri dikkate alındığında, haberin etkini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.69TL, Piyasa Değeri TL10,222mn), Özak GYO (OZKGY, EÜ, Fiyat:2.39TL, Piyasa Değeri TL598mn): Emlak Konut GYO İstanbul Bakırköy Şevketiye Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşım ihalesinin birinci oturumunda Özak GYO’nun da bir konsorsiyum ile bulunduğu toplam 7 katılımcı teklif verdi.

İlk oturumun etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Kardemir (D) (KRDMD, GG, Fiyat:2.47TL, Piyasa Değeri TL1,927mn), Ocak-Eylül 2017 döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre sıvı ham demir üretimini %14.1, sıvı çelik üretimini %12, net hadde mamulü üretimini ise %31.4 oranında artırdı. Kardemir’in 9A17’de sıvı ham demir üretimi 1,649 bin ton, sıvı çelik üretimi 1,809 bin tona çıktı. Çubuk Kangal Haddehanesinde ise bu yılın ilk 9 aylık döneminde 179 bin ton çubuk ve kangal üretimi gerçekleştirilmiştir.

Ocak-Eylül döneminde yakalanan performansın yılın kalan son çeyreğinde de sürdürülerek, 2017 yılının planlandığı şekilde 2,450 bin ton sıvı çelik üretimi ile kapatılması hedeflenmektedir.

Migros (MGROS, EÜ, Fiyat:25.88TL, Piyasa Değeri TL4,607mn): Migros, Eylül ayında, 18 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir. 10 adet yeni Migros, 4 adet Mjet, 1 adet 5M Migros, 2 Macrocenter ve 1 Ramstore mağazasını hizmete açmıştır. Migros’un yurtiçinde toplam mağaza sayısı 1,824’e yükselirken; yurtdışıyla birlikte ise toplam mağaza sayısı 1,863’e yükselmiştir. Şirket’in 2017’de Kipa mağazalarının entegrasyonuna odaklanmasına rağmen, 180 yeni mağaza hedefi bulunmaktadır.

(4)

GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim 2017

Tupras (TUPRS, EÜ, Fiyat:TL123.1 Piyasa Değeri:TL30,826mn): IFC, Tüpraş’a 100mn ABD$ tutarında kredi sağladı. IFC kredisi ile yeni yatırımlar gerçekleştirecek olan Tüpraş, üretim süreçlerinde ve enerji tüketiminde verimliliğini artırırken ayrıca araştırmaya ve çevre yatırımlarına öncelik verecek. Olumlu

Türk Traktör (TTRAK, EP, Fiyat: 79.00 TL, Piyasa Değeri: 4,216mn TL): Türk Traktör’ün Eylül ayındaki yurt içi traktör satış adedi yıllık bazda %23 artarak 3,000 adet olmuştur. Yurtdışı satışları ise geçen sene aynı doneme göre

%79 artarak 1,106 adet olarak gerçekleşmiştir. Veriyi olumlu olarak değerlendiriyoruz.

(5)

GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim 2017

KURUMSAL İŞLEMLER*

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 74.05

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 9% 47 88 6.20

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 9% 31 83 4.42

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.85

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.64

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 5% 21 110 4.18

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 6% 35 124 4.34

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 26.66

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 12.34

Sermaye Artırımı

*Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir.

(6)

GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim 2017

TAVSİYE LİSTESİ

04.10.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.8 5.1 0.79 0.70 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 9.62 11.80 23% 10,799 52.5 7.4 6.6 1.10 0.97 15.9% 15.6% 79.4% -0.1 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.99 - - 11,775 127.8 - - - - - - 83.3% -0.8 pp

Halk Bankası HALKB EP 12.22 15.50 27% 4,287 68.3 4.7 4.1 0.63 0.56 14.3% 14.3% 88.0% -2.7 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 6.88 8.50 24% 8,688 32.4 5.6 4.7 0.77 0.68 14.6% 15.4% 77.1% -0.8 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.27 8.20 31% 4,399 29.6 5.0 4.4 0.71 0.61 15.0% 14.8% 91.0% -0.6 pp

YKB YKBNK EÜ 4.41 5.20 18% 5,380 29.5 5.5 4.7 0.65 0.58 12.6% 13.0% 54.9% -1.9 pp

TSKB TSKB EÜ 1.41 1.85 31% 950 2.6 6.2 5.6 1.00 0.87 17.2% 16.5% 58.6% -0.9 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.40 1.40 0% 354 1.0 6.2 4.8 0.51 0.47 8.6% 10.2% 40.5% 1.7 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 6.81 6.25 -8% 822 0.1 16.5 15.7 3.12 2.88 20.0% 19.0% 60.9% -0.1 pp

Avivasa AVISA EP 18.60 22.00 18% 616 0.1 16.2 12.2 4.49 3.85 30.0% 34.0% 97.2% -0.1 pp

Aksigorta AKGRT EÜ 3.06 3.80 24% 263 1.0 8.1 7.3 1.83 1.57 25.5% 23.2% 70.9% -1.6 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.84 2.80 -1% 398 0.2 13.4 13.0 1.03 0.95 7.0% 8.0% 19.9% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.47 19.30 17% 11,721 24.9 10.5 9.5 86.5% -0.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.14 12.30 21% 5,806 19.5 6.3 5.7 72.4% 0.3 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.15 4.81 16% 2,620 5.4 10.4 10.2 43.3% 0.4 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.69 3.60 34% 2,869 38.0 5.7 4.5 5.9 4.8 71.8% -2.1 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.01 1.35 34% 232 1.9 5.0 3.9 14.1 6.6 4.0% -0.9 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.36 1.80 32% 349 1.3 2.3 1.5 13.4 6.9 28.0% -0.7 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.39 3.25 36% 168 1.2 7.5 8.1 32.3 26.0 69.3% 42.7 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 6.63 5.65 -15% 930 1.1 3.1 2.5 11.0 7.9 38.3% 2.6 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 12.4 11.4 8.0 7.1 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.20 7.30 18% 153 0.2 7.6 6.8 8.1 6.9 2.1 2.0 5.0% -0.4 pp

Anadolu Efes AEFES EP 20.90 22.10 6% 3,473 2.7 35.2 29.3 8.6 7.6 1.4 1.3 80.8% -0.1 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.39 14.15 24% 612 0.5 8.4 7.7 6.6 5.8 1.6 1.5 29.0% 0.2 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.94 0.90 -4% 192 4.8 - - 25.8 22.4 2.3 2.0 11.3% -0.1 pp

Aksa Akrilik AKSA EP 12.32 15.21 23% 640 1.8 10.2 8.4 5.5 5.3 1.0 1.0 58.3% -1.0 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.45 4.70 36% 594 2.3 10.0 5.5 7.2 4.6 1.6 1.3 46.8% -1.4 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.17 2.48 14% 457 1.5 11.7 9.0 5.7 5.0 1.2 1.1 48.9% 1.3 pp

Arçelik ARCLK EP 22.66 28.70 27% 4,297 10.5 11.7 10.7 9.7 8.5 1.0 0.9 82.5% -3.6 pp

Aselsan ASELS EP 26.66 26.00 -2% 7,482 46.1 24.5 20.4 27.6 21.3 5.2 4.3 41.3% -1.3 pp

Aygaz AYGAZ EP 15.30 17.30 13% 1,288 1.6 9.3 8.6 12.8 12.2 0.6 0.6 74.7% -0.5 pp

Bagfaş BAGFS EP 10.22 12.20 19% 129 1.8 26.8 9.4 8.9 6.9 1.4 1.1 4.4% -0.6 pp

Banvit BANVT GG 17.92 503 3.1 51.2 32.0 12.0 10.9 1.0 0.9 27.2% -2.5 pp

BİM BIMAS EP 74.05 70.50 -5% 6,309 11.1 30.6 26.9 19.0 16.4 0.9 0.8 71.3% 0.1 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 7.95 9.67 22% 134 1.3 25.1 20.7 5.0 4.4 0.2 0.1 26.4% -0.4 pp

Brisa BRISA EA 7.09 6.56 -7% 607 1.3 25.2 21.6 12.6 11.0 1.9 1.7 23.3% -0.7 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.64 6.64 18% 227 0.3 6.7 6.6 6.4 6.8 1.9 1.8 14.2% -0.1 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.86 44.00 16% 2,703 4.5 31.1 27.3 9.6 8.1 1.5 1.3 92.5% -0.5 pp

Çelebi CLEBI EÜ 32.24 32.50 1% 220 1.1 12.1 10.1 7.1 6.2 1.3 1.2 46.2% 0.3 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.40 17.75 23% 546 0.8 9.1 7.7 8.5 7.2 2.3 2.1 55.2% -0.2 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 6.70 6.22 -7% 56 0.8 8.3 7.0 7.0 5.9 0.1 0.1 26.2% 4.8 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.43 9.40 12% 520 4.8 8.7 6.4 11.7 9.1 0.4 0.4 16.8% -0.1 pp

DO&CO DOCO EP 161.10 266.70 66% 441 0.8 16.0 14.1 4.7 3.8 0.5 0.4 77.1% -3.0 pp

Ege Seramik EGSER EÜ 4.53 5.10 13% 95 1.3 8.5 7.9 4.4 4.1 0.9 0.8 16.4% 0.1 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.23 6.24 19% 6,751 5.5 13.8 13.4 6.8 6.6 1.4 1.3 73.0% 0.1 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL GG 8.05 7,907 38.7 12.6 12.2 7.7 7.3 1.7 1.6 77.3% -0.6 pp

Ford Otosan FROTO EÜ 47.14 50.90 8% 4,642 3.9 12.8 12.7 10.0 8.9 0.8 0.7 77.6% -0.4 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.77 5.20 9% 447 8.4 28.8 14.6 11.7 8.4 0.7 0.6 18.1% 0.8 pp

Indeks INDES EÜ 11.40 12.95 14% 179 0.6 2.9 9.5 4.9 4.6 0.1 0.1 58.7% 1.7 pp

Kardemir (D) KRDMD GG 2.47 541 42.3 24.4 18.8 10.2 7.7 1.5 1.3 39.7% -2.2 pp

Kordsa Global KORDS EP 7.38 9.07 23% 403 2.0 8.1 7.5 5.1 4.6 0.8 0.7 48.7% -2.8 pp

Logo LOGO EÜ 52.80 67.00 27% 370 0.9 23.0 15.1 14.7 10.4 4.8 3.7 62.6% -0.4 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.48 7.30 63% 30 0.3 11.9 11.5 4.5 4.1 0.7 0.6 41.7% 2.4 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.18 4.77 14% 128 0.3 8.5 7.8 9.1 8.4 2.3 2.1 4.8% -0.3 pp

Migros MGROS EÜ 25.88 32.00 24% 1,293 2.9 4.7 29.7 10.1 8.3 0.5 0.4 51.4% -0.5 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.87 6.30 7% 224 4.5 - 14.3 22.8 6.6 2.8 1.8 7.1% 2.2 pp

Otokar OTKAR EA 103.50 95.36 -8% 697 7.3 21.8 22.0 13.2 14.3 1.7 1.8 12.7% 0.6 pp

Petkim PETKM EÜ 6.11 6.78 11% 2,572 40.6 9.6 12.1 7.4 9.2 1.5 1.5 51.4% 0.5 pp

Pegasus PGSUS EÜ 26.48 30.00 13% 760 17.0 13.5 29.3 16.1 10.6 0.9 0.8 34.9% 1.6 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 4.96 6.44 30% 1,253 5.0 7.7 8.9 6.8 7.2 1.9 1.8 57.3% -0.6 pp

Tat Konserve TATGD EP 5.37 7.60 41% 205 3.9 9.5 8.2 8.1 6.7 0.7 0.6 27.4% -4.5 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 17.90 20.40 14% 1,825 8.5 9.0 6.9 5.0 4.8 2.1 2.0 93.4% -1.0 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 11.91 13.60 14% 1,237 7.3 7.6 9.1 3.0 3.4 0.4 0.3 74.4% -0.2 pp

Teknosa TKNSA EP 5.27 7.06 34% 163 2.7 24.2 17.9 5.2 4.6 0.2 0.2 5.7% -2.1 pp

Turkcell TCELL EÜ 12.34 14.75 19% 7,619 43.8 11.7 10.0 5.6 4.9 1.9 1.7 91.3% -0.3 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.18 11.55 26% 3,555 164.6 8.9 4.9 7.8 6.0 1.0 0.9 49.4% -2.2 pp

Tümosan TMSN EA 6.38 6.46 1% 206 7.7 15.0 12.2 9.8 8.2 1.5 1.3 2.5% 1.4 pp

Tofaş TOASO EÜ 30.82 32.70 6% 4,325 5.3 16.5 18.4 10.8 10.4 0.9 0.8 85.7% -0.5 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.89 4.07 5% 1,234 2.5 11.1 9.8 7.4 6.5 1.4 1.3 55.4% -0.1 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 6.60 7.80 18% 6,483 5.8 11.9 10.3 4.7 4.3 1.7 1.5 80.7% -0.7 pp

Türk Traktör TTRAK EP 79.00 82.81 5% 1,183 1.7 12.4 11.9 8.8 8.0 1.3 1.2 76.0% -0.1 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 123.10 133.80 9% 8,651 28.5 7.8 8.4 6.5 6.7 0.7 0.6 83.6% -0.3 pp

Ülker ULKER EÜ 20.00 25.30 26% 1,920 4.6 25.1 18.1 15.1 12.8 1.9 1.7 36.7% -0.2 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.34 4.51 4% 151 0.1 9.4 7.9 6.3 6.2 1.9 1.8 4.1% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EP 7.78 9.20 18% 732 14.0 14.2 13.2 5.3 5.0 0.4 0.4 11.1% -1.4 pp

Yatas YATAS EÜ 20.10 15.35 -24% 241 1.6 17.1 13.7 9.2 7.2 1.1 0.9 54.8% -1.7 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.56 1.60 3% 876 18.9 - - 12.0 9.2 3.1 2.7 8.6% 2.0 pp

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,544 -13%

9,758 -40%

2,958 -11%

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.0 0.6 0.4 0.5 0.6

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

(7)

GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim 2017

V

ERİ

A

KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

05.10.2017 11:10 Almanya Markit Almanya Bölgesi Retail PMI Eylül -- 53

05.10.2017 11:10 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Perakende PMI Eylül -- 50.8

05.10.2017 14:30 Euro Bölgesi ECB Para Politikası Toplantı Tutanakları

05.10.2017 15:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 30 Eylül 265bin 272bin

05.10.2017 15:30 A.B.D Ticaret Dengesi Ağustos -USD42.7mlr -USD43.7mlr

05.10.2017 16:10 A.B.D FED Üyesi Powell Konuşacak

05.10.2017 16:15 A.B.D FED Üyesi Williams Konuşacak

05.10.2017 17:00 A.B.D FED Üyesi Harker Konuşacak

05.10.2017 17:00 A.B.D Fabrika Siparişleri Ağustos 1.00% -3.30%

05.10.2017 17:00 A.B.D Dayanıklı Eşya Siparişleri Ağustos 1.70% 1.70%

05.10.2017 23:30 A.B.D FED Üyesi George Konuşacak

--

06.10.2017 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (aylık) Ağustos 0.70% -0.70%

06.10.2017 15:30 A.B.D Tarım Dışı İstihdam Değişimi Eylül 80bin 156bin

06.10.2017 15:30 A.B.D İşsizlik Oranı Eylül 4.40% 4.40%

06.10.2017 15:30 A.B.D Ortalama Saatlik Kazanç (aylık) Eylül 0.30% 0.10%

06.10.2017 15:30 A.B.D İş Gücü Katılım Oranı Eylül -- 62.90%

06.10.2017 16:15 A.B.D FED Üyesi Bostic Konuşacak

06.10.2017 17:00 A.B.D Toptan Ticari Satışlar mom Ağustos 0.00% -0.10%

06.10.2017 17:00 A.B.D Toptan Stoklar mom Ağustos 1.00% 1.00%

06.10.2017 17:30 Türkiye Nakit Bütçe Dengesi Eylül -- 3.0mlr

06.10.2017 19:15 A.B.D FED Üyesi Dudley Konuşacak

06.10.2017 19:45 A.B.D FED Üyesi Kaplan Konuşacak

(8)

GÜNE BAŞLARKEN 5 Ekim 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.