Günlük Bülten 1 Şubat 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

7,2724 8,8223 1,2127 1.473 434,2 14,69

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 1 Şubat 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

-1,8 -1,9 -1,6

-4,3

0,0

-5,0 -4,5 -4,0 -3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

29/01 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,3075 -0,5 -1,5 -1,8

€/TL 8,8849 -0,3 -1,6 -2,1

€/$ 1,2136 0,1 -0,3 -0,7

$/Yen 104,68 0,4 0,9 1,4

GBP/$ 1,3708 -0,1 0,2 0,3

29/01 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.473 -1,7 -4,5 -0,2

S&P 500 3.714 -1,9 -3,3 -1,1

FTSE-100 6.407 -1,8 -4,3 -0,8

DAX 13.433 -1,7 -3,2 -2,1

SMI 10.591 -2,4 -3,1 -1,1

Nikkei 225 27.663 -1,9 -3,4 0,8

MSCI EM 1.330 -1,6 -4,5 3,0

Şangay 3.483 -0,6 -3,4 0,3

Bovespa 115.068 -3,2 -2,0 -3,3

29/01 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 55,9 0,6 0,8 7,9

Altın ($/ons) 1.848 0,2 -0,4 -2,7

Gram Altın (TL) 433,6 -0,1 -1,8 -4,3

Bakır ($/libre) 355,6 -0,6 -1,9 1,1

**Gerçekleşen

Türkiye İmalat Sanayi PMI Endeksi

(Ocak) 50,8 -

ABD ISM İmalat Sanayi Endeksi

(Ocak) 60,5 60,0

(%) 29/01 28/01 2020

TLREF 16,98 16,99 17,97

TR 2 yıllık 14,69 14,73 14,96

TR 10 yıllık 12,93 12,92 12,90

ABD 10 yıllık 1,07 1,04 0,91

Almanya 10 yıllık -0,52 -0,54 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● Küresel riskli varlıklar, haftaya yükseliş eğilimi ile başlıyor

● Gümüş fiyatlarındaki hızlı yükseliş dikkat çekiyor

● Yurt içinde, Hazine iç borçlanma stratejisi açıklandı

ABD’de Cuma günü açıklanan verilerde, Aralık ayında kişisel gelirler, piyasa beklentilerinin üzerinde, aylık bazda %0,6 artış kaydederken, kişisel tüketim harcamaları ise aylık bazda %0,2 azaldı. Kişisel tüketim harcamalarındaki düşüte, virüse karşı yeniden uygulanmaya konan tedbirlerle ekonomik destek paketindeki gecikme etkili oldu.

Fed’in enflasyon göstergesi olarak gözettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise yıllık %1,5 artış gösterdi. Almanya’da 2020 yılı 4. çeyrek büyümesi (m.a.), çeyreklik bazda %0,1 oldu.

Ülkede işsiz sayısının salgın nedeniyle Ocak ayında, geçen yılın Ocak ayına göre yaklaşık yarım milyon kişi arttığı belirtiliyor. Çin’de ise hafta sonu açıklanan verilerde, PMI imalat sanayi beklenti endeksi Ocak’ta 51,9’dan 51,3’e, hizmet sektörü beklenti endeksi 55,7’den 52,4’e geriledi. Ülkede bu sabah açıklanan Caixin imalat sanayi beklenti endeksi ise 53,0’dan 51,5’e düşüş gösterdi.

Küresel piyasalarda, geçtiğimiz Cuma günü ABD temel hisse senedi endekslerinin volatil seyirlerini sürdürerek günlük bazda %1,9 ilâ %2,0 düşüş göstermesinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasaları yükseliş eğiliminde. ABD hisse senedi endeksleri vadeli işlemlerinde de toparlanma eğilimi gözleniyor. ABD 10 yıllık devlet tahvili getirileri hafif yükselişle %1,08 seviyesinde denge bulurken, dolar endeksi 90,5 düzeylerinde. Değerli metallerde ise, talebin güçlü seyrettiği gözleniyor. Altın fiyatları, günlük bazda %1 artışla 1860 $/ons olurken, gümüş ise günlük bazda %6 artış gösterdi. Yurt dışında bugün, ekonomik beklenti endeksleri açıklanmaya devam edecek.

● Hazine Şubat-Nisan dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı.

Buna göre üç aylık dönemde toplam 111,9 milyar TL iç borç ödemesine karşılık, 119,6 milyar TL iç borçlanma yapılması programlanıyor. Şubat’ta 45 milyar TL iç borç ödemesi bulunurken, 45,4 milyar TL iç borçlanma planlanıyor. Hazine bu hafta içinde 3 yıl vadeli avro cinsi devlet tahvili ve 3 yıl vadeli avro cinsi kira sertifikası ihracı gerçekleştirecek. Tahvil piyasasında; gösterge faiz haftayı %14,69, 10 yıl vadeli tahvil getirileri %12,93’den tamamladı. Yurt içi piyasalarda, $/TL bu sabah 7,27 düzeylerinde.

Yurt içinde bugün Ocak ayı PMI imalat sanayi beklenti endeksi takip edilecek.

● Yurt içinde, kristal şekerin kilogram fiyatı yaklaşık %10 artarak, 3,57 TL’den 3,93 TL’ye yükseldi. Diğer taraftan; BOTAŞ’ın konut tüketicileri için gaz dağıtım şirketlerine uyguladığı fiyat, %1 arttı.

● Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 6 bin 562 yeni Korona virüsü vakası tespit edildiğini, 128 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu.

Bu günlük gerçekleşmelerle; toplam vaka sayısı ise 2 milyon 477

bin 463’e, can kaybı 25 bin 993’e ulaştı. Diğer taraftan,

Cumhurbaşkanlığı kabinesi, bugün Beştepe’de korona virüsü ana

gündem maddesiyle toplanacak. Toplantıda, tedbirlerin verilere

yansıması değerlendirilecek ve tedbirlerin esnetilmesine ya da

devam etmesine karar verilmesi bekleniyor.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 1 Şubat 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Geçtiğimiz hafta Covid-19’a ilişkin endişeler ve piyasalardaki fiyat düzeltme beklentisi gibi faktörler neticesinde hisse senetlerinde risk iştahının zayıf seyrettiğini gözlemledik. Buna bağlı olarak BIST- 100 2021 başından bu yana kazançlarını neredeyse sıfırlarken, banka hisselerinde yıl başından bu yana gördüğümüz kayıplar %8’i aştı. Yeni haftanın gündeminde Ocak ayı enflasyon verisi ve şirketlerden gelen 4. çeyrek kârları en önemli yeri tutuyor.

Borsanın haftanın ilk gününde yurtdışı eğilimden etkilenerek haftaya hafif alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.

●

seviyesine yaşanan yönelmenin ardından aşağı eğilim sergiledi.

Kapanış 1473 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te 50 günlük ortalama bölgesinden yaşanan tepki şu an için güçlü değil. Hareket, son yorumumuzda da belirttiğimiz şekilde olağan ve sınırlı düzeyde.

Endekste kısa periyotta iyimserliğin yeniden güçlenebilmesi ve güçlü görünüme geri dönüş için 1505/25 bandı üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Bu banda kadar yaşanabilecek hareketleri sınırlı- olağan tepki çabası olarak görmeye devam ediyor olacağız. BIST’te 50 günlük ortalamanın da bulunduğu 1450/30 bandı ise halen yakın destek bölgesi. 1525/1505 bandı altındaki hareketin devamı, bu destek bölgesinin gündemde kalmasını sağlıyor. Beklentimiz bu bantta yaşanan tutunmanın devamı yönünde olsa da bandın altına yaşanacak sarkma durumunda bu defa 1405-1380 bölgesi de gündeme gelebilecektir. BIST100’de 1450-1430-1405-1380 destek, 1505/15-1525-1535/60 direnç olarak belirtilebilir.

●

Şirket Haberleri

● Bankacılık Sektörü: Cuma günü Türkiye Bankalar Birliği, BDDK’nın bankaların 2020 net kârının azami %10’una kadar olan kısmının nakit temettü olarak dağıtılmasına izin verdiğini açıkladı. Bankalar için yaptığımız net kâr ve temettü varsayımları çerçevesinde özel bankalarda %1-2 aralığında bir temettü verimi olabileceğini düşünüyoruz.

Portföy Seçimleri

● Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca Cola, Garanti, Koç Holding, Kardemir D, Koza Altın, Migros, Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar için

BIST-100 -1.7 -4.5 0.9 -0.2

BIST-30 -1.8 -4.7 -2.6 -3.9

Banka Endeksi -1.5 -5.8 -5.9 -1.2

Sınai Endeks -1.3 -3.1 6.7 5.8

Hizmetler Endeksi -1.9 -3.2 1.2 0.6

Gübre Fabrikaları 4.9 2319.5

Doğan Holding 4.6 1525.9

Medical Park Sağlık 3.8 256.0

Deva Holding 2.9 202.8

Turkıye Sıgorta 2.6 223.9

Ford Otosan -7.5 360.2

Şok Marketler Ticaret -4.1 115.6

Brisa -3.8 26.7

Arçelik -3.6 325.7

Alcatel Teletaş -3.3 42.1

Gübre Fabrikaları 4.9 2319.5

Garanti Bankası -0.9 2204.2

Emlak G.M.Y.O. 1.7 1733.0

Doğan Holding 4.6 1525.9

Koza Altın İşletmeleri -1.7 1505.6 BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,109,123

Bankalar Piy. Değ. 172,202

Holdingler Piy. Değ. 190,733

Sanayi Piy. Değ. 597,363

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 41,640

BIST Ort. Halka Açıklık 33%

XU030 Şubat 1580.50 -1.79 493,718

XU030 Nisan 1591.00 -1.76 6,697

USD Şubat 7.3865 -0.82 214,306

Eur Şubat 8.9888 -0.54 3,716

517,348 10,664 1,107,639 52,786 XU030 Şubat

USD Şubat

yatırımcı

● İş GYO 4Ç20’de beklentilere paralel 276TL net kar açıkladı (piyasa ve bizim beklentimiz 265 milyon TL). Ciro yıllık bazda %87 düşerek 108 milyon TL olurken bizim beklentimiz olan 110 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Ciroda yaşanan yıllık bazda düşüşün sebebi 4Ç20’de daha az yapılan konut teslimatından kaynaklanmaktadır. FAVÖK marjı düşük marjlı proje teslimatlarının az olması sebebiyle 4Ç20’de %32’ye yükseldi (4Ç19’da %8 ve 3Ç20’de %21 idi). FAVÖK yıllık bazda %47 ve çeyreklik bazda %25 düşüşle 35 milyon TL olarak gerçekleşti (bizim ve piyasa beklentisi 41 milyon TL). Beklentilere paralel gelen 4. çeyrek sonuçlarına piyasa tepkisinin nötr olabileceğini düşünüyoruz. Hisse için “Nötr” tavsiyesi ve 2,60TL hedef fiyatımızı koruyoruz.

● Telekom Sektörü: Cumhurbaşkanlığı kararnamesi ile özel iletişim vergisi (ÖIV) %7,5'ten %10'a çıkarıldı. Özel iletişim vergisi tüm mobil, sabit internet ve TV hizmetlerini kapsıyor. Dolayısıyla hem Turkcell (TCELL TI) hem de Türk Telekom’un (TTKOM TI) neredeyse tüm yurt içi gelirleri bu vergiye tabi. Daha yüksek ÖIV'nin net fatura fiyatlarını % 1,5-2,0% arasında artıracağını hesaplıyoruz. Hem Türk Telekom hem de Turkcell fiyatlarını yeni vergilendirmeye göre ayarlamayı planlıyor. Şirketler, tarife fiyatlarını vergilerin etkisi dikkate alınmadan belirleniyor. Dolayısıyla, artan vergi oranlarını faturalarına yansıtabiliyorlar. Türk Telekom ve Turkcell’in finansallarında yeni vergilendirmeden kaynaklı önemli bir negatif etki öngörmüyoruz.

● Bankacılık Sektörü: BDDK bankaların 2020 yılı toplu sonuçlarını bugün açıklayacak. Sektörün toplam net kârının Aralık’ta 1,5 milyar TL düzeyinde kalacağını tahmin ediyoruz. Bankaların toplam kârı Ekim’de 3,7 milyar TL, Kasım’da 7,3 milyar TL düzeyinde olmuştu. Sektörün kârındaki aylık gerileme beklentimiz daha yüklü karşılık gideri varsayımından kaynaklanıyor. Bu sonuç çerçevesinde sektörün 4Ç20 net kârının önceki çeyreğe göre %19 gerileyerek 12,5 milyar TL ve 2020 net kârının %20 artışla 58,8 milyar TL düzeyinde olacağını tahmin ediyoruz.

Şirket Haberleri Devamı

BUGÜN 4Ç20 MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER

Şirket Kodu 4Ç20 net kar beklentileri (milyon TL)

Ortalama Piyasa* Ak

TSKB TSKB 197 194

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.473

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.714

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.714 50 Günlük Ort= 3.716 200 Günlük Ort= 3.350

7,27

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,27 50 Günlük Ort= 7,58 200 Günlük Ort= 7,38

14,69 12,93

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 14,69 10 Yıllık Getiri= 12,93

1,08

-0,52 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,08 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,52 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 57,2 Dolar Endeksi DXY= 90,5 (sağ)

434,2

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 434 50 Günlük Ort= 452 200 Günlük Ort= 439

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar