GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 7 Aralık TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 105,304 -0.9 2.9 -7.8 39.6 34.8

BIST-100 (USD) 27,332 0.0 5.5 -7.6 27.2 23.1

BIST-30 (TL) 129,463 -1.1 2.9 -7.9 40.3 35.6

BIST-BANKA (TL) 154,811 -1.6 3.4 -11.9 23.1 19.5

BIST-SINAI (TL) 118,166 -0.8 1.7 -9.1 45.2 41.4

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,377 -16.8 -5.2 -37.4 39.4 199.6 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,396 -16.6 -2.8 -37.3 27.0 173.7

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,903 0.3 1.8 9.6 68.7 80.6

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,587 0.0 1.1 5.6 42.3 57.7

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.31 -4 0 -30 285 195

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 790,971 -0.6 3.4 -7.5 41.4 35.2 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 249,324 -0.6 3.2 -7.0 42.9 37.9 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.36 4 -50 -14 254 273 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.01 -2 -64 -17 82 59

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 75 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 4.20 0.0 -3.0 1.4 17.6 16.1

$/TL 3.85 0.1 -2.8 0.5 11.7 9.3

€/TL 4.54 -0.1 -3.2 2.2 23.0 22.6

CDS (5 yıllık, değişim bp) 187 -0.64 -20 -12 -104 -87

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 157 0.08 1.7 1.5 4.6 4.5 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.46 -1.00 -23.7 -22.2 -84.0 -81.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 24,143 -0.2 0.8 2.5 25.4 22.2

ABD-S&P 500 2,629 0.0 0.2 1.4 19.0 17.6

İngiltere-FTSE 100 7,348 0.3 -0.6 -2.8 8.4 2.9

Almanya-DAX 12,999 -0.4 -0.5 -3.5 20.6 13.2

Fransa-CAC 40 5,374 0.0 -0.4 -2.4 16.0 10.5

Japonya-NIKKEI* 22,498 1.5 -0.4 -0.2 22.5 17.7

Brezilya-BOVESPA 73,268 1.0 0.8 -1.4 19.9 21.7

Rusya-MICEX 2,124 0.5 0.0 2.1 -1.3 -4.9

Hindistan-SENSEX 30* 32,818 0.7 -2.3 -2.7 24.3 23.3

Çin-SHANGAİ COMP* 3,271 -0.7 -2.0 -3.5 2.2 5.4

MSCI-Dünya 2,058 -0.3 -0.4 0.6 19.1 17.5

MSCI-GOP 1,101 -1.5 -3.5 -2.6 27.8 27.7

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.81 0 4 19 69 60

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.35 2 -4 3 -4 -10

Brent Spot (USD/Varil) 61 0 -2 -5 14 8

Altın Spot (USD/Ons) 1,258 -1 -2 -2 8 9

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

HALKB 9.33 -1.4% 1.5% 186 3,027

THYAO 12.73 -0.5% 154.1% 163 4,560

GARAN 9.77 -1.6% 32.3% 85 10,650

KRDMD 2.35 0.0% 104.3% 69 476

AKBNK 8.89 -2.1% 16.7% 66 9,230

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 7 Aralık 2017

GÜNE BAŞLARKEN

ABD Başkanı Trump, Kudüs’ü İsrail’in başkenti olarak tanıdı Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, döviz yükümlülüğü olan bazı şirketlere sınırlama getireceklerini açıkladı

Maliye Bakanı Naci Ağbal, Türkiye’nin 3. çeyrekte %10’un üzerinde büyüyeceğini belirtti

Havacılık Sektörü: DHMI Kasım ayı trafik verilerini açıkladı.

(Olumlu)

Türk Telekom (TTKOM, EÜ) Avea’nın ödenmiş sermayesinin %41

artırılmasına karar vermiştir (Nötr)

Zorlu Enerji’nin (ZOREN, EP) toplam kurulu gücü 1,091MW olup,

İsrail’de Şirket’in payına göre düzeltişmiş toplam 290MW kurulu gücü bulunmaktadır

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

07.12.2017 11:30 İngiltere Halifax Konut Fiyatları (aylık) Kasım 0.2% 0.3%

07.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Ara.01 -- USD87mn

07.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Ara.01 -- USD183mn

07.12.2017 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Ara.02 240bin 238bin

07.12.2017 17:30 Türkiye Nakit Dengesi Kasım -- -TL4.5mlr

GÜNE BAŞLARKEN 7 Aralık 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 EKONOMİ VE POLİTİKA H ^ABERLERİ

ABD Başkanı Trump’ın Kudüs’ün başkent olarak göstermesi: ABD Başkanı Donald Trump, Kudüs’ü İsrail’in başkenti olarak tanımanın zamanının geldiğini söyledi ve ABD büyükelçiliğini Kudüs’e taşıyacaklarını açıkladı. Ancak, hem Türkiye hem de diğer ülkelerden bu kararı kınayan açıklamalar paylaşıldı. Başbakan Binali Yıldırım, bu kararı barış sürecine indirilmiş ağır bir darbe olarak nitelendirdi. Dışişleri Bakanlığı’ndan yapılan yazılı açıklamada da kararın büyük endişeyle karşılandığı ve kınandığı bildirildi. Mısır, Suudi Arabistan ve Fransa liderleri de karara tepki gösterdi.

Ayrıca Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi, bu kararı tartışmak için yarın bir toplantı düzenleyecek.

Makro ihtiyati önlemler: Reel sektörün ciddi bir döviz açığına sahip olduğunu belirten Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, TL’deki değer kaybı ve oynaklığın sektör için endişe kaynağı olabildiğinin altını çizdi. Bu nedenle, döviz yükümlülüğü bulunan bazı küçük ve kısmen orta ölçekli şirketlere makro ihtiyati önlemler çerçevesinde döviz borçlanma sınırlaması getireceklerini paylaştı. Ayrıca Şimşek, ekonomideki en önemli sorunun enflasyonu hala kalıcı bir şekilde düşük tek haneye düşürememek olduğunu söyledi. Daha sade ve güçlü para politikası ile enflasyonun aşağı inebileceğini de vurguladı.

Büyüme: Maliye Bakanı Naci Ağbal, Türkiye ekonomisinin 3. çeyrekte %10’un üzerinde büyüyeceğini ve yılı da

%5.5’in üzerinde bir büyüme ile sonlandıracağını söyledi.3. çeyrek büyümesi TÜİK tarafından 11 Aralık Pazartesi günü açıklanacak. 2018’de makine ve teçhizat harcamalarına destek olacaklarını paylaşan Ağbal, vergi düzenlemelerinin de enflasyon yaratmayacak şekilde geçekleştirileceğini ifade etti.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Havacılık Sektörü: DHMI Kasım ayı trafik verilerini açıkladı. Türkiye genelinde 2017 yılı Kasım ayında yolcu trafiği yıllık %15 artışla 14.3mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı geçen senenin %13 üzerinde 9.2mn seviyesinde kalırken, dış hat yolcu sayısı yıllık %19 artışla 5.2mn oldu. Böylece, yılın ilk on bir ayında toplam yolcu geçen seneye göre %11 artmış oldu. Kasım ayındaki güçlü toparlanmada düşük bazın etkili olduğunu düşünüyoruz. Düşük baz ve havayolu şirketlerinin talepte toparlanma görüldüğüne açıklamaları nedeniyle iyileşmenin önümüzdeki aylarda da devam edeceği kanısındayız. Olumlu.

Türk Telekom (TTKOM, EÜ, Fiyat:5.94TL, Piyasa Değeri TL20,790mn): Türk Telekom, bağlı ortaklığı Avea’nın

ödenmiş sermayesinin 11.2mlr TL’den 15.8mlr TL’ye, %41 artırılmasına karar vermiştir. Artışın tamamı Türk

Telekom’un Avea'dan olan kredisi alacağından karşılanacaktır. Yorum: Sermaye artırımı, Türk Telekom’un Avea’dan

alacağı borç karşılığında yapılacağı için TTKOM’dan nakit çıkışı olmayacaktır. Sermaye artırımında amaç, Avea

tarafından kullanılan hissedar kredisinin finansman maliyetlerinin Avea bilançosu ve finansal yapısı üzerinde yarattığı

etkinin azaltılmaktır.

GÜNE BAŞLARKEN 7 Aralık 2017

Zorlu Enerji (ZOREN, EP, Fiyat:1.42TL, Piyasa Değeri TL2,840mn): Zorlu Enerji’nin İsrail’de toplam kurulu gücü 1,031MW olan 3 doğalgaz santralinde ortaklığı bulunmakta olup Şirket’in payına göre düzeltilmiş toplam kurulu gücü 290MW seviyesindedir. Şirket’in 840MW kurulu güce sahip Dorad santralinde %25 ve sırasıyla 64.5MW ve 126.4MW kurulu güce sahip Ashdod ve Ramat Negev santrallerinde ise %42.15 paya sahiptir. Güncel gelişmelerden Zorlu Enerji’nin faaliyetlerinin etkilenmesini beklememekteyiz. Fakat Kudüs ile ilgili haber akışına bağlı olarak piyasa algısı olarak hisse üzerinde baskı oluşabileceğini düşünüyoruz.

K URUMSAL İ ^ŞLEMLER *

*Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir.

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 31.64

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 3% 1000 2200 14.94

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 7 Aralık 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4 T ^AVSİYE L ^İSTESİ

06.12.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.1 4.4 0.72 0.63 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 8.89 11.80 33% 9,230 46.6 6.8 6.1 1.02 0.89 15.9% 15.6% 78.8% -0.5 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.77 - - 10,650 108.4 - - - 83.4% 0.1 pp

Halk Bankası HALKB EP 9.33 13.00 39% 3,027 61.5 2.9 2.5 0.48 0.43 14.3% 14.3% 84.1% -2.9 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 6.47 8.50 31% 7,557 31.1 5.2 4.4 0.72 0.64 14.6% 15.4% 75.6% -1.5 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 5.76 8.20 42% 3,738 23.2 4.6 4.1 0.65 0.56 15.0% 14.8% 89.9% -1.8 pp

YKB YKBNK EÜ 4.14 5.20 26% 4,671 25.4 5.1 4.4 0.61 0.54 12.6% 13.0% 53.5% -0.6 pp

TSKB TSKB EÜ 1.34 1.85 38% 835 2.7 5.9 5.4 0.95 0.83 17.2% 16.5% 55.6% -2.0 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.15 1.40 22% 269 0.9 5.1 3.9 0.42 0.38 8.6% 10.2% 39.6% -1.5 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EP 7.42 7.20 -3% 828 0.1 17.9 17.2 3.40 3.13 20.0% 19.0% 60.6% -0.3 pp

Avivas a AVISA EP 16.28 22.00 35% 499 0.1 14.2 10.7 3.93 3.37 30.0% 34.0% 97.1% -0.1 pp

Aks igorta AKGRT EÜ 3.21 3.80 18% 255 0.9 8.5 7.6 1.92 1.65 25.5% 23.2% 71.2% -0.1 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.89 3.10 7% 375 0.1 13.6 13.3 1.05 0.97 7.0% 8.0% 20.0% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 17.18 19.30 12% 11,308 19.2 10.9 9.9 86.6% 0.4 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.34 12.30 19% 5,476 18.7 6.4 5.8 72.9% 0.3 pp

Şişe Cam SISE GG 4.14 2,418 5.3 8.4 8.8 45.1% 1.2 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EÜ 2.50 3.60 44% 2,466 43.4 5.3 4.2 5.5 4.4 67.5% -3.4 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.88 1.35 53% 187 1.9 4.4 3.4 13.1 6.2 4.1% -0.3 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.28 1.65 29% 304 1.3 2.2 1.2 13.6 4.6 25.7% -0.9 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.26 3.50 55% 147 1.4 7.2 11.8 13.4 17.0 62.9% -1.0 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 6.70 7.50 12% 870 1.1 3.7 2.7 14.0 7.3 40.7% 1.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 12.9 11.9 8.0 7.2 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 5.84 6.77 16% 134 0.2 7.2 6.4 7.8 6.7 2.1 1.9 4.5% -0.2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 23.60 22.10 -6% 3,627 2.9 39.7 33.1 9.2 8.0 1.5 1.4 81.2% 0.3 pp

Akçansa AKCNS EÜ 10.39 14.15 36% 516 0.4 7.6 7.0 6.0 5.3 1.5 1.4 29.0% -0.4 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 11.89 15.21 28% 571 1.8 7.4 8.1 5.7 5.4 1.1 1.0 58.7% -0.1 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 3.78 4.20 11% 602 2.4 36.7 20.3 10.3 5.8 1.6 1.4 45.7% -0.4 pp

Anadolu Cam ANACM GG 2.34 456 1.7 12.6 9.7 6.1 5.4 1.3 1.2 59.7% 6.1 pp

Arçelik ARCLK EP 20.32 28.70 41% 3,564 12.7 10.4 9.6 9.1 7.9 1.0 0.8 75.4% -1.4 pp

As els an ASELS EP 31.64 33.00 4% 8,212 79.8 27.9 23.8 31.9 25.3 6.1 5.2 30.7% -9.1 pp

Aygaz AYGAZ EP 14.76 17.30 17% 1,149 1.5 9.0 8.3 12.2 11.6 0.6 0.6 74.1% -0.3 pp

Bagfaş BAGFS EP 9.20 12.20 33% 107 1.4 24.1 8.5 8.7 6.7 1.3 1.0 4.3% -0.2 pp

Banvit BANVT GG 20.94 544 4.8 59.8 37.4 13.3 12.0 1.1 0.9 23.5% -2.5 pp

BİM BIMAS EP 73.20 81.40 11% 5,768 12.4 30.3 26.6 18.5 15.9 0.9 0.8 71.1% -0.2 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 6.96 9.67 39% 108 1.2 22.0 18.2 4.3 3.8 0.1 0.1 26.0% -1.8 pp

Bris a BRISA EP 7.04 7.80 11% 558 1.2 21.3 26.9 10.9 9.3 1.7 1.6 17.5% -2.2 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.18 6.24 20% 193 0.2 6.1 6.1 5.9 6.3 1.8 1.7 12.3% -1.2 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.00 44.00 26% 2,311 4.1 28.7 25.2 8.7 7.3 1.4 1.2 93.4% 0.5 pp

Çelebi CLEBI EÜ 36.18 43.70 21% 228 0.6 14.0 11.3 7.5 6.3 1.4 1.2 48.6% 1.6 pp

Çimsa CIMSA EÜ 13.56 17.75 31% 475 0.9 8.6 7.3 8.1 6.9 2.2 2.0 54.7% 0.9 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 7.32 6.22 -15% 57 0.9 9.0 7.7 7.6 6.5 0.2 0.1 39.3% 1.2 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 7.58 9.40 24% 433 3.7 7.8 5.8 11.1 8.7 0.4 0.3 9.2% -6.0 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.12 5.10 24% 80 0.7 7.7 7.2 4.1 3.8 0.8 0.7 14.0% -1.2 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.79 6.24 8% 6,913 4.4 15.3 14.9 7.9 7.7 1.6 1.5 74.1% 0.8 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL GG 8.68 7,885 32.9 13.6 13.2 8.0 7.6 1.8 1.6 78.4% 0.9 pp

Ford Otos an FROTO EÜ 58.50 50.90 -13% 5,328 4.2 15.9 15.7 12.3 11.0 1.0 0.9 79.9% 0.7 pp

Gübretaş GUBRF EP 3.82 5.20 36% 331 7.4 23.1 11.7 9.1 6.6 0.5 0.5 13.8% -2.3 pp

Indeks INDES EÜ 10.39 12.95 25% 151 0.4 2.6 8.6 4.0 3.7 0.1 0.1 50.8% 0.2 pp

Kardem ir (D) KRDMD GG 2.35 476 58.9 23.2 17.9 8.8 6.7 1.3 1.1 35.0% -6.0 pp

Kords a Global KORDS EP 7.00 9.07 30% 353 2.1 7.7 7.1 5.0 4.5 0.8 0.7 45.8% -0.8 pp

Logo LOGO EÜ 57.50 67.00 17% 373 0.7 25.0 16.4 16.0 11.3 5.2 4.1 63.6% 0.2 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.19 7.30 41% 32 0.3 13.7 13.3 5.3 4.8 0.8 0.7 38.9% -2.2 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.26 4.58 8% 121 0.3 8.6 7.9 9.3 8.6 2.3 2.1 6.1% 0.8 pp

Migros MGROS EÜ 23.00 32.00 39% 1,063 3.5 4.2 26.4 9.2 7.6 0.4 0.4 26.4% -25.3 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.37 6.30 17% 189 3.5 - 13.1 23.4 6.8 2.8 1.8 2.6% -1.9 pp

Otokar OTKAR EA 119.60 95.36 -20% 745 7.1 25.2 25.4 15.3 16.4 1.9 2.1 11.2% -0.9 pp

Petkim PETKM EÜ 6.83 7.91 16% 2,659 40.6 8.9 8.5 7.4 7.3 1.6 1.6 55.2% 3.1 pp

Pegas us PGSUS EÜ 29.08 38.70 33% 772 16.2 8.9 16.5 8.5 6.8 0.9 0.8 31.8% -4.2 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 4.90 6.44 32% 1,145 4.8 7.6 8.8 6.9 7.3 1.9 1.9 57.2% -0.1 pp

Tat Kons erve TATGD EÜ 4.62 7.00 52% 163 3.5 11.0 8.2 11.4 7.9 0.7 0.6 19.7% -5.0 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 20.60 23.30 13% 1,942 9.6 9.1 7.0 5.2 4.5 2.3 1.9 93.3% 1.2 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 15.53 15.10 -3% 1,491 6.2 9.3 13.1 4.7 5.1 0.5 0.5 76.4% 1.8 pp

Teknos a TKNSA EP 4.50 7.06 57% 128 1.7 20.6 15.2 3.7 3.3 0.2 0.1 9.7% 2.7 pp

Turkcell TCELL EÜ 14.94 16.15 8% 8,531 36.8 13.6 11.1 6.6 5.7 2.3 2.0 92.8% 0.5 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 12.73 12.10 -5% 4,560 234.2 28.3 8.3 6.6 6.3 1.1 1.0 62.2% 11.4 pp

Tofaş TOASO EÜ 31.50 32.70 4% 4,088 5.1 16.9 18.8 11.0 10.6 1.0 0.9 86.7% 0.5 pp

Trakya Cam TRKCM GG 4.07 1,194 2.5 11.6 10.2 7.5 6.6 1.5 1.3 56.6% 0.5 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 5.94 7.80 31% 5,396 6.5 10.7 9.3 4.4 4.0 1.5 1.4 77.9% -2.0 pp

Türk Traktör TTRAK EP 70.85 82.81 17% 981 1.5 11.1 10.6 7.9 7.3 1.2 1.1 75.5% -0.6 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 117.10 150.70 29% 7,611 36.4 6.6 7.3 5.8 6.0 0.6 0.6 83.5% -0.2 pp

Ülker ULKER EÜ 18.10 25.30 40% 1,607 3.9 22.8 16.4 13.8 11.8 1.8 1.6 36.6% -0.1 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.13 4.23 2% 132 0.1 9.0 7.5 6.1 6.0 1.8 1.7 3.9% -0.1 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 7.07 9.20 30% 616 27.2 12.9 12.0 5.6 5.2 0.5 0.4 8.8% -1.0 pp

Yatas YATAS EÜ 25.20 30.00 19% 280 1.9 16.6 10.5 9.7 6.2 1.4 0.9 50.1% -4.3 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.42 1.60 13% 737 20.6 - - 12.2 9.3 3.1 2.7 6.3% 1.3 pp

BİST-100 XU100 105,304 122,489 16% 172,365 1,457 9.4 8.5

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

12,719 -11%

8,645 -37%

2,736 -12%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

0.9 0.5 0.4 0.5 0.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 7 Aralık 2017

V ^ERİ A ^KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

07.12.2017 11:30 İngiltere Halifax Konut Fiyatları (aylık) Kasım 0.2% 0.3%

07.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Ara.01 -- USD87mn

07.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Ara.01 -- USD183mn

07.12.2017 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Ara.02 240bin 238bin

07.12.2017 17:30 Türkiye Nakit Dengesi Kasım -- -TL4.5mlr

--

08.12.2017 02:50 Japonya GSYH (çeyreksel değ., yıllıklandırılmış) 3Ç 1.5% 1.4%

08.12.2017 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (aylık) Ekim 0.3% 0.6%

08.12.2017 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (yıllık) Ekim 5.3% 10.4%

08.12.2017 10:00 Almanya Dış Ticaret Dengesi Ekim EUR21mlr EUR24.1mlr

08.12.2017 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi aylık Ekim -0.1% 0.7%

08.12.2017 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi yıllık Ekim 3.5% 2.5%

08.12.2017 16:30 ABD Tarımdışı İstihdam Kasım 199bin 261bin

08.12.2017 16:30 ABD İşsizlik Oranı Kasım 4.1% 4.1%

08.12.2017 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (aylık) Kasım 0.3% 0.0%

08.12.2017 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (yıllık) Kasım 2.7% 2.4%

08.12.2017 18:00 ABD Michigan Üni. Güven Endeksi Aralık 99.0 98.5

GÜNE BAŞLARKEN 7 Aralık 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6 UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması

beklenmektedir.