Günlük Bülten 7 Nisan 2022 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

14,7374 16,1003 1,0913 2.316 908,6 24,8

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 7 Nisan 2022

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

0,4

-1,0 -0,5

3,7

0,2

-2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

06/04 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

$/TL 14,7123 -0,1 0,4 10,6

€/TL 16,0341 -0,2 -2,0 6,3

€/$ 1,0896 -0,1 -2,4 -4,2

$/Yen 123,80 0,2 1,6 7,6

GBP/$ 1,3069 0,0 -0,5 -3,4

06/04 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

BIST-100 2.316 -0,4 3,9 24,7

S&P 500 4.481 -1,0 -2,6 -6,0

FTSE-100 7.588 -0,3 0,1 2,8

DAX 14.152 -1,9 -3,1 -10,9

SMI 12.320 -0,5 0,6 -4,3

Nikkei 225 27.350 -1,6 -2,4 -5,0

MSCI EM 1.143 -1,2 -0,6 -7,3

Şangay 3.283 0,0 0,5 -9,8

Bovespa 118.228 -0,6 -1,7 12,8

06/04 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%) Brent ($/varil) 101,1 -5,2 -10,9 29,9

Altın ($/ons) 1.925 0,1 -0,4 5,3

Gram Altın (TL) 910,4 -0,8 0,1 16,7

Bakır ($/libre) 473,8 -1,2 -0,3 6,1

**Gerçekleşen

(%) 06/04 05/04 2021

TLREF 14,11 14,08 14,22

TR 2 yıllık 24,80 24,8 22,74

TR 10 yıllık 26,20 25,60 24,32

ABD 10 yıllık 2,60 2,55 1,51

Almanya 10 yıllık 0,65 0,61 -0,18

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

(Mart, milyar TL) 55,5 -

ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (2

Nisan haftası, bin kişi) 202 200

Fed tutanaklarında, enflasyon endişelerinin arttığı gözleniyor

● Buna bağlı olarak, Mayıs’ta bilanço küçültme kararı alınabilecek

● Tutanakların ardından küresel piyasalarda satıcılı seyir görülüyor

● Yurt içinde, Mart ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak Euro Bölgesi’nde üretici fiyat enflasyonu artmaya devam etti;

Şubat’ta aylık %1,1, yıllık olarak ise %31,4 arttı. Enerji fiyatlarında süren artış, enflasyonun yüksek seyrinde etkili olmaya devam ediyor. Almanya'da fabrika siparişleri, Şubat’ta aylık %2,2 ile beklentilerin üzerinde daralma gösterdi. Polonya Merkez Bankası enflasyondaki yükseliş nedeniyle politika faizini tahminlerin üzerinde 100 baz puan artırarak %4,5'e yükseltti.

Fed, 15-16 Mart tarihlerinde gerçekleştirdiği para politikası toplantısına ilişkin yayımladığı tutanaklarda, üyelerin enflasyon görünümüne ilişkin endişelerinin arttığı gözlendi. Buna paralel olarak, tüm Fed üyeleri, bilanço küçültmesinin Mayıs ayındaki toplantıda onaylanmasının ve bilanço küçültme hızının 2017-2019 döneminde yaşanana nazaran daha hızlı gerçekleşmesinin uygun olduğunu değerlendiriyor. Üyeler ayrıca, bilançonun aylık bazda Hazine borçlanma araçlarından 60 milyar $, ipoteğe bağlı menkul kıymetlerden ise 35 milyar $ olmak üzere, toplamda 95 milyar $’a kadar azaltılmasının uygun olacağını değerlendirdi.

Tutanaklar ayrıca, birçok üyenin enflasyon riskleri nedeniyle 50 baz puan faiz artırımını tercih ettiğini ancak Ukrayna krizinin ortaya koyduğu kısa vadeli belirsizlikler nedeniyle 25 baz puanlık faiz artırımının daha uygun olduğunu değerlendirdiklerine işaret etti.

● Küresel piyasalarda ise, oldukça şahin ifadelerin yer aldığı Fed tutanaklarının da yayımlanmasının ardından ABD temel hisse senedi endeksleri %0,4 ilâ %2,3 aralığında düşüş gösterdi.

Satıcılı seyir, bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında da devam ediyor. Gelişmelerle ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri dün gördüğü %2,65 düzeylerinden %2,58’e gerilerken, dolar endeksi de 99,5 ile güçlü seyrini sürdürüyor.

Dolar/Ruble paritesi ise, Ukrayna-Rusya savaşı öncesi 81 seviyesinde iken, 9 Mart’ta 120’ye yükselmiş idi. Parite 82 ile savaş öncesi seviyelerine geriledi.

● Yurt dışında bugün Almanya’da Şubat sanayi üretimi, ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri açıklanacak.

● Yurt içinde bugün Mart ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak.

● Yurt içinde, enflasyon mücadele amacıyla, bazı politika önerilerinin geliştirildiği bunlar arasında vatandaşların sıklıkla talep ettiği yirmi temel tüketim maddesinin fiyatlarının sabitlenmesinin öne çıktığı belirtiliyor.

● Yurt içi piyasalarda $/TL, güne 14,74 düzeylerinden başlıyor.

Tahvil piyasasında 2 yıllık DİBS faizi dün günü %24,80’den

tamamladı.

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 7 Nisan 2022

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Dün ABD piyasaları FED tutanaklarında faiz artırımının hızlanacağı ve tahvil alımlarının başlayacağına dair beklentileri fiyatladı. Ayrıca Rusya’ya karşı yeni yaptırımlar açıklanması endeksleri baskı altına aldı. BIST’de de dün hafif satıcılı bir seyrin ardından BIST-100 endeksi 2.300 seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı. Özellikle yükselişte öne çıkan hisselerde kâr satışı görülürken, geride kalan hisselere de geçişler gözledik. BIST’in bu seviyelerde son yükselişi sindirmeye dönük olarak bir süre yatay seyredebileceğini düşünüyoruz

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başında 2350 seviyesine yaşanan hareketin ardından geri çekilmeyle günü tamamladı. Kapanış 2316 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yaşanan geri çekilme oldukça sınırlı düzeyde. Hareket halen önemli geçiş bölgesi olduğunu düşündüğümüz 2300-2280 bandı üzerinde. Diğer taraftan kısa periyot destek bölgesi üzerindeki hareketin de korunuyor olması iyimserliği destekliyor. Dolayısıyla endekste olumlu teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Endekste saatlik periyot için 2300- 2280 bandı yakın destek, 2220 seviyesi altı ise zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir. Bu bandın üzerindeki hareketin korunması yukarı yönlü beklentinin korunduğuna işaret olarak değerlendirilebilir. Bu paralelde 2350-2400 seviyesini yakın direnç olarak değerlendirirken, 2500-2650 bandına yönelik bir hareket de gelişebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. BIST100 için 2300- 2280-2265/50-2220 destek, 2330/50-2365-2380-2400 direnç olarak belirtilebilir.

● Detaylı Teknik Analiz Bülteni için

Portföy Seçimleri

●

Bankası, Koç Holding, Logo, Migros, THY, Tofaş ve Yapı Kredi.

Detaylar için

BIST-100 -0.4 3.9 16.4 24.7

BIST-30 -0.7 3.9 15.0 27.1

Banka Endeksi -0.5 2.8 9.4 19.6

Sınai Endeks -0.2 5.5 14.2 21.2

Hizmetler Endeksi -0.4 1.3 16.1 26.0

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) Bankalar Piy. Değ.

Holdingler Piy. Değ.

Sanayi Piy. Değ.

BIST İşlem Hacmi (mn TL) BIST Ort. Halka Açıklık

Doğuş Otomotiv Hektaş

Odaş Elektrik İş G.M.Y.O.

Galata Wınd Enerji

Net Holding

Kontrolmatik Teknoloji Ereğli Demir Çelik Enka İnşaat Ülker

Türk Hava Yolları Petkim

Garanti Bankası Aselsan Kardemir (D)

XU030 Nisan 2621.0 -0.7 XU030 Haziran 2733.3 -0.6

USD Nisan 14.94 -0.1

EurNisan 16.35 -0.2

XU030 Nisan USD Nisan

458,223 -6,478

1,309,200 -3,167 308,819

5,340 68,641

169

-0.64 2201.1

-1.84 1917.5

-2.15 1798.4

-2.26 93.9

0.35 4625.9

3.38 2580.3

-2.89 86.0

-2.83 1531.5

-2.76 97.0

6.56 56.5

5.72 121.1

-5.01 65.0

9.97 59.1

8.66 1060.2

8.38 1360.9

1,897,829 234,560 305,676 1,041,641

51,008 31.1%

Endeks Değ (%) Gün Hafta Ay YBB

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiy. Değ. (%) İşl. Ad.

Açık Pozisyon Adet Değ.

yatırımcı

● Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre yerleşiklerin döviz mevduatı 1 Nisan haftasında 1,5 milyar dolar azalarak 237,8 milyar dolar oldu. Bireylerin döviz mevduatı 0,4 milyar dolar, ticari döviz mevduat 1,1 milyar dolar azaldı. TL mevduatta da haftalık bazda 9,7 milyar TL gerileme görüldü. TL mevduattaki azalmanın ticari mevduat kaynaklı olduğu görülüyor. Aynı hafta içerisinde TL krediler dönem sonu olmasının da etkisiyle güçlü şekilde %1,8 artarken, döviz krediler yataya yakın kaldı. Bu arada sorunlu krediler hacmi 162,8 milyar TL düzeyinde kalırken, sorunlu kredi oranı %2,9 oldu.

● Türkiye Otomotiv Sektörü – Türk Traktör Satış Hacimleri : Toplam traktör satışları Mart 2022’de yıllık %15 daraldı.

(Hafif olumsuz). Mart 2022’de yurtiçi traktör satışları yıllık %29 daralırken ihracat satış hacimleri yıllık %24 arttı.

1Ç22’de yurtiçi traktör satışları yıllık %30 daralırken ihracat satış hacimleri yıllık %26 arttı. 2012 – 2021 döneminde yıllık yurtiçi traktör satışlarının %26.3’ü yılın ilk üç ayında yapılmıştır. Şirket 3a22’de iç pazarda 6.7 bin adet traktör sattı. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de yurtiçi traktör satış hacminin 25.4 bin adet olacağını hesaplıyoruz. 25.4 bin adetlik yurtiçi satış hacmi şirketin 2022 öngörüsü olan 26.5-30 bin adetlik yurtiçi satış hacmi öngörüsünün %4-15 altında kalmaktadır. 2012 – 2021 döneminde yıllık ihracat traktör satışlarının %23.9’u yılın ilk üç ayında yapılmıştır. Şirket 3a22’de ihraç pazarlarında 4.4 bin adet traktör sattı. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de ihracat traktör satış hacminin 18.4 bin adet olacağını hesaplıyoruz. 18.4 bin adetlik ihracat satış hacmi şirketin 2022 öngörüsü olan 16.5-18.5 bin adetlik ihracat satış hacmi öngörüsünün üst bandında kalmaktadır.

Şirket Haberleri Devamı

BUGÜN ÖDENECEK TEMETTÜLER

Şirket Kodu Pay başına brüt (TL) Verim Düzeltilmiş Fiyat (TL)

Kalekim KLKIM 0.43 2.3% 18.64

Koç Holding KCHOL 0.90 2.3% 38.90

TEMETTÜ AÇIKLAMALARI

Şirket Kodu Pay başına brüt (TL) Verim Ödeme tarihi

Margün Enerji MAGEN 0.17 1.9% 10 Ağustos

Esenboğa Elektrik ESEN 0.12 0.4% 10 Ağustos

Naturel Enerji NATEN 0.25 0.5% 10 Mayıs

Ziraat GYO ZRGYO 0.00 0.1% 30 Haziran

Metro Yatırım MTRYO 0.05 3.0% n.a.

Panora GYO PAGYO 0.41 3.6% 8 Nisan

ŞİRKETLERİN PAY GERİ ALIMLARI

Şirket Kodu Paylar Fiyat bandı (TL) Kendi paylar oranı

Naturel Enerji NATEN 41,552 51.3 - 52.5 2.63%

Arçelik ARCLK 379,000 62.25 - 62.6 8.69%

Boğaziçi Beton BOBET 636,000 4.71 - 4.75 0.19%

Gedik Yatırım GEDIK 2,590 8.1 0.44%

Ulusoy Un ULUUN 28,592 8.14 - 8.17 1.80%

Hedef Girişim HDFGS 400,000 2.225 2.49%

Bedelsiz Sermaya Artırımı/Azaltımı

Şirket Kodu Mevcut Sermaye (TL) Bedelsiz Oranı Bedelsiz Tutarı (TL) Sasa Polyester SASA 1,120,000,000 100% 1,120,000,000

Bedelli Sermaya Artırımı/Azaltımı

Şirket Kodu Mevcut Sermaye (TL) Bedelli Oranı Bedelli Tutarı (TL)

Prizma Pres PRZMA 24,000,000 100% 24,000,000

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

2.316

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 2.600

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

4.481

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000 4.400 4.800 5.200

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

S&P 500= 4.481 50 Günlük Ort= 4.421 200 Günlük Ort= 4.490

14,74

1,60 3,60 5,60 7,60 9,60 11,60 13,60 15,60 17,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Dolar/TL= 14,74 50 Günlük Ort= 14,18 200 Günlük Ort= 11,30

24,80 26,2

4,00 8,00 12,00 16,00 20,00 24,00 28,00

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19 07/19 01/20 07/20 01/21 07/21 01/22

Gösterge Faiz= 24,8 10 Yıllık Getiri= 26,20

2,58

0,65

-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

ABD 10 Yıllık Getiri= 2,58 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,65

75 80 85 90 95 100 105

45 55 65 75 85 95

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 53,1 Dolar Endeksi DXY= 99,6 (sağ)

908,6

50 150 250 350 450 550 650 750 850 950 1050

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gram Altın (TL)= 909 50 Günlük Ort= 869 200 Günlük Ort= 666

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

5 Yıllık CDS (baz puan)

590

5 Yıllık Ortalama=

366

0 100 200 300 400 500 600 700 800

01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 01/19 01/20 01/21 01/22

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Alp Nasır Alp. Nasir@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar