Günlük Bülten 1 Nisan 2022 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

14,6698 16,2366 1,1064 2.233 912,5 24,97

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 1 Nisan 2022

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

-1,2

-0,4

-2,1

2,7

1,7

-3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

31/03 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

$/TL 14,6724 0,1 -1,0 10,3

€/TL 16,2562 -0,6 -0,5 7,8

€/$ 1,1067 -0,8 0,6 -2,7

$/Yen 121,70 -0,1 -0,5 5,8

GBP/$ 1,3138 0,0 -0,4 -2,9

31/03 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

BIST-100 2.233 0,1 2,6 20,2

S&P 500 4.530 -1,6 0,2 -4,9

FTSE-100 7.516 -0,8 0,6 1,8

DAX 14.415 -1,3 1,0 -9,3

SMI 12.162 -0,7 0,2 -5,5

Nikkei 225 27.821 -0,7 -1,0 -3,4

MSCI EM 1.142 -0,7 0,4 -7,3

Şangay 3.252 -0,4 0,1 -10,6

Bovespa 119.999 -0,2 0,8 14,5

31/03 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

Brent ($/varil) 107,9 -4,9 -9,3 38,7

Altın ($/ons) 1.937 0,2 -1,0 5,9

Gram Altın (TL) 912,9 0,4 -1,9 17,0

Bakır ($/libre) 475,1 0,0 0,5 6,4

**Gerçekleşen

(%) 31/03 30/03 2021

TLREF 12,75 12,97 14,22

TR 2 yıllık 24,97 25,1 22,74

TR 10 yıllık 25,36 25,63 24,32

ABD 10 yıllık 2,34 2,35 1,51

Almanya 10 yıllık 0,55 0,64 -0,18

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

(Mart) 50,4

ABD Tarımdışı İstihdam Değişimi

(Mart, bin kişi) 678 490

Yurt içinde bugün Mart ayı PMI beklenti endeksi açıklanacak

● Yurt dışında ise, ABD’de aylık iş gücü verileri takip edilecek

● Ayrıca küresel beklenti endeksleri açıklanmaya devam edecek

● Hazine, Nisan-Haziran dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı ABD’de kişisel gelirler Şubat’ta aylık %0,5 ile beklentilere paralel, kişisel harcamalar ise %0,2 arttı. Fed’in takip ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları enflasyonu ise Şubat’ta yıllık %5,4 artış gösterdi. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 26 Mart ile biten haftada 202 bin ile beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşti.

Çin’de ise, dün eşik seviyesinin altında açıklanan resmi PMI beklenti endeksinin ardından bu sabah Caixin imalat sanayi beklenti endeksi de 48,1 ile Şubat 2020’den bu yana en düşük seviyesinde açıklandı.

ABD, Rusya’nın teknoloji sektörüne yönelik 21 kurum ve 13 kişinin yaptırım listesine eklediğini bildirdi. Yaptırım uygulanan şirketler arasında, Rusya’nın en büyük mikroelektronik üreticisi Mikron’un da olduğu belirtiliyor.

Yurt dışında bugün veri yoğun bir gün olacak. ABD ve Euro Bölgesi’nde imalat sanayi PMI endeksi Mart ayı nihai verileri açıklanacak. Öncü verilere göre ABD’de endekslerde yükseliş görülmüş idi. ABD’de bugün Mart tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. İstihdam verilerinde artış eğilimi sürüyor. ABD’de ayrıca ISM imalat sanayi endeksi, inşaat harcamaları ile Euro Bölgesi’nde Mart ayı öncü enflasyon verileri diğer takip edilecek veriler arasında yer alıyor. Bölgede yıllık enflasyonun Mart’ta %5,8’den %6,7’ye yükselmesi bekleniyor.

● Küresel piyasalarda, dün ABD hisse senedi endekslerinin %1,5 ilâ %1,6 arasında satıcılı seyretmesinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir var. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %2,38 düzeyinde, dolar endeksi ise günlük bazda değerlendi, bu sabah 98,4 düzeylerinde.

● Yurt içinde Şubat ayında ihracat yıllık %25,4 artarken, ithalat ise özellikle enerji fiyatlarındaki artış kaynaklı %44,5 ile güçlü artış eğilimini sürdürdü. Bunun neticesinde dış denge 7,9 milyar $ açık verdi. Yurt içinde bugün Mart ayı imalat sanayi PMI endeksi verisi açıklanacak. Mart ayına ilişkin öncü göstergelerden tüketici güven endeksi artarken, reel kesim ve sektörel güven endekslerinde gerileme görüldü. Diğer taraftan yurt içinde Türk lirası mevduatlar için stopaj indirimi, 3 ay daha uzatıldı.

● Yurt içi piyasalarda $/TL, güne 14,67 düzeylerinden başlıyor.

Hazine Nisan-Haziran dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı.

Buna göre üç aylık dönemde toplam 95,1 milyar TL iç borç ödemesine karşılık 114,0 milyar TL iç borçlanma programlanıyor. Nisan’da 22,6 milyar TL iç borç servisine karşılık toplam 27 milyar TL iç borçlanma yapılması programlanıyor.

Tahvil piyasasında, 2 yıllık DİBS faizi dün günü 13 baz puan

düşüşle %24,97’den tamamladı.

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 1 Nisan 2022

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Rusya – Ukrayna savaşında belirsizlikler sürerken, çelişkili açıklamalara rağmen dün petrol fiyatlarında bir miktar rahatlama gözlendi. ABD hisse senedi endeksleri ise günü kapanışa yakın gelen satışlarla ekside kapattı. ABD tarafında gözlenen satışların dönem sonu işlemleri ile ilgili olabileceğini düşünüyoruz. Bu sabah itibarıyla işlemlerde ise yurtdışı tarafta toparlanma sürüyor. Dün BIST-100’ün ise seçici alımlarla günü yatay seviyede kapattığını izledik. Bankalar günü hafif ekside kapattı. BIST’in bugün yurtdışı eğilime paralel olarak güne hafif alıcılı başlamasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 2250 direnç bölgesine yaklaşan hareketin ardından sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 2233 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2250-2300 bandının alt sınırı test edilmiş durumda. Yaşanan geri çekilme ise şimdilik oldukça sınırlı.

Dolayısıyla endekste olumlu teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Bu paralelde yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2250-2300 hareketine yönelik beklentinin korunduğunu da söyleyebiliriz. Bu bölge üzerini ise endekste daha belirgin bir yukarı eğilimin gelişebileceği bölge olarak değerlendiriyoruz. Bu bant üzerinde 2500-2650 bandına yönelik bir hareketten bahsediyor olacağız. Endekste kısa periyot için 2220- 2180 bandı yakın destek, 2165 seviyesi altı ise zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir. BIST100 için 2220-2200-2180-2165 destek, 2250-2265-2280-2300 direnç olarak belirtilebilir.

● Detaylı Teknik Analiz Bülteni için

Portföy Seçimleri

●

Garanti, İş Bankası, Kardemir, Koç Holding, Logo, Migros, Tofaş ve Yapı Kredi. Detaylar için

BIST-100 0.1 2.6 14.8 20.2

BIST-30 0.0 2.4 13.3 22.3

Banka Endeksi -0.6 0.6 8.6 16.0

Sınai Endeks 0.4 0.6 12.3 15.4

Hizmetler Endeksi 0.4 4.8 16.3 24.9

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) Bankalar Piy. Değ.

Holdingler Piy. Değ.

Sanayi Piy. Değ.

BIST İşlem Hacmi (mn TL) BIST Ort. Halka Açıklık

Ege Endüstri Net Holding Türk Telekom Arçelik

Tav Havalimanları

Oyak Çimento Fabrikaları Gübre Fabrikaları

Ziraat Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Gırısım Elektrık Sanayı Taahhut Ve Tıcaret T.S.K.B.

Türk Hava Yolları Garanti Bankası Kardemir (D) Şişe Cam Tüpraş

XU030 Nisan 2519.8 -0.5 XU030 Haziran 2636.0 -0.4

USD Nisan 14.98 0.1

EurNisan 16.67 -0.4

XU030 Nisan USD Nisan

430,607 -11,772 1,327,194 6,621

256,163 7,050 80,004

359

2.34 2390.7

0.53 1407.2

3.88 1352.6

-2.03 69.6

0.25 4696.8

0.08 3098.0

-2.56 401.4

-2.36 17.9

-2.18 37.1

4.58 335.1

4.09 877.0

-2.83 91.1

6.43 84.7

5.68 46.8

4.83 1314.7

1,812,168 226,849 299,001 994,962 40,620

31.5%

Endeks Değ (%) Gün Hafta Ay YBB

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiy. Değ. (%) İşl. Ad.

Açık Pozisyon Adet Değ.

yatırımcı

● Garanti Bankası ana hissedarı BBVA’nın ilgili gönüllü çağrı sürecinde tüm ilgili izinlerin ve SPK onayının alındığını, hisse alım programının 4-29 Nisan tarihleri arasında gerçekleşeceğini duyurdu. Hisse geri alım fiyatı daha önceden paylaşıldığı üzere hisse başına 12,20 TL olarak tescil edildi. BBVA, Garanti’de %49,85 paya sahip bulunuyor.

Bankanın halka açık kısmı ise %51,15 düzeyinde bulunuyor. Geri alım sonrası BBVA’nın Garanti’deki payının

%50’inin üzerine çıkması ana hissedara ilerideki alım satım işlemlerinde çağrı zorunluluğu doğurmayacak bir yapı sağlayacak. Garanti Bankası dün ayrıca daha önceden hisse başına 0,31 TL olarak belirlenen brüt temettünün 25 Mayıs’ta ödeneceğini açıkladı.

● Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre yerleşiklerin yabancı para mevduatı 25 Mart haftasında 1,4 milyar dolar artarak 217,6 milyar dolar oldu. Döviz mevduattaki artış kur etkisinden arındırıldığında 1,2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Aynı hafta içerisinde TL mevduat ise 10,9 milyar TL artış gösterdi. Aynı hafta TL krediler %1,3 ve yabancı para krediler %0,4 arttı. Sorunlu kredi hacmi ise 164,3 milyar TL düzeyinde yatay kaldı. TCMB verileri 25 Mart haftasında mevduat faizinin 1-3 ay vadede %17,1 olarak yatay seyrettiğini, konut kredilerinde hafifçe

%18,1’e gerilediğini ve TL ticari kredilerde 20 baz puan kadar artışla %20,6 olduğunu ortaya koyuyor.

● Enerji Sektör: BOTAŞ elektrik üretim santrallerinin kullandığı elektriğe %44.3, sanayinin kullandığı elektriğe 1 Nisan itibariyle %50 ve meskenlerde kullanılan elektriğe %35 zam yaptı. Türkiye elektrik piyasasında spot fiyatlar büyük ölçüde doğalgaz santrallerinin marjinal maliyetine göre oluştuğu için elektrik üreticilerinin kullandığı doğalgaza yapılan zam spot piyasada elektrik fiyatlarını büyük oranda yukarı çekecektir. Yapılan zammın hafta başında farklı kaynaklara farklı uzlaşma fiyatı getirilmesi kapsamında yenilenebilir enerji ve yerli kömür santralleri için uzlaşma fiyatının spot fiyatların oldukça altında 1200TL/MWh belirlenmesi nedeniyle yenilenebilir enerji ve yerli kömür santralleri üzerinde bir etkisi olmayacaktır (Aydem Yenilenebilir, Galata Wind, Bio Trend, Odaş, Çan Termik). Üretimde doğalgaz ağırlığı olan Akenerji ve Aksa Enerji gibi oyuncuları hafif olumsuz etkileyecektir. Aksa Enerji’nin FAVÖK’ünün %70 yurtdışından geliyor olması etkiyi daha da sınırlayacaktır. Diğer taraftan ithal kömür santrallerinin yüksek spot elektrik fiyatlarından olumlu etkileneceğini tahmin ediyoruz (Alarko Holding). Üretimde doğalgaz kullanan sanayi şirketleri üzerinde de hafif olumsuz etki yapmasını tahmin ediyoruz (Şişecam - Türkiye doğalgaz maliyeti 2022 yılında toplam maliyetlerin yaklaşık %14’üne denk geliyor-, Ege Seramik, Uşak Seramik ve kısmen de Tüpraş ve Petkim).

● Kontrolmatik yönetim kurulu, %100 Bağlı ortaklığı Progresiva Enerji Yatırımları A.Ş.'nin sermayesindeki %5 oranındaki payları 700 bin dolara Zen Girişim Sermayesine satılmasına karar verdi. Hisseleri için olumlu tepki bekliyoruz.

● Pegasus yönetim kurulu, genel kurul toplantısı sonrasında aldığı karar ile Sayın Mehmet Nane’nin sürdürdüğü CEO görevine 1 Mayıs 2022 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, Sayın Güliz Öztürk’ü getirmiştir.

● TAV Holding yönetim kurulu, genel kurul toplantısı sonrasında aldığı karar ile Sayın Sani Şener’in sürdürdüğü CEO görevine 1 Mayıs 2022 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, Sayın Vehbi Serkan Kaptan’ı getirmiştir.

Şirket Haberleri Devamı

BUGÜN ÖDENECEK TEMETTÜLER

Şirket Kodu Pay başına brüt (TL) Verim Düzeltilmiş Fiyat (TL)

Sabanci Holding SAHOL 0.75 4.3% 16.80

Yonga Mobilya YONGA 0.26 1.1% 22.98

TEMETTÜ AÇIKLAMALARI

Şirket Kodu Pay başına brüt (TL) Verim Ödeme tarihi

Garanti Bankası GARAN 0.31 2.6% 25 Mayıs

Türk Telekom TTKOM 1.42 13.6% 1 Haziran

ŞİRKETLERİN PAY GERİ ALIMLARI

Şirket Kodu Paylar Fiyat bandı (TL) Kendi paylar oranı Arçelik ARCLK 1,000,000 57.95 - 60.00 8.56%

Ulusoy Un ULUUN 76,177 7.96 - 7.99 1.65%

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

2.233

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

4.530

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000 4.400 4.800 5.200

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

S&P 500= 4.530 50 Günlük Ort= 4.411 200 Günlük Ort= 4.484

14,67

1,60 3,60 5,60 7,60 9,60 11,60 13,60 15,60 17,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Dolar/TL= 14,67 50 Günlük Ort= 14,09 200 Günlük Ort= 11,18

24,97 25,36

4,00 8,00 12,00 16,00 20,00 24,00 28,00

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19 07/19 01/20 07/20 01/21 07/21 01/22

Gösterge Faiz= 25,0 10 Yıllık Getiri= 25,36

2,38

0,55

-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

ABD 10 Yıllık Getiri= 2,38 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,55

75 80 85 90 95 100 105

45 55 65 75 85 95

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 53,5 Dolar Endeksi DXY= 98,5 (sağ)

912,5

50 150 250 350 450 550 650 750 850 950 1050

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gram Altın (TL)= 913 50 Günlük Ort= 859 200 Günlük Ort= 658

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

5 Yıllık CDS (baz puan)

553

5 Yıllık Ortalama=

365

0 100 200 300 400 500 600 700 800

01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 01/19 01/20 01/21 01/22

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Alp Nasır Alp. Nasir@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar