S&P 500 Brent Petrol USD Endeks
%1.09 %0.59 %0.39
Ekonomik Veriler
Açıklanacak Veriler Saat
Amerika İşsizlik Oranı 16:30
TSİ
Hisse Senedi Piyasası
1,420 1,440 1,460 1,480 1,500 1,520 1,540
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000
27-Oca 28-Oca 29-Oca 01-Şub 02-Şub 03-Şub 04-Şub
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
12.8 12.9 12.9 13.0 13.0 13.1 13.1 13.2 13.2
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0
27-Oca 28-Oca 29-Oca 01-Şub 02-Şub 03-Şub 04-Şub İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030
Endeksler, para piyasaları ve emtia
Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 1,535 1,534 0.1% 2.6% 3.9%
İşlem Hacmi, TL mln 40,410 43,466 -7.0% 0.0% 10.7%
Turkey 2030 (13.11.2030) 13.04% 13.06% -2 bps -1 bps 13 bps
Turkey 2030 5.27% 5.32% -4 bps -11 bps -9 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.00% 0 bps 0 bps -3 bps
USD/TRY 7.14 7.16 -0.3% -3.9% -4.1%
EUR/TRY 8.55 8.62 -0.8% -6.1% -5.9%
Sepet (50/50) 7.84 7.89 -0.6% -5.1% -5.1%
DOW 31,056 30,724 1.1% 2.8% 1.5%
S&P500 3,872 3,830 1.1% 4.6% 3.1%
FTSE 6,504 6,508 -0.1% -1.0% 0.7%
MSCI EM 1,388 1,393 -0.4% 6.4% 7.5%
MSCI EE 162.16 160.83 0.8% -2.3% -0.4%
Shanghai SE Comp 3,502 3,517 -0.4% 0.0% 0.8%
Nikkei 28,342 28,647 -1.1% 4.0% 3.3%
Petrol (Brent) 59.18 58.84 0.6% 14.2% 14.2%
Altın 1,794 1,834 -2.2% -7.7% -5.5%
En Çok Yükselen & Düşenler
Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler
Kordsa Teknik Tekstil KORDS 23.88 7.6% 234,136
Brisa BRISA 26.92 6.4% 114,077
Ege Endustri EGEEN 1,770.80 6.0% 256,571
Aksa Enerji AKSEN 10.95 5.5% 254,724
Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM 16.40 4.9% 167,445 Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO 1.43 4.4% 35,393 En çok düşenler
Bera Holding BERA 25.50 -5.6% 84,506
Goltas Cimento GOLTS 62.55 -4.2% 217,103
Turcas Petrol TRCAS 5.48 -2.8% 84,527
Aygaz AYGAZ 17.70 -2.7% 47,177
Gsd Holding GSDHO 2.56 -2.7% 256,437
Turk Traktor TTRAK 178.00 -2.5% 62,863
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün, bankacılık hisselerindeki satış dikkat çekti. Bugün, ABD tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı takip edilecek.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1518 – 1550 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Piyasa Gelişmesi
TCMB Haftalık Veriler - Yurtdışı yerleşikler hissede 493,7 milyon dolar çıkış yaptı. Ağustos ayından bu yana hisse tarafında en yüksek yabancı çıkışı kaydedildi
TCMB rezervlerinde toparlanma Hisse Senetleri
OTKAR; Operasyonel sonuçlar ve net kar ortalama piyasa beklentisinin üzerinde geldi / sınırlı olumlu
HEKTS; Cirodaki güçlü artışa karşılık marjlarda kısmi azalış görüldü / nötrEkonomik Veriler
10.00: Almanya, fabrika siparişleri, %-1-aylık, %6.7-yıllık, Aralık,
15.15 : BOE, Bailey, Ramsden, Haldane konuşmaları,
16.30 : ECB, Guindos konuşması,
16.30 : ABD, tarım dışı istihdam, 105 bin, Ocak,
16.30 : ABD, işsizlik oranı, %6.7, Ocak,
17.30 : Türkiye, Hazine nakit dengesi, Ocak.Piyasalarda bugün
Piyasalarda Bugün
Haftayı tamamlamaya hazırlandığımız 5 Şubat işlemlerinde piyasaların klasikleşme yolunda ilerleyen son dönem dinamiklerini bir kez daha hatırlama çabası içerisinde olduğunu görüyoruz. ‘Reflasyon’ teması ABD’de takip edilen manipülatif işlemlerin yarattığı oynaklık artışı destekli satışların ardından normale dönüş çabalarını temsil ediyor. Öte yandan global Amerikan doları talebindeki artışın farklı sebepler kaynaklı olması tek bir doğru üzerinden yorum yapma imkanını elimizden alıyor. Keza ons altın cephesindeki gelişmeleri de bu kapsamda yorumlamak mümkün.
Geçtiğimiz hafta ABD’de bireysel yatırımcılar kaynaklı gözlenen yüksek oynaklığın farklı varlık grupları nezdinde yarattıkları satış baskısının etkileri tam olarak sona ermiş değil. İçerisinde bulunduğumuz haftanın başlangıcında spot gümüş işlemlerinde öne çıkan eğilimin kısa süre içerisinde, beklendiği şekilde, satış tarafına dönüş yapması farklı fiyatlamaların da baskılanmasına zemin hazırlıyor. Bu nedenle dün takip edilen ons altın satışına dair tek bir doğru üzerinden yorum yapmanın mümkün olmadığını değerlendiriyoruz. ABD’de reel faizlerinin 5y vadede %-1.79, 10y vadede ise %-1.02 seviyelerinde yatay-düşük seyrini muhafaza etmesi satıcılı seyrin uzun soluklu olmayabileceğini ve bir kısmının manipülatif hisse senedi ve gümüş işlemlerindeki eğilimden doğan nakit ihtiyacını karşılamak amaçlı olabileceğini düşündürüyor. Öte yandan diğer argümanlarımız ise hızlı ve sert şekilde yükselen nominal faizler ve Amerikan dolarındaki talebin korunması. Tüm bunlar birlikte değerlendirildiğinde haftalık kapanışın $1791 seviyesinin aşağısında olup olmayacağını yakından izleyeceğiz. Olması durumunda $25-30 daha geri çekilme ihtimalini belirtmek gerekiyor.
Çarşamba günü yatırımcılarımıza yaptığımız “global Amerikan doları talebinde canlılığın sürmesi nedeniyle DXY’de 92.00 bölgesine eğilim ihtimali ve EURUSD paritesindeki sıkışmanın
<1.20 hareketini tetikleyebileceği” şeklindeki senaryonun 2 gün gibi kısa bir süre içerisinde hayata geçtiğini görüyoruz. Gözlenen eğilimin, majör para birimlerindeki baskının boyutunu artırırken, kısmen kısa pozisyonların kapatılması, kısmen de reflasyon temasının yeniden hayata geçmesi kaynaklı olduğunu değerlendiriyoruz. Öte yandan bu kez Kasım-Ocak geçişinde olduğu üzere güçlü şekilde reflasyon temasını öne çıkarmanın hata olabileceğini de düşündüğümüzü eklemek isteriz. 29/1 kapanışına göre Amerikan doları karşısında CHF %-1.54, EUR %-1.42, EUR %-0.81 ve GBP ise %-0.26 düzeyinde performans sergileyerek zayıflamanın genele yayıldığını bir kez daha teyit ediyor.
Global aşılamadaki ivmelenme, Başkan Biden’ın Cumhuriyetçi Parti temsilcileri ile yaptığı mali teşvik paketi destek görüşmeleri ve güçlü gelen ABD verileri şu aşamada bizim öne çıkardığımız temalar. O nedenle getiri eğrileri dikleşirken hisse senetleri primleniyor ve fakat Amerikan doları da değer kazanıyor. Tüm bunlar olurken carry trade ve politikalara olan güvenin yüksek seyri Türk lirası için de oyun alanı sağlıyor. Biz, bir süre daha USDTRY paritesinde 7.09-7.24 bandında dalgalanma ihtimalimiz olduğunu göz ardı etmiyoruz. Öte yandan 7.09 aşağısında güçlü kapanış görmemiz durumunda ise eğilimin 6.85 bölgesine dek sürebileceğini de eklemek isteriz.
Orkun.Godek@denizbank.com
Piyasalar
Piyasalar
Global piyasalarda bir süredir gözlenen fiyatlama eğilimlerinde yeni haber akışı ihtiyacının da desteklediği bir takım değişiklikler söz konusu. Bunlardan en ilgi çekeni ise ‘güçlü ABD verileri
= güçlü Amerikan doları’ temasının yeniden ön plana çıkması. ABD ile Euro Bölgesi arasındaki makro veri performans ayrışması bahse konu yaklaşımı desteklerken, aşılama cephesinde de ABD’nin vaka sayısının üzerinde performans gerçekleştiren dördüncü ülke olma başarısına ulaşması geleceğe dair iyimserliğin farklılaşarak güçlenmesine imkan tanıyor. Bu nedenle kısa vadeli işlemlerde yüksek risk algısının bu kez ‘değerli Amerikan doları’ fiyatlaması devam ederken korunduğu farklı bir resim ile karşılaşabiliriz. Öte yandan DXY’nin mevcut seviyeleri gözetildiğinde teknik anlamda çok fazla sürdürülebilir noktalarda olmadığımızı da belirtmek gerekiyor. Değerlendirmelerimiz, 92.00 bölgesi üzerinde hızlanması muhtemel talebin stres yaratabileceği şeklinde. Bu nedenle kısa vadede yeniden ‘reflasyon teması’ eğiliminin klasik temellerine geri dönüş olması ve ‘zayıf Amerikan doları, yüksek tahvil faizleri, değerli hisse senetleri’ yaklaşımının belirmesini daha sağlıklı görüyoruz. Bugün TSİ 16.30’da açıklanacak olan ABD Ocak ayı istihdam piyasası verilerini bir kez daha yakından izleyeceğimizi hatırlatmak isteriz. Piyasa beklentisi olan +100k ve üzeri tarım dışı performansı görmemiz durumunda Amerikan dolarına yönelik talebin başta EURUSD paritesi olmak üzere farklı varlıklar üzerindeki etkisi kritik önemde olacak. Paritede 1.1945-1.19 aralığını kritik görüyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.27 değer kazancı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %0.09 primlenmeyle 1534 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi -10bp ile %13 olurken, ülke risk primi ise 295bp bölgesine geriledi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı değer kazançları şeklinde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.90, FTSE 100 %-0.06, DAX %0.91 ve Rusya (RTS, USD) grubu ise %1.13 ile günü tamamladı. Bölge genelindeki işlem hacimleri ise 5 günlük ortalamalarının yaklaşık %20 üzerinde oluştu. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansından devralınan olumlu resmin korunduğu görüldü. Majör ABD endekslerinde kapanışlar %1’li seviyelerde değer kazançları şeklinde olurken, kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarında ise ivmesi daha düşük bir performans izlendi. Bovespa %-0.39, Merval ise %1.66 ile günü tamamladı. Asya’da haftanın son işlemleri pozitif taraftaki seyrini koruyor. TSİ 08.26/ NKY 225 %1.29, Hang Seng %0.58, CSI 300 %0.64 ve KOSPI %0.58 düzeyinde performans sergilemekte. PBOC tarafından fixing kur ayarlaması 6.47’de yatay seyrederken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4823 ile yuan aleyhine eğilimle karşımıza çıkmakta.
Orkun.Godek@denizbank.com
Fiyatlamalar
Fiyatlamalar
BİST 100 endeksi işlemlerinde ağırlıklı dış piyasalara paralel görüntünün korunmasını bekliyoruz. 1530-1510 puan seviyeleri destek, 1545-1550 ise direnç olarak izlenebilir. USDTRY paritesi işlemlerinde azalan ülke risk primi ve atılan normalleşme adımlarının etkili olmasının ardından ek negatif yeni bir başlık doğmadıkça Türk lirası lehine pozisyonlanmanın devam etmesini ve global fonlama koşullarındaki seyrin belirleyici olacağını düşünüyoruz. Teknik açıdan 7.12-7.09 seviyeleri destek, 7.24 ise direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam ediyor. ECB ve faiz indirimine dair spekülatif haber akışının kalıcı euro zayıflaması için yeterli olmadığını düşünüyoruz. Orta vadeli EUR yükselişi açısından 1.1880 bölgesi üzeri eğilimin sürdürülebilirliği önemli. Söz konusu seviye gerisine gelinmedikçe EUR lehine ortamın korunacağı kanaatindeyiz. 1.1945/10 destek, 1.2040/50 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
Orkun.Godek@denizbank.com
Piyasa Gelişmesi
TCMB Haftalık Veriler - Yurtdışı yerleşikler hissede 493,7 milyon dolar çıkış yaptı. Ağustos ayından bu yana hisse tarafında en yüksek yabancı çıkışı kaydedildi
TCMB tarafından 29 Ocak dönemine ait menkul kıymet ve YP mevduat rakamları açıklandı.
Yurt dışı yerleşiklerin, toplamda -75 milyon dolar performansın takip edildiği dönemde, hisse senedi talebi -493.7 milyon dolar(önceki:-117,7 milyon dolar), repo dahil DİBS işlemleri ise +418.7 milyon dolar(önceki:33,4 milyon dolar) ile takip edildi.
Yılbaşında bu yana bakıldığında ise hisse ve tahvil tarafında 633 milyon dolarlık giriş gerçekleşti.
TCMB Rezervleri, 29 Ocak döneminde önceki haftaya göre 2,2 milyar dolar arttı ve 95,5 milyar dolar oldu. Döviz rezervi 2,9 milyar dolar artarak 53,3 milyar dolar ; Altın ise 0,6 milyar dolar azalarak 42,2 milyar dolar oldu.
Yılbaşından itibaren bakıldığında ise döviz rezervi 1,8 milyar dolar arttı; altın ise 0,9 milyar dolar azaldı.
Yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatları 29 Ocak haftası itibariyle 1 milyar doların üzerinde düşüş kaydetti. Böylelikle Ağustos 2020'den bu yana döviz mevduatlarında en sert düşüş izlendi
TCMB 'nın verilerine göre 29 Ocak haftası itibariyle yurtiçi yerleşiklerin Döviz mevduatı 1,1 milyar düşüşle 235 milyar 56 milyon dolar seviyesine geriledi.
Bireylerin döviz mevduatı ilgili haftada 487 milyon dolar gerilerken yeniden 150 milyar doların altına düştü.(149,52 milyar dolar) Tüzel kişilerin döviz mevduatı ise 563 milyon dolar geriledi(85,54 milyar dolar) oldu .
Yılbaşından bu yana döviz mevduatlarında 602 milyon dolarlık gerileme kaydedildi.
Türkiye Bankalar Birliği Başkanı ve Ziraat Bankası Genel Müdürü Hüseyin Aydın Bloomberg HT yayınında tasarruf sahiplerinin Türk Lirası'na döndüğüne yönelik işaretler olduğuna dikkat çekmişti.
HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com
TCMB Haftalık Veriler - Yurtdışı yerleşikler hissede 493,7 milyon dolar çıkış yaptı. Ağustos ayından bu yana hisse tarafında en yüksek yabancı çıkışı kaydedildi
29 Ocak haftasında TCMB rezervleri önceki haftaya göre 2.2 milyar dolar artışla 95.5 milyar dolara yükseldi. Döviz rezervleri 2.9 milyar dolar artışla 53,7 milyar dolar olurken altın rezervleri 42,8 milyar dolardan 42,2 milyar dolara geriledi. Böylece yıl başından bu yana altın dahil toplam rezerv birikimi 2,3 milyar dolar, döviz rezervlerinde artış ise 3,4 milyar oldu. Döviz rezervlerinde bu hafta görülen kuvvetli artış Hazine’nin gerçekleştirdiği 3.5 milyar dolarlık eurobond ihracı sayesinde gerçekleşti. Önümüzdeki dönemde yoğun yurtdışı itfa takvimi nedeniyle Hazine’nin daha fazla yurtdışı borçlanma gerçekleştirdiğini görebiliriz.
Kaynak: SPINN Danışmanlık
Hisse senetleri Otokar
Bloomberg Kodu OTKAR TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY411.80
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 27%
Piyasa değeri TRY9,883 mln
OTKAR; Operasyonel sonuçlar ve net kar ortalama piyasa beklentisinin üzerinde geldi / sınırlı olumlu
Otokar 4Ç20’de 1,159 milyon TL satış geliri (Kons.: 1,067 milyon TL), 278 milyon TL FAVÖK (Kons.: 262 milyon TL) ve 298 milyon TL net kar (Kons.: 234 milyon TL) açıkladı. Operasyonel sonuçlar ve net kar yıllık bazda güçlü artışlar gösterirken, ortalama piyasa beklentisinin de üzerinde oluştu. Hissenin son bir aylık dönemde endeksin %15 üzerinde performans göstermiş olmasını dikkate alarak sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olmasını bekliyoruz.
Şirket 4Ç20’de 239 milyon TL yurtiçi satış geliri (yıllık %67 artış) ve 920 milyon TL ihracat geliri (yıllık %120 artış) kaydetti. Yılın başından beri, yurtiçi satış gelirleri 710 milyon TL (yıllık %46 artış) ve ihracat gelirleri 2,199 milyon TL (yıllık %13 artış) düzeyinde gerçekleşti. 2020 yılında ihracatın toplam ciro içindeki payı %76 oldu.
2020 yılı ciro dağılımında en yüksek payı %47 ile zırhlı araçlar oluştururken bu oranı
%39 ile otobüs satışları takip etmiştir. Şirketin 4Ç20 FAVÖK rakamında yıllık %384 artış ile güçlü bir büyüme görülürken, FAVÖK marjı %24,0 seviyelerine ulaşmıştır (4Ç19 FAVÖK marjı: %10,4).
Otokar’ın kesinleşen sipariş tutarı 2020 yılı sonunda 2,403 milyon TL’ye yükselmiştir.
(2019: 1,776 milyon TL)
Şirket’in net borç pozisyonu yıl sonu itibariyle 1,321 milyon TL, Net Borç/FAVÖK rasyosu da 1,97x seviyesindedir (2019 sonu: 580 milyon TL net borç, 1,34x net borç/FAVÖK).
YusufEmre.Evkuran@denizinvest.com
Hektas
Bloomberg Kodu HEKTS TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY29.62
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 41%
Piyasa değeri TRY6,741 mln
HEKTS; Cirodaki güçlü artışa karşılık marjlarda kısmi azalış görüldü / nötr
Hektaş, 4Ç20’de 304 milyon TL gelir (yıllık %145 artış), 65 milyon TL FAVÖK (yıllık
%90 artış) ve 61 milyon TL net kar (yıllık %76 artış) açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Satış gelirlerinde yıllık bazda güçlü artışa karşılık, brüt kar marjında 3,9 puan, FAVÖK marjında 2,5 puanlık azalış görüldü. Net finansal giderlerin 4Ç19’a göre azalması ise kısmi olumlu bir etki sağladı. 4Ç19’de 32 milyon TL olan net finansal gider kalemi 4Ç20’de 14 milyon TL düzeyinde oluştu. Hisse son dönem performansı da dikkate alındığında sonuçların hisse üzerinde nötr bir etkiye neden olabileceğini tahmin ediyoruz. Hissenin son 1 aylık dönemde nominal bazda
%55 oranında değer kazanırken, endeksin %51 üzerinde performans gösterdiğini hatırlatalım.
Şirket’in 2020 sonu itibariyle 1 milyar TL net borç pozisyonu bulunmaktadır. Net borcun FAVÖK’e oranı 3,8x düzeyindedir (Eylül sonu: 947 milyon TL net borç, 4,1x net borç/FAVÖK).
Banu.Dirim@denizbank.com
KAP ve Şirket Haberleri
KAP ve Şirket Haberleri
BIST'te 2020/12 aylık finansal sonuçlarını son gönderme tarihleri: Şirketler; Konsolide Olmayan : 1 Mart Konsolide Olanlar: 11 Mart ---Planlanan Bilanço Açıklanma Tarihleri:DERAS: 5 Şubat / İŞ BANKASI : 8 Şubat / FROTO-TTRAK: 10 Şubat/ AYGAZ-EREGL-TUPRS:
11 Şubat / AKSA-TAVHL: 16 Şubat /DOCO: 18 Şubat /TCELL: 19 Şubat /ENJSA: 22 Şubat/
ASELS: 23 Şubat /CCOLA-SAHOL: 24 Şubat /AEFES-GOODY-TKFEN: 25 Şubat / MGROS: 1 Mart / PGSUS: 4 Mart / MPARK: 8 Mart / BIMAS: 11 Mart (Yeni eklenenler renkli olarak gösterilmektedir)
SPK haftalık bülteninde 3 şirketin bedelli sermaye artırımı başvurusuna onay verildiği duyuruldu. BUCIM: Bursa Çimento, 180.000.000 TL'lik mevcut sermayesini halka arz yöntemiyle 320.000.000 TL (%177,77) artırarak 500.000.000 TL'ye çıkaracak. IHLAS: İhlas Holding, 790.400.000 TL'lik mevcut sermayesini halka arz yöntemiyle, 709.600.000 TL (%89,77)artırarak 1.500.000.000 TL'ye yükseltecek. AKFGY: Akfen GMYO, 243.066.196 TL'lik mevcut sermayesini tahsisli olarak 101.580.136 TL yükselterek 344.646.332 TL seviyesine çıkaracak. Bültende Akfen GMYO'nun bedellisine ilişkin ayrıca şu açıklamaya yer verildi: Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin (Şirket) tahsisli sermaye artırımı başvurusu kapsamında ihraç edilecek paylarının mevcut ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak, tahsisli satış yöntemi ile Hamdi AKIN’a satılması amacıyla düzenlenen ihraç belgesinin onaylanması talebinin, ihraç edilecek 101.580.136 TL nominal değerli B grubu paylara ilişkin hazırlanması suretiyle olumlu karşılanmasına karar verilmiştir.
SPK, (Kovid-19) pandemisinin şirketlerin iş ve işlemlerinde yarattığı zorlukların hafifletmesi ve halka açılmayı planlayan ortaklıklara esneklik sağlanması amacıyla yeni kararlara imza attı. SPK haftalık bülteninde yer alan bilgilere göre, ilk halka arz işlemlerinin belli tarihler aralığına sıkışmasının önlenerek sermaye piyasalarının güvenilir, etkin ve şeffaf bir şekilde gelişimine katkı sağlanması amacıyla Şubat-Mayıs 2021 dönemi içerisinde halka açık olmayan ortaklıkların ilk defa halka arz süreçleriyle ilgili düzenlemeye gidildi. SPK'nın halka arzlarla ilgili duyurduğu, bültende yer alan yeni kararlar şu şekilde: i) II-5.1 sayılı İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği'nin 11'inci maddesinin 1'inci fıkrasının (a) bendinde düzenlenen izahnamede yer alacak ve özel bağımsız denetimden geçirilecek finansal tabloların belirlenmesine ilişkin satış dönemlerinde, ilgili satış dönemlerinin aşağıdaki şekilde uygulanmasına;ii) Aynı fıkranın (ç) bendi kapsamında; "Satışın başladığı tarihin, bu fıkrada yer alan tablolarda yer alan her bir dönemin bitiş tarihinden itibaren on beş günü geçmemek üzere bir sonraki döneme denk gelen bir tarih olması durumunda; bir sonraki dönemde kullanılması esas olan bağımsız denetimden geçmiş son dönem finansal tablolar izahnameye ek olarak verilir." hükmündeki ek sürenin de yukarıda belirtilen iki satış dönemi için on beş gün yerine otuz gün olarak dikkate alınmasına karar verilmiştir.
BEYAZ payları 05/02/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 19/02/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile işlem görecektir./GEDIK payında 05/02/2021 tarihinden itibaren 1 ay süreyle Açığa Satış ve Kredili İşlem Yasağı, Brüt takas, Emir İptalinin, Emir Miktar Azaltımının ve Emir Fiyat Kötüleştirmesinin Yasaklanması, Piyasa Emri ile Piyasadan Limite Emir Girişinin Kısıtlanması ve Emir Toplama Bilgi Yayınının Kısıtlanması önleyici tedbirleri uygulanacaktır.
Hakları kullanılmış olarak işlem görecek paylar: Temettü ödemesi: AGHOL Brüt:0,1231858 Net: 0,1231858
Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm Duyurusu SAFKR: 335,000
ARCLK: Kayıtlı sermaye tavanı geçerlilik süresinin uzatılmasına ilişkin SPK onayı
DENIZ: Fitch Ratings, 04 Şubat 2021 tarihinde DenizBank'ın uzun vade yabancı para notunu "B+", uzun vade yerel para notunu "BB-" ve görünümlerini "Negatif" olarak teyit etmiştir.
DERAS: Şirketimiz %100 bağlı ortaklığı Vizyon Global Tüketim Malzemeleri Pazarlama Sanayi Ticaret A.Ş., KOSKA markası ile helva,lokum v.s. diğer gıda ürünlerini üreten Mahir Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile Türkiye genelini kapsayan bir bayilik ve dağtım anlaşması imzalamıştır. Bu anlaşmanın hayata geçmesiyle birlikte, bağlı ortaklığımızın yıllık cirosuna 2020 rakamlarının %16'sına denk gelen 20 Milyon TL civarında olumlu bir etki yapması beklenmektedir./ Derlüks Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş talebinin ayrılma hakkının aracı kurum vasıtasıyla 1 TL nominal değerli pay için 6,45 TL fiyattan kullandırılması suretiyle olumlu karşılanmasına karar verilmiştir.
DOBUR: Doğan Burda Dergi Yayıncılık ve Pazarlama A.Ş. ayrılma hakkının kullandırılması yükümlülüğünden muafiyet verilmesi taleplerinin olumlu karşılanmasına karar verilmiştir.
IZMDC: Yönetim Kurulu'nun 04.02.2021 tarih ve 03 nolu toplantısında Sermaye Artırımından Elde Edilecek Fonun Hangi Amaçla Kullanacağına İlişkin Rapor'un revize edilerek kabul edilmesine karar verilmiştir.
KCHOL: kayıtlı sermaye tavanının geçerlilik süresinin 2025 yılına uzatılmasına ilişkin esas sözleşme değişiklik tasarıları, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanarak Şirketimize iletilmiştir. Esas sözleşme değişiklik tasarılarının, Ticaret Bakanlığı'nın iznini takiben, yapılacak ilk genel kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulması öngörülmektedir.
KARSN: Şirketimizin 25 Ocak 2021 tarihli Yönetim Kurulu kararı çerçevesinde, Şirket esas sözleşmesinin "Kayıtlı Sermaye" başlıklı 6. Maddesi, "Yönetim Kurulu Üyelerinin Görevleri" başlıklı 12. Maddesi ve "Toplantı Yeri" başlıklı 17. Maddesi'nin değiştirilmesine karar verildiği aynı gün detaylı olarak Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda duyurulmuş olup, söz konusu Yönetim Kurulu kararı doğrultusunda gerekli iznin alınmasını teminen 4 Şubat 2021 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulmuştur.
SARKY: kayıtlı sermaye tavanının 600.000.000, -TL'ye çıkarılması ve kayıtlı sermaye yeni izin süresinin tespiti için SPK'ya başvuru yapılmıştır.
TURGG: 04.02.2021 tarihinde gerçekleştirilen Kartal Belediyesi Meclis Toplantısı, https://www.youtube.com/watch?v=RjVy5n9vjPc&ab_channel=KartalBelediyesiWebTV adresinden canlı olarak takip edilmiş, Şirketimizin arazisinin de yer aldığı alt bölgelere ilişkin söz konusu imar komisyonu raporları Meclis tarafından oy birliği ile kabul edilmiştir.
FEDERAL MOGUL İZMİT PİSTON'UN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 30.530.047 TL (2019/12 AYLIK: 31.540.181 TL)
HEKTAŞ'IN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 188.330.967 TL (2019/12 AYLIK:145.571.250 TL)
OTOKAR'IN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 618.268.000 TL (2019/12 AYLIK:351.592.000 TL)
HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com
Teknik Yorum
BIST 100 Endeks Teknik Analiz
Dün endeks 1530.82 – 1544.63 arasında işlem gördü ve günü +0.09% değişimle 1534.90 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Kısa vadeli ana hedef / direnç seviyesi olan 1350 ye yaklaşan endekste bu seviyeden kar satışlarının geldiğini gözlemledik. Bugün de volatilitenin devamı beklenebilir. 1350 geçilmeden yeni alım konusunda temkinli olmak gerektiği düşüncesindeyiz. Kısa vadeli pozisyonlarda ilk destek ve stop loss seviyesi olarak 1518 takip ediyoruz. Ana destek seviyesi 1500 5g. Ort.
1509.15 22 g. Ort. 1529.85 seviyesindeler.
Destek olarak 1500 ve 1518, direnç olarak 1534 ve 1550 takip ediyoruz.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1518 – 1550 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Teknik Yorum
VIOP - X30YVADE Teknik Analiz
Dün vadeli endeks 1630.50 – 1647.25 arasında işlem gördü ve -0,15% değişimle günü 1639.00 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
1650 kritik direnç seviyesini geçemeyen vadeli endekste bu seviyeden kar satışlarının geldiğini gözlemledik.1650 seviyesini kritik direnç seviyesi olarak görmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerinde ilk direnç seviyesi 1664.Geri çekilmelerde 1625 destek seviyesi olarak izliyoruz. Kısa vadeli pozisyonlarda ilk destek ve stop loss seviyesi olarak 1610 takip ediyoruz. 5g. Ort.
1613.25 22 g. Ort. 1664.65 seviyesindeler.
Destek olarak 1610 ve 1625, direnç olarak ise 1650 ve 1665 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1625 – 1665 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Model Portföy
Deniz Yatırım Model Portföyü
Hisse
Portföye Giriş
Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri
(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık
ISCTR 24.01.2020 9.40 46% -12.3% -30.2% 10.0%
TCELL 28.02.2020 22.00 32% 20.9% -16.5% 10.0%
TUPRS 15.04.2020 135.00 33% 15.0% -28.2% 10.0%
PETKM 27.04.2020 6.50 27% 45.9% -3.8% 10.0%
GARAN 19.06.2020 13.50 36% 20.0% -11.2% 10.0%
KOZAL 19.06.2020 139.80 15% 54.1% 14.0% 10.0%
AKGRT 04.09.2020 12.60 30% 32.0% -6.6% 10.0%
SISE 04.09.2020 9.90 28% 23.6% -12.6% 10.0%
MGROS 18.01.2021 62.00 33% 7.1% 8.6% 10.0%
HALKB 18.01.2021 7.70 45% -4.0% -2.6% 10.0%
Nominal Getiri
2019 56.2%
2020 49.7%
12 aylık 55.2%
2021 başından 5.9%
22.12.2020 21.12.2020 18.12.2020 17.12.2020 BIST-100'e Rölatif Getiri
24.6%
20.6%
1.9%
16.0%
92 97 102 107 112 117 122 127
1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00
Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21
Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
haftalık.takvim
Haftalık, 1 Şubat 2021 – 7 Şubat 2021
Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki
1 Şubat Pazartesi 10:00 TR - İmalat PMI (Oca) - 50,80
12:00 EUR - İmalat Endeksi (PMI) (Oca) 54,7 54,7
13:00 EUR - İşsizlik Oranı (Ara) 8,3% 8,3%
17:45 ABD - Üretim Endeksi (PMI) (Oca) - 59,1
18:00 ABD - ISM İmalat (PMI) (Oca) 60,0 60,5
2 Şubat Salı - - - -
3 Şubat Çarşamba 10:00 TR - TÜFE (Yıllık) (Oca) 14,20% 14,60%
10:00 TR - TÜFE (Aylık) (Oca) 0,90% 1,25%
10:00 TR - ÜFE (Yıllık) (Oca) - 25,15%
10:00 TR - ÜFE (Aylık) (Oca) - 2,36%
12:00 EUR - Markit Endeksi (PMI) (Oca) 49,8 47,5
12:00 EUR - Hizmet Endeksi (PMI) (Oca) 45,0 45,0
13:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Oca) 0,1% -0,3%
16:15 ABD - ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Oca) 49K -123K
18:00 ABD - ISM İmalat Dışı Satın Alma Endeksi (PMI) (Oca) 55,0 60,5
4 Şubat Perşembe 13:00 EUR - Perakende Satışlar (Aylık) (Ara) 0,8% -6,1%
16:30 ABD - Fabrika Sparişler (Aylık) (Ara) 1,8% 1,0%
5 Şubat Cuma 16:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam (Oca) 85K -140K
16:30 ABD - Ticaret Dengesi (Ara) -67,40B -68,10B
16:30 ABD - İşsizlik Oranı (Oca) 6,7% 6,7%
17:30 TR - Hazine Nakit Dengesi (Oca) - -46,700B
06 - 07 Şubat Haftasonu - - -
Haftalık, 1 Şubat 2021 – 7 Şubat 2021
Beklenen Finansal Açıklamalar
Tarih Gün Saat Şirket
1 Mart Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Perşembe - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar
Tarih Gün Saat Şirket
1 Şubat Pazartesi - AKGRT 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY89 mln)
2 Şubat Salı - AKBNK 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY1,647 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY1,188 mln) 3 Şubat Çarşamba - YKBNK 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY778 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY961 mln)
TOASO 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY693 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY672 mln) TTKOM 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY995 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY1,073 mln)
4 Şubat Perşembe - -
5 Şubat Cuma - -
1 - 5 Şubat - - ISCTR 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY1,463 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY1,748 mln) OTKAR 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY234 mln)
Değerlemeler
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T
Akbank AL 6.68 9.30 34,736 52.0% 5.6 6.6 6.2 0.7 0.7 0.6 14% 11% 10%
Anadolu Sigorta TUT 8.34 7.00 4,170 35.0% 0.0 0.0 7.0 0.0 0.0 1.6 19% 21% 25%
Aksigorta AL 9.69 12.60 2,965 28.0% 5.0 3.9 5.9 1.6 1.6 2.6 34% 45% 50%
Anadolu Hayat Emeklilik TUT 10.68 9.15 4,592 17.0% 12.0 6.6 8.8 3.2 1.9 3.2 27% 32% 38%
AvivaSA AL 19.30 18.15 3,474 20.0% 9.2 8.3 14.6 4.7 3.4 6.5 60% 47% 45%
Garanti Bank AL 9.92 13.50 41,664 48.0% 5.6 6.2 6.2 0.8 0.7 0.7 15% 12% 12%
Halkbank AL 5.32 7.70 13,160 23.0% 3.9 4.5 5.3 0.3 0.2 0.3 9% 6% 7%
Isbank AL 6.42 9.40 28,890 31.0% 3.7 4.3 4.2 0.5 0.4 0.4 15% 11% 11%
TSKB TUT 1.86 2.10 5,208 39.0% 4.3 3.4 7.4 0.6 0.4 0.9 16% 14% 12%
Vakif Bank AL 4.41 6.30 17,224 16.0% 3.1 4.1 3.3 0.4 0.3 0.4 16% 9% 13%
Yapi Kredi Bank AL 2.95 4.10 24,919 30.0% 3.7 5.3 4.7 0.4 0.5 0.5 14% 9% 12%
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Holdingler
Enka Insaat AL 7.94 5.54 44,464 12.0% 15.3 10.6 17.8 5.3 4.9 9.1 1.3 1.1 2.5
Koc Holding TUT 21.56 22.70 54,674 22.0% 7.1 7.6 6.7 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sabanci Holding AL 11.16 11.20 22,771 49.0% 4.8 4.5 4.9 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sisecam AL 7.71 9.90 23,617 49.0% 4.8 5.5 9.8 4.7 4.9 7.6 1.0 1.0 1.5
Tekfen Holding AL 18.15 28.60 6,716 48.0% 4.9 6.6 6.5 2.2 3.5 1.5 0.3 0.4 0.2
Petrol ve Gaz
Aygaz AL 17.70 15.50 5,310 24.0% 16.8 5.1 6.9 5.9 2.6 5.7 0.2 0.1 0.3
Petkim AL 5.12 6.50 12,976 44.0% 10.8 7.1 6.7 9.3 7.7 7.1 1.5 1.2 1.5
Tupras AL 101.30 135.00 25,367 49.0% 7.9 18.7 5.5 7.3 8.4 4.3 0.5 0.4 0.3
Enerji
Aksa Enerji AL 10.95 4.10 6,714 21.0% 55.0 5.5 11.7 6.2 3.1 4.7 1.3 0.7 1.3
Zorlu Enerji SAT 2.93 1.45 5,860 15.0% 90.8 3.9 6.9 8.0 6.2 5.3 2.1 1.8 1.6
Metaller ve Madencilik
Erdemir TUT 14.80 8.62 51,800 48.0% 6.4 6.1 11.3 3.9 3.4 6.3 1.2 0.8 1.6
Kardemir (D) AL 6.93 3.60 5,407 89.0% 5.3 5.6 25.4 3.4 4.2 6.2 1.1 0.8 1.3
Endüstriyel
Dogus Otomotiv AL 36.36 6.70 7,999 15.0% 10.9 9.7 27.9 4.3 3.4 11.5 0.3 0.2 0.6
Ford Otosan AL 160.40 77.60 56,286 18.0% 12.5 11.4 23.6 8.5 7.2 15.2 0.7 0.7 1.4
Tofas AL 37.94 29.00 18,970 24.0% 9.1 7.1 11.8 6.0 4.5 7.9 0.8 0.6 1.2
Otkar AL 411.80 220.00 9,883 27.0% 12.9 8.3 24.6 11.8 8.1 21.4 1.6 1.4 5.0
Turk Traktor AL 178.00 51.70 9,500 24.0% 12.3 8.2 26.7 8.7 4.9 14.8 1.1 0.6 2.0
Tüketici
Arcelik AL 34.22 27.50 23,123 25.0% 12.8 12.6 19.9 6.4 6.0 7.7 0.6 0.6 0.9
BIM AL 71.55 84.80 43,445 60.0% 18.1 21.9 33.4 11.5 9.6 11.4 0.7 0.7 0.9
Bizim Toptan TUT 16.40 8.50 984 46.0% 18.8 17.2 30.8 1.0 1.8 5.1 0.0 0.1 0.2
Coca-Cola Icecek AL 76.25 49.30 19,396 25.0% 25.6 13.8 25.0 6.1 5.0 8.6 1.0 0.9 1.5
Migros AL 46.64 62.00 8,444 51.0% n.m. n.m. n.m. 5.5 4.0 4.9 0.3 0.4 0.5
Ulker AL 22.90 23.50 7,832 39.0% 9.1 11.6 11.7 8.8 6.8 7.3 1.4 1.0 0.9
Vestel AL 27.02 8.50 9,064 31.0% 7.8 49.3 80.9 3.0 6.0 7.9 0.4 0.5 0.7
Yatas AL 15.81 11.00 2,368 54.0% 11.8 9.4 18.8 6.2 5.1 10.3 0.9 0.7 1.6
PD/DD Özsermaye Karl.
Tavsiye Kapanış Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar
Tavsiye Kapanış Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Değerlemeler
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Telekom
Turk Telekom TUT 8.58 6.00 30,030 13.0% n.m. 9.5 10.4 3.9 3.4 3.7 1.6 1.4 1.6
Turkcell AL 16.73 22.00 36,806 54.0% 14.1 7.9 7.9 4.5 3.7 3.8 2.0 1.6 1.6
Havacılık
Pegasus Airlines TUT 72.40 52.82 7,406 36.0% 5.7 3.6 n.m. 6.3 2.9 14.5 1.0 0.9 2.1
TAV Airports TUT 22.10 19.00 8,029 40.0% 6.1 11.0 n.m. 3.9 4.7 55.5 1.6 2.2 5.9
Turkish Airlines SAT 12.20 10.32 16,836 50.0% 5.7 4.0 n.m. 6.2 6.3 13.6 1.1 1.0 2.2
GYO'lar
Emlak GYO AL 2.48 2.28 9,424 51.0% 6.2 4.6 6.3 7.8 6.9 6.3 2.8 2.8 1.3
IS GYO AL 2.57 1.55 2,464 43.0% 3.0 4.3 14.9 10.6 8.0 19.8 2.1 7.7 10.6
FD/FAVÖK FD/Satışlar Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Dış Borç Piyasası
Kupon Oranı Vade
Vadeye
Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread
Kontrat,
$ mln USD Eurobond
Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.15 100.60 -0.03 1.45% 8.9 127 2,000
Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 1.09 102.74 0.00 2.64% -0.2 246 1,000
Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.55 105.04 0.03 3.06% -2.4 288 2,500
Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 2.05 100.09 0.10 3.20% -4.9 299 1,500
Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.85 105.74 0.00 3.78% -0.2 349 2,500
Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.56 112.15 0.08 4.05% -2.1 365 3,250
Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.65 99.91 0.05 4.27% -1.2 368 1,500
Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.29 146.20 -0.01 5.31% 0.1 435 1,500
Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.45 118.52 -0.02 5.94% 0.3 468 1,500
Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.60 107.56 -0.07 6.10% 0.6 475 2,750
Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.15 110.90 -0.07 6.21% 0.6 482 1,000
Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 11.11 104.22 -0.16 6.37% 1.4 493 2,000
Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.68 96.48 -0.06 6.31% 0.5 485 3,000
Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.83 85.42 -0.04 6.08% 0.4 457 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.07 101.89 -0.18 6.47% 1.5 498 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.07 101.89 -0.18 6.47% 1.5 498 3,000
EUR Eurobond
Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.76 102.43 0.00 1.10% -0.5 163 1,502
Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 2.06 104.30 0.00 2.07% -0.1 259 1,202
Uluslararı Sukuk
Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.51 102.20 0.09 3.86% -2.7 348 1,000
Samurai
Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.10 100.13 -0.01 0.60% -1.8 75 1,712
Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 1.08 100.81 -0.01 0.73% -0.1 80 856
Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.49 99.81 -0.01 1.10% 0.2 115 951
Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 175
Dual currency GDNs*
Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.91 87.93 -0.12 13.93% 8.0 - 2,037
* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds
Yasal uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..
