Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Piyasa Gelişmesi. Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 11 Mart 2021 Perşembe

(1)

S&P 500 Brent Petrol USD Endeks

%0.60 %0.72 -%0.15

Ekonomik Veriler

Açıklanacak Veriler Saat

- -

TSİ

Hisse Senedi Piyasası

1,510 1,520 1,530 1,540 1,550 1,560 1,570

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000

02-Mar 03-Mar 04-Mar 05-Mar 08-Mar 09-Mar 10-Mar

İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100

Bono Piyasası

12.8 13.0 13.2 13.4 13.6 13.8 14.0 14.2

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0

02-Mar 03-Mar 04-Mar 05-Mar 08-Mar 09-Mar 10-Mar İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030

Endeksler, para piyasaları ve emtia

Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.

BIST100 1,565 1,549 1.0% 1.2% 6.0%

İşlem Hacmi, TL mln 36,430 35,020 4.0% -1.5% -0.2%

Turkey 2030 (13.11.2030) 13.98% 13.98% 0 bps 101 bps 107 bps

Turkey 2030 5.96% 6.07% -11 bps 72 bps 59 bps

TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.00% 0 bps 0 bps -3 bps

USD/TRY 7.50 7.62 -1.5% 6.3% 0.8%

EUR/TRY 8.95 9.07 -1.3% 4.6% -1.4%

Sepet (50/50) 8.23 8.34 -1.4% 5.3% -0.4%

DOW 32,297 31,833 1.5% 2.7% 5.5%

S&P500 3,899 3,875 0.6% -0.3% 3.8%

FTSE 6,726 6,730 -0.1% 3.1% 4.1%

MSCI EM 1,325 1,318 0.5% -6.9% 2.6%

MSCI EE 168.69 168.62 0.0% 1.6% 3.6%

Shanghai SE Comp 3,358 3,359 0.0% -8.1% -3.3%

Nikkei 29,037 29,028 0.0% -1.8% 5.8%

Petrol (Brent) 68.39 67.90 0.7% 32.1% 32.1%

Altın 1,727 1,716 0.6% -6.3% -9.0%

En Çok Yükselen & Düşenler

Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler

Sasa SASA 46.46 10.0% 1,553,137

Tumosan Motor Ve Traktor TMSN 20.44 6.7% 261,662

Net Holding NTHOL 5.39 6.5% 136,563

Ege Endustri EGEEN 1,606.20 6.4% 175,034

Deva Holding DEVA 31.62 6.1% 151,971

Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM 15.42 5.3% 98,709 En çok düşenler

Dogtas Kelebek Mobilya DGKLB 2.90 -3.3% 57,650

Alarko G.M.Y.O. ALGYO 29.18 -3.1% 212,182

Vakif G.M.Y.O. VKGYO 3.64 -2.9% 122,375

Karsan Otomotiv KARSN 4.38 -2.7% 310,588

Aksa Enerji AKSEN 11.49 -2.3% 97,063

Enka Insaat ENKAI 8.13 -2.0% 87,798

Günlük Bülten

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün, TL’nin değer kazanımın da etkisi ile endeks günü pozitif kapatmayı başardı.

Bugün, küresel piyasalardaki gelişmelere takip ediliyor olacak.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1550 – 1580 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bugünün Haberleri:

Piyasa Gelişmesi



ABD Verileri - Şubat ayı enflasyon verilerinde sürpriz yok; kısa vadeli tansiyonu belirleyenlerden birisi listeden düştü

Hisse Senetleri



ULKER; Net kar beklentinin üzerinde gerçekleşti / sınırlı olumlu



ALARK; Konsolide net kar Cenal Enerji’nin katkısıyla güçlü arttı / pozitif



MGROS; Finansal duran varlık satışı gerçekleşti / olumlu Ekonomik Veriler



10.00: Türkiye, ödemeler dengesi, -1.5 milyar dolar, Ocak,



14.00: Türkiye, TCMB haftalık veriler, 5 Mart haftası,



15.45: ECB, faiz kararı, %-0.50 mevduat faiz oranı, Mart,



16.30: ECB Başkanı Lagarde basın toplantısı,



16.30: ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, 725 bin, 6 Mart haftası,



18.00: ABD, JOLTS iş açılışları, 6.7 milyon, Ocak.



SOKM 4Ç20 sonuçlarını piyasa kapanışından sonra açıklayacak (Konsensus net kar bekl.: 48 milyon TL / Deniz: 51 milyon TL)

(2)

Piyasalarda bugün

Piyasalarda Bugün

Küresel risk iştahı başta ABD hisse senetleri olmak üzere rotasyona maruz kalan grup ile tahvil faizleri ve Amerikan doları arasındaki dengeyi kurma çabası içerisindeki eğilimini devam ettiriyor. Genel yaklaşım bir önceki haftaya kıyasla ‘beklentimizin üzerinde pozitif’

gerçekleşirken, FOMC toplantısı öncesinde yine de temkinli duruşun yanlış olmayacağına inanıyoruz. Zira zemin bize göre hali hazırda kaygan olmaya devam ediyor.

Haftanın 3 ana gündem başlığından 2’sini ciddi bir yol kazası yaşanmadan geride bırakmış durumdayız. Toplamda 120 milyar dolar borçlanma gerçekleştirmesi planlanan ABD Hazinesi için Salı günü takip edilen 3y vadelinin ardından dün de 10y vadeli kağıdın ihracı yakından izlendi. Hafta ortasında çıktığımız Sabah Stratejisi notumuzda “kısa vadeli borçlanma ihalelerinden ziyade uzun vadelilerdeki eğilimin daha önemli olduğunu” düşünüyoruz şeklinde şerh düşmüştük. Nitekim piyasa tepkisi negatif anlamda belirginleşmemiş olsa da dün izlenen 38 milyar dolarlık 10y vadeli kağıdın ihracında performansın korkulan kadar kötü olmamakla birlikte çok da iyi olduğunu söylemek kolay değil. Piyasa işlemlerinin +1bp üzerinde %1.5230 ile borçlanma yapılırken, talebin 2.38 ile son 6 ihalenin ortalaması olan 2.41’in gerisinde kalmış olması endişelerimizi şu aşamada muhafaza etmemize imkan tanıyor. Bununla birlikte ihale sonrasında kısmen de olsa tahvil faizlerindeki yükselişi bu gerekçeye dayandırdığımızı eklemek isteriz.

Uzun vadeli ihraçlar serisinin ilk ayağı ABD’de izlenmeden önce aynı gün Şubat ayı enflasyon rakamları açıklandı. Manşet veri beklentiler paralelinde yıllık bazda %1.7 artarken, çekirdek TÜFE ise %1.3’e geriledi. Böylece kısa vadeli enflasyon endişelerinin şu aşamada zamanlama olarak erken olduğu düşüncemizi teyit etti. Bugün yine ABD’de bu kez 30y vadeli kağıt için 24 milyar dolarlık ihraca çıkılacak. Mortgage kağıtlarının faizleri ile yakın ilişkisinden dolayı ihale sonuçlarının yakından izlenmesi gerektiği düşüncesindeyiz.

Piyasa işlemcilerinde aşırı dozda ABD merkezli haber akışı odaklanması olduğunu düşünmekle birlikte Mart ayı sonrasında bu eğilimin kısmen zayıflama ihtimali bize göre oldukça yüksek.

Önemli başlıklardan birisi olan Başkan Biden’ın 1.9 trilyon dolarlık destek paketi Temsilciler Meclisi’nde de onaylanarak sürpriz yapmadı. Cuma günü Başkan tarafından imzalanması ve

$1400’lık çeklerin birkaç gün içerisinde gönderilmeye başlanması bekleniyor.

11 Mart işlemlerinde gündemi Avrupa’nın devralmasını bekliyoruz. ECB’nin Mart toplantısında politika faizlerinin sabit kalması beklenmekle birlikte son tahvil faizleri yükselişi ile birlikte finansal koşullardaki sıkılaşma ihtimalini nasıl okudukları ve verecekleri tepki şekli merak ediliyor. Düşüncemiz, PEPP varlık alım programında yaptıkları operasyonların haftalık rakamlarını artırma sinyali vermeleri. Öte yandan 1.85 trilyon euroluk paketin süresi de Mart 2022’nin 3-6 ay ötesine uzatılabilir. Bu ihtimal de piyasa işlemcileri tarafından değerlendiriliyor.

Orkun.Godek@denizbank.com

(3)

Piyasalar

Piyasalar

Büyüme odaklı hisse senetlerine yönelik rotasyon eğilimi başta ABD olmak üzere küresel çapta devam ediyor. Dow Jones endeksi tarihinde ilk kez 32 bin seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirerek rekor kırarken, tahvil faizlerindeki sakinleme eğilimi –nispeten bekle-göre temasının belirmesi- ve zayıf Amerikan doları temasının yeniden bir adım öne çıkması söz konusu yaklaşıma katkı sağlıyor. DXY gündem açısından oldukça yoğun olan haftada korkulan eşik 92.80/90 bölgesinin üzerine hareketlenmezken, 11 Mart işlemlerine 92.00 seviyesinin aşağısında başlangıç yapıyor. Borçlanma ihalelerinde henüz ciddi bir yol kazası olmaması tahvil faizlerindeki oynaklığın da yakın döneme kıyasla yüksek kalmakla birlikte kısmen sakinlemesine zemin hazırlamış durumda. Şubat ayı içerisinde sık sık paylaştığımız bono oynaklığını ölçümleyen MOVE endeksi kapanış itibarıyla 63.19 seviyesine gerilerken, 26 Şubat yükseği olan 75.66’nın hafif gerisinde seyretmekte. Hal böyle olunca da yatırımcıların risk alma iştahı da bir kez daha yüksek seyredebiliyor. Diğer yandan gelişmekte olan ülke varlıkları için de stres azalmasından söz etmek mümkün. Para birimleri Amerikan doları karşısında değerlenme imkanı bulurken, Türk lirasının da geçtiğimiz hafta ve özellikle Pazartesi günü düşük likidite ve stop loss emirlerinin devreye girmesi kaynaklığı sergilediği zayıflıktan uzaklaştığını eklemek gerekiyor. Pazartesi günü %3’e yakın zayıflayan lira, dün kapanış ile birlikte Cuma günü seviyesine kıyasla %0.39 artıya geçmiş durumda. Söz konusu eğilimde TCMB’ye yönelik 18 Mart beklentilerinin ve global risk alma iştahındaki artışın etkili olduğunu düşünüyoruz. Önemli bir gündem değişikliği olmadıkça USDTRY paritesi için kısa vadeli işlemlerde 7.70-80 aralığının liraya geçiş için fırsat olduğu şeklindeki düşüncelerimizi muhafaza ediyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %1.55 ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %1.02 primlenme ve 1564 puan seviyesindeki kapanış ile gerçekleştirdi.

10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi -4bp ile %13.96 olurken, ülke risk primi %1.3 düşüşle 331bp oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı değer kazançları şeklinde olurken, global risk iştahındaki toparlanmanın devam ettiği görüldü. Euro Stoxx 50

%0.89, FTSE 100 %-0.07, DAX %0.71 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.15 ile günü tamamladı.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansındaki iyimserlik korundu. Majör ABD endeksleri içerisinde sadece Nasdaq %-0.4 ile negatif ayrışırken, Dow Jones %1.46, S&P 500 ise %0.60 ile takip edildi. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %1.30, Merval ile

%1.86 performansla günü tamamladı. Asya’da 11 Mart fiyatlamaları risk iştahının devamına işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.58, Hang Seng %1.49, CSI 300 %2.30 ve KOSPI %2.26 ile fiyatlanmakta. Offshoreda USDCNH işlemleri 6.5020 ile sınırlı yuan zayıflamasına işaret etmekte.

Fiyatlamalar

Fiyatlamalar

BİST 100 endeksi işlemlerinde ağırlıklı dış piyasalara paralel görüntünün korunmasını bekliyoruz. Ülke risk primindeki seyir ve lira performansı PPK toplantısı öncesinde hisse senetleri cephesindeki yön arayışında etkili olabilir. 1560-1540 puan seviyeleri destek, 1570- 1575 ise direnç olarak izlenebilir. USDTRY paritesi işlemlerinde global tahvil faizlerindeki dalgalanmanın ve PPK beklentilerinin bir süre daha fiyatlamalara yön verdiğini görebiliriz.

7.43-7.41 seviyeleri destek, 7.59-7.68 direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam ederken, genel risk iştahı ve bölgeye ait aşılama performansı da son dönem içerisinde öne çıkmakta.

EUR negatif yaklaşım ilk çeyrek işlemleri tamamlanana dek devam edebilir. Bu durumda 1.16- 1.17 bölgesi civarında paritenin konsolide olmasını bekleriz. 1.1695 seviyesi destek, 1.1930- 1.1990 ise direnç olarak izlenebilir.

(4)

Piyasa Gelişmesi

ABD Verileri - Şubat ayı enflasyon verilerinde sürpriz yok; kısa vadeli tansiyonu belirleyenlerden birisi listeden düştü

 ABD’de Şubat ayına ait manşet ve çekirdek enflasyon verileri açıklandı. Piyasaların büyüme & enflasyon beklentilerine hassasiyetinin had safhaya çıktığı ortamda tahvil faizlerinin ve Amerikan dolarının seyri açısından kritik önemde bulunan veri seti yukarı yönde sürpriz yapmazken, bugün ve yarın gerçekleştirilecek olan uzun vadeli tahvil ihraçları öncesinde stresin artma potansiyelini de engellemiş oldu.

 Şubat ayında piyasa beklentisi olan %0.4 ölçeğinde artış gösteren manşet TÜFE yıllıkta beklentilere paralel %1.4’ten %1.7’ye yükseldi. Öte yandan çekirdek TÜFE

%0.2 olan beklentinin gerisinde kalarak %0.1 artarken, yıllık bazda ise %1.4’ten

 %1.3’e geriledi.

 ABD enflasyon verilerinin ilk çeyrek sonrası ile birlikte baz etkisi kaynaklı yükseliş göstermesini bekliyoruz.

Hisse senetleri Ulker

Bloomberg Kodu ULKER TI

Tavsiye Değerlenmemiş

Fiyat/Hisse TRY23.64

Hedef Fiyat/Hisse n.a

Getiri Potansiyeli n.a

HAO 39%

Piyasa değeri TRY8,085 mln

ULKER; Net kar beklentinin üzerinde gerçekleşti / sınırlı olumlu

 Ülker Bisküvi, 4Ç20’de 2,651 milyon TL gelir (Konsensus: 2,541 milyon TL), 440 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 418 milyon TL) ve 287 milyon TL net kar (Konsensus:

214 milyon TL) açıkladı. Şirket’in operasyonel sonuçları beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşirken, net kar ortalama piyasa beklentisini %34 aştı. Sonuçların hisse performansı üzerinde hafif pozitif etkisi olacağını düşünüyoruz.

 Şirket’in satış gelirleri 4Ç20’de yıllık %23 artışla 2,651 milyon TL’ye, FAVÖK ise marjlardaki ılımlı artışın (yıllık +80 baz puan) da etkisiyle yıllık %29 artışla 440 milyon TL’ye yükseldi. Satış gelirleri ve FAVÖK ortalama piyasa beklentisinin sırasıyla %4 ve

%5 üzerinde oluştu.

 4Ç20 konsolide satış hacimlerine bakıldığında, satışlar içinde en büyük paya sahip olan bisküvi kategorisinde yıllık %2,4 artış görülürken, çikolata kategorisinde yıllık

%7,2 yükseliş ve kek kategorisinde yıllık %8,3 düşüş yaşanmıştır. Bununla birlikte satış gelirinde, bisküvi, çikolata ve kek kategorilerinde sırasıyla %32, %21,8 ve %8,9 artış gözlemlenmiştir.

 Türkiye operasyonlarında satış hacmi 4Ç20’de yıllık %5,2 yükseliş ile 106,3 tona ulaşırken, satış gelirleri ise katma değeri yüksek yeni ürünlerin desteği ile yıllık %26,9 artış ile 1,559 milyon TL’ye yükseldi.

 Uluslararası operasyonlarında satış hacmi yıllık bazda yatay kalarak 50,8 ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Satış gelirleri hacim artışının yanı sıra fiyat ayarlamaları, kur etkisi ve McVitie’s ürünlerinin olumlu katkısıyla %18,8 oranında artarak 1,091 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

 Ülker, 4Ç20’de yatırım faaliyetlerinden net 316 milyon TL zarar kaydederken 368 milyon TL net finansman geliri elde etmiştir.

 2020 sonu itibariyle Şirket’in 226 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (9A20 sonu 726 milyon TL). Net borcu FAVÖK’e oranı 0,14x düzeyindedir (9A20 sonu 0,48x).

 Yönetim Kurulu 2020 yılı karından hisse başına brüt 0,8087719 TL - net 0,6874561 TL kar payı ödenmesine karar verildi. Söz konusu miktar son kapanışa göre brüt temettü verimliliği %3,4 seviyesindedir.

ULKER UFRS özet, TL mln 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20 Çeyrek % Yıl % 4Ç20K* G/K YA19 YA20 Yıl %

Satışlar 2,147 2,376 2,145 2,229 2,651 19% 23% 2,541 4% 7,803 9,401 20%

FAVÖK 340 415 380 386 440 14% 29% 418 5% 1,304 1,621 24%

FAVÖK marjı 15.8% 17.5% 17.7% 17.3% 16.6% 16.5% 16.7% 17.2%

Net Kar 256 -98 504 323 287 -11% 12% 214 34% 997 1,016 2%

Net Marj 11.9% -4.1% 23.5% 14.5% 10.8% 8.4% 9.9% 0.6%

* Konsensus Research Turkey Kaynak: Şirket, Deniz Yatırım Araştırma

YusufEmre.Evkuran@denizinvest.com

(5)

Alarko Holding

Bloomberg Kodu ALARK TI

Tavsiye Değerlenmemiş

Hedef Fiyat/Hisse n.a

Getiri Potansiyeli n.a

HAO 26%

ALARK; Konsolide net kar Cenal Enerji’nin katkısıyla güçlü arttı / pozitif

 Alarko Holding, 4Ç20’de konsolide bazda 236 milyon TL gelir (Konsensus: 297 milyon TL), 51 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 44 milyon TL) ve 542 milyon TL net kar (Konsensus: 306 milyon TL) açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi sınırlı sayıda kurumun tahmininden oluşmaktadır.

 Alarko Holding, enerji üretim alanındaki en büyük iştiraki olan Cenal Elektrik Üretim A.Ş.’yi özkaynak yöntemiyle değerlediği için konsolide operasyonel rakamlarda etkisi görülmemektedir. Bu nedenle operasyonel performansı değerlendirmek için konsolide sonuçlar yerine kombine sonuçlar değerlendirilmelidir. Sonuçlar değerlendirildiğinde enerji ve taahhüt segmentindeki ciro ve FAVÖK büyümesi ile konsolide sonuçlardaki güçlü net kar artışının kısa vadede hisse üzerinde olumlu etkiye neden olabileceğini tahmin ediyoruz.

 Kombine rakamlara bakıldığında, gelirler 4Ç20’de önceki yıla kıyasla %39 artış kaydederek 4,0 milyar TL’ye ulaştı. Elektrik dağıtım ve perakende segmenti elektrik satışlarındaki %2’lik artış ve 4Ç19’a kıyasla yüksek olan tarifeler ile kombine satış gelirlerinin artmasında etkili oldu, toplam gelir yıllık %41 artışla 2,1 milyar TL oldu.

Elektrik üretim segmenti de yıllık %25 artışla büyümeye katkı sağladı; üretim özellikle Cenal Termik Santrali kaynaklı olmak üzere %6 oranında artarken, ortalama piyasa fiyatlarında artış görüldü. 4Ç20’de ortalama elektrik fiyatı megawatt başına yıllık %3,1 artışla 303 TL oldu.

 4Ç20’de enerji iş kolundan elde edilen gelir yıllık bazda %34, taahhüt işinden elde edilen gelir %83 oranında artmıştır.

 Kombine FAVÖK yıllık %117 artışla 983 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. FAVÖK marjı 4Ç19’da %16 düzeyindeyken, 4Ç20’de %24,7 oldu.

 Konsolide bazda bakıldığında, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karından paylar kaleminin önceki yıla göre artması (4Ç19: -29,3 milyon TL, 4Ç20: 431,4 milyon TL) sonucunda net karda yıllık bazda güçlü artış görüldü. Yaklaşık 53 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi geliri de kar artışını destekledi.

 Taahhüt segmenti iş yükü 2020 sonu itibariyle %73’ü yurtdışı kaynaklı olmak üzere toplam 1,1 milyar USD seviyesindedir (2019 sonu: 1,18 milyar USD, Eylül 2020 sonu:

1,17 milyar USD).

 Holding’in solo bazda 121 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2020 sonu: 137 milyon TL).

Banu.Dirim@denizbank.com

Migros

Bloomberg Kodu MGROS TI

Tavsiye AL

Hedef Fiyat/Hisse TRY62.00

Getiri Potansiyeli 56%

HAO 51%

MGROS; Finansal duran varlık satışı gerçekleşti / olumlu

 Şirketin 01 Şubat 2021 tarihli özel durum açıklamasında, Kuzey Makedonya'da faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Ramstore Macedonia DOO ("Ramstore Makedonya")'nın %99 hissesine sahip olan, bağlı ortaklığı Ramstore Bulgaria EAD'nın (Ramstore Bulgaristan") %100 hissesinin CITY PLAZA DOO Skopje'ye satışı için görüşmelere başlandığı ve alıcı ile Şirket arasında söz konusu satışa ilişkin bir ön sözleşme imzalandığı duyurulmuştu.

 Konuya ilişkin 09 Mart 2021 tarihli hisse devir sözleşmesinin imza süreci tamamlanmış olup, işlem bedeli vergiler hariç 39,1 milyon Euro olarak belirlenmiştir.

 Hatırlatmak gerekirse, 4Ç20 sonuçlarının ardından 2020 sonunda 95 milyon EUR olan brüt EUR borcunun Şubat 2021 itibari ile 50 milyon EUR’a kadar gerilediğini belirtmiştik. Bağlı ortaklığın satışından elde edilecek söz konusu tutarın Şirketin borçluluğunun azaltılmasında kullanılması planlandığı için haberin hisse üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.

YusufEmre.Evkuran@denizinvest.com

(6)

KAP ve Şirket Haberleri

KAP ve Şirket Haberleri



BIST'te 2020/12 aylık finansal sonuçlarını son gönderme tarihleri: Şirketler; Konsolide Olmayan : 1 Mart Konsolide Olanlar: 11 Mart ---Planlanan Bilanço Açıklanma Tarihleri(Research Turkey - Rasyonet Kar Tahminleri Anketi mln TL.): SOKM : 11 Mart / MAVI : 15 Mart



Yapılması Planlanan Genel Kurullar: 11 Mart DERAS / 12 Mart USAK /16 Mart AVISA- AKGRT-ISDMR-TOASO /17 Mart CEMTS-EREGL-FROTO-OTKAR /18 Mart CRFSA /19 Mart DNISI-GEDIK-INVEO-MAALT-TATGD-TTKOM /22 Mart IZTAR-SNGYO-TTRAK /23 Mart ALKA-ARCLK-AFYON-CIMSA-ISYAT-PKENT-SODSN /24 Mart AKBNK-HEKTS-KORDS- HDFGS-TSGYO /25 Mart AGYO-ALKIM-ANHYT-ARENA-BAGFS-DZGYO-DYOBY-EKGYO- FMIZP-ICBCT-KONYA-MIPAZ-NUHCM-PETUN-PINSU-PNSUT-QNBFB-SASA-TKFEN-TSKB- YGGYO-YKBNK /26 Mart AYCES-BRISA-BRYAT-HALKB-ISFIN-KRTEK-OYAYO-PAGYO- THYAO-VAKBN-VKING / 27 Mart LKMNH /29 Mart ALGYO-ANSGR-AKCNS-BAYRK- CELHA-DARDL-DITAS-EPLAS -ISMEN-KARDEMİR-OLMKS-QNBFL-RAYSG-SEKFK-TKNSA- TMSN(Olağanüstü)-YUNSA /30 Mart ATEKS-BFREN-BUCIM-DOAS-DOBUR-ENKAI-ENJSA- GLBMD-JANTS-SAHOL-SISE-TDGYO-YAPRK /31 Mart ALBRK-AYGAZ-BAGFS-DESA- GARAN-GRNYO-HLGYO-HURGZ-İŞ BANKASI-ISKPL-KLNMA-KSTUR-KUTPO-MNDRS- OYAKC-OZGYO-PRKAB-PSDTC-PAMEL (Olağanüstü)-SKBNK-TURSG-VAKFN-VKFYO /1 Nisan DEVA-POLHO /2 Nisan VKGYO / 6 Nisan AKSA-MARKA /7 Nisan DMSAS-RALYH- SAFKR-YONGA /08 Nisan SERVE-TMPOL /09 Nisan ERBOS-KCHOL/ 13 Nisan BOSSA- GOODY / 14 Nisan AKSGY /15 Nisan CMBTN-CMENT



Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : BERA-RALYH-TMPOL- UZERB



AKGRT: 01.01.2021- 28.02.2021 tarihleri arasındaki döneme ilişkin bağımsız denetimden geçmemiş ana branşlar itibariyle düzenlenmiş brüt yazılan prim bilgileri : (bin TL) 2021:

430.835 2020: 314.231 Artış Oranı: %37



DEVA: İsviçre'de beşeri ilaçların satış ve dağıtımını yapmak üzere kurulan % 100'üne sahip olunan bağlı ortaklık Devatis AG'nin 100.000 İsviçre Frangı olan sermayesi 300.000 İsviçre Frangı artırılarak 400.000 İsviçre Frangına çıkarılmıştır. 300.000 İsviçre Frangının tamamı tarafımızdan ödenmiştir.



ESEN: Güneş Enerjisi Santrali İhalesi (YEKA-3) Hk. şirketimizin %100 bağlı ortağı olan Margün Enerji Üretim Sanayi Ve Ticaret A.Ş. bugün Elazığ - 1 (10 MW), Ankara - 2 (20MW), Batman - 2 (15 MW) ve Burdur - 2 (15 MW) yarışmalarına yaptığı 60 MW lık başvuru ile 10 Mart 2021 tarihi itibariyle toplamda 80 MW başvuru gerçekleştirmiştir. 8- 12 Mart arasında devam eden YEKA GES-3 İhalesine kalan yarışmalar için de başvurularımız devam edecektir.



IHLAS: Söke Değirmencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. nezdinde mali ve hukuki inceleme ("due dilligence") çalışmalarına başlamamız kabul edilmiş olup, en kısa sürede çalışmalara başlanacaktır.



KATMR: 25.01.2021 tarihli Anadolu Ajansı'nın "Kenya, Türkiye'den 118 zırhlı personel taşıyıcı satın alacak" haberiyle ilgili ihalenin teklifi alıcı makama iletilmiştir. 09.03.2021 tarihi itibariyle resmi olarak idari değerlendirme süreci başlamıştır. Yatırımcılarımızın bilgilerine sunarız.



MERKO: Dava İle ilgili Gelişmeler, Son durumda Şirketimizin itirazları doğrultusunda yeni bir ek rapor oluşturulması için dosya, tekrardan yeni bir bilirkişi heyeti incelemesine gönderilmiştir. Yargılama devam etmekte olup bir sonraki celse 21.09.2021 tarihinde görülecektir.



MGROS: Yurtdışı bağlı ortaklık satışı, Konuya ilişkin 09.03.2021 tarihli hisse devir sözleşmesinin imza süreci tamamlanmış olup, işlem bedeli vergiler hariç 39.161.132 Euro olarak belirlenmiştir. Satıştan elde edilecek söz konusu tutarın Şirketin borçluluğunun azaltılmasında kullanılması planlanmaktadır.



SKBNK: sermaye artırımı sonucunda elde edilen fonun, sermaye yeterlilik rasyolarının ve bilançonun güçlendirilmesinde kullanıldığı görülmektedir. Ayrıca elde edilen fonun kobi ve kurumsal krediler segmentinde görülen artışla Banka’nın müşteri portföyünü genişletmesinde kullanıldığı anlaşılmıştır.

(7)



CCOLA: 72 TL fiyat aralığından 900.741 TL toplam nominal tutarlı satış işlemi Özgörkey Holding A.Ş. ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte COCA COLA İÇECEK A.Ş.

sermayesindeki payları 10.03.2021 tarihi itibariyle %1,53 sınırına düşmüştür.

TEMETTÜ KARARLARI:



ERBOS: 2020 Yılı Kar Dağıtım Önerisi; 09.04.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 0,8999982 Net (TL) : 0,76449984 kar payı olarak dağıtılmasının Genel Kurul'a teklif edilmesine oybirliğiyle karar verilmiştir. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%1,27)



GOODY: Yönetim Kurulu'nun Kar Payı Dağıtım Teklifi, 13.04.2021 tarihinde düzenlenecek Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 0,3833002 Net (TL) : 0,3258051 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 31/05/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%4,17)



ULKER: Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; Brüt (TL): 0,8087719 Net (TL) : 0,6874561 kar payının dağıtım tarihinin belirlenmesi için Yönetim Kurulu'na yetki verilmesi hususunu yapılacak olan ilk genel kurulda pay sahipleri onayına sunulacaktır.

(Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%3,42)



ALCATEL LUCENT TELETAŞ'IN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 20.468.005 TL (2019/12 AYLIK: -28.956.989 TL)



ALARKO HOLDİNG'İN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 801.953.738 TL (2019/12 AYLIK: 384.796.945 TL)



GÜBRE FABRİKALARI'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 262.056.082 TL (2019/12 AYLIK: -149.740.564 TL)



KEREVİTAŞ GIDA'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 415.726.204 TL (2019/12 AYLIK: 137.831.653 TL)



ÜLKER BİSKÜVİ'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 1.016.415.000 TL (2019/12 AYLIK: 996.503.000 TL)

HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com

(8)

Teknik Yorum

BIST 100 Endeks Teknik Analiz

Dün endeks 1551.30 – 1565.97 arasında işlem gördü ve günü +1.02% değişimle 1564.94 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

1550 üzerinde tutunmayı başaran endekste ilk direnç olarak 1580 takip ediyoruz. Kısa vadeli – gün içi – pozisyonlarda ilk destek ve stop loss seviyesi olarak 1550, ana destek seviyesi olarak 1520 izliyoruz. 5g. Ort. 1544.87 22 g. Ort. 1534.12 seviyesindeler.

Destek olarak 1520 ve 1550, direnç olarak 1580 takip ediyoruz.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1550 – 1580 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

XU100 Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(9)

Teknik Yorum

VIOP - X30YVADE Teknik Analiz

Dün vadeli endeks 1635.00 – 1655.00 arasında işlem gördü ve +0,50% değişimle günü 1654.25 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Vadeli endeks kritik direnç seviyesi 1650 üzerinde kapatmayı başardı. Bu durumda ilk hedef / direnç olarak 1670 takip ediyoruz. Kısa vadeli ilk destek 1640, ana destek ve stop loss seviyesini 1590 olarak devam ettiriyoruz. 5g. Ort. 1634.25 22 g. Ort. 1621.34 seviyesindeler.

Destek olarak 1640 ve 1650, direnç olarak ise 1670 ve 1700 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1640 – 1670 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

X30YVADE Teknik Analiz, TRL

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(10)

Model Portföy

Deniz Yatırım Model Portföyü

Hisse

Portföye Giriş

Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)

BIST-100'e Rölatif Getiri

(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık

ISCTR 24.01.2020 9.10 55% -19.8% -37.4% 10.0%

TCELL 28.02.2020 22.00 32% 20.7% -18.3% 10.0%

TUPRS 15.04.2020 135.00 27% 21.1% -25.8% 10.0%

PETKM 27.04.2020 6.50 4% 77.5% 14.9% 10.0%

GARAN 19.06.2020 13.50 47% 10.9% -19.5% 10.0%

KOZAL 19.06.2020 139.80 8% 63.6% 18.7% 10.0%

AKGRT 04.09.2020 12.60 29% 33.4% -7.4% 10.0%

SISE 04.09.2020 9.90 29% 23.2% -14.5% 10.0%

MGROS 18.01.2021 62.00 57% -9.4% -9.8% 10.0%

HALKB 18.01.2021 7.70 43% -3.1% -3.6% 10.0%

Nominal Getiri

2019 56.2%

2020 49.7%

12 aylık 77.1%

2021 başından 7.3%

26.01.2021 25.01.2021 22.01.2021 21.01.2021 BIST-100'e Rölatif Getiri

24.6%

24.1%

1.3%

16.0%

92 97 102 107 112 117 122 127 132

1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00

Mar 20 May 20 Tem 20 Eyl 20 Kas 20 Oca 21 Mar 21

Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)

(11)

haftalık.takvim

Haftalık, 08 Mart 2021 – 14 Mart 2021

Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki

8 Mart Pazartesi - - - -

9 Mart Salı 13:00 EUR - GSYİH (Çeyreklik) (4Ç) -0,6% -0,6%

13:00 EUR - GSYİH (Yıllık) (4Ç) -4,4% -5,0%

10 Mart Çarşamba 10:00 TR - Çeyreklik İşsizlik Ortalama - 12,9%

16:30 ABD - Çekirdek TÜFE (Aylık) (Şub) 0,2% 0,1%

16:30 ABD - Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Şub) 1,4% 1,4%

18:30 ABD - Ham Petrol Stokları - 21,563M

11 Mart Perşembe 10:00 TR - Cari Hesap (USD) (Oca) - -3,21B

14:00 ABD - OPEC Aylık Rapor - -

15:45 EUR - Mevduat Hesap Oranı (Mar) -0,50% -0,50%

15:45 EUR - Faiz Oranı Kararı (Mar) - -

18:00 ABD - İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) (Oca) 6,500M 6,646M

12 Mart Cuma 10:00 TR - Sanayi Üretimi (Yıllık) (Oca) 8,7% 9,0%

13:00 EUR - Sanayi Üretimi (Aylık) (Oca) 0,1% -1,6%

16:30 ABD - ÜFE (Aylık) (Şub) 0,3% 1,3%

13 - 14 Mart Haftasonu - - - -

Haftalık, 08 Mart 2021 – 14 Mart 2021

Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

1 Mart Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Perşembe - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün

Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

8 Mart Pazartesi - MPARK 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY55 mln) 9 Mart Salı - EKGYO 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY332 mln)

TRGYO 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY546 mln) BIZIM 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY12 mln) 10 Mart Çarşamba - ULKER 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY214 mln)

GUBRF 4Ç20 sonuçları

11 Mart Perşembe - BIMAS 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY685 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY693 mln) SOKM 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY48 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY51 mln)

12 Mart Cuma - -

YATAS 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY65 mln) VESTL 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY535 mln) ALARK 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY306 mln)

(12)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T

Akbank AL 6.20 9.30 32,240 52.0% 5.6 6.6 5.8 0.7 0.7 0.5 14% 11% 10%

Anadolu Sigorta TUT 8.16 7.00 4,080 35.0% 0.0 0.0 6.8 0.0 0.0 1.6 19% 21% 25%

Aksigorta AL 9.79 12.60 2,996 28.0% 5.0 3.9 5.9 1.6 1.6 2.6 34% 45% 50%

Anadolu Hayat Emeklilik TUT 10.65 9.15 4,580 17.0% 12.0 6.6 8.8 3.2 1.9 3.1 27% 32% 38%

AvivaSA AL 18.20 18.15 3,276 20.0% 9.2 8.3 13.8 4.7 3.4 6.2 60% 47% 45%

Garanti Bank AL 9.17 13.50 38,514 48.0% 5.6 6.2 5.7 0.8 0.7 0.6 15% 12% 12%

Halkbank AL 5.37 7.90 13,284 23.0% 3.9 4.5 5.4 0.3 0.2 0.3 9% 6% 7%

Isbank AL 5.87 9.10 26,415 31.0% 3.7 4.3 3.8 0.5 0.4 0.4 15% 11% 11%

TSKB TUT 1.71 2.10 4,788 39.0% 4.3 3.4 6.8 0.6 0.4 0.8 16% 14% 12%

Vakif Bank AL 4.25 5.90 16,599 16.0% 3.1 4.1 3.2 0.4 0.3 0.4 16% 9% 13%

Yapi Kredi Bank AL 2.79 4.10 23,567 30.0% 3.7 5.3 4.5 0.4 0.5 0.5 14% 9% 12%

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Holdingler

Enka Insaat AL 8.13 5.54 45,528 12.0% 15.3 10.6 18.2 5.3 4.9 9.4 1.3 1.1 2.5

Koc Holding TUT 23.44 22.70 59,441 22.0% 7.1 7.6 7.2 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sabanci Holding AL 10.86 11.20 22,159 49.0% 4.8 4.5 4.7 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sisecam AL 7.69 9.90 23,556 49.0% 4.8 5.5 9.8 4.7 4.9 7.6 1.0 1.0 1.5

Tekfen Holding AL 17.50 28.60 6,475 48.0% 4.9 6.6 6.3 2.2 3.5 1.3 0.3 0.4 0.2

Petrol ve Gaz

Aygaz AL 17.00 15.50 5,100 24.0% 16.8 5.1 6.6 5.9 2.6 5.3 0.2 0.1 0.3

Petkim AL 6.23 6.50 15,789 37.0% 10.8 7.1 8.1 9.3 7.7 8.2 1.5 1.2 1.7

Tupras AL 106.70 135.00 26,720 49.0% 7.9 18.7 5.8 7.3 8.4 4.5 0.5 0.4 0.3

Enerji

Aksa Enerji AL 11.49 4.10 7,045 21.0% 55.0 5.5 12.2 6.2 3.1 4.8 1.3 0.7 1.4

Zorlu Enerji SAT 2.58 1.45 5,160 21.0% 90.8 3.9 6.1 8.0 6.2 5.1 2.1 1.8 1.6

Metaller ve Madencilik

Erdemir TUT 16.80 8.62 58,800 48.0% 6.4 6.1 12.8 3.9 3.4 7.2 1.2 0.8 1.7

Kardemir (D) AL 7.67 3.60 5,984 89.0% 5.3 5.6 28.1 3.4 4.2 6.8 1.1 0.8 1.3

Endüstriyel

Dogus Otomotiv AL 32.24 6.70 7,093 15.0% 10.9 9.7 24.8 4.3 3.4 10.4 0.3 0.2 0.6

Ford Otosan AL 176.00 77.60 61,760 18.0% 12.5 11.4 25.9 8.5 7.2 16.6 0.7 0.7 1.8

Tofas AL 37.50 29.00 18,750 24.0% 9.1 7.1 11.7 6.0 4.5 7.8 0.8 0.6 1.2

Otkar AL 399.30 220.00 9,583 27.0% 12.9 8.3 23.9 11.8 8.1 20.8 1.6 1.4 5.0

Turk Traktor AL 221.70 51.70 11,832 24.0% 12.3 8.2 33.2 8.7 4.9 18.0 1.1 0.6 2.3

Tüketici

Arcelik AL 35.68 27.50 24,110 25.0% 12.8 12.6 20.7 6.4 6.0 7.9 0.6 0.6 0.9

BIM AL 68.90 84.80 41,836 60.0% 18.1 21.9 32.2 11.5 9.6 10.9 0.7 0.7 0.9

Bizim Toptan TUT 15.42 8.50 925 46.0% 18.8 17.2 28.9 1.0 1.8 4.7 0.0 0.1 0.2

Coca-Cola Icecek AL 72.80 49.30 18,518 25.0% 25.6 13.8 23.9 6.1 5.0 8.2 1.0 0.9 1.5

Migros AL 39.48 62.00 7,148 51.0% n.m. n.m. n.m. 5.5 4.0 4.3 0.3 0.4 0.5

Ulker AL 23.64 23.50 8,085 39.0% 9.1 11.6 12.0 8.8 6.8 7.5 1.4 1.0 0.9

Vestel AL 30.90 8.50 10,366 31.0% 7.8 49.3 92.5 3.0 6.0 8.7 0.4 0.5 0.8

Yatas AL 17.00 11.00 2,547 54.0% 11.8 9.4 20.2 6.2 5.1 11.1 0.9 0.7 1.8

PD/DD Özsermaye Karl.

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

Piyasa De, TL mln

Halka Açık

F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

F/K

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma

(13)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Telekom

Turk Telekom TUT 7.89 6.00 27,615 13.0% n.m. 9.5 9.6 3.9 3.4 3.5 1.6 1.4 1.6

Turkcell AL 16.70 22.00 36,740 54.0% 14.1 7.9 7.9 4.5 3.7 3.8 2.0 1.6 1.6

Havacılık

Pegasus Airlines TUT 87.75 52.82 8,977 36.0% 5.7 3.6 n.m. 6.3 2.9 15.8 1.0 0.9 2.3

TAV Airports TUT 26.06 19.00 9,467 40.0% 6.1 11.0 n.m. 3.9 4.7 61.5 1.6 2.2 5.8

Turkish Airlines SAT 14.90 10.32 20,562 50.0% 5.7 4.0 n.m. 6.2 6.3 14.2 1.1 1.0 2.1

GYO'lar

Emlak GYO AL 2.38 3.00 9,044 51.0% 6.2 4.6 6.1 7.8 6.9 6.1 2.8 2.8 1.3

IS GYO AL 2.29 1.55 2,196 43.0% 3.0 4.3 13.3 10.6 8.0 18.2 2.1 7.7 10.6

FD/FAVÖK FD/Satışlar Tavsiye Kapanış

Fiyatı

Hedef, TL

F/K

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma

(14)

Dış Borç Piyasası

Kupon Oranı Vade

Vadeye

Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread

Kontrat,

$ mln USD Eurobond

Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.05 100.18 -0.02 2.00% 18.6 183 2,000

Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 1.00 102.06 0.10 3.08% -10.6 289 1,000

Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.45 103.90 0.06 3.62% -4.1 342 2,500

Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 1.95 99.10 0.06 3.72% -3.3 347 1,500

Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.75 103.79 0.14 4.40% -5.2 398 2,500

Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.46 109.33 0.15 4.72% -4.3 411 3,250

Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.54 96.30 0.44 5.08% -10.2 421 1,500

Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.13 139.28 0.69 6.07% -8.3 478 1,500

Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.51 112.06 0.76 6.60% -8.2 503 1,500

Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.31 100.97 0.84 6.77% -8.9 511 2,750

Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.15 103.98 0.78 6.85% -7.7 516 1,000

Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.72 97.32 1.06 7.00% -10.3 527 2,000

Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.26 89.59 1.08 6.98% -11.0 522 3,000

Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.37 79.52 0.92 6.66% -9.5 486 3,000

Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.97 94.96 1.26 7.06% -11.5 529 3,000

EUR Eurobond

Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.67 101.89 0.03 1.49% -5.1 201 1,484

Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 1.97 103.57 0.06 2.34% -2.9 282 1,187

Uluslararı Sukuk

Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.41 102.31 0.15 3.81% -4.3 324 1,000

Samurai

Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.02 100.02 0.00 0.56% -18.8 109 1,653

Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 1.00 100.76 -0.01 0.71% -0.4 76 826

Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.40 99.66 -0.02 1.15% 0.6 117 918

Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 169

Dual currency GDNs*

Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.89 86.24 -0.10 15.35% 8.0 - 1,910

* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds

(15)

Yasal uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..