Günlük Bülten 5 Nisan 2022 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın

Gösterge Tahvil

14,6884 16,1164 1,0968 2.311 909,0 24,7

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 5 Nisan 2022

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

0,7

-0,4

1,2

4,8

0,4

-1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

04/04 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

$/TL 14,6853 0,0 -0,9 10,4

€/TL 16,1208 -0,6 -1,0 6,9

€/$ 1,0972 -0,6 -0,1 -3,5

$/Yen 122,79 0,2 -0,9 6,7

GBP/$ 1,3116 0,0 0,2 -3,1

04/04 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

BIST-100 2.311 2,7 6,4 24,4

S&P 500 4.583 0,8 0,2 -3,9

FTSE-100 7.559 0,3 1,1 2,4

DAX 14.518 0,5 0,7 -8,6

SMI 12.341 1,3 1,5 -4,2

Nikkei 225 27.736 0,3 -0,7 -3,7

MSCI EM 1.162 1,4 3,3 -5,7

Şangay 3.283 0,0 2,1 -9,8

Bovespa 121.280 -0,2 2,1 15,7

04/04 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

Brent ($/varil) 107,5 3,0 -4,4 38,2

Altın ($/ons) 1.933 0,4 0,5 5,7

Gram Altın (TL) 906,0 -0,4 -0,9 16,1

Bakır ($/libre) 478,2 2,0 1,4 7,1

**Gerçekleşen

(%) 04/04 01/04 2021

TLREF 14,14 14,06 14,22

TR 2 yıllık 24,70 25,0 22,74

TR 10 yıllık 25,43 25,25 24,32

ABD 10 yıllık 2,40 2,38 1,51

Almanya 10 yıllık 0,50 0,55 -0,18

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru

(Mart) 54,78 -

ABD ISM Hizmet Sektörü Endeksi

(Mart) 56,5 58,5

Rusya’ya yönelik olası yeni yaptırımlar, piyasa gündeminde…

●

Brent petrol fiyatları, 109,0 $/ons düzeyine yükseldi

●

Yurt içinde enflasyon, Mart’ta yıllık bazda %61,14’e yükseldi

●

Mart ayında dış ticaret açığı 8,2 milyar $ oldu

Euro Bölgesi'nde Sentix yatırımcısı güveni endeksi, Rusya-Ukrayna savaşının da etkisiyle -18 ile Temmuz 2020’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. ABD’de fabrika siparişleri Şubat’ta aylık %0,5, dayanıklı mal siparişleri nihai veriye göre %2,1 daraldı. ABD’de bugün Şubat dış denge ve Mart ISM hizmet sektörü endeksi verileri takip edilecek. Hizmet sektörü endeksinin yükseliş göstermesi bekleniyor.

ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı Sullivan, Ukrayna’da başkent Kiev yakınlarında yaşanan olayların ardından, bu hafta içinde Rusya’ya yönelik yeni yaptırımlar duyuracaklarını açıkladı. Fransa Cumhurbaşkanı Macron da, Buça’da yaşananların Rusya’ya karşı yeni bir dizi yaptırım ve çok net tedbirler gerektirdiğini açıkladı.

Diğer taraftan, ABD Hazinesi Yabancı Varlıklar Kontrol Dairesi’nin, Amerikan finans kurumlarındaki Rus hükümetine ait hesaplardan dolar cinsi tahvil ödemelerini durdurduğu belirtiliyor.

Küresel piyasalarda, dün ABD temel hisse senedi endekslerinin

%0,3 ilâ %1,9 alıcılı seyretmesinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir gözleniyor. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %2,42 ile dün sabahki seviyelerinin hafif üzerinde. Dolar endeksi ise günlük bazda yaklaşık %0,4 değerlendi, bu sabah 99 düzeylerinde. Brent petrol fiyatları, Rusya’ya yönelik yeni yaptırımların gündeme gelmesinin ardından hızlı yükseldi, bu sabah 109,0 $/varil düzeyinde. Suudi Arabistan, Asya’ya gönderilen gelecek ay vadeli Arab Light petrolünün fiyatını 4,40 dolardan 9,35 dolara yükseltti.

●

Yurt içinde Mart’ta enflasyon aylık %5,46 artarken, yıllık enflasyon %61,14’e yükseldi. Aylık enflasyon artışında gıda, ulaştırma ve lokanta ana kalemlerindeki artışlar öne çıktı.

Ayrıca, enerji fiyatlarındaki seyirle konut kalemi, altın ve ithal ürün fiyatlarındaki artışla da çeşitli mal ve hizmet ile mobilya sektörü enflasyonu yukarı çeken diğer kalemler oldu.

●

Ticaret Bakanlığı’nın öncü verisine göre; ithalat, enerji ithalatındaki artışın etkisiyle, yüksek artış eğilimini sürdürdü.

Toplam ithalat Mart’ta yıllık %31 arttı. Enerji ithalatı yıllık mutlak rakam olarak 5,1 milyar $ artışla 8,4 milyar $ oldu.

İhracatta da artış sürdü; yıllık %19,8 arttı. Bunların neticesinde dış açık 8,2 milyar $ olarak gerçekleşti. Reel sektörün (finansal kesim dışındaki firmalar) net döviz açık pozisyonu, döviz varlıklarının Ocak’ta aylık 3,4 milyar $ azalış, döviz yükümlülüklerinin 0,7 milyar $ artış göstermesi neticesinde, 4,0 milyar $ artarak 119,8 milyar $’a yükseldi.

●

Yurt içi piyasalarda $/TL güne 14,69 düzeylerinden başlıyor.

Tahvil piyasasında 2 yıllık tahvil getirileri dün günü 25 baz puan azalışla %24,70’den tamamladı.

Hisse Senetleri / VİOP

(Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)

5 Nisan 2022

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

●

Haftanın ilk gününde BIST-100 endeksi banka, petrokimya, altın ve seçici olmak kaydıyla oto hisselerine gelen alımlarla %2,6 artış gösterdi. Dün yurt dışı tarafta da risk algısı güçlüydü. Özellikle ABD tarafında teknoloji hisseleri yukarı yönlü ivmeyi destekledi.

Borsalarda yukarı yönlü eğilim devam ederken, diğer taraftan da Ukrayna-Rusya Savaşına dair gelen haberler gündemin önümüzdeki günlerde risk algısını bir miktar olumsuz yönde değişebileceğine işaret ediyor. Dün yurt içinde açıklanan enflasyon verisi beklentiye paralel gelirken, dış ticaret verisi küresel enerji ve emtia fiyatlarındaki artış nedeniyle ticaret dengesindeki bozulmanın sürdüğünü gösterdi. BIST-100 endeksi dünkü alımlarla 2.300 seviyesinin üzerine çıkmış görünüyor. Dün borsadaki alımlar yatırımcının enflasyon karşısında korunma ihtiyacına da işaret ediyor kanısındayız. Borsada yukarı eğilimin hafif dalgalanmalarla devam edeceğini düşünüyoruz.

●

Teknik Yorum: BIST100 dün yüksek açılışın ardından günün genelinde alım ağırlıklı seyrini sürdürdü. Kapanış 2311 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yükseliş eğilimi korunuyor. Yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2280-2300 bandının üzerinde ve günün zirvesindeki kapanış iyimserliği destekliyor. Endekste saatlik, günlük ve haftalık periyot için takip ettiğimiz tüm ortalamalarda yukarı eğilim geçerli durumda. Dolayısıyla olumlu teknik görünümün belirtmeye devam ediyoruz. Geçiş bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2280-2300 bandı üzerinde ara dirençler olsa da 2500-2650 bandına yönelik bir hareket gelişebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Endekste kısa periyot için 2250-2220 bandı yakın destek, 2200 seviyesi altı ise zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir.

BIST100 için 2300-2280-2265/50-2220 destek, 2330/50-2365- 2380-2400 direnç olarak belirtilebilir.

●

Detaylı Teknik Analiz Bülteni içintıklayınız

Portföy Seçimleri

●

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: BIM, Garanti, İş Bankası, Koç Holding, Logo, Migros, THY, Tofaş ve Yapı Kredi.

Detaylar içintıklayınız

BIST-100 2.7 6.4 16.1 24.4

BIST-30 3.1 7.4 15.2 27.3

Banka Endeksi 3.2 6.2 10.3 19.4

Sınai Endeks 3.2 5.6 13.7 20.7

Hizmetler Endeksi 0.6 4.5 15.7 25.6

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) Bankalar Piy. Değ.

Holdingler Piy. Değ.

Sanayi Piy. Değ.

BIST İşlem Hacmi (mn TL) BIST Ort. Halka Açıklık

İpek Doğal Enerji Kaynakları Ülker

Gübre Fabrikaları Net Holding Koza Anadolu Metal

Karsan Otomotiv İş Finansal Kiralama Bim Birleşik Mağazalar Kontrolmatik Teknoloji Migros

Garanti Bankası Türk Hava Yolları Kardemir (D) Şişe Cam Akbank

XU030 Nisan 2629.0 3.5

XU030 Haziran 2743.5 3.2

USD Nisan 14.96 0.1

EurNisan 16.42 -0.7

XU030 Nisan USD Nisan

454,350 5,449

1,325,742 -10,187 311,560

4,637 81,849

700

1.60 3000.8

5.86 2718.7

5.61 2695.2

-1.96 156.1

1.45 4238.1

2.07 3288.9

-2.92 323.5

-2.68 706.0

-2.09 59.1

8.25 69.2

7.60 1890.2

-5.19 1935.0

9.98 163.9

9.96 317.8

8.89 695.3

1,891,038 235,658 305,154 1,034,762

56,522 31.1%

Endeks Değ (%) Gün Hafta Ay YBB

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiy. Değ. (%) İşl. Ad.

Açık Pozisyon Adet Değ.

yatırımcı

●

Koza Altın, Mollakara'da cevher zenginleştirme projesi için yeni bir Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED) başvurusu yaptığını duyurdu. ÇED raporuna göre projede yığın liçi yöntemiyle 4 yılda 290 bin ons altın ve 22 bin ons gümüş üretilmesi öngörülüyor. ÇED sürecinin 2022'nin sonunda tamamlanması ve 2023'te üretime başlanması bekleniyor. Şirket, önceki öngörülerinden 150-160mn dolar başlangıç yatırımı ile projeden yaklaşık 317-353 bin ons altın üretimi öngörüyordu. ÇED raporunda paylaşılan üretim varsayımları ve önceki yatırım harcaması tahminiyle projeden 100-150mn USD değerleme katkısı görüyoruz. Şirket, projede arama ve sondaj çalışmalarının devam ettiğini ve olası potansiyel gelişmelerin kamuoyu ile paylaşılacağını bildirdi.

●

Tekfen Holding’in kurucularından Ali Nihat Gökyiğit, dün 21,66-21,92 TL fiyat aralığında 1,31 milyon Tekfen hissesini sattı. İşlemden sonra şirketteki payı %8,12'den %7,79'a geriledi.

●

Türkiye Otomotiv Sektörü - Yurtiçi hafif araç satışları Mart ayında yıllık %33 daraldı. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre Mart ayında toplam hafif araç pazarı (otomobil + hafif ticari araç) yıllık %33 daralarak 64 bin adet olarak gerçekleşti. (10 yıllık Mart ortalaması: 69 bin adet). Yılbaşından bu yana toplam hafif araç satışları yıllık %23 daralarak 152 bin adet oldu. (Son 12 ay toplamı: 690 bin adet). Mart ayında binek araç satışları %34 daralırken, hafif ticari araç satışları %30 daraldı. Söz konusu daralmanın ana sebeplerinin yarı iletken kıtlığı sebebiyle oluşan bulunabilirlik problemi ve Mart 2021 ayının yarattığı yüksek baz etkisi olduğunu düşünüyoruz. 64 bin adetlik Mart hafif araç satışları beklentimiz olan 59 bin adedin %9 üzerinde gerçekleşti. 2012- 2021 yılları arasında 3 aylık hafif araç (HA) satış hacmi yıllık hafif araç satış hacminin %19’unu oluşturmaktaydı. Söz konusu eğilimin 2022 yılında da devam edeceğini varsayarsak 2022 yılı için 806 bin adet hafif araç satış hacmi hesaplamaktayız. Şubat 2022’de söz konusu eğilimin 884 bin adet satış hacmine işaret ettiğini dikkate alırsak, Mart 2022’de hafif araç satış eğiliminde aylık bazda yavaşlama olduğunu izlemekteyiz. Mart 2022’de, Doğuş Otomotiv aylık +544 baz puan artışla %17,7 pazar payına yükselerek en yüksek pazar payı kazanan şirket oldu. Onu aylık +238 baz puan artışla %21,4 pazar payına yükselen Renault Grubu takip etti. Hyundai aylık bazda -307 baz puan düşüşle %5,6 pazar payına gerileyerek aylık bazda en yüksek pazar payı kaybeden şirket oldu. Onu aylık bazda -262 baz puan düşüşle %13,2 pazar payına gerileyen PSA Grubu takip etti. Dogus Otomotiv Skoda dâhil hafif araç satışları Mart ayında yıllık bazda %43 daralarak 11.3 bin adet oldu. (Skoda hariç %38 daralarak 9.3 bin adet oldu). Skoda hariç 3a22 satışları 16.4 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Şirketin 2022 öngörüsü 97 bin adet seviyesindedir. Ford Otosan hafif araç satışları Mart ayında yıllık bazda %49 daralarak 5.1 bin adet oldu. Ford Otosan’ın 3a22 hafif araç satışları yıllık bazda %29 daralarak 14.2 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Şirketin 2022 yurtiçi satış hacmi öngörüsü 90-100 bin adet seviyesindedir. Tofaş hafif araç satışları Mart ayında yıllık bazda %29 daralarak 9.2 bin adet oldu. Tofaş’ın 3a22 hafif araç satışları yıllık bazda %21 daralarak 23.2 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Şirketin 2022 yurtiçi satış hacmi öngörüsü 125-140 bin adet seviyesindedir. Söz konusu haberi DOAS için hafif olumlu, FROTO için hafif olumsuz ve TOASO için nötr olarak yorumluyoruz.

Şirket Haberleri Devamı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

2.311

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

4.583

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000 4.400 4.800 5.200

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

S&P 500= 4.583 50 Günlük Ort= 4.416 200 Günlük Ort= 4.488

14,69

1,60 3,60 5,60 7,60 9,60 11,60 13,60 15,60 17,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Dolar/TL= 14,69 50 Günlük Ort= 14,13 200 Günlük Ort= 11,24

24,70 25,43

4,00 8,00 12,00 16,00 20,00 24,00 28,00

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19 07/19 01/20 07/20 01/21 07/21 01/22

Gösterge Faiz= 24,7 10 Yıllık Getiri= 25,43

2,42

0,50

-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

ABD 10 Yıllık Getiri= 2,42 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,50

75 80 85 90 95 100 105

45 55 65 75 85 95

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 53,6 Dolar Endeksi DXY= 99,0 (sağ)

909,0

50 150 250 350 450 550 650 750 850 950 1050

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gram Altın (TL)= 909 50 Günlük Ort= 864 200 Günlük Ort= 662

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

5 Yıllık CDS (baz puan)

554

5 Yıllık Ortalama=

365

0 100 200 300 400 500 600 700 800

01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 01/19 01/20 01/21 01/22

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Alp Nasır Alp. Nasir@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar