HAFTALIK BÜLTEN
30 MART 2015 – 3 NİSAN 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz haftanın ortalarında yılın ikinci çeyreğine başlayan küresel piyasalar, makro-ekonomik gelişmelerin yer aldığı beş günlük bir işlem dönemini geride bıraktı. Özellikle ABD için açıklanan veriler, ülkenin Merkez Bankası’nın (FED) faiz artırım sürecine ilişkin ipuçları verebileceği için yakından izlenirken, Euro Bölgesi rakamları da hafta boyunca piyasaları etkiledi. Küresel piyasalar geride kalan haftayı Cuma günkü Paskalya tatili nedeni ile erken tamamladı. Yurtiçinde enflasyon, ABD cephesinde ise aynı gün tarım dışı istihdam değişimi izlendi ve ABD verileri piyasalara damgasını vurdu. Gelişen piyasa hisseleri, Fed’in faiz artırımında daha yavaş davranacağı spekülasyonuyla haftayı yükselerek tamamladı. Avrupa tarafında haftanın başında Yunanistan ile Euro Group arasında borç krizi üzerine görüşmeler yaşandı. Avrupa ülkeleri, Yunanistan’ı bölgede tutmak için uğraşsa da disiplinli bir ekonomi konusunda baskılarını
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7
USD/TL
2,5 2,55 2,6 2,65 2,7 2,75 2,8 2,85 2,9 2,95
3 EUR/TL
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35
1,4 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
Yurtiçi piyasalarda ise Borsa İstanbul'da (BIST) işlem gören hisse senetleri haftalık bazda ortalama %2,60 değer kazandı. BIST 100 endeksi 82.994,31 puan olarak haftayı tamamladı. ABD istihdam verisinin beklenenden daha kötü çıkması ve bunun sonucu, faizlerin düşük tutulacağı beklentisinin doları baskı altına alması sonrası Amerikan dolarının satış fiyatı %1,19'luk düşüşle 2,5724 TL oldu. Euro’nun satış fiyatı ise
%0,11'lik sınırlı bir düşüşle 2,8224 TL seviyesinden haftayı tamamladı.
1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350
ALTIN
70.000,00 75.000,00 80.000,00 85.000,00 90.000,00
95.000,00 BIST 100
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75
GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25
1 HAFTA REPO - 7,50
KAPANIŞ VERİLERİ (3 NİSAN 2015)
BİST-100 82.994,31
USD/TRY 2,5724
USD/JPY 118,97
EUR/TL 2,8224
EUR/USD 1,0969
ALTIN ($/ONS) 1.210,95
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
31.03.2015 Dış ticaret dengesi Şubat -4.62 mlyr $ -4.31 mlyr $ -4.66 mlyr $
31.03.2015 GSYH Q4 %2.0 %1.9 %2.6
01.04.2015 TİM ihracat verisi Mart 10.5 mlyr $ 11.2 mlyr $
01.04.2015 İmalat PMI Mart 49.6 48
03.04.2015 TÜFE, aylık Mart %0.89 %0.71 %1.19
03.04.2015 TÜFE, yıllık Mart %7.55 %7.61
03.04.2015 ÜFE, aylık Mart %1.2 %1.05
03.04.2015 ÜFE, yıllık Mart %3.1 %3.41
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
30.03.2015 Almanya enflasyon, öncü Mart %0.3 %0.1 %0.3
30.03.2015 ABD kişisel gelirler Şubat %0.3 %0.4 %0.4
30.03.2015 ABD çekirdek PCE Şubat %0.1 %0.1 %0.1
30.03.2015 ABD bekleyen konut satışları Şubat %0.4 %1.2 %3.1
31.03.2015 Almanya perakende satışlar Şubat %-0.7 %2.3 %-0.5
31.03.2015 Almanya işsizlik Mart %6.5 %6.5 %6.4
31.03.2015 İngiltere GSYH, nihai Q4 %0.5 %0.6 %0.6
31.03.2015 ABD Chicago PMI Mart 51.5 45.8 46.3
31.03.2015 ABD tüketici güven endeksi Mart 96.0 98.8 101.3
01.04.2015 Almanya imalat PMI, nihai Mart 52.4 51.1 52.8
01.04.2015 Euro bölgesi imalat PMI, nihai Mart 51.9 51 52.2
01.04.2015 ABD ADP özel istihdam verisi Mart 225.000 214.000 189.000
01.04.2015 ABD ISM imalat endeksi Mart 52.5 52.9 51.5
02.04.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları Mart 285.000 288.000 268.000 02.04.2015 ABD dış ticaret dengesi Şubat -41.2 mlyr $ -42.7 mlyr $ -35.4 mlyr $
02.04.2015 ABD fabrika siparişleri Şubat %-0.5 %-0.7 %0.2
03.04.2015 ABD işsizlik Mart %5.5 %5.5 %5.5
03.04.2015 ABD tarım dışı istihdam Mart 245.000 264.000 126.000
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER GSYH beklentilerin üzerinde yükseldi
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYH) bir önceki yılın aynı dönemine göre sabit fiyatlarla 2014 yılının dördüncü çeyreğinde
%2.6, 2014 yılının tamamında ise %2.9 ile beklentilerin üzerinde arttı. Mevsimsellikten ve takvim etkisinden arındırılmış GSYH son çeyrekte önceki döneme göre % 0.7 arttı.
Kişi başına gayri safi yurtiçi hasıla değeri ise 2014 yılında cari fiyatlarla 22,753 TL, 10,404 dolar olarak hesaplandı.
Babacan: Önümüzdeki dönemde yapısal reformlar büyümeyi artıracak Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, küresel finansal piyasalardaki dalgalanmaların ve jeopolitik gelişmelerin olumsuz etkisiyle 2014'te büyümenin sınırlandığını belirterek, önümüzdeki dönemde 25 Öncelikli Dönüşüm Programı'nın uygulanmasıyla, hayata geçirilecek olan yapısal reformların büyümeyi artıracağını ve ekonomideki kırılganlıkların azalacağını söyledi.
Kamu net borç stoku 187,4 milyar TL Hazine Müsteşarlığı tarafından açıklanan kamu net borç stoku, geçen yılın Aralık sonu itibarıyla 187,4 milyar lira, AB
tanımlı genel yönetim borç stoku ise 586 milyar lira oldu.
Goldman Türkiye için büyüme beklentisini düşürdü
Yatırım Bankası Goldman Sachs, Türkiye ile ilgili tahminlerini değiştirdi.
Türkiye'nin 2015 büyüme tahminini bir önceki tahmini olan %4'ten %2.8'e düşürdü. Goldman Sachs analistleri enflasyonun bu yıl gerilese de 2016'da yükseleceğini öngörüyor. Banka bu yıl Ağustos ayında enflasyonun %5'e kadar düşeceğini 2015 yılsonu ise %6.9 ile kapatacağını tahmin etti. Bankanın 2016 yılsonu enflasyon tahmini ise yüzde 8 oldu. Goldman Sachs ekonomistleri Merkez Bankası'ndan kısa vadede faiz indirimi beklemediğini aktarırken 2016 yılsonu politika faizi beklentisini ise
%8'den %10'a çıkardı.
Altın ithalatı geriledi
Altın ithalatı, Ocak-Mart döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %33 azalarak 6,2 ton seviyesinde gerçekleşti. Borsa İstanbul Kıymetli Madenler ve Kıymetli Taşlar Piyasası verilerine göre, altın ithalatı Mart ayında 1,9 ton oldu.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Euro bölgesinde tüketici fiyatları
geriledi
Avrupa Birliği istatistik bürosu Eurostat'ın öncü verilerine göre, Euro bölgesinde tüketici fiyatları Mart'ta geçen yılın aynı dönemine göre yıllık bazda %0.1 geriledi.
Tüketici fiyatlarındaki düşüş beklendiği gibi güç kaybederek devam etti. Euro bölgesinde tüketici fiyatları Ocak'ta %0.6, Şubat'ta %0.3 gerilemişti.
Japonya parasal genişlemeyi devam ettirecek
Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Haruhiko Kuroda, parasal genişlemeyi enflasyon %2'de istikrar kazanıncaya kadar sürdüreceklerini açıkladı. Japonya ekonomisinin BOJ'un parasal genişlemesiyle iyileşmeyi sürdürdüğünü belirten Kuroda, "Zayıf yen ihracatçıların karını ve hisselerin değerini yükseltiyor, imalat dışı sektörün karını, hanehalkının reel gelirini düşürüyor" diye konuştu.
Kuroda, döviz kurunu belirli bir aralığa getirmeyi amaçlamadıklarını ifade etti.
Ukrayna temerrüt riski ile karşı karşıya kalabilir
Ukrayna, borçlarının yeniden yapılandırılması ile ilgili görüşmelere hazırlanıyor. Ukrayna Maliye Bakanı
Natalie Jaresko, Ukrayna’nın tahvil sahiplerine yakın zamanda başlayacak müzakerelerde borç revizyonunu desteklemeleri yönünde çağrıda bulundu ve aksi halde ilerleyen zamanlarda daha büyük kayıplar verilmesi riski olduğunu belirtti. Ukrayna eurobondları bu yıl dünyanın en kötü performansını gösteriyor. Janesko ise ülke borçlarını frenlemeye çalışıyor. En büyük ikinci yabancı tahvil sahibi Rusya, varlıkları ile ilgili yeniden müzakere etmeyi reddetti. Bu durum, Ukrayna’nın kreditörlerle Haziran ayı öncesinde anlaşma sağlaması çabalarını güçleştirdi.
Merkel: Yunanistan’ın Euro Bölgesi’nde kalmasını istiyoruz
Almanya Başbakanı Angela Merkel, Yunanistan'ın Euro Bölgesi üyesi olarak kalması adına çaba gösterdiklerini söyledi.
Merkel Yunanistan'ın reform konusundaki kararlılığını yitirmemesi gerektiğini vurgularken, ülkenin Euro Bölgesi'nde kalması için çalıştıklarını belirtti. İrlanda ve Portekiz'de reformların sonuç verdiğini ve bunun görüldüğünü söyleyen Merkel ayrıca "Rusya'ya karşı uygulanan yaptırımlar sonuç verecek" dedi.
HAFTALIK BÜLTEN
Euro Bölgesi’nde ekonomik güven 2011’den bu yana en yüksekte
Euro Bölgesi'nde ekonomik güven 3 buçuk yıldan uzun bir sürenin zirvesine yükseldi.
Yönetici ve tüketicilere dayanan endeks Mart'ta 103.9'a yükseldi ve Haziran 2011'den bu yana en yüksek değeri aldı.
Şubat verisi ise 102.3'e revize edildi. Euro Bölgesi’nde sanayi güveni eksi 4.6'dan eksi 2.9'a yükselirken, tüketiciler arasındaki güven eksi 6.7'den eksi 3.7'e çıktı. Hizmet sektörü güveni ise 5.3'ten 6'ya yükseldi.
Lacker: Haziran’da faiz artışı yüksek bir ihtimal
Richmond Merkez Bankası Fed Başkanı Jeffrey Lacker, güçlü istihdam piyasası, tüketici harcamalarında büyüme ve enflasyonun hedefe doğru yükselmesi ile Haziran'da faiz artırılması gerektiğini söyledi. Bu yıl Fed Açık Piyasa Komitesi'nde oy hakkı bulunan Lacker
"Federal fonlama oranının hali hazırdakinden yüksek olması gerektiğine dair güçlü bir tez ortaya atılabilir. Gelen ekonomik veriler beklentilerden ciddi sapma göstermediği takdirde, Haziran'da faiz artışı ihtimali yüksek olacaktır" diye konuştu.
Güney Kore’de enflasyon geriledi
Güney Kore’de enflasyon Temmuz
göstererek, fiyatların yurtiçinde kırılgan talep ve yurtdışından ucuz petrol ile düşebileceği endişelerini artırdı. Kore İstatistik Kurumu’nun yaptığı açıklamalara göre tüketici fiyatları Mart ayında bir yıl önceye göre %0.4 yükseldi. Petrol ve tarımsal ürünleri hariç tutan çekirdek fiyatlar ise %2.1 artış gösterdi.
Çin’de imalat PMI yükseldi
Çin’in imalat sanayi göstergesi Mart ayında toparlanma göstererek teşvik çabalarının dünyanın ikinci en büyük ekonomisinde fabrikaları desteklemeye başladığına işaret etti. İstatistik Kurumu ve Pekin’de bulunan Çin Lojistik ve Satın Alma Federasyonu verilerine göre imalat sanayinin resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Şubat ayındaki 49.9 seviyesinden Mart ayında 50.1’e yükseldi.
IMF: Gelişmekte olan ülkelerin döviz rezervleri geriledi
IMF'nin açıkladığı verilere göre gelişmekte olan ülkelerdeki toplam döviz rezervi geçtiğimiz yıl içinde 114.5 milyar dolar azalarak 7.75 trilyon dolar oldu. Gelişen ülkelerin rezervleri 20 yıldır ilk kez geriledi. Gerilemeye gelişen ülkelerdeki düşen rekabetçilik, sermaye çıkışları ve ABD para politikasıyla ilgili endişeler neden oldu.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 27 Mart itibariyle 1.337.405 Milyon TL ile haftalık bazda %1,13 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 20 Mart 2015 tarihinde 1.322.507 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 27 Mart 2015 itibariyle kredi toplamı 66.280 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %4.94’tür.
Kaynak: BDDK (27.03.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Şubat 2015 itibariyle %15,72 olarak gerçekleşti.
Ocak 2015’te de bu oran %15,98 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
100.0000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000 1.500.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 2.032.975
ÖZKAYNAKLAR 274.675
TOPLAM MEVDUAT 1.194.002
TOPLAM KREDİLER 1.337.405
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 311.285
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/2
BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,72
Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 15,08
Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,30
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 32,23
6 NİSAN-10 NİSAN 2015 PİYASA GÜNDEMİ
06 Nisan Mart ayı ABD ISM hizmetler endeksi (Piyasa beklentisi: 56.5)
07 Nisan
Şubat ayı Hazine nakit dengesi
Mart ayı Almanya hizmetler PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 55.3)
Mart ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 54.3)
08 Nisan Şubat ayı Almanya sanayi siparişleri (Piyasa beklentisi: %1.5)
Şubat ayı Euro bölgesi perakende satışlar (Piyasa beklentisi: %-0.2)
09 Nisan Şubat ayı Almanya sanayi üretimi (Piyasa beklentisi: %0.1)
Nisan ayı BOE faiz kararı (Piyasa beklentisi: %0.5)
ABD işsizlik maaş başvuruları
10 Nisan Şubat ayı Cari denge
Şubat İngiltere sanayi üretimi
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
