HAFTALIK BÜLTEN
23 MART 2015 – 27 MART 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz hafta piyasalarda TCMB kararlarının yanı sıra FED açıklamaları ve FITCH kararları hafta başında iç piyasalara yön veren unsurlar oldu. FED toplantısında faiz artırımına yönelik kesin bir ifadenin yer almaması dolar kurunun aşağı yönelmesine neden oldu.
Bu haberlerin etkisiyle TL alıcılı bir seyir izledi ve hafta başında Dolar/TL kuru 2.54 seviyesine kadar geriledi. Ancak Orta Doğuda yaşanan olaylarda Yemen’e askeri müdahalede bulunulması güvenli liman olarak kabul edilen dolar ve altında yükselişe neden oldu. Bunun yanı sıra petrol arzında yaşanabilecek olası bir düşüş beklentisiyle petrol fiyatlarında da artış yaşandı. Avrupa’da ise Yunanistan sorunu gündem maddesi olmaya devam etti. Avrupa Merkez Bankası Yunanistan’ın ödeme gücüne ilişkin endişelerle birlikte Yunan Bankalarının kısa vadeli ülke tahvili varlıklarını artırmalarını engelledi.
Küresel piyasalarda yaşanan bir diğer önemli konu ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘in
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6
2,7 USD/TL
2,5 2,55 2,6 2,65 2,7 2,75 2,8 2,85 2,9 2,95
3 EUR/TL
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35
1,4 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI geçtiğimiz hafta Ukrayna’nın kredi notunu indirdiğini duyurması oldu.
ABD’de ise açıklanan Q4 dönemi büyüme rakamının %2.2 ile beklentilerin altında gerçekleşmesi doların değer kaybetmesine neden oldu.
1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350
ALTIN
70.000,00 75.000,00 80.000,00 85.000,00 90.000,00
95.000,00 BIST 100
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75
GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25
1 HAFTA REPO - 7,50
KAPANIŞ VERİLERİ (27 MART 2015)
BİST-100 80.894,15
USD/TRY 2,6069
USD/JPY 119,13
EUR/TL 2,8430
EUR/USD 1,0889
ALTIN ($/ONS) 1.200,55
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
23.03.2015 Tüketici güven endeksi Mart 68.06 64.39
25.03.2015 Reel kesim güven endeksi Mart 103.4 103.5
25.03.2015 Kapasite kullanım oranı Mart 72.8 72.4
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
23.03.2015 ABD ikinci el konut satışı Şubat 4.9 mlyn 4.82 mlyn 4.88 mlyn 24.03.2015 Almanya imalat PMI, öncü Mart 51.5 51.1 52.4
24.03.2015 Almanya hizmetler PMI, öncü Mart 55.0 54.7 55.3
24.03.2015 Euro Bölgesi hizmetler PMI, öncü Mart 53.9 53.7 54.3
24.03.2015 Euro Bölgesi imalat PMI, öncü Mart 51.5 51.0 51.9
24.03.2015 İngiltere enflasyon Şubat %0.1 %0.3 %0.0
24.03.2015 ABD Tüfe Şubat %0.2 -%0.7 -%0.2
24.03.2015 ABD çekirdek Tüfe Şubat %0.1 %0.2 %0.2
24.03.2015 ABD yeni konut satışları Şubat 465.000 500.000 539.000
25.03.2015 Almanya Ifo endeksi Mart 107.3 106.8 107.9
25.03.2015 ABD dayanıklı mal siparişleri Şubat %0.3 %2.0 -%1.4
26.03.2015 İngiltere perakende satışlar Şubat %0.4 %0.1 %0.7
26.03.2015 İşsizlik maaş başvuruları 290.000 291.000 282.000
27.03.2015 ABD GSYH, nihai Q4 %2.4 %2.2
27.03.2015 ABD çekirdek PCE, nihai Q4 %1.1 %1.1
27.03.2015 ABD Mich. tük. güven end, nihai Mart 92.0 95.4 93.0
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Güven Endeksi geriledi
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarına göre hesaplanan Tüketici Güven Endeksi, Mart ayında, bir önceki aya göre yüzde 5,4 azalarak 64,39 oldu. Anket sonuçlarına göre hesaplanan tüketici güven endeksi 0-200 aralığında değer alabiliyor. Tüketici güven endeksinin 100'den büyük olması tüketici güveninde iyimser durumu, 100'den küçük olması tüketici güveninde kötümser durumu gösteriyor.
Doğalgaz ithalatında rekor artış
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumunun (EPDK) verilerine göre, hava sıcaklıklarının düşmesi, doğalgaz iletiminin yaygınlaştırılmasıyla da konut ve sanayide abone sayısının artması kış aylarında doğalgaz tüketimini artırdı.
Türkiye, geçen yılın Aralık ayındaki doğalgaz ithalatıyla bu alanda rekor kırdı.
Doğalgaz ithalatı aylık bazda ilk kez 5 milyar metreküp sınırını aştı.
Moody’s Türkiye beklentisi %3-3,5 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Başkan Yardımcısı Marie Diron Türkiye'nin bu yıl yüzde 3-3,5 oranında büyümesini beklediklerini belirtirken, dış şoklara karşı döviz rezervlerinin çok düşük olduğunu kaydetti. Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelere para akışının zayıf olduğunu belirten Diron "Enflasyon yüksek olmasına rağmen TCMB bu ay faizlere dokunmadı"
diye konuştu.
Merkez Bankası’ndan enflasyon açıklaması
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) 17 Mart'ta düzenlenen Para Politikası Kurulu özetinde, gıda enflasyonundaki yüksek seyrin devam edebileceği ifade edildi. Şubat ayında tüketici fiyatlarının yüzde 0,71 arttığı ve yıllık enflasyonun 0,31 puan yükselişle yüzde 7,55'e ulaştığı anımsatıldı.
Enflasyondaki bu yükselişin büyük ölçüde gıda fiyatlarından kaynaklandığı ifade edilen özette, gıda dışı tüketici fiyatlarının yıllık enflasyonundaki düşüş eğilimini devam ettirdiği belirtildi.
HAFTALIK BÜLTEN
Rusyadaki kriz ihracatı vurdu
Uluslararası piyasalarda rublenin değerindeki erime yüzünden sıkıntılı bir dönemden geçen Rusya'ya ihracatta, yılın ilk iki ayında yüzde 35,7 kayıp yaşandı.
Rusya'ya ihracat, geçen yılın Ocak-Şubat döneminde 951 milyon 391 bin dolar olurken, 2015'in aynı döneminde 611 milyon 847 bin dolara geriledi.
Türkiye'nin ihracat pazarları arasında, 2014'ün ilk iki ayında 6'ncı sıraya kadar tırmanan Rusya, bu senenin aynı sürecinde, 3 basamak birden gerileyerek 9'uncu sırada yer bulabildi.
M3 para arzı arttı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) Seçilmiş Bilanço Kalemleri ve Para Arzı verilerine göre, 20 Mart ile biten haftada M3 para arzı bir önceki haftaya kıyasla yüzde 0,47 artarak 1 trilyon 112 milyar 487 milyon 141 bin lira oldu. Söz konusu dönemde, vadesiz TL mevduat bir önceki haftaya göre yatay seyrederek 106 milyar 63 milyon 422 bin lira olurken, vadesiz yabancı para (YP) mevduatı da yüzde 5,41 yükselişle 72 milyar 810 milyon 210 bin liraya ulaştı.
TCMB rezervleri azaldı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB), 2015 Şubat dönemine ilişkin
"Uluslararası Rezervler ve Döviz Likiditesi" verilerine göre, resmi rezerv varlıkları, şubat ayında bir önceki aya göre 2 milyar 189 milyon dolar azalarak 128 milyar 354 milyon dolara geriledi. Söz konusu tutar ocak ayında 130 milyar 543 milyon dolar düzeyindeydi.
Zeybekçi’den büyüme tahmini
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, 2015 yılı 1. çeyreğinde büyüme tahminini yüzde 1,5 olarak açıkladı. Rakamlarının bekledikleri seviyede gelmeyeceğini belirten Zeybekci,
"Eksi ya da sıfır gelmeyecek, artı gelecek ama istediğimiz seviyede de olmayacak.
Büyüme rakamları, 2. çeyrekten sonra da yavaş yavaş istediğimiz noktaya gelecek"
dedi. Zeybekci, 2014 rakamları içinde ihracatın büyümeye katkısının yüzde 2,7 seviyesinde olduğu bilgisini vererek, ihracatın katkısı olmasaydı hemen hemen sıfıra yakın bir büyümenin gerçekleşeceğini ifade etti.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Mester faiz artırımı için gün verdi
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ABD ekonomisinin güç kazandığını ve Haziran ayında bir faiz artırımının imkan dahilinde olduğunu söyledi. Mester, ekonomide şimdilerde görülen zayıflığın
"geçici" olduğunu ve görünüm konusunda "daha iyimser" olduğunu sözlerine ekledi. Ayrıca "Sıkıntı duyduğumuz zorluklar etkisini yitiriyor, finansal olarak hem tüketici hem de işletmelerin bilançoları iyi görünüyor ve bankalar yeniden sermayelendirilmiş durumda" dedi ve " Bu nedenle ekonomide bazı güçlenmeler görüyorum" değerlendirmesinde bulundu. Mester, Fed'in "sabırlı" ifadesini son açıklama metninden çıkarmasının, sıkılaştırma için "Haziran ayının uygun bir seçenek" olduğu anlamına geldiğini söyledi.
Bakıra Çin desteği
Bakır fiyatları, Şanghay stoklarının son 11 aydaki en büyük düşüşü göstermesinin ardından, Çin'den gelecek talebin daha güçlü olacağını ortaya
koyması ile yükseldi. Bakır geçtiğimiz hafta yaşanan yüzde 3.2 artışın ardından, yüzde 1.6 değer kazandı. Bakır stokları geçtiğimiz haftada, son 4 haftadır yaşanan ilk düşüşle, Şanghay Vadeli İşlem Piyasasında yüzde 0.9 azalarak 239.349 tona geriledi. Dünyanın en büyük bakır tüketicisi olan Çin, bu yılki yüzde 7 büyüme hedefini desteklemek üzere önlem alma kararı verdi.
Draghi’den Yunanistan açıklaması
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi, Yunanistan'a şantaj yaptıkları ve ülke üzerindeki baskıyı artırdıkları iddialarını reddetti. Avrupa Parlamentosu'nda ekonomiyle ilgili bilgilendirme yapan Draghi, Portekizli parlamenter Marisa Matias'ın sorusunu cevaplarken "Söylediğiniz hiçbir şeye katılmıyorum. Yunanistan riskine baktığımızda 104 milyar Euro gibi yüksek bir rakam karşımıza çıkıyor. Bu nasıl bir şantaj, Yunanistan için yeni kurallar yazmıyoruz. Sadece yürürlükteki kuralları izliyoruz" ifadelerini kullandı.
HAFTALIK BÜLTEN
Ukrayna’da moratoryum konuşulmaya başlandı
Ukrayna Maliye Bakanı Natalie Jaresko ülkesinin borçlarının yeniden yapılanması konusunun çözüme kavuşturulacağını söyledi. Borçların yeniden yapılandırılmasıyla ilgili teknik detay vermeyen Jaresko Mayıs'a kadar anlaşma olmaması durumunda moratoryum ilanının gündemde olduğunu söyledi. Jaresko "Şu
anda moratoryumu düşünmek
istemiyorum. Yatırımcılarla anlaşıp uluslararası piyasalardan yeniden borçlanabilir duruma gelmek önceliğimiz"
dedi.
Macaristan’dan faiz indirimi
Macaristan Merkez Bankası politika faizini 15 baz puan düşürerek, yüzde 2.1'den yüzde 1.95'e çekti. Böylelikle banka, 7 ay aradan sonra yeniden para politikasını gevşetti.
Yemen’e müdahale petrol fiyatlarını artırdı
Suudi Arabistan ve müttefiklerinin Yemen’deki hedefleri bombalaması ile petrol fiyatları artmaya başladı. Batı Teksas türü ham petrol (WTI), 51.98 dolara sıçramasının ardından varil başına 50.83 dolardan işlem gördü. Brent petrolü, yüzde
5.7 kadar artış ile 59.71 dolara ulaşmasının ardından yüzde 2.4 yükselerek 57.85 dolardan işlem gördü.
Güney Afrika faizi değiştirmedi
Güney Afrika Merkez Bankası, politika faiz oranını değiştirmedi. MB yükselen akaryakıt ve elektrik fiyatlarının enflasyona yol açabileceği uyarısında bulundu. MB Başkanı Lesetja Kganyago başkent Pregoria'da repo oranını yüzde 5.75'te bıraktı.
Japonya enflasyon rakamını açıkladı
Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) ana enflasyon göstergesi, tüketici harcamalarının gerilemesi ile yavaşlayarak ülkenin resesyondan toparlanmasının zayıf olduğu sinyalini verdi. Taze gıda hariç tüketici fiyatları Şubat ayında bir yıl önceye göre yüzde 2 yükseldi. Merkez Bankası’nın geçtiğimiz yılki satış vergisi artırımın dışarıda tutan göstergesi, enflasyonun sıfır seviyesinde olduğunu gösterdi. Hane halkı harcamaları bir yıl önceye göre yüzde 2.9, perakende satışlar yüzde 1.8 geriledi.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 20 Mart itibariyle 1.322.507 Milyon TL ile haftalık bazda % 0.06 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 13 Mart 2015 tarihinde 1.323.304 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 20 Mart 2015 itibariyle kredi toplamı 65.300 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %4.94’tür.
Kaynak: BDDK (20.03.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Ocak 2015 itibariyle %15,98 olarak gerçekleşti.
Aralık 2014’te de bu oran %16,28 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 2.032.975
ÖZKAYNAKLAR 274.675
TOPLAM MEVDUAT 1.178.239
TOPLAM KREDİLER 1.322.507
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 310.571
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/1
BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,98
Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 15,35
Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,37
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 32,46
30 MART 2015 – 5 NİSAN 2015 PİYASA GÜNDEMİ
31 Mart Şubat ayı Dış ticaret dengesi
Q4 dönemi GSYH (Piyasa Beklentisi: %2.0)
01 Nisan
Mart ayı TİM ihracat verisi
Mart ayı İmalat PMI
03 Nisan
Mart ayı TÜFE, aylık (Piyasa Beklentisi: %0.89)
Mart ayı TÜFE, yıllık
Mart ayı ÜFE, aylık
Mart ayı ÜFE, yıllık
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
