HAFTALIK BÜLTEN
13 NİSAN 2015 – 17 NİSAN 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Küresel piyasalarda 13 – 17 Nisan haftası, gelişmiş ülkeler için yayımlanan makro-ekonomik veriler, merkez bankalarına ilişkin beklentiler, politika yapıcıların değerlendirmeleri ve Yunanistan’a ait gelişmeler ile birlikte varlık fiyatlarındaki dikkat çekici fiyat değişimlerinin öne çıktığı bir işlem dönemi olarak geride kaldı. Petrol fiyatları yılın en yüksek seviyesini görürken, Türk Lirası ise Dolar karşısında yeni rekor düşük seviyelerini tazeledi. Ayrıca, ağırlıklı olarak ABD Merkez Bankası’nın (FED) faiz oranını ne zaman artıracağına ilişkin beklentiler ve Yunanistan’ın borçlarına ilişkin olarak yapılan açıklamalar, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikası ile birlikte yatırımcıların merceği altında yer aldı. ABD tarafında, Çarşamba akşamı FOMC (ABD Federal Rezerv Açık Piyasa İşlemleri Komitesi) tutanakları açıklandı. Dolar endeksi bu gelişme ile birlikte değer kazandı. Asya bölgesinde, Japonya’da PPK toplantısı yapılarak politika faizi ve parasal
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6
2,7 USD/TL
2,5 2,55 2,6 2,65 2,7 2,75 2,8 2,85 2,9 2,95
3 EUR/TL
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3
1,35 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
genişleme miktarı sabit bırakıldı.
Avustralya’da da PPK toplantısı yapılarak politika faizi açıklandı. Çin’de de TÜFE ve ÜFE rakamları takip edildi.
Türkiye’ye bakacak olursak, haftanın en dikkat çekici verilerinden biri sanayi üretimi oldu. Geçtiğimiz ay beklenmedik şekilde düşen veri, bu ay sürpriz gerçekleştirerek arttı. Ülkemizde geçen hafta yaşanan diğer önemli gelişme ise dolar kurunun hızlı yükselişiydi. Dolar kuru hafta içinde 2.73 lirayı aşarak tarihinin en yüksek seviyesini gördü.
1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300
ALTIN
70.000,00 75.000,00 80.000,00 85.000,00 90.000,00
95.000,00 BIST 100
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75
GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25
1 HAFTA REPO - 7,50
KAPANIŞ VERİLERİ (17 NİSAN 2015)
BİST-100 82.417,73
USD/TRY 2,6906
USD/JPY 118,90
EUR/TL 2,9009
EUR/USD 1,0806
ALTIN ($/ONS) 1.203,10
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
15.04.2015 İşsizlik Ocak %10,9 %11,3
15.04.2015 Bütçe dengesi Mart -2,4 mlyr TL -6,8 mlyr TL
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
14.04.2015 İngiltere TÜFE Mart %0,0 %0,0 %0,0
14.04.2015 Euro Bölgesi sanayi üretimi Şubat %+0,4 -%0,3 %+1,1
14.04.2015 ABD çekirdek perakende satışlar Mart %+0,6 -%0,0 %+0,4
14.04.2015 ABD perakende satışlar Mart %+1,0 -%0,5 %+0,9
14.04.2015 ABD çekirdek ÜFE Mart %0,1 -%0,5 %0,2
14.04.2015 ABD ÜFE Mart %0,2 -%0,5 %0,2
15.04.2015 Almanya enflasyon, nihai Şubat %0,3 %0,1 %0,3
15.04.2015 ECB faiz kararı Nisan %0,05 %0,05 %0,05
15.04.2015 ABD NY Fed imalat endeksi Nisan 7,0 6,9 -1,2
15.04.2015 ABD kapasite kullanım oranı Mart %78,7 %79 %78,4
15.04.2015 ABD sanayi üretimi Mart -%0,3 +%0,1 -%0,6
16.04.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 280.000 282.000 294.000
16.04.2015 ABD yeni konut inşaatları Mart 1,04 milyon 908.000 926.000 16.04.2015 ABD inşaat ruhsatları Mart 1,080 1,102 1,039 16.04.2015 ABD Philadelphia Fed endeksi Nisan 6,0 5,0 7,5 17.04.2015 Euro bölgesi enflasyon, nihai Mart -%0,1 -%0,3 -%0,1 17.04.2015 ABD çekirdek TÜFE Mart %0,2 %0,2 %0,2
17.04.2015 ABD TÜFE Mart %0,3 %0,2 %0,2
17.04.2015 ABD Mich. tüketici güven end., öncü Nisan 94,0 93,0 95,9
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER TCMB’den döviz satım ihalelerinde yeni
uygulama
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), döviz satım ihalelerinde yeni uygulamaya geçtiğini duyurdu. Merkez Bankası, döviz satım ihaleleri için, 27 Şubat 2015 tarihli basın duyurusunda belirtilen “yüzde 50 fazlasına” ifadesi “30 milyon ABD doları fazlasına” olarak değiştirildiğini duyurdu.
Fitch Direktörü Türk bankalarını değerlendirdi
Fitch Direktörü Watson Türk bankalarının oldukça güçlü rezervleri olduğunu söyledi.
Watson “Sermaye yeterlilik oranı konusunda herhangi bir sıkıntı görülmüyor. 1-2 yıl içinde bankaların varlıkları güçlenecek. Reel sektör firmalarının döviz açık pozisyonu hayli yüksek” dedi.
IMF ve Dünya Bankası Türkiye'nin 2015 büyüme tahminini düşürdü
Uluslararası Para Fonu (IMF), Türkiye'nin bu yılki büyüme beklentisini yüzde 3,4'ten yüzde 3,1'e çekerken, gelecek yıla ilişkin büyüme tahminini yüzde 3,4'ten yüzde 3,6'ya yükseltti. Dünya Bankası ise Türkiye için 2015 yılı ekonomik büyüme tahminini yüzde 3,5'ten yüzde 3'e revize etti.
TCMB: İhtiyatlı para politikası duruşu sürecek
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) New York'ta yaptığı sunumda, ihtiyatlı para politikası duruşunun süreceği ifade edildi. Sunumda "Sanayi sektörünün ilk çeyrekte zayıflamasında kötü hava koşullarının etkisi var. Reel ihracat ve ithalatta büyüme yatay seyrediyor. Düşen petrol fiyatlarının etkisi daha güçlü gözlemlenecek" ifadeleri yer aldı. 2015 yılında cari açıkta önemli iyileşmelerin beklendiği ifade edilirken, Mart sonu itibariyle net döviz satışının 7,2 milyar dolar olduğu kaydedildi.
Zeybekci: Kurda yaşananlar dünyanın her yerinde yaşanıyor
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci son günlerde dolar kurunda yaşananlarla ilgili olarak "Şu anda kurda yaşanan gelişmeler dünyanın her yerinde yaşanan bir dalgalanma. Euro ne kadar değer kaybettiyse, frank, kron, sterlin ne kadar değer kaybedip dalgalandıysa Türk Lirası da aynı oranda dalgalanıyor. Bu bir düşme değildir, dünyanın tamamında ekonomi dengeleri yeniden oturuyor. Dokunmamak lazım, müdahale etmemek lazım, piyasa kendi dengesini kendi sağlıklı yöntemleriyle bulacaktır" dedi.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER ABD’nin bütçe açığı genişledi
ABD’de bütçe açığı 2015 mali yılının ilk altı ayında (Ekim 2014-Mart 2015) 439,5 milyar dolar ile önceki mali yılın aynı dönemindeki 413,3 milyar dolar seviyesinin üzerinde gerçekleşti. Sosyal Güvenlik ve sağlık hizmetleri harcamalarının yükselmesi açığın büyümesinde etkili oldu. ABD hükümet yetkililerince beklentinin gelecek dönemde ekonomi güçlendikçe bütçe gelirlerinin artması ile açığın daralabileceği yönünde olduğu belirtildi.
Yendeki düşüş sınıra yaklaşıyor olabilir Japonya Başbakanı Abe’nin danışmanı Hamada, Japon yeninin dolar karşısında yeterince zayıf olduğunu ve yendeki düşüşün sınıra yaklaşmış olabileceğini söyledi. Yenin daha fazla zayıflayarak USD/JPY kurunu 120 seviyesi üzerine çıkarmasının sorun yaratabileceğini düşünen Hamada, satın alma gücü paritesine göre 105 seviyesinin uygun olduğunu, zayıf yenle BOJ’un enflasyonu
%2’ye itmesine gerek olmadığını söyledi.
Singapur teşvikleri değiştirmedi
Son çeyrekte büyüme rakamının beklentilerin üzerinde performans göstermesi (%1,1) ve 2015’te de düşen petrol fiyatlarından yarar sağlanacağı
beklentisi ile Ocak ayında beklenmedik şekilde politika gevşeme adımları atan Singapur Para Otoritesi, pazartesi günkü toplantısında para birimi hareket hızında düzenlemeye gitmedi.
Standard&Poor’s, Fransa ve İspanya’nın notunu teyit etti; Ukrayna’nın notunu düşürdü
S&P, Fransa’nın kredi notunu teyit ederken, hükümetin artan ekonomik reformlardan sapması durumunda notun indirilme ihtimalini göstermek için not görünümünü negatif olarak belirledi. İspanya için ise;
2010 yılından bu yana devam eden reform sürecinin, ülkeyi zayıf petrol fiyatları, euroda değer kaybı ve ECB’nin para politikalarından yarar sağlayan pozisyona getirdiği bildirildi ve not teyit edildi, görünüm durağan olarak belirtildi. Ayrıca kuruluş, gerileyen makroekonomik ortam ve finans sektörü üzerinde artan baskı nedeniyle Ukrayna’nın kredi notunu bir basamak indirerek CC seviyesine düşürdü, notun görünümü de negatif olarak açıklandı.
IMF Dünya Ekonomik Görünüm Raporu açıklandı
IMF, 2015 yılı için gelişmiş ülkelerin büyüme tahminini %2,4 olarak bırakırken gelişmekte olan piyasalar için tahminini de
HAFTALIK BÜLTEN
değiştirmedi ve %4,3 olarak korudu.
Tahminlerde 2015 yılında ABD’nin %3,1 (önceki : %3,6), Euro Bölgesi’nin %1,5 (önceki %1,2), Japonya’nın %1,0 (önceki :
%0,6) ve Çin’in %6,8 (önceki tahmin :
%6,8) büyümesi beklentisine yer veriliyor.
2016 yılı için ise gelişmiş ekonomilerin
%2,4 ve gelişmekte olan ekonomilerin
%4,7 büyüme beklentisi değiştirilmedi.
ABD’nin 2016 büyüme tahmininde
%3,3’ten %3,1’e aşağı yönlü bir revizyon yapılırken Euro Bölgesi tahmini %1,4’ten
%1,6’ya yükseltildi, Çin tahmini %6,3 ile değiştirilmedi.
DTÖ dünya ticareti için büyüme tahminini düşürdü
Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ), 2015 yılı için dünya ticaretinde büyüme tahminini yüzde 4'ten yüzde 3,3'e çekti. DTÖ Genel Direktörü Azevedo, "Geçen temmuz ayından bu yana petrol fiyatlarında yaşanan yüzde 50 düşüş, gelişmiş ülkeler ve Çin dahil enerji tüketen ekonomilerde gelir ve ithalatı arttırmalı" şeklinde konuştu. Jeopolitik gerilimlerin, geçen yıl ticaret oranındaki büyümeyi olumsuz yönde etkilediğini belirten Azevedo, Ukrayna krizinin Rusya ile AB ve ABD arasındaki ticari ilişkilere zarar verdiğini, Orta Doğu'da yaşanan çatışmaların bölgede istikrarsızlık yarattığını, ebola salgının ise
Batı Afrika'ya ekonomik açıdan darbe vurduğu anlattı.
Fitch ABD'nin notunu teyit etti
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD'nin "AAA" olan kredi notunu teyit ederken, not görünümünü "durağan" olarak belirledi.
Açıklamada, kamu açığı ve borç/GSYH oranında kayda değer bir yükselişin olması
durumunda, kredi notunun
düşürülebileceği uyarısında bulunuldu.
IMF gelişen ülkeleri uyardı
IMF, yayınladığı Küresel Mali İstikrar Raporu’nda küresel finansal risklerin arttığını ve risklerin gelişmiş ülkelerden gelişen ülkelere yönelmeye başladığını söyledi. Ayrıca ABD dolarının son 9 aylık performansının 1981’den bu yana en büyük artış olduğunu belirten IMF’nin gelişmekte olan ülke ekonomileri ve piyasaları için en önemli uyarısı ise yabancı para cinsinden borçluluk konusunda oldu.
S&P Yunanistan'ın notunu düşürdü Kredi derecelendirme kuruluşu Standard &
Poor's, Yunanistan'ın kredi notunu B-'den CCC+'ya düşürdü. Ancak S&P'ye göre ülke kurtarma kredisi borcunun ödemelerinden bir tanesini kaçırsa dahi temerrüde düşmüş sayılmayacak.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 10 Nisan itibariyle 1.348.959 Milyon TL ile haftalık bazda %0,79 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 3 Nisan 2015 tarihinde 1.338.361 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 10 Nisan 2015 itibariyle kredi toplamı 67.065 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %4,97’dir.
Kaynak: BDDK (10.04.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Şubat 2015 itibariyle %15,71 olarak gerçekleşti.
Ocak 2015’te de bu oran %15,98 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000 1.500.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 2.073.275
ÖZKAYNAKLAR 273.648
TOPLAM MEVDUAT 1.192.165
TOPLAM KREDİLER 1.348.959
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 311.579
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/2
BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,71
Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 15,08
Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,30
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 32,23
20 NİSAN-24 NİSAN 2015 PİYASA GÜNDEMİ
20 Nisan Mart ayı Merkezi yönetim borç stoku
21 Nisan Nisan ayı Almanya ZEW endeksi (Piyasa Beklentisi: 55.5)
22 Nisan Nisan ayı tüketici güven endeksi
Nisan ayı PPK kararı
Mart ayı ABD ikinci el konut satışları (Piyasa Beklentisi: 5.05 milyon)
23 Nisan
Nisan ayı Almanya hizmetler PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 55.5)
Nisan ayı Almanya imalat PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 53.0)
Nisan ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 54.5)
Nisan ayı Euro bölgesi imalat PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 52.6)
Mart ayı İngiltere perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.4)
ABD işsizlik maaş başvuruları (Piyasa Beklentisi: 290,000)
Nisan ayı ABD imalat PMI, öncü (Piyasa Beklentisi: 55.5)
Mart ayı ABD yeni konut satışları (Piyasa Beklentisi: 0.52 milyon)
24 Nisan
Nisan ayı reel kesim güven endeksi
Nisan ayı kapasite kullanım oranı
Nisan ayı Almanya Ifo endeksi (Piyasa Beklentisi: 108.4)
Mart ayı ABD dayanıklı mal siparişleri (Piyasa Beklentisi: %0.6)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
