PİYASALAR
Cuma günü Euro Bölgesi’nin lokomotifi olan Almanya'da açıklanan enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesine karşın veri EUR/USD paritesinde önemli bir etki yaratmadı. Diğer yandan piyasanın dikkatle takip ettiği ABD büyüme verisi %2,1 ile beklentilerin üzerinde ve fakat bir önceki çeyrekte açıklanan %2,6'lık büyümenin altında kaldı. EUR/USD paritesinde ECB’nin Perşembe günkü toplantısı beklenirken, yatırımcılar daha önce açıklanan tahvil alım programına ilişkin detayları izleyecek.
Türk Lirası, Dolar karşısında diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışmaya devam etti. Haftalık bazda en çok değer kaybı Türk Lirası ve Kolombiya Pezosu’nda görüldü.
1
Döviz Piyasası
2,50 seviyesinden güne başlayan USD/TL kuru, ekonomi yönetiminin geleceğine ilişkin endişeler, TCMB’ye yönelik eleştiriler ve FED’in faiz artışının zamanlamasına ilişkin beklentilerle haftanın son gününde en yüksek 2,5273 seviyesini gördü. Haftayı 2,5082 seviyesinden tamamlayan kurun yönü konusunda yarın açıklanacak yurtiçi enflasyon verisi önem arz etmektedir.
Emtia Piyasası
Altın, yatırımcıların FED’in faiz artışına yaklaştığının fiyatlanmasıyla gün içinde gerilese de haftayı az da olsa yükselişle tamamladı. Altın Çin'in faiz indiriminin ardından bu ülkeden gelebilecek güçlü talep sonrasında yeni haftaya iki haftanın en yüksek seviyesinden başladı.
Brent petrol haftayı yükselişle tamamlarken; Suudi Arabistan’ın üretimi hızlandırması ve OPEC’in üretimini kotanın üzerine yükseltmesiyle Brent petrol yeni haftaya düşüşle başladı.
$/TL 2,3350 2,5041 2,5082 0,2% 7,4%
€/TL 2,8266 2,8059 2,8088 0,1% -0,6%
Sepet* 2,5791 2,6546 2,6584 0,1% 3,1%
€/$ 1,2098 1,1198 1,1196 0,0% -7,5%
$/Yen 119,78 119,41 119,63 0,2% -0,1%
$ Endeks 90,27 95,29 95,29 0,0% 5,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 14 26 Şub 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim 27 Şub 15 Günlük
Değişim
Altın($/Ons) 1.184 1.209 1.213 0,3% 2,4%
Petrol(Brent) 57,3 60,1 62,6 4,2% 9,2%
Gümüş($/Ons) 15,7 16,6 16,6 0,2% 5,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 14 27 Şub 15 Günlük Değişim
26 Şub 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim
1.383
1.213 115,1
62,6
40 50 60 70 80 90 100 110 120 130
1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400 1.450 1.500
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
2,5082 2,6584
1,1196
1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35 1,4
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15
$/TL Sepet
€/$ (Sağ eks)
Kaynak: Bloomberg
2
Borsalar
Güne yükselişle başlayan BİST-100 endeksi, yükselen piyasa faizleri ve USD/TL kuruna paralel banka hisseleri öncülüğünde sert bir şekilde düşüşe geçerek haftayı 84.148 puandan kapattı.
ABD borsaları ABD'de geçen yılın son çeyreğinde ekonomik büyümenin aşağı revizyonundan sonra Cuma günü düştü, ancak S&P 500 endeksi aylık bazda Ekim 2011'den beri görülen en büyük kazanımı elde etti. Asya borsaları Çin'in hafta sonunda faiz indirimi açıklamasının ardından haftaya yükselişle başladı.
Türk Lirası’ndaki değer kaybının haftanın son günü de sürmesiyle 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi günü 37 baz puan yükselişle %8,71 seviyesinden tamamladı. 10 yıllık gösterge ise haftayı %8,38 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 51,6 milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 49 milyar TL’lik kısmı %7,57’den haftalık repo fonlamasından, 2,6 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten piyasa yapıcılığı imkanından oluştu. Ortalama fonlama maliyeti
%7,71 düzeyine geriledi.
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 202 seviyesine; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,69 seviyesine yükseldi.
%7,71
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Ara 13 Oca 14 Şub 14 Mar 14 Nis 14 May 14 Haz 14 Tem 14 Ağu 14 Eyl 14 Eki 14 Kas 14 Ara 14 Oca 15 Şub 15
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 40 1.929
%8,71
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500
6,5 7,5 8,5 9,5 10,5 11,5
Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*)
Milyon TL
BIST-100 85.721 85.915 84.148 -2,1% -1,8%
BIST-30 106.150 105.848 103.383 -2,3% -2,6%
Sanayi 78.725 79.616 78.784 -1,0% 0,1%
Hizmetler 62.195 60.574 59.454 -1,8% -4,4%
Mali 115.225 116.899 113.988 -2,5% -1,1%
Bankalar Endeksi 159.267 159.223 154.739 -2,8% -2,8%
Dow Jones 17.823 18.214 18.133 -0,4% 1,7%
S&P 500 2.059 2.111 2.105 -0,3% 2,2%
DAX 9.806 11.327 11.402 0,7% 16,3%
Nikkei 225 17.451 18.786 18.798 0,1% 7,7%
Günlük Değişim
31 Ara 14 26 Şub 15 27 Şub 15 Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 7,97 8,34 8,71 0,37 0,74
USD Libor( 3 aylık) 0,26 0,26 0,26 0,00 0,00
EUR Libor( 3 aylık) 0,06 0,02 0,03 0,00 -0,04
O/N İMKB Repo 10,85 10,17 10,29 0,12 -0,56
Eurobond 2030* 4,73 4,56 4,69 0,13 -0,04
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
27 Şub 15 Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 14 26 Şub 15 Günlük
Değişim
84.148
60.000 65.000 70.000 75.000 80.000 85.000 90.000 95.000
0 100 200 300 400 500 600 700
Oca.14 Şub.14 Nis.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Eki.14 Ara.14 Oca.15 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
2015 yılının ilk dış ticaret açığı verisi geçen yılın Ocak ayına göre %37,5 düşüşle beklentilerin (USD 4,6 milyar) altında gelerek USD 4,3 milyar seviyesinde gerçekleşti.
Merkez Bankası 27 Şubat’tan itibaren döviz satım ihale tutarını günlük olarak belirleyeceğini açıkladı.
Hazine'nin Mart-Nisan-Mayıs 2015 dönemi borçlanma programını açıkladı.
Küçük ve orta büyüklükteki işletme (KOBİ) kredilerinden azami 8 yıl vadeli olanlara Hazine desteği sağlanacak.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın kendisiyle görüşme talebi olduğunu belirterek, Başçı'yı çağırıp konuşacağını söyledi.
Almanya'da öncü veriye göre, Şubat'ta TÜFE düşüş beklentisine karşın %0,1 artış kaydetti. (Beklenti: -%0,2)
ABD'de GSYH’nin geçen yılın 4.çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan %2,6 seviyesinden %2,2'ye revize edildi.
(Beklenti: %2)
ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi Şubat'ta 45,8'e gerileyerek Temmuz 2009'dan bu yana en düşük değeri aldı. (Beklenti: 58)
ABD‘de bekleyen konut satışları Ocak'ta %1,7 arttı. (Beklenti: %2)
ABD‘de Michigan tüketici güven endeksi Şubat'ta nihai 95,4 olarak açıklandı. (Beklenti: 94)
St. Louis FED Başkanı James Bullard, "Faiz artırımını çok uzun süre ertelemek riskler yaratır." dedi.
Çin Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan indirerek %5,35’e çekti.
Çin’de imalat PMI Şubat ayında 49,9 olarak açıklandı.
2015 yılının ilk dış ticaret açığı verisi geçen yılın Ocak ayına göre %37,5 düşüşle beklentilerin (USD 4,6 milyar) altında gelerek USD 4,3 milyar seviyesinde gerçekleşti. Öncü olarak kabul edilen Gümrük ve Ticaret Bakanlığı verileri dış ticaret dengesinde
%36,3 düşüşle USD 4,4 milyarlık açığa işaret etmişti.
İhracat bir önceki yılın aynı ayına göre %0,6 azalarak USD 12,3 milyar olurken, ithalat yıllık bazda %13,7 gerileyerek USD 16,6 milyar seviyesinde gerçekleşti. Net enerji ithalatı bir önceki yıla göre %24,5 azalarak USD 3,3 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre geriledi ve USD 4,5 milyar seviyesine indi. İhracatın ithalatı karşılama oranı geçen ay bulunduğu %60,9 seviyesinden %74,1 seviyesine yükselerek Mart ayından beri en yüksek seviyede gerçekleşti. 2015 yılının ilk dış ticaret açığı verisi geçen yılın Ocak ayına göre %37,5 düşüşle beklentilerin (USD 4,6 milyar) altında gelerek USD 4,3 milyar seviyesinde gerçekleşti.
2015
Ocak Aralık Ocak
İhracat 12.400 13.282 12.331
İthalat 19.286 21.794 16.636
Dış Ticaret Dengesi -6.886 -8.512 -4.305
Enerji Net İthalatı 4.419 4.020 3.334
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi -2.468 -4.492 -971
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%) 64,3% 60,9% 74,1%
Kaynak: TÜİK
Milyon USD 2014
Merkez Bankası 27 Şubat’tan itibaren döviz satım ihale tutarını günlük olarak belirleyeceğini açıkladı. TCMB'den yapılan yazılı açıklamada, "27 Şubat 2015 tarihinden itibaren döviz piyasasındaki koşullara göre döviz satım ihalesi tutarı günlük olarak belirlenecektir. Aşırı oynaklık nedeniyle gerekli görülen günlerde döviz satım tutarı bir gün önceden ilan edilen asgari tutarın %50 fazlasına kadar artırılabilecektir. Satım tutarı mevcut uygulamada olduğu gibi saat 16:30'da aynı sayfalarda duyurulacaktır"
denildi.
Hazine'nin Mart-Nisan-Mayıs 2015 dönemi borçlanma programını açıkladı.
• Hazine Mart'ta toplam 5,4 milyar TL iç borç servisine karşılık 4,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
• Hazine Nisan'da toplam 13,3 milyar TL iç borç servisine karşılık 11,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
• Hazine Mayıs'ta toplam 11,9 milyar TL iç borç servisine karşılık 9,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
• Hazine Mart'ta 2, Nisan'da 6, Mayıs'ta 5 ihale ile borçlanacak.
Küçük ve orta büyüklükteki işletme (KOBİ) kredilerinden azami 8 yıl vadeli olanlara Hazine desteği sağlanacak. Söz konusu kredilerin vadesinin asgari 6 ay, anapara ödemesiz döneminin ise 2 yıl olması gerekiyor. Kredi garanti kurumlarına sağlanacak Hazine desteğine ilişkin esasları belirleyen Bakanlar Kurulu kararı yenilenerek 28 Şubat tarihli Resmi Gazete’de yayımlandı.
Buna göre, KOBİ'lere yönelik kredi garanti kurumlarının sağlayacağı kefalet tutarı yararlanıcı başına 1,5 milyon TL’yi, bir risk grubuna ait yararlanıcılar için ise 2 milyon TL’yi geçemeyen krediler için Hazine desteği sağlanacak. Bu tutar, kredinin tazmin tarihindeki anapara bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı veya kira tutarı ödemeleri toplamının %75'ini geçemeyecek.
İmalat sanayi sektörü için sağlanacak kefalet tutarı da yararlanıcı başına 2,5 milyon TL’yi, bir risk grubuna ait yararlanıcılar için ise 3 milyon TL’yi geçemeyecek. İmalat sektörü için kefalet tutarı, kredinin tazmin tarihindeki anapara bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı veya kira tutarı ödemeleri toplamının %80'ini aşamayacak. Gemi inşa sanayi alanına ilişkin kefalet tutarı bir gemi için USD 70 milyonu, bir risk grubuna ait gemiler için ise USD 200 milyonu geçemeyecek. Tutar, kredinin tazmin tarihindeki anapara bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı, kira tutarı veya cezai şart ödemeleri toplamının %70'inden fazla olamayacak.
Seyahat acentaları için kefalet tutarı yararlanıcı başına 100 milyon TL’yi, bir risk grubuna ait yararlanıcılar için ise 120 milyon TL’yi geçemeyecek. Bu tutar, kredinin tazmin tarihindeki ana para bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı veya kira tutarı ödemeleri toplamının %75'inden fazla olamayacak.
Kadın girişimcilere sağlanacak kefalet tutarı yararlanıcı başına 85.000 TL’yi, bir risk grubuna ait yararlanıcılar için ise 130.000 TL’yi aşamayacak. Kefalet tutarı, kredinin tazmin tarihindeki ana para bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı veya kira tutarı ödemeleri toplamının %85'inden fazla olamayacak.
Kararla, Bakanlar Kurulunca 14 Temmuz 2009 tarihinde aynı adla yayımlanan karar yürürlükten kaldırıldı.
5
Bugün imalat PMI günü olacak. Yurtiçinde ve yurtdışında yeni haftanın ilk işlem gününde, HSBC ve Markit’in birlikte hazırladığı PMI verileri izlenecek.
Ayrıca Euro Bölgesi’nde şubat ayı öncü TÜFE ve ocak ayı işsizlik verileri açıklanacak. Öncü TÜFE yıllık bazda -%0,5 ile zayıf seyrin devamı ve işsizlik ise %11,4 bekleniyor.
ABD’de ise ISM imalat sanayi aktivite endeksi açıklanacak. Haftanın son işlem gününde yayımlanacak ABD’nin tarım dışı istihdam verisi öncesinde, dünyanın en büyük ekonomisindeki ilerlemeye yönelik fiyatlamaların yapılmasına neden olabilecek veri, ABD ekonomisi için önemli bir göstergedir. Ocak ayında beklentilerin altında kalan endeks üretim sektörüne ilişkin ipuçları vereceğinden Dolar’da dalgalanma yaratabilir.
VERİ GÜNDEMİ
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
