HAFTALIK
11 Mart 2022
11 Mart 2022
HAFTALIK
11 Mart 2022 Merhaba,
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde, Draghi’nin “ne gerekiyorsa yaparız”
cümlesini bu kez enflasyonu düşürmek için kullandı. Halbuki birçok piyasa oyuncusu ECB’nin Avrupa ekonomisini savaştan korumak için ne gerekiyorsa yapacağını bekliyordu.
Yükselen enerji fiyatlarına karşı ortak borçlanma ihracı planlayan, hala yüksek borçlulukla uğraşan birçok ülkesi bulunan, artan emtia fiyatları maliyetleri şişirirken zorlanan sanayisi ile Avrupa’nın öncelikli derdinin enflasyon haline gelmesi tahvillerdeki risk fiyatlamasını uçurdu.
Bu hafta FED, İngiliz (BOE) ve Japon (BOJ) Merkez Bankaları’nın toplantılarını izleyeceğiz.
FED’in artık 25 baz puan faiz arttırması beklenirken BOE’den sürpriz gelebilir.
Rusya-Ukrayna Savaşı devam ederken her gün farklı bir emtianın yukarı hareketini, artan fiyatların vurduğu sektörleri izliyoruz. Global hisse senedi piyasalarında oldukça seçici hareket etmemiz gerekiyor. Nikel fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle büyük bir oyuncu teminat sıkıntısı yaşamıştı. Kısa pozisyonlarına gelen teminat çağrısı nedeniyle piyasanın işleyişini durduran bu oyuncu dünyanın en büyük nikel üreticisi.
Gelişmeler artık akıldışı sonuçlara yol açmaya başladı. Maalesef savaş nedeniyle sağlıksız bir haber akışına göre hareket etmeye çalışıyoruz. Şimdilik tek olumlu haber, Rusya ve Ukrayna’nın Antalya’da üst düzeye çektikleri görüşmelerini sürdürmeleri.
Enflasyon ve ödemeler dengesini olumsuz etkileyecek birçok gelişme varken TCMB’den faiz artışı beklemiyoruz. Kurdaki hareket hız keserken piyasadaki seyir sonbahar dönemindeki seyre benzeyebilir. Bu doğrultuda orta ve düşük riskli portföylerde ufak bir değişiklik yaptık.
İyi haftalar,
HAFTALIK
11 Mart 2022
MODEL ÇIKTILARI
HAFTALIK
11 Mart 2022
HAFTALIK
11 Mart 2022
OYAK PORTFÖY GÖRÜŞÜ
Hisse: Yüksek volatiliteye rağmen yerli hisse senetleri için iyimseriz. Yüksek enflasyon fiyatlaması, sonbahardaki ralliye benzer şekilde hisse senetlerine destek olabilir, ancak oldukça seçici olmak gerekiyor.
Altın: Jeopolitik riskler, emtia fiyatlarını yükseltiyor. Kriz haberlerini takip ederken portföylerini korumak isteyen yatırımcılar, altına ve diğer kıymetli madenlere yöneliyor. Altında model çıktısında da görüleceği üzere yukarı trend kuvvetlendi.
Tahvil-Bono: Tahvil-bono fiyatları yüksek yerli sahipliği ve arz-talep dengesinden destek buluyor, ancak yüksek risk primi ve yüksek enflasyon beklentileri fiyatlamalar üzerinde baskı yaratıyor. Uzun vadeli tahvilde 25% ve üzerinde alım fırsatlarını değerlendiriyoruz.
Eurobond: Ülkemizin 5 yıllık risk primi 700 seviyesini aştı. Risklerin devam etmesine rağmen mevcut seviyeler, uzun vadeli yatırımlar için oldukça yüksek getiri fırsatları sunmaktadır.
Avrupa faizlerindeki risk fiyatlaması (beyaz) ile Türk eurobond endeksindeki getirilerin (mavi) uzun vadeli seyrini grafikle paylaştık.
Döviz: USD/TRY’nin 14 seviyesi üzerine çıkması yeni alıcıları da beraberinde getirdi. Kurda
öncelikle VIOP döviz kontralarından zaman 40% üzerine çıkan fonlama faizinden yararlanacak
şekilde pozisyon açıyoruz, ancak artan riskler nedeniyle portföydeki döviz pozisyonunu sınırlı
ölçüde arttırdık.
HAFTALIK
11 Mart 2022
FON DAĞILIMI
Yılbaşından 10 Mart kapanışa kadar riskli portföylerin net getirisi %11.57, ortanınki %7.78, düşüğünki ise %5.41 oldu. Hisse senetlerindeki kayıpların hız kesmesi ve kıymetli madenlerdeki yükselişten portföylerimiz hayli olumlu etkilendi. Artan risklere bağlı olarak orta ve düşük riskli portföylerden OKD - OYAK Portföy Bir. Değ. Fon’u çıkardık. OFS ve OTJ ağırlıklarını arttırdık.
OTJ - OYAK Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu portföyünde paladyumu %20’ye yakın taşıyoruz. Artan volatiliteye karşı portföylerini korumak isteyen yatırımcılar, OTJ ve OGD fonlarımızın ağırlığını arttırabilirler.
OHB – OYAK Portföy Birinci Hisse Senetleri Fonu’nun portföyünde önemli bir değişiklik yapmadık. Halka arzlara sınırlı talebimiz oldu. Daha önce paylaştığımız gibi BIST-50 dışındaki şirketlerin payını OKD - OYAK Portföy Bir. Değ. Fon’da arttırıyoruz.
OYT - OYAK Portföy Birinci Serbest Fonumuz yüksek iç verimi ile mevduat getirisinin kayda değer şekilde üzerinde getiri hedeflemeye devam ediyor. Risk priminin artması OYT getirilerinde dalgalanma yaratıyor. OFB-OYAK Portföy Beşinci Serbest Fonu’muz da yaptığı arbitraj işlemleri sayesinde mutlak getiri hedefleyen yatırımcılar için oldukça iyi bir alternatiftir.
OFS - OYAK Portföy Birinci Fon Sepeti Fonu’muzdaki döviz ve kıymetli madenler pozisyonumuzu arttırdık. Hem yerli hem de yabancı kurumların eurobond kıymetlerine yatırım yapan fonlardaki zayıflıktan zarar görüyoruz.
Risk primindeki yükselişe rağmen uzun vadede döviz varlık taşımak isteyen yatırımcılar
portföylerinde ODS - OYAK Portföy İkinci Serbest (Döviz) Fon’a yer verebilir, yükselen getiri
oranlarından yararlanabilirler.
HAFTALIK
11 Mart 2022
Fonun Ünvanı Varlık Grubu
Risk
Grubu Strateji TEFAS Karşılaştırma
Ölçütü
İşlem Saatleri
Yönetim
Ücreti Fon Kartı
OYAK Portföy Birinci Para Piyasası Fonu (OYL)
Para Piyasaları
1 Düşük
Fon portföyünün tamamı devamlı olarak, likiditesi yüksek kısa vadeli para ve sermaye piyasası araçlarından oluşacaktır. Ortalama vadesi en fazla 45 gün olacaktır.
İşlem Görmemekte
%25 KYD 91 Gün DİBS
%75 KYD O/N Repo
13:30’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.
1.30%
OYAK Portföy Kısa Vadeli Kira Sertifikası Katılım Fonu
(OTF)
Kısa Vadeli Kira Sertifkaları
2 Düşük
Fon portföyünün aylık ortalama vadesi 25-90 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80'i kamu ve özel sektör kira sertifikalarına yatırım yapacaktır.
İşlem Görmemekte
%40 BİST-KYD Kamu Kira
%40 BİST-KYD Özel Sektör Kira
%20 BİST-KYD 1 Aylık TL Kar Payı Endeksi
13:30’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.*
1.86%
OYAK Portföy Birinci Kısa Vadeli Borçlanma Araçları
Fonu (OKP)
Kısa Vadeli Borçlanma Araçları
2 Düşük
Fon portföyünün aylık ortalama vadesi 25-90 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80'i kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapacaktır.
İşlem Görmekte
%45 KYD 91 Gün DİBS
%45 BİST-KYD Özel Sektör Sabit
%10 BİST-KYD O/N Repo
13:00’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.
1.40%
OYAK Portföy Birinci Borçlanma Araçları
Fonu (OKT)
Özel Sektör Tahvilleri
(ÖST) 3 Orta
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, yurtiçi kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılacak olup;
yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri sağlamayı hedefleyen fon ağırlıklı olarak özel sektör tahvillerine yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
%40 BİST-KYD Orta Vade
%40 BİST-KYD Özel Sektör Değişken
%20 BİST-KYD O/N Repo
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.50%
Oyak Portföy Üye ve Çalışanlara Yönelik Borçlanma Araçları Özel
Fonu (OGF)
Özel Sektör Tahvilleri
(ÖST) 3 Orta
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, yurtiçi kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılacak olup;
temel yatırım stratejisi Ordu Yardımlaşma Kurumu'nun (OYAK) grup şirketleri tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmaktır. Yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri sağlamayı hedeflemektedir.
İşlem Görmemekte
%35 BIST KYD Özel Sektör Endeksi
(Değişken)
%35 BIST KYD Özel Sektör Endeksi (Sabit)
%20 BIST KYD 91 DIBS
%10 BIST KYD Repo (Brüt)
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
0.95%
OYAK Portföy İkinci Değişken
Fon (OBP)
Orta-Uzun Vade Bono +
ÖST 4 Orta
Fon, ağırlıklı olarak tahvil piyasasındaki fırsatlardan mutlak getiri yaratmayı hedefleyen değişken fon olup istikrarlı getiri amaçlamaktadır. Özel Sektör Tahvilleri ve Orta-Uzun tahvillere yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
%100 KYD Orta Vade Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.70%
OYAK Portföy Fon Sepeti Fonu (OFS)
Fon Sepeti Fonu
4 Orta
Fon toplam değerinin %80'i devamlı olarak yatırım fonu ve borsa yatırım fonlarından oluşturarak; yatırımcılara orta vadeli mevduat faizinin üzerinde getiri sağlamayı hedeflemektedir.
İşlem Görmekte
%100 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
0.50%
OYAK Portföy Birinci Katılım Serbest Fon (OTK)
Mutlak Getiri Hedefi
5 Orta
Fon ağırlıklı olarak yurtiçinde ihraç edilmiş kira sertifikalarına yatırım yapmaktadır. Ayrıca Danışma Kurulunca onaylanmış ve faizsiz finans ilkelerine uygun diğer para ve sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir. Nitelikli yatırımcılara yönelik bir üründür.
İşlem Görmekte
%100 KYD 1 Aylık TL Kar Payı Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
2.00%
OYAK Portföy Birinci Değişken
Fon (OKD)
Hisse Senedi + ÖST
5 Orta
Fon, portföyünün en az %51'i BİST‘de işlem gören paylardan oluşan değişken fon olup uzun vadede hisse senetlerinin getirisinden yararlanmayı amaçlamaktadır. Fon dönem dönem vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon alarak hisse oranını piyasa koşullarına göre ayarlamaktadır.
İşlem Görmekte
%50 BİST-100 Getiri Endeksi
%20 BİST-KYD 91 Gün
%20 BİST-KYD O/N Repo
%10 BİST-KYD Özel Sektör Sabit
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
1.70%
OYAK Portföy Birinci Hisse Yoğun
Fon (OHB)
Hisse Senedi 6 Yüksek
Fon, portföyünün en az %80'i BİST‘de işlem gören paylardan oluşan hisse yoğun fon olup uzun vadede hisse senetlerinin getirisinden yararlanmayı amaçlamaktadır. Fon dönem dönem vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon alarak hisse oranını piyasa koşullarına göre ayarlamaktadır.
İşlem Görmekte
%90 BIST-100 Getiri Endeksi
%10 KYD O/N Repo
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
2.00%
HAFTALIK
11 Mart 2022
*13:30-16:30 arası 200.000 adet fon katılma payına kadar satış talimatı ve 13:30-16:30 arası girilen satış talimatlarının toplamını aşmayacak tutarda alım talimatı aynı gün işleme dönüşür.
Cumhurbaşkanı Kararı ile 23.12.2020 ile 31.03.2022 tarihleri arasında iktisap edilen yatırım fonlarından (değişken, karma, eurobond, dış borçlanma, yabancı, serbest fonlar ile unvanında döviz ifadesi geçen yatırım fonları hariç) herhangi bir tarihte elde edilen gelirler için stopaj oranı %0 olarak değiştirilmiştir. Hisse senedi yoğun fonlarda ise stopaj %0 olarak devam etmektedir. Ayrıca Porföyünün En az %51'i BİST'de işlem gören pay senetlerinden oluşan fonlar 1 yıl süreyle elde tutulduğunda stopaj %0 olarak uygulanır.
Fonun Ünvanı Varlık
Grubu Risk
Grubu Strateji TEFAS Karşılaştırma
Ölçütü
İşlem Saatleri
Yönetim
Ücreti Fon Kartı
OYAK Portföy Birinci Serbest Fon (OYT)
Mutlak Getiri Hedefi
6 Yüksek
Fon hem TL hem de döviz cinsi para ve sermaye piyasası araçlarına, Kurulca uygun görülen diğer yatırım araçlarına ve türev ürünlere yatırım yaparak sermaye kazancı sağlamayı amaçlar. 500 bin TL ve üzeri nitelikli yatırımcıya yöneliktir.
İşlem Görmemekte
%100 KYD 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
0.55%
OYAK Portföy Altın Katılım Fonu (OGD)
Altın ve Emtia
6 Yüksek
Fon toplam değerinin %80'ini devamlı olarak borsada işlem gören altın ve altına dayalı para ve sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altının TL bazlı getirisinden faydalanmayı amaçlamaktadır. Ayrıca fon portföyüne katılma hesapları, vaad sözleşmeleri, kamu ve/veya özel sektör kira sertifikaları ve Kurulca uygun görülen diğer faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir.
İşlem Görmekte
%90 BIST-KYD Altın Fiyat Ağırlıklı Ort.
Endeksi
%10 KYD Bir Aylık Kar Payı (TL) Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.75%
OYAK Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu
(OTJ)
Kıymetli Madenler
6 Yüksek
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, kıymetli madenlere dayalı yerli ve yabancı yatırım fonları ve kıymetli madenlere dayalı endeksleri takip etmek üzere kurulan yerli ve yabancı borsa yatırım fonlarının katılma paylarına yatırılacaktır.
İşlem Görmekte
%35 Bloomberg Altın Fiyatı (TL)
%35 Bloomberg Gümüş Fiyatı (TL)
%10 Bloomberg Platin Fiyatı (TL)
%10 Bloomberg Paladyum Fiyatı (TL)
%10 BIST TLREF Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
1.00%
OYAK Portföy İkinci Serbest
Döviz Fonu (ODS) Eurobond 7 Yüksek
Fon toplam değerinin % 80'i devamlı olarak yerli ve yabancı ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilmiş para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilerek sermaye kazancı ve portföy değerinin artırılması amaçlanmaktadır. Fon ağırlıklı olarak Özel ve Kamu'nun ihraç ettiği eurobondlara yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
A Grubu (TL) Paylar İçin: %100 KYD 1 Aylık USD Mevduat Endeksi
(TL) B Grubu (USD) Paylar İçin: %100 KYD 1 Aylık USD Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+3'te işleme dönüşür.
0.80%
HAFTALIK
11 Mart 2022
Risk Profillerine Göre Portföy Getirileri ve Karşılaştırma Ölçütleri
97.50 100.00 102.50 105.00 107.50 110.00 112.50
Risk Profillerine Göre Getiriler (Yılbaşından Bu Yana)
Düşük Orta Yüksek
Kapanış YBB Haftalık 1 Ay 3 Ay 1 Yıl 3 Yıl 2021 2020 2019
OYL 0.036501 2.90% 0.29% 1.17% 3.73% 17.70% 53.01% 17.69% 9.48% 20.35%
OKT 0.033767 3.38% 0.34% 1.35% 4.39% 19.78% 61.91% 19.30% 11.25% 23.61%
OTF 1.711328 2.96% 0.30% 1.22% 3.80% 16.92% 47.10% 16.58% 7.82% 18.06%
OKP 1.408247 3.04% 0.33% 1.26% 3.90% 18.29% 18.15% 10.40%
OGF 1.813368 5.50% 0.35% 1.47% 6.53% 23.38% 69.52% 21.25% 11.71% 24.38%
OYT 0.025015 5.72% 0.53% -0.37% 4.27% 24.16% 73.09% 21.24% 12.71% 25.99%
OFS 1.425273 8.39% 2.77% 2.35% 2.32% 40.70%
ODS 16.391593 10.44% 2.73% 4.37% 3.20% 89.55% 193.31% 75.45% 27.20%
ODS** 1.099797 -1.23% -2.29% -5.51% -4.21% -5.32% 6.95% -2.34% 1.84%
OBP 0.035998 3.25% -1.16% -0.41% 0.80% 17.34% 72.15% 17.14% 15.84% 28.72%
OKD 0.064512 5.02% 2.96% -0.75% -1.85% 29.79% 137.40% 27.25% 37.07% 39.23%
OHB 2.541293 9.94% 3.76% -0.71% 0.63% 39.52% 151.92% 32.19% 36.68% 40.38%
OGD 1.847510 21.50% 6.82% 19.37% 19.66% 115.60% 63.41%
OFB 1.863892 4.56% 0.21% 1.79% 7.60%
OTJ 1.305355 26.40% 3.30% 21.64% 24.31%
TLREF 1507 2.76% 0.28% 1.25% 3.65% 19.00% 19.49% 11.64%
BİST 100 Getiri 3637 10.59% 3.17% 0.54% 0.93% 36.17% 118.99% 30.05% 30.85% 29.68%
USD/TRY 14.7676 10.18% 3.89% 9.05% 6.40% 97.51% 170.60% 80.26% 24.98% 12.41%
KYD Tüm 2245 2.71% -1.44% -3.83% -0.48% 0.90% 36.80% -1.96% 8.49% 31.43%
KYD 91 Gün 2634 4.50% 0.37% 1.23% 4.63% 18.17% 56.62% 16.32% 9.92% 22.00%
KYD O/N Repo (Brüt) 1446 2.76% 0.28% 1.25% 3.65% 18.99% 60.72% 19.48% 11.64% 22.70%
KYD Bono Orta Vade 289 1.77% -1.87% -5.01% -0.93% 4.13% 44.12% 2.25% 7.68% 33.98%
KYD Değişken ÖST 458 3.07% 0.32% 1.34% 4.08% 20.78% 71.43% 21.43% 13.53% 26.80%
KYD Kamu Kira Sertifikası 258 3.38% 0.14% 1.06% 3.56% 13.58% 55.04% 12.48% 8.81% 28.82%
KYD Özel Sektör Kira Sertifikası 300 3.36% 0.34% 1.38% 4.32% 19.06% 57.02% 18.89% 9.99% 21.22%
KYD 1 Ay TL Kâr Payı 229 2.78% 0.28% 1.27% 3.62% 14.98% 43.88% 14.23% 8.87% 15.84%
KYD Sabit ÖST 378 3.49% 0.36% 1.58% 4.45% 19.33% 60.08% 18.73% 11.41% 22.00%
KYD 1 Ay TL Mevduat 358 3.24% 0.30% 1.40% 4.14% 18.18% 53.47% 17.78% 9.77% 19.45%
KYD 1 Ay USD Mevduat 125 0.11% 0.01% 0.05% 0.13% 0.68% 3.64% 0.76% 0.87% 2.43%
KYD Altın AO 955832 23.39% 8.00% 19.74% 21.25% 130.70% 321.79% 71.56% 55.13% 33.83%
* Fon getirileri 11 Mart 2022 tarihli kapanış fiyatlarına göre hesaplanmıştır.
**Fonun USD getirisini göstermektedir.
FON PERFORMANSLARI
