Günlük Bülten 10 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

7,6367 9,0713 1,1876 1.549 419,6 16,37

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 10 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

2,4

0,7

2,5

1,2

-2,0 -1,7

-1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

09/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,6195 -1,9 3,5 2,4

€/TL 9,0700 -1,4 1,9 -0,1

€/$ 1,1901 0,5 -1,6 -2,6

$/Yen 108,48 -0,4 1,7 5,1

GBP/$ 1,3892 0,5 -0,5 1,6

09/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.549 1,2 1,3 4,9

S&P 500 3.875 1,4 0,1 3,2

FTSE-100 6.730 0,2 1,8 4,2

DAX 14.438 0,4 2,8 5,2

SMI 10.858 0,3 0,4 1,4

Nikkei 225 29.028 1,0 -1,3 5,8

MSCI EM 1.318 0,7 -3,1 2,1

Şangay 3.359 -1,8 -4,3 -3,3

Bovespa 111.331 0,7 -0,2 -6,5

09/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 67,5 -1,1 7,7 30,3

Altın ($/ons) 1.716 1,9 -1,3 -9,6

Gram Altın (TL) 419,4 0,0 2,3 -7,5

Bakır ($/libre) 402,0 -2,0 -5,0 14,2

**Gerçekleşen

Türkiye İşsizlik Oranı (Aralık, %,

m.a.) 12,9 -

ABD Enflasyon (Şubat, yıllık %

değişim) 1,4 1,7

(%) 09/03 08/03 2020

TLREF 17,23 17,43 17,97

TR 2 yıllık 16,37 16,14 14,96

TR 10 yıllık 14,00 13,98 12,90

ABD 10 yıllık 1,53 1,59 0,91

Almanya 10 yıllık -0,30 -0,28 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %1,53’e geriledi

● ABD’de mali teşvik taslağının onay sürecinde ilerleme kaydedildi

● Yurt içinde bugün Aralık ayı işgücü verileri açıklanacak

Euro Bölgesi’nde, ekonomi 2020 yılının dördüncü çeyreğinde, mevsimsellikten arındırılmış bazda bir önceki çeyreğe göre %0,7 düşüş gösterdi. Bu gerçekleşme ile, bölge ekonomisi 2020 yıl genelinde %6,6 küçülme kaydetti. Ülkeler bazında ise, İspanya ve Almanya, çeyreklik bazda sırasıyla %0,4 ilâ %0,3 artarken, Fransa ve İtalya’da sırasıyla %1,4 ile %1,9 düşüş gözlendi. Çin’de ise, Şubat ayında tüketici enflasyonu yıllık bazda %0,2 gerilerken, üretici enflasyonu ise %1,7’ye piyasa beklentilerinin bir miktar üzerinde ivmelendi.

ABD’de Temsilciler Meclisi, Biden yönetiminin önerdiği 1,9 trilyon $ tutarındaki mali teşvik paketine ilişkin prosedürel oylamada son kez görüşülmesi için onay verdi. Taslağın bugün resmi olarak onaylanarak, hafta sonuna kadar Başkan Biden tarafından imzalanması bekleniyor. ABD Beyaz Saray Sözcüsü Psaki, Çin’e yönelik konularda endişelerinin devam ettiğini ancak ülke ile iletişimlerinin sürdüğünü, birlikte çalışmanın yollarını aradıklarını açıkladı.

Avrupa Birliği’nde, Korona virüsü olan kişilerin serbest dolaşımı kolaylaştırmak amacıyla planlanan aşı pasaportu uygulamasında, AB onaylı aşılara ek olarak Rus ve Çin menşeli aşıların da dahil edilebileceği belirtiliyor. «Dijital Yeşil Sertifika» adı verilen uygulama kapsamında, kişilerin aşı olup olmadığı, hangi aşıyı olduğu, kişinin iyileşip iyileşmediği gibi bilgiler yer alacak.

● Küresel piyasalarda ise; ABD temel hisse senedi endekslerinin, teknoloji hisseleri öncülüğünde %0,1 ilâ %3,7 yükselmesinin ardından bu sabah çoğu Asya hisse senedi piyasasında alıcılı bir seyir gözleniyor. ABD’de 3 yıl vadeli hazine borçlanma ihalesinde talebin güçlü seyretmesiyle, son dönemde yükselme eğiliminde olan ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirilerinin %1,54 düzeylerine gerilemesi, küresel risk algısına destek veriyor. Çin’de ise, devlet destekli fonların müdahalelerin, toparlanmaya destek verdiği belirtiliyor. Dolar cinsi uzun vadeli faiz oranlarında gözlenen gerileme ile dolar endeksi de dün sabahki düzeylerine göre bir miktar geriledi, 92,1 düzeylerinde. Yurt dışında bugün ABD’de açıklanacak Şubat ayı enflasyonu ve reel ortalama kazanç verileri ile ABD’de devam edecek hazine borçlanma ihaleleri, yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.

● Yurt içi piyasalarda, $/TL, küresel risk algısındaki toparlanmaya paralel olarak güne 7,64 düzeylerinden başlıyor. Yurt içinde bugün, Aralık ayı işgücü verileri takip edilecek. Tahvil piyasasında;

gösterge faiz dün günü 23 baz puan artışla %16,37’den, 10 yıllık getiriler sınırlı artışla %14,00’dan tamamladı.

● Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 13 bin 755 yeni Korona virüsü

vakası tespit edildiğini, 66 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu. Bu

günlük gerçekleşmelerle; toplam vaka sayısı ise 2 milyon 807 bin

387’ye, can kaybı 29 bin 160’a ulaştı.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 10 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Dün ABD 10 yıllık tahvil faizi hızlı yükseliş sonrası %1,53 seviyesine geriledi. Uzun vadeli faizin istikrar kazanacağı beklentisi geçtiğimiz günlerde sert satış gören teknoloji hisselerinde kuvvetli bir düzeltmeye imkan sağladı ve ABD hisse senedi endeksleri artışlarla kapattı. Dün yurt içinde de TL üzerindeki baskının hafiflediğini, buna paralel olarak CDS primi ve 10 yıllık tahvildeki yükselişe ara verildiğini gördük. Yurt dışı kaynaklı olarak dengelenen tedirginlik BIST’te de özellikle havacılık ve petrokimya hisseleri ağırlıklı bir yükselişi beraberinde getirdi. Banka hisselerinde yer yer yabancı çıkışının devam etmesi endeksin yükselişini sınırladı. Bu sabah yurt dışı tarafta temkinli iyimserliğin korunduğunu gözlüyoruz. BIST-100 endeksi ise Ocak başından bu yana aşmakta güçlük çektiği 1.550 seviyelerinde bulunuyor. Kuvvetli bir haber akışı olmadıkça endeksteki yatay seyrin devam etme ihtimalini kuvvetli görüyoruz.

BIST’in güne hisse değişimlerinin öne çıktığı yataya yakın bir eğilimle başlamasını bekliyoruz.

●

Kapanış 1549 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 1550/70 bandını test etmeye devam ediyoruz. Bandın üst sınırına yönelik beklentimizi korurken, 1570 seviyesini yukarı eğilimin güçlenebileceği bölge olarak görüyoruz. BIST100 için 1570 direncinin aşılmasıyla ilk aşamada 1600/25 bandı gündeme gelebilecektir. Bu aşamada kısa periyot için ortalamalarda yukarı eğilim geçerli durumdayken, 21 ve 50 günlük ortalamaların üzerindeki seyrin korunuyor olması da iyimserliği destekliyor. Endekste 1520 yakın destek olmakla birlikte 1505-1490 bandı altına yaşanacak sarkmanın zayıflama yaratabileceğini, bu durumun da 1465/50 bandına yönelik beklentiyi yeniden gündeme taşıyabileceğini belirtmek mümkün.

BIST100’de 1540-1520-1505-1490 destek, 1550/70-1600/25-1650 direnç olarak belirtilebilir.

●

Portföy Seçimleri

●

Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar için

BIST-100 1.2 1.3 0.3 4.9

BIST-30 1.2 1.3 -0.4 0.0

Banka Endeksi 0.5 -1.5 -9.3 1.6

Sınai Endeks 1.0 2.7 4.4 16.3

Hizmetler Endeksi 1.6 1.8 0.4 3.7

Sasa 10.0 902.4

Halk G.M.Y.O. 9.1 381.6

Enka İnşaat 6.3 309.7

Ülker 6.2 230.5

Kerevitaş Gıda 6.1 74.0

İndeks Bilgisayar -8.2 514.5

Medical Park Sağlık -4.3 53.5

Vestel -2.0 164.7

Deva Holding -1.9 53.7

Bagfaş -1.7 66.6

Garanti Bankası 0.2 2474.4

Türk Hava Yolları 2.5 1841.4

Petkim 0.2 1468.7

Şişe Cam 0.8 1039.5

Kardemir (D) 1.7 989.7

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,177,957

Bankalar Piy. Değ. 166,210

Holdingler Piy. Değ. 208,458

Sanayi Piy. Değ. 664,082

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 35,020

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1646.00 2.16 301,998

XU030 Haziran 1661.25 2.25 5,728

USD Mart 7.6840 -1.21 99,983

Eur Mart 9.1440 -1.05 2,737

500,159 21,717 460,977 -8,325 XU030 Şubat

USD Şubat

yatırımcı

● Bizim Toptan 4Ç20’de 19 milyon TL net kar açıkladı, bizim beklentimiz olan 13 milyon TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 12 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Ciro 4Ç20’de yıllık %28 artarak 1,475 milyon TL’ye çıktı (bizim beklentimiz; 1,450 milyon TL ve piyasa ortalama beklentisi; 1,408 milyon TL). Ana kategori (tütün hariç) satışları 4Ç20’de yıllık %30 ve tütün satışları yıllık %19,1 arttı. 4Ç20’da brüt kar bir önceki yılın aynı dönemine göre

%34 artarak 171 milyon TL’ye çıktı ve brüt kar marjı %11,6 oldu. Daha karlı olan müşteri segmentinin payının toplam ciroda ağırlığının artması ile 4Ç20’de %14,3 gelen ana kategori brüt kar marjı karlılığı olumlu etkiledi.

FAVÖK 81 milyon TL olarak gerçekleşti (ortalama piyasa beklentisi 68 milyon TL’nin üzerinde) ve FAVÖK marjı %5,5 oldu (ortalama piyasa beklentisi olan %4,8 FAVÖK marjının üzerinde). Bizim Toptan’ın 4Ç20’de net nakdi çeyrek bazda %9 artarak 293 milyon TL’ye çıktı. 4Ç20 sonuçlarının bugün hisseyi olumlu etkilemesini bekliyoruz. Bizim Toptan hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız olan 17,0 TL ile “Nötr” önerimizi koruyoruz.

● Fonet Yazılım Türksat Uydu Haberleşme Kablo TV tarafından gerçekleştirilen "KKTC Sağlık Bilgi Sistemi Projesi Hizmet Temini" ihalesine katıldı. Yapılan ihaleye 7 şirket iştirak etmiş olup 3 milyon 90 bin dolar ile Fonet en uygun teklifi verdi. İhale süreci devam ediyor. Hisseler için potansiyel olumlu olarak değerlendiriyoruz.

● Yataş 4Ç20’de piyasa beklentisi olan 65 milyon TL’nin üzerinde ve bizim beklentimiz olan 73 milyon TL’ye paralel 71 milyon TL net kar açıkladı. Özetle, 4Ç20 FAVÖK piyasa ortalama beklentisinin %22 ve net kar %9 üzerinde gerçekleşti. Ciro yıllık bazda %91 arttı ve 627 milyon TL’ye yükseldi. 2020’nin ikinci yarısından itibaren devam eden güçlü talep 4Ç satışlarını olumlu etkiledi. FAVÖK marjı bizim beklentimiz olan %19 ve piyasa ortalama beklentisi olan %17’nin üzerinde %20,3 oldu. Net borç çeyrek bazda ikiye katlanarak 68 milyon TL’ye yükseldi. Şirketin 4Ç20 sonuçlarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Yataş için hedef fiyatımız 19,50TL (önceki 17,00 TL) ile

“Endeksin Üzerinde” tavsiyemizi koruyoruz.

Şirket Haberleri Devamı

BUGÜN 4Ç20 MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER

Şirket Kodu 4Ç20 net kar beklentileri (milyon TL)

Ortalama Piyasa Ak

Alarko Holding ALARK 306 -

Ülker Biskuvi ULKER 214 200

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.549

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.875

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.875 50 Günlük Ort= 3.828 200 Günlük Ort= 3.480

7,64

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,64 50 Günlük Ort= 7,30 200 Günlük Ort= 7,42

16,37 14

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 16,37 10 Yıllık Getiri= 14,00

1,54

-0,30 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,54 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,30 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 56,0 Dolar Endeksi DXY= 92,2 (sağ)

419,6

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 420 50 Günlük Ort= 426 200 Günlük Ort= 443

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar