Günlük. Yatırım Bülteni. 08 Aralık 2021 PUBLIC. İbrahim Aksoy

Günlük

Yatırım Bülteni 08 Aralık 2021

Omikron varyantının beklendiği kadar korkutucu olmayacağına dair haber akışı küresel risk alma iştahının yükselmesini sağlıyor. S&P 500 endeksi dün günü %2.1 yükselerek tamamladı.

Yurtiçi piyasalarda Merkez Bankası’nın 16 Aralık’ta faiz oranlarını değiştirmeyebileceği beklentisi kısmen fiyatlanırken dolar/TL dün %2.3 düşerek günü 13.49 civarında bitirdi. TL dün dolar karşısında en fazla değer kazanan gelişmekte olan piyasa para birimi oldu.

Dünya Gazetesi’nin haberine göre, “Katar Dışişleri Bakanlığı tarafından dün akşam yayımlanan açıklamada iki ülkenin, "TCMB ve Katar Merkez Bankası arasındaki TL-Katar riyali takas anlaşmasının uzatılması ve tadil edilmesi mutabakatının imzalanmasını memnuniyetle karşıladığı" ifade edildi.”

Merkez Bankası’nın 16 Aralık toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi TL’ye olumlu yansıyabilir. Bununla birlikte, reel faizlerin bulunduğu negatif seviyelerin yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatlarına geçişini devam ettirmesine neden olarak döviz talebi yaratabileceğini değerlendiriyoruz. Diğer bir ifadeyle, Merkez

Bankası’nın gelecek hafta beklemede kalması TL üzerinde kalıcı olumlu bir etkiye neden olmayabilir.

Omikron varyantının seyrine dair olumlu haberler gelmeye devam ediyor. Bloomberg haberine göre, “Güney Afrika’daki Afrika Sağlık Araştırmaları Enstitüsü’nde gerçekleştirilen laboratuvar deneyleri, Pfizer ve BioNTech’in birlikte ürettiği aşının, om ikron varyantına karşı kısmi koruma sağladığını ortaya çıkardı. Böylece mevcut aşıların yeni varyanta karşı etkisini ortaya koyan ilk veriler de açıklanmış oldu. Bununla birlikte araştırma, Pfizer-BioNTech aşısının iki dozunu olmuş kişilerde üretilen antikorların omikronu nötrleştirme kapasitesinin, yaklaşık iki yıl önce Çin’de ortaya çıkan orijinal virüs ile kıyasla 40 kat daha düşük olduğunu ortaya koydu. Online bir sunum ile araştırmaların sonucunu paylaşan laboratuvar araştırmaları direktörü Alex Sigal, bağışıklık korumasındaki düşüşün “güçlü” ancak hala mevcut olduğunu dile getirdi. Sigal, “İyi bir hatırlatıcı doz muhtemelen hastalanma, özellikle daha ciddi hastalığa yol açan ciddi enfeksiyon riskini azaltacaktır. Hatırlatıcı doz aşıyı olmamış kişiler olmalı ve daha önce enfekte olmuş kişiler aşılanmalıdır” diye konuştu…Güney Afrika’nın en büyük hastanelerinden birinde de vaka sayısının arttığı ancak vakaların çoğunun ağır seyretmediği belirtildi.”

Omikron varyantının beklendiği kadar korkutucu olmayacağına dair haber akışı küresel risk alma iştahının yükselmesini sağlıyor. S&P 500 endeksi dün günü %2.1 yükselerek tamamladı. Gelişmekte olan piyasalar 5 yıllık CDS’i 10 baz puan düşerek 195 baz puana geriledi.

Fed fonları vadeli kontratları piyasası ABD’de Şubat 2023’e kadar üç faiz artışı fiyatlarken ABD 2-yıllık tahvil faizi günü 6 baz puan artışla %0.69’da bitirdi. Ons altın fiyatında ise sakin seyir devam etti (1779 dolar  1784 dolar).

Omikron varyantına dair endişelerin azalması bu sabah risk alma iştahını olumlu etkilemeye devam ediyor. S&P 500 vadeli endeks kontratı %0.3 yükseliyor. Bu sabah dolarda küresel olarak diğer para birimleri karşısında değer kayıpları ağırlıkta görünüyor. Euro/dolar paritesi risk alma iştahında olumlu seyrin etkisiyle 1.1290 civarına yükselmiş durumda. Fed’in Avrupa Merkez Bankası’na göre parasal teşvikleri daha erken azaltıyor olmasının Euro/dolar paritesini aşağı yönde baskı altında tutmaya devam edeceğini değerlendiriyoruz.

Yurtiçi piyasalarda Merkez Bankası’nın 16 Aralık’ta faiz oranlarını değiştirmeyebileceği beklentisi kısmen fiyatlanırken dolar/TL dün %2.3 düşerek günü 13.49 civarında bitirdi. TL dün dolar karşısında en fazla değer kazanan gelişmekte olan piyasa para birimi oldu. Türkiye’nin 5-yıllık CDS’i günü 40 baz puan düşerek 497 baz puanda tamamladı. 10-yıllık tahvil faizi ise 4 baz puanlık sınırlı bir düşüşle %21.52’ye geriledi. BİST 100 endeksi, sanayi endeksindeki %2.7 artışın etkisiyle günü

%2.8 yükselerek 1981 puanda tamamladı. Bankacılık endeksi dün sadece %0.2 yükseldi.

Merkez Bankası verilerine göre, banka Kasım’da BOTAŞ gibi enerji ithalatçısı kamu şirketlerine 2.2 milyar dolar döviz sattı.

Bu tutar şimdiye kadar yapılan en yüksek aylık satış tutarını oluşturuyor. Merkez Bankası bu satışlarla enerji ithalatçılarının piyasadan döviz alımlarının döviz kuru üzerinde yükselişe neden olmamasını amaçlıyor.

Dünya Gazetesi’nin haberine göre, “Katar Dışişleri Bakanlığı tarafından dün akşam yayımlanan açıklamada iki ülkenin,

"TCMB ve Katar Merkez Bankası arasındaki TL-Katar riyali takas anlaşmasının uzatılması ve tadil edilmesi mutabakatının imzalanmasını memnuniyetle karşıladığı" ifade edildi. Katar ve Türkiye aralarındaki swap imkanının büyüklüğünü geçen yıl 5 İbrahim Aksoy

Başekonomist HSBC Portföy Y. A.Ş.

performansının Kasım itibariyle olumlu seyretmeye devam ettiğine işaret ediyor.

Dolar/TL bu sabah 13.60 civarına yükselerek işlem görürken TL dolar karşısında en fazla değer kaybeden gelişmekte olan piyasa para birimi durumunda. HSBC Portföy Yönetimi olarak TCMB’nin gelecek hafta faiz indirimi yapmasını bekliyoruz.

Diğer yandan, Merkez Bankası’nın 16 Aralık toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi TL’ye olumlu yansıyabilir. Bununla birlikte, reel faizlerin bulunduğu negatif seviyelerin yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatlarına geçişini devam ettirmesine neden olarak döviz talebi yaratabileceğini değerlendiriyoruz. Diğer bir ifadeyle, Merkez Bankası’nın gelecek hafta beklemede kalması TL üzerinde kalıcı olumlu bir etkiye neden olmayabilir. TL’yi kalıcı olarak koruyacak unsur TL’nin pozitif bir reel faiz ödemesi olarak görünüyor.

Günün veri açıklamaları:

Tarih Ülke Saat Veri Dönem Beklenti Gerçekleşme Önceki

6 Aralık Pazartesi Türkiye 14:30 Reel efektif döviz kuru (TÜFE bazlı) Kas 54.3 60.4

7 Aralık Salı Türkiye Hazine ihaleleri (5Y sab. kup. ve 7Y değ. faizli)

Almanya 13:00 ZEW beklenti endeksi Ara 25.4 29.9 31.7

Euro Bölgesi 13:00 Büyüme (y.d.) 3Ç F %3.7 %3.9 %3.7

Türkiye 17:30 Hazine nakit bütçe dengesi (milyar TL) Kas +30.3 +12.5 (Kas-20)

8 Aralık Çarşamba ABD 18:00 JOLTS açık istihdam poz. sayısı (milyon kişi) Eki 10.469 10.438

9 Aralık Perşembe Türkiye 14:30 TCMB haftalık verileri

ABD 16:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin kişi) 4.Ara 225 222

10 Aralık Cuma Türkiye 10:00 TCMB Piy. Kat. Anketi (12-ay sonrası enf. bek.) Ara %15.61

Türkiye 10:00 İşsizlik oranı Eki %11.5

ABD 16:30 TÜFE enflasyonu (gıda ve enerji hariç a.d.) Kas %4.9 %4.6

ABD 18:00 Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi Ara G 68.0 67.4

G - Geçici, F - Final, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış

Piyasa Göstergeleri

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl.

Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K

Hisse Senedi Piyasaları

Dünya

MSCI AC World Index (USD) 745 2.10 -1.6 0.3 17.8 15.3 760 627 18.1

ABD

US Dow Jones Industrial Average 35,719 1.40 -1.7 2.0 18.8 16.7 36,566 29,756 18.7

US S&P 500 Index 4,687 2.07 -0.2 3.8 26.9 24.8 4,744 3,633 21.2

US NASDAQ Composite Index 15,687 3.03 -1.8 2.6 25.3 21.7 16,212 12,215 31.5

Avrupa Bölgesi

MSCI AC Europe (USD) 551 2.18 -3.4 -2.0 13.3 10.8 574 473 14.4

Euro STOXX 50 Index 4,276 3.36 -2.0 2.4 21.1 20.4 4,415 3,401 15.3

UK FTSE 100 Index 7,340 1.49 0.5 3.4 12.0 13.6 7,403 6,315 11.9

Germany DAX Index 15,814 2.82 -1.5 1.3 19.2 15.3 16,290 13,009 14.2

France CAC-40 Index 7,065 2.91 0.3 5.9 26.8 27.3 7,183 5,307 15.0

Spain IBEX 35 Index 8,560 1.42 -6.3 -3.2 3.4 6.0 9,311 7,664 12.9

Asya Pasifik

Japan Nikkei-225 Stock Average 28,861 1.42 -2.5 -4.4 8.7 5.2 30,796 26,327 16.7

Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,813 1.18 4.2 -1.0 6.5 4.7 3,912 3,472 11.9

Korea KOSPI Index 3,002 0.34 1.1 -5.1 9.3 4.5 3,316 2,701 10.0

India SENSEX 30 Index 58,507 1.52 -2.6 0.4 28.8 22.5 62,245 44,923 22.1

Latin Amerika

Argentina Merval Index 89,243 1.08 -3.9 15.2 63.1 74.2 97,024 46,012 8.5

Brazil Bovespa Index 107,558 0.65 2.6 -5.2 -5.3 -9.6 131,190 100,075 10.0

Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika

Russia MOEX index 3,873 1.66 -7.2 -3.6 21.2 17.8 4,293 3,151 5.7

South Africa JSE Index 72,939 2.71 7.5 11.3 22.5 22.8 73,048 58,142 10.6

Turkey ISE 100 Index 1,981 2.78 25.1 38.2 49.0 34.2 2,002 1,256 6.4

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H

Döviz Piyasaları (USD'ye karşı)

Gelişmiş Ekonomiler

EUR 1.129 1.127 1.157 1.182 1.211 1.222 1.235 1.119

GBP 1.324 1.324 1.350 1.377 1.338 1.367 1.425 1.314

CHF 0.924 0.925 0.913 0.922 0.891 0.885 0.947 0.876

CAD 1.27 1.26 1.25 1.27 1.28 1.27 1.30 1.20

JPY 113.44 113.60 113.41 110.25 104.05 103.25 115.52 102.59

Asya

CNY 6.35 6.37 6.40 6.46 6.53 6.53 6.58 6.35

INR 75.48 75.44 74.46 73.60 73.90 73.07 75.68 72.27

KRW 1,175.75 1,179.40 1,185.42 1,166.53 1,082.10 1,086.51 1,200.44 1,080.08

Latina Amerika

BRL 5.61 5.61 5.54 5.32 5.11 5.19 5.88 4.89

COP 3,911.00 3,911.00 3,879.06 3,820.50 3,490.42 3,428.26 4,035.24 3,373.99

MXN 21.02 21.04 20.34 19.94 19.89 19.91 22.16 19.55

Piyasa Göstergeleri (2)

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl

Bono Piyasaları

Turkiye bono piyasasi (%)

1-Yıl 20.47 20.51 17.13 18.40 15.53 15.33

2-Yıl 21.23 21.28 17.73 18.22 15.07 14.96

3-Yıl 21.96 22.18 18.94 17.92 13.86 0.00

5-Yıl 22.64 22.61 19.30 17.83 13.10 12.50

10-Yıl 21.52 21.56 19.32 17.31 12.89 12.36

Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%)

ABD 1.47 1.43 1.45 1.34 0.92 0.91

Japonya 0.05 0.04 0.06 0.04 0.02 0.02

Büyük Britanya 0.73 0.73 0.84 0.74 0.28 0.00

Almanya -0.38 -0.39 -0.28 -0.32 -0.58 1.19

Fransa -0.03 -0.04 0.06 0.02 -0.34 0.42

Italya 0.92 0.88 0.88 0.75 0.61 0.78

İspanya 0.33 0.33 0.40 0.37 0.05 2.01

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H

Emtia Piyasaları

(% ) (% ) (% ) (% ) (% )

Altın 1,787 0.2 -1.7 -0.1 -4.0 -5.8 1,959 1,677

Gümüş 22.43 -0.4 -7.2 -6.3 -8.4 -15.1 30.1 21.4

Brent Petrol 75.0 -0.6 -9.4 3.3 53.7 44.8 87 48

ABD Tipi Ham Petrol 71.47 -0.8 -12.1 3.1 56.2 47.3 85.41 44.95

R/J CRB Endeksi 226 0.0 -3.9 2.9 42.0 34.5 241 158

LME Bakır 9,595 0.0 0.8 3.7 24.4 23.6 10,748 7,635

Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye’de yerleşikleri bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.’ye ait olup HSBC Global Research (HS BC Global Araştırma) birimi tarafından derlenmemiştir, HSBC Global Research de dahil olmak üzere HSBC’nin ve HSBC’nin diğer birimlerinin görüşlerinden farklı olabilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir.

HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Bu dokümanda yer alan ileriye dönük bazı ifadeler geleceğe yönelik performansın veya olayların garantisi olmayıp, şu anki beklentileri göstermekte, risk ve belirsizlik içermektedir. Gerçek neticeler çeşitli faktörler nedeniyle buradaki görüşlerden farklı sonuçlanabilir. HSBC Portföy burada yer alan geleceğe yönelik görüşlerini güncel tutmaktan sorumlu değildir.

Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy’ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy’ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır.

Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Bu dokümandaki geçmiş performansa ilişkin ifadeler, gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Bu nedenle burada yer alan ileriye dönük ifade ve görüşlerin, henüz sonuçlanmamış olayların göstergesi olarak değerlendirilmemesi gerekmektedir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Yurtdışındaki varlıklara yatırım yapıldığı durumlarda, döviz kuru oranları bu yatırımların değerinin azalması veya yükselmesine neden olabilir. Gelişmekte olan piyasalardaki yatırımlar doğası gereği daha fazla risk içerirler ve potansiyel olarak daha fazla oynaktır. Gelişmekte olan piyasalarda ekonomiler ağırlıklı olarak uluslararası ticarete dayanır ve ticari sınırlamalar, kambiyo kontrolleri, ilgili kur değerindeki ayarlamalar ve ticaret yapılan diğer ülkeler tarafından konulan kor umacı tedbirler nedeniyle olumsuz etkilenebilir. Bu ülkelerin ekonomileri aynı zamanda ticaret yaptıkları diğer ülkelerdeki ekonomik koşullardan da olumsuz etkilenebilir. Yatırım fonlarında piyasa riski mevcuttur, yatırımcıların fona ilişkin tüm dokümantasyonu dikkatle okuması önerilir.

Bu doküman tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy’ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Onaysız çoğaltılması veya kullanılması, kullananın sorumluluğundadır ve yasal takibatla sonuçlanabilir. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olduğu herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır ve yasal olmayan hiç bir bölgede bir finansal enstrümanın alım satımına ilişkin tavsiye vermemektedir.

Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir.

HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu dokümanda yer alan bilgilerde n kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır.