Günlük Bülten 10 Şubat 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın

Gösterge Tahvil

7,0657 8,5704 1,2125 1.544 417,7 14,77

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 10 Şubat 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

-1,3

-0,6

-0,9

0,7

0,0

-1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

09/02 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,0667 -0,1 -1,7 -5,0

€/TL 8,5664 0,4 -1,1 -5,7

€/$ 1,2119 0,6 0,6 -0,8

$/Yen 104,59 -0,6 -0,4 1,3

GBP/$ 1,3817 0,6 1,1 1,1

09/02 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.544 0,6 2,2 4,6

S&P 500 3.911 -0,1 2,2 4,1

FTSE-100 6.532 0,1 0,2 1,1

DAX 14.012 -0,3 1,3 2,1

SMI 10.804 0,2 0,0 0,9

Nikkei 225 29.506 0,4 4,0 7,5

MSCI EM 1.409 0,7 2,0 9,1

Şangay 3.603 2,0 2,0 3,8

Bovespa 119.472 -0,2 1,0 0,4

09/02 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 61,1 0,9 6,3 17,9

Altın ($/ons) 1.838 0,4 0,0 -3,2

Gram Altın (TL) 416,8 0,3 -1,8 -8,1

Bakır ($/libre) 372,0 1,5 5,5 5,7

**Gerçekleşen

Türkiye İşsizlik Oranı (Kasım, %

m.a.) 12,9 -

ABD Enflasyon (Ocak, yıllık %

değişim) 1,4 1,5

(%) 09/02 08/02 2020

TLREF 16,97 17,05 17,97

TR 2 yıllık 14,77 14,77 14,96

TR 10 yıllık 13,00 13,00 12,90

ABD 10 yıllık 1,16 1,17 0,91

Almanya 10 yıllık -0,45 -0,45 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Yurt dışında bugün ABD enflasyon verileri açıklanacak

●

Ayrıca Fed ve ECB Başkanlarının açıklamaları takip edilecek

●

ABD’de ek mali teşviğe ilişkin gelişmeler izleniyor

●

Yurt içinde bugün Kasım ayı işgücü verileri açıklanacak

Küresel çapta Korona virüs vaka sayısı 107 milyonun üzerine çıkarken, günlük vaka sayılarında ise, bazı ülkelerde devam eden kısıtlamalarla birlikte son günlerde gerileme eğilimi gözleniyor.

Günlük vakaların son yedi günlük ortalaması, dün itibariyle 430 bin düzeylerinde. Günlük vaka sayılarında dün itibariyle en yüksek seviyedeki üç ülke; sırasıyla ABD, Brezilya ve Fransa. Diğer taraftan;

Almanya, vaka sayılarındaki gerilemeye karşın, karantina önlemlerini 15 Şubat sonrasına uzatmayı değerlendiriyor.

ABD’de ek mali teşviğe ilişkin gelişmeler takip edilmeye devam ediliyor. ABD Başkanı Biden, Beyaz Saray’da ülkenin önde gelen şirketlerinin üst düzey yetkilileriyle, 1,9 trilyon $ tutarında planlanan ek mali teşvik paketini görüştü. Biden, toplantı öncesinde yaptığı açıklamada, mali pakete ilişkin, Demokratlar ve bazı Cumhuriyetçilerle uzlaşı sağladıklarını, bu nedenle iyimser olduğunu belirtti.

Almanya’da Aralık ayında ihracat aylık bazda %0,1 artış gösterirken, ithalat ise aylık bazda %0,1 geriledi. Bu gerçekleşmelerle, ülkenin dış ticaret dengesi, 16,1 milyar € oldu. Çin’de bu sabah açıklanan verilerde ise, yıllık tüketici enflasyonu beklentilerin altında eksi %0,3 düzeyinde açıklanırken, yıllık üretici fiyat enflasyonu ise %0,3 ile geçtiğimiz yılın Ocak ayından bu yana ilk kez pozitif gerçekleşti.

●

Küresel piyasalarda, dün ABD’de temel hisse senedi endekslerinin karışık bir seyir izlemesinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasalarının çoğunda alıcılı bir seyir gözleniyor. Olumlu şirket kar açıklamaları, ABD’de ek mali teşviğe ilişkin beklentiler ve aşı gelişmeleri, risk algısına destek veriyor.

ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %1,16 düzeylerinde denge bulurken, dolar endeksi dün sabahki 90,7 düzeylerinden 90,4’e ılımlı geriledi. Brent petrol fiyatları ise 60,8 $/ varil ile dün sabahki düzeylerine yakın seviyelerde. Yurt dışında bugün, ABD Ocak ayı enflasyon verileri takip edilecek. Ülkede tüketici fiyatlarının

%1,4’ten %1,5’e ivmelendiği tahmin ediliyor. Yurt dışında ayrıca Fed Başkanı Powell ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın konuşmaları takip edilecek.

●

Yurt içinde; Hazine ve Maliye Bakanlığı, dünkü 2 yıl vadeli sabit kira getirili kira sertifikası ihracında 1,468 milyar TL tutarında borçlanma gerçekleştirdi. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah güne 7,06 düzeylerinden başlıyor. Sabit getirili menkul kıymetler piyasasında 10 yıl vadeli tahvil getirileri dünü %13,02’den, 2 yıl vadeli gösterge tahvil getirisi ise %14,77 düzeyinden tamamladı.

Yurt içinde bugün Kasım ayı iş gücü verileri açıklanacak.

●

Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 8 bin 636 yeni Korona virüsü vakası tespit edildiğini, 98 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu. Bu günlük gerçekleşmelerle; toplam vaka sayısı ise 2 milyon 548 bin 195’e, can kaybı 26 bin 998’e ulaştı.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP

(Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)

10 Şubat 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

●

Yurt dışı tarafta endekslerin dünkü yatay kapanışların ardından bugün ABD vadelilerinin ve Asya hisse senedi endekslerinin hafif artıda olduğu görülüyor. Dün uzun süredir sanayi hisselerinin gerisinde kalan banka hisselerinde bir toparlanma çabası vardı.

BIST-100 bankalara gelen alımlarla sakin yükselişini sürdürdü.

Borsanın bugün de güne temkinli başlamasını bekliyor bankalardaki toparlanmanın devam edebileceğini düşünüyoruz.

●

Teknik Yorum: BIST100 dün günün genelinde 1550/55 direnç bölgesini test etti. Kapanış hafif geri çekilmeyle 1544 seviyesinde gerçekleşti. 1525/05 destek bölgesinden başlayan tepki çabası halen geçerli. Fakat direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 1550/55 bandı da henüz aşılmış değil. Hareket halen 21 günlük ortalama üzerinde konsolidasyon süreci olarak görülebilir.

Endekste yükseliş hareketinin güç kazanabilmesi ve hızlanabilmesi için 1550/55 bandı üzerinde kapanışı gerekli görüyoruz.

Beklentimiz paralelinde bu bandın aşılması 1570-1600 bandını yakın hedef olarak gündeme taşıyabilecektir. Endekste 1525/05 bandı üzerindeki kapanışları yukarı yöne ilişkin beklentinin korunması olarak görmeye devam ediyor, bu paralelde olumlu teknik görünümün korunduğunu yineliyoruz. Beklentimizin aksine bir eğilimle 1525/05 bandı altına inilmesi yeni bir zayıflamayla ilk aşamada 1470/30 desteğini gündeme getirebilecektir. BIST100’de 1525-1505-1490-1470 destek, 1550-1580-1600 direnç olarak belirtilebilir.

●

Detaylı Teknik Analiz Bülteni içintıklayınız

Şirket Haberleri

●

Aselsan ile Eze İnşaat A.Ş. arasında Gebze Darıca Metro Sinyalizasyon Sistemi Temini ile ilgili olarak sözleşme imzalandı.

Söz konusu sözleşme kapsamında Aselsan’a toplam 16.995.000, Euro tutarında "Gebze Darıca Metro CBTC-Sürücüsüz Sinyalizasyon Sistemi" siparişi verildi. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2023 yılı içinde tamamlanacak. Bu haberin hisse için olumlu etki yapmasını bekliyoruz.

Portföy Seçimleri

●

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca Cola, Ereğli, Garanti, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar içintıklayınız

BIST-100 0.6 2.2 0.2 4.6

BIST-30 1.1 2.5 -3.0 0.4

Banka Endeksi 2.4 3.6 -7.9 5.5

Sınai Endeks 0.3 2.7 6.6 11.4

Hizmetler Endeksi -0.1 0.9 -0.4 3.2

Çelebi 10.0 60.9

Yataş 5.9 97.9

Good-Year 4.0 125.9

Garanti Bankası 3.7 2463.6

T. Vakıflar Bankası 3.4 996.3

Gözde Girişim -6.5 262.0

Kartonsan -6.3 196.4

Akçansa -4.1 121.8

Bagfaş -3.9 86.7

Odaş Elektrik -3.7 697.8

Koza Altın İşletmeleri 2.3 5077.4

Garanti Bankası 3.7 2463.6

Emlak G.M.Y.O. -3.3 2226.3

Petkim 1.9 1586.6

Şişe Cam 1.8 1460.9

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,163,217

Bankalar Piy. Değ. 182,073

Holdingler Piy. Değ. 206,072

Sanayi Piy. Değ. 629,138

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 47,575

BIST Ort. Halka Açıklık 33%

XU030 Şubat 1647.25 0.93 293,586

XU030 Nisan 1656.00 0.90 8,476

USD Şubat 7.1280 -0.23 141,026

Eur Şubat 8.6263 0.04 5,104

516,438 13,085 1,100,360 -17,594 XU030 Şubat

USD Şubat

yatırımcı

●

Vakıfbank’ın 4Ç20 net kârı önceki döneme göre %39 gerilemeyle 669 milyon TL oldu ve bizim 709 milyon TL net kâr tahminimiz ile piyasanın 701 milyon TL kâr beklentisinin hafif altında kaldı. Kârın beklentimizden düşük gelmesi komisyon gelirinin düşük verginin yüksek çıkmasından kaynakladı. Kârın önceki döneme gerilemesi net faiz marjındaki düşüşten kaynaklandı. Böylece 2020 net kârı %79 artarak 5 milyar TL oldu. Özkaynak getirisi %9,4’ten

%12,5’e çıktı. Net faiz geliri önceki döneme göre %39 daralmayla beklentimiz paralelinde 3,4 milyar TL oldu. Net faiz marjı TÜFE’ye endeksli tahvil getirisindeki artışa rağmen 4Ç20’de önceki döneme göre 140 baz puan azalarak

%2,1 olurken, 2020’nin tamamında önceki yıla göre 50 baz puan artarak %3,3 oldu. Vakıfbank 2021’de net faiz marjının 130 baz puan gerilemesini öngörüyor. Bankanın net karşılık giderleri de (220 milyon TL’lik serbest karşılık gideri ile birlikte önceki döneme göre 0,4 milyar TL artarak 2,0 milyar TL oldu ve beklentimize paralel gerçekleşti.

Serbest karşılık hariç kredi risk maliyeti 4Ç20’de 165 baz puan ve 2020’de 188 baz puan düzeyinde gerçekleşti.

Banka 2021’de kredi risk maliyetinin 150 baz puan civarında kalmasını öngörüyor. Sorunlu kredi oranında 50 baz puan, ikinci kategori kredi oranında 300 baz puan artış ve karşılık oranında yatay seyir öngörülmesine rağmen, kredi risk maliyetinde düşüş öngörüsü güçlü tahsilat performansı varsayımına dayanıyor. Yavaşlayan kredi aktivitesi ile birlikte komisyon geliri son çeyrekte bir önceki döneme göre %11,6 azaldı ve 2020’nin tamamında önceki yıla göre %15 düştü. Faaliyet giderleri de son çeyrekte %4,3 artarken, 2020’nin tamamında önceki yıla %22 arttı (1Ç20’deki sorunlu kredi iptali hariç). Banka 2021’de komisyon gelirinin yatay kalmasını ve faaliyet giderinin

%18-19 artmasını bekliyor. Yorum: Vakıfbank’ın 4Ç20 sonuçları genelde bankanın öngörüleri paralelinde geldi.

Vakıfbank 2021’de de öz kaynak getirisinin yüksek tek haneli yüzdelerde olmasını bekliyor ve olası temettü konusunda çok kuvvetli beklenti taşınmaması gerektiğini düşünüyor. Net kâr tahminlerimizi 2021 için 3,7 milyar TL ve 2022 için 6,8 milyar TL olarak koruyoruz. Öz kaynak getirilerini %8,0 ve %13,1 olarak hesapladık. 12 aylık fiyat hedefi 5,80 TL (%27 getiri potansiyeli) ve “Endeksin Üzerinde Getiri” görüşümüzü koruyoruz.

Şirket Haberleri Devamı

BUGÜN 4Ç20 MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER

Şirket Kodu 4Ç20 net kar beklentileri (milyon TL)

Ortalama Piyasa Ak

Ford Otosan FROTO 1.492 1.778

Türk Traktör TTRAK 365 369

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.544

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.911

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.911 50 Günlük Ort= 3.753 200 Günlük Ort= 3.387

7,07

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,07 50 Günlük Ort= 7,47 200 Günlük Ort= 7,38

#N/A 13

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

#N/A 10 Yıllık Getiri= 13,00

1,16

-0,45 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,16 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,45 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 57,8 Dolar Endeksi DXY= 90,4 (sağ)

417,7

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 418 50 Günlük Ort= 446 200 Günlük Ort= 440

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar