Günlük Bülten 9 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın

Gösterge Tahvil

7,7017 9,1363 1,1858 1.530 417,4 16,14

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 9 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

4,7

2,7

1,9

0,1

-1,4

-2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

08/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,7633 3,1 6,5 4,3

€/TL 9,1990 2,4 4,7 1,3

€/$ 1,1847 -0,6 -1,7 -3,0

$/Yen 108,89 0,5 2,0 5,5

GBP/$ 1,3824 -0,1 -0,7 1,1

08/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.530 -0,8 0,2 3,6

S&P 500 3.821 -0,5 -2,1 1,7

FTSE-100 6.719 1,3 2,0 4,0

DAX 14.381 3,3 2,6 4,8

SMI 10.830 2,1 1,2 1,2

Nikkei 225 28.743 -0,4 -3,1 4,7

MSCI EM 1.308 -2,3 -4,0 1,3

Şangay 3.421 -2,3 -3,7 -1,5

Bovespa 110.612 -4,0 0,3 -7,1

08/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 68,2 -1,6 7,1 31,7

Altın ($/ons) 1.684 -1,0 -2,4 -11,3

Gram Altın (TL) 419,3 2,0 4,0 -7,5

Bakır ($/libre) 410,4 0,4 -0,4 16,6

**Gerçekleşen

Euro Bölgesi GSYH (4Ç2020,

çeyreksel % değişim, final, m.a.) -0,6 -0,6 Almanya Dış Denge (Ocak, milyar

€) 15,2 14,5

(%) 08/03 05/03 2020

TLREF 17,43 17,41 17,97

TR 2 yıllık 16,14 16,01 14,96

TR 10 yıllık 13,98 13,86 12,90

ABD 10 yıllık 1,59 1,57 0,91

Almanya 10 yıllık -0,28 -0,30 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Dolar cinsi faizlerin seyri, piyasalarda etkili olmaya devam ediyor

●

Dolar cinsi faizlerdeki yüksek seyirle, dolar değerlenme eğiliminde

●

Türkiye Varlık Fonu’nda yönetim değişikliği gerçekleşti

●

Yurt içinde, vaka sayılarında bir miktar artış gözleniyor

ABD Hazine Bakanı Yellen, 1,9 trilyon $ tutarındaki mali destek adımının, ABD ekonomisinde çok güçlü bir toparlanmayı besleyeceğini, ancak ülkede enflasyona neden olacağını düşünmediğini belirtti. Yellen, mali teşviğin enflasyonu artırıcı yönde etkileri gözlendiği takdirde de, bu durumda kullanabilecekleri enstrümanlarının olduğunu söyledi. Almanya’da ise sanayi üretimi, Ocak ayında salgının ikinci dalgasının tüketim malı üretimini ve inşaata yönelik üretimi olumsuz etkilemesiyle, mevsimsellikten arındırılmış, aylık bazda %2,5 geriledi.

Küresel piyasalarda ise, ABD 10 yıl vadeli devlet tahvil getirileri günlük bazda sınırlı gerilemeyle %1,57 düzeyinde ancak getiriler, ekonomik aktivite ile güçlenen beklentiler ve enflasyonun artabileceğine yönelik endişelerle, göreli yüksek seyrini sürdürüyor.

Dolar endeksi de, dün sabahki düzeylerine göre %0,3 değerlendi, 92,3 düzeyinde. Hisse senedi piyasalarında ise, dün ABD S&P500 hisse senedi endeksi %0,5 gerilerken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq-100 endeksindeki gerileme %2,9 düzeyinde. Nasdaq-100 endeksinde 16 Şubat’tan bu yana yaşanan gerileme %10,7 oldu. ABD uzun vadeli tahvil getirilerindeki yüksek seyirle, gelişmekte olan ülke varlıkları da olumsuz etkileniyor. MSCI gelişmekte olan ülkeler hisse senedi endeksi dün %2,3 düşüş gösterdi. ABD’de yarın açıklanacak tüketici enflasyon verilerinin ve gerçekleştirilecek uzun vadeli tahvil ihalelerinin, piyasaların yönünde etkili olabileceğini değerlendiriyoruz.

●

Yurt içinde, İSO Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi endeksi Şubat ayında 49,9’dan 51,5’e yükseldi. Endekste, 50 üzeri seviyeler ihracat ikliminde iyileşmeye işaret ediyor.

●

Borsa İstanbul, kurumun Genel Müdürü Hakan Atilla’nın istifasının kabul edildiğini açıkladı. Ayrıca Cumhurbaşkanı imzası ile Resmi Gazete’de yer alan habere göre, Türkiye Varlık Fonu Yönetim Kurulu üyesi ve Genel Müdürü Zafer Sönmez görevinden alınarak, yerine daha önce Cumhurbaşkanlığı Yatırım Ofisi başkanlığını yürüten Salim Arda Ermut atandı. Diğer taraftan; yurt içinde işverenlerin çalışanlarını işten çıkarma yasağı, Cumhurbaşkanı kararı ile 17 Mart’tan itibaren 2 ay daha uzatıldı.

●

Yurt içi piyasalarda, $/TL güne 7,70 düzeylerinden başlıyor. Yurt içi sabit getirili menkul kıymetler piyasasında, getirilerde yükseliş devam etti; gösterge faiz dün günü 13 baz puan artışla %16,14’den kapattı. 10 yıl vadeli devlet tahvil getirileri ise 12 baz puan yükseldi ve günü %13,98 ile Kasım’dan bu yana en yüksek seviyesinden tamamladı.

●

Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 13 bin 215 yeni Korona virüsü vakası tespit edildiğini, 64 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu. Bu günlük gerçekleşmelerle; toplam vaka sayısı ise 2 milyon 793 bin 632’ye, can kaybı 29 bin 094’e ulaştı.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP

(Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)

9 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

●

Yeni haftaya yükselişle başlayan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde dün nispeten sakin bir seyir takip edildi. Salgın sonrası ekonomilerde düzeltme beklentileri ile havacılık, banka, enerji, altyapı hisseleri yurt dışı endeksleri desteklerken, geçtiğimiz dönemin primli hisselerinde özellikle de teknoloji şirketlerinde satışlar devam etti.

Dün yurt içerisinde ise TL’nin değer kaybı ile CDS primi ile tahvil faizlerinin yükselişi takip edildi. Bankacılık hisselerindeki %3 yakın değer kayıpları BIST-100 endeksi de günü ekside kapattı. TCMB’nin 18 Mart’taki para politikası kurul toplantısı öncesi TL üzerinde artan baskı hisse senedi tarafını da olumsuz etkiliyor. BIST’in güne hafif alıcılı başlayabileceğini, ancak satış baskısının bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz.

●

Teknik Yorum: BIST100 haftanın ilk gününde 1550 seviyesine yaşanan yönelmenin ardından geri çekilme yaşadı. Kapanış 1530 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te her iki yönde sınırlı hareketler görmeye devam ediyoruz. Direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 1550/70 bandı gün içerisinde test edilirken, geri çekilme de yakın destek olarak takip ettiğimiz 1520 seviyesi üzeriyle sınırlı durumda.

Dolayısıyla konsolidasyon sürecinin devam ettiğini belirtebiliriz.

Endekste saatlik periyot için destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 1520-1505 bandı üzerinde kapanışı iyimserliğin devamı olarak görüyoruz. 1550-1570 bandını yakın direnç bölgesi olarak belirtirken, 1570 seviyesi üzerinde yukarı eğilimin güç kazanabileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan 21 ve 50 günlük ortalama bölgesi üzerindeki hareketin korunuyor olmasının da iyimserliği desteklediğini düşünmeye devam ediyoruz. Endekste 1520 yakın destek olmakla birlikte 1505-1490 bandı altına yaşanacak sarkmanın zayıflama yaratabileceğini, bu durumun da 1465/50 bandına yönelik beklentiyi yeniden gündeme taşıyabileceğini belirtmek mümkün. BIST100’de 1520-1505- 1490/65 destek, 1550-1570-1600/25 direnç olarak belirtilebilir.

●

Detaylı Teknik Analiz Bülteni içintıklayınız

Portföy Seçimleri

●

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca Cola, Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar içintıklayınız

BIST-100 -0.8 0.2 -0.3 3.6

BIST-30 -0.9 0.4 -0.6 -1.2

Banka Endeksi -2.6 -2.6 -7.5 0.7

Sınai Endeks 0.5 1.1 3.6 15.1

Hizmetler Endeksi -0.5 1.5 -1.2 2.1

Çelebi 10.0 329.3

Alarko G.M.Y.O. 9.9 362.0

Gözde Girişim 9.9 472.8

Hektaş 9.1 678.3

Alcatel Teletaş 5.6 168.4

Netaş Telekom. -4.3 100.3

Emlak G.M.Y.O. -3.7 785.9

İş Bankası (C) -3.4 692.2

Akbank -3.2 585.2

Pınar Süt -3.0 20.0

Garanti Bankası -2.7 2290.0

Petkim 3.5 2025.9

Koza Altın İşletmeleri 3.0 1529.0

Kardemir (D) -0.5 1336.9

Türk Hava Yolları -0.9 1296.8

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,162,360

Bankalar Piy. Değ. 165,356

Holdingler Piy. Değ. 205,952

Sanayi Piy. Değ. 658,268

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 37,226

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1611.25 -0.95 350,550

XU030 Haziran 1624.75 -0.93 8,847

USD Mart 7.7781 2.16 121,285

Eur Mart 9.2408 1.78 2,347

478,442 -12,807 469,302 -469 XU030 Şubat

USD Şubat

yatırımcı

●

Bim 4Ç20’de 825 milyon TL net kar açıkladı, bizim beklentimiz olan 665 milyon TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 685 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Bim’in 4. Çeyrek sonuçları (FAVÖK ve net kar) piyasa ortalama beklentilerinin üzerinde geldi. Ciro 4Ç20’de koronavirüs sonrası sepet büyüklüğünde yaşanan ciddi artış ile yıllık

%45 büyüyerek beklentilere paralel 15,309 milyon TL oldu (bizim beklentimiz 14,804 milyon TL, piyasa beklentisi 14,824 milyon TL). FAVÖK 1,525 milyon TL olarak gerçekleşti (ortalama piyasa beklentisi 1,339 milyon TL) ve FAVÖK marjı %10 oldu (ortalama piyasa beklentisi olan %9 FAVÖK marjının üzerinde). Şirket yönetimi 2021 yılı hedeflerini açıkladı; ciro büyümesi %20-25 (bizim beklentimiz +22%) ve FAVÖK marjı beklentisi 8,0% (+- %0,5) olarak açıkladı. Ayrıca, Bim yönetim kurulu hisse başı 3,5 TL nakit temettü açıkladı. Ödeme iki taksit şeklinde olacak (hisse başı 2 TL 25 Mayıs’ta ve hisse başı 1,5 TL 17 Kasım’da) ve %5,2 temettü verimi hesaplıyoruz. 4Ç20 sonuçlarının Bim hisselerine bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı 85 TL ile

“Endeksin Üzerinde” önerimizi koruyoruz.

●

MLP Sağlık 4Ç20’de 42 milyon TL net kar açıkladı (bizim beklentimiz 70 milyon TL kar, piyasa ortalama beklentisi 55 milyon TL kar). Her ne kadar ciro ve FAVÖK beklentilere paralel gelmiş olsa da net karda yaşanan sapmanın nedeni yüksek gelen etkin vergi oranından kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık %22 artışla 4Ç20’de 1,201 milyon TL olurken (bizim beklentimiz 1,254 milyon TL, piyasa ortalama beklentisi 1,207 milyon TL), FAVÖK yıllık %28 artışla 271 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 278 milyon TL) ve FAVÖK marjı %22,6 oldu. Net borç çeyrek bazda sabit kalarak 2,117 milyon TL oldu. 4Ç20 sonuçlarının MLP Sağlık hisselerine bugün nötr etkilemesini bekliyoruz. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başı 27.0 TL ile “Endeksin Üzerinde Getiri” beklentimizi koruyoruz.

●

İndeks Bilgisayar, dünyanın en büyük Ağa Depolama Ürünleri üreticilerinden Tayvan'da mukim QNAP System ("QNAP") ile Ağa Depolama Ürünlerinin dağıtımı ile ilgili olarak distribütörlük sözleşmesi imzaladı. QNAP ürünlerinin satışından İndeks Bilgisayar yıllık 3 milyon doların üzerinde satış tutarı elde etmeyi hedefliyor. Hisseler için olumlu değerlendiriyoruz.

●

Koç Holding hisse başına brüt 0.585 TL temettü teklif etti, %2,6 verime işaret ediyor. Temettünün 14 Nisan tarihinde ödenmesi teklif edildi. 9 Nisan tarihinde yapılacak Genel Kurulda oylanacak. Hisseler için nötr olarak değerlendiriyoruz.

●

TAV Havalimanları dün Şubat ayı yolcu trafik verilerini açıkladı. Toplam yolcu sayısı %68 düşüş ile 1,26 milyona geriledi. İç hat yolcu sayısı (-%54) toplam yolcu sayısının %81’ini oluştururken, geçtiğimiz yılın aynı döneminde %56 olan payına göre yükselmiş olması dış hat yolcu sayısında görülen %87’lik daralma etkili oldu. Turizm aktivitesine olan yüksek bağımlılığı nedeniyle Türkiye dışındaki havalimanları toplam portföyün altında performans göstermeye devam etti. Covid-19 önlemlerinin devam ettiği Şubat ayında yolcu verilerinde önemli bir toparlama beklemiyorduk. Dolayısı ile Şubat ayı verileri bir sürpriz içermiyor. Yine de Ocak-Şubat gerçekleşmesine baktığımızda, havacılık sektörü için zayıf bir 1Ç operasyonel performansa işaret ediyor. Sektör hisselerinin uzun vadede aşılama sürecinin hızı ve seyahat yasakları ile ilgili otoritelerin alacağı kararlar etkili olacaktır. TAV Havalimanları için 32,40 TL/hisse hedef fiyatımız ve ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyemiz bulunmaktadır.

Şirket Haberleri Devamı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.530

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.821

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.821 50 Günlük Ort= 3.825 200 Günlük Ort= 3.476

7,70

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,70 50 Günlük Ort= 7,30 200 Günlük Ort= 7,41

16,14 13,98

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 16,14 10 Yıllık Getiri= 13,98

1,57

-0,28 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,57 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,28 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 55,6 Dolar Endeksi DXY= 92,4 (sağ)

417,4

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 417 50 Günlük Ort= 427 200 Günlük Ort= 443

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar