Günlük Bülten 7 Temmuz 2022 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

17,2470 17,6448 1,0210 2.408 968,6 23,93

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 7 Temmuz 2022

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

3,3

0,7

-0,7

0,1

0,7

-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

06/07 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

$/TL 17,2242 1,3 3,6 29,5

€/TL 17,5433 0,4 1,0 16,3

€/$ 1,0182 -0,8 -2,5 -10,4

$/Yen 135,95 0,1 -0,5 18,1

GBP/$ 1,1926 -0,2 -1,6 -11,9

06/07 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%)

BIST-100 2.408 1,6 0,3 29,6

S&P 500 3.845 0,4 0,7 -19,3

FTSE-100 7.108 1,2 -2,8 -3,7

DAX 12.595 1,6 -3,1 -20,7

SMI 10.841 1,3 0,3 -15,8

Nikkei 225 26.108 -1,2 -2,6 -9,3

MSCI EM 981 -1,1 -3,2 -20,4

Şangay 3.355 -1,4 -0,2 -7,8

Bovespa 98.719 0,4 -0,9 -5,8

06/07 Günlük (%) Haft. (%) 2021 sonu (%) Brent ($/varil) 100,7 -2,0 -13,4 29,5

Altın ($/ons) 1.739 -1,5 -4,3 -4,9

Gram Altın (TL) 965,6 0,3 -0,4 23,8

Bakır ($/libre) 341,8 -0,2 -9,6 -23,4

**Gerçekleşen

(%) 06/07 05/07 2021

TLREF 14,18 14,02 14,22

TR 2 yıllık 23,93 24,1 22,74

TR 10 yıllık 18,97 19,04 24,32

ABD 10 yıllık 2,93 2,81 1,51

Almanya 10 yıllık 1,20 1,18 -0,18

Türkiye Hazine Nakit Dengesi

(Haziran, milyar TL) 149,2 -

ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (2

Temmuz haftası, bin kişi) 231 230

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● ABD’de hizmet sektörü endeksi güçlü seyrini sürdürdü

● Yurt içinde Hazine nakit dengesi açıklanacak

● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 17,25 seviyesinde

ABD borsalarında dün Fed tutanaklarında görülen şahin duruşun karar sonrasındaki makro verilerle daha ılımlaşacağı beklentisi hakimdi. Özellikle toplantının gerçekleştiği 15 Haziran’dan sonra artan resesyon endişeleri, tüketici güveninde görülen gerileme ve WTI’ın %15’in üzerinde değer kaybetmiş oluşu bu beklentileri etkiliyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksi günü %0,4 artıda kapattılar. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde dün dipten alışlar hakimdi. Bölge genelinde endeksler günlük %1,0 ila %2,8 oranında artış gösterdi. Asya borsaları genelinde alışlar hakim olsa da Çin’deki Kovid-19 endişeleri Hang Seng endeksini aşağı yönlü baskılıyor. Özellikle Amerikan Petrol Enstitüsünün ABD ham petrol stoklarında geçtiğimiz hafta 3,825mn varil artış olduğunu açıklaması ve büyümeye ilişkin endişelerin talepte yarattığı aşağı yönlü baskı ile Brent petrol spot fiyatı günü Nisan başlarından bu yana ilk kez 100$/bbl’nin altında kapadı. DXY’nin yükselişine devam etmesi ile altın günü son 9 ayın en düşük seviyeleri olan 1739$/ons’tan sonlandırdı.

● Fed 14-15 Haziran'da gerçekleştirilen para politikası toplantı tutanaklarını yayımladı. Son toplantıda politika faizi 75 baz puan artışla %1,50-1,75 aralığına yükseltilmiş idi. Tutanaklarda üyelerin, ekonomik görünümün kısıtlayıcı bir politika duruşuna geçmeyi gerektirdiği konusunda hemfikir oldukları ve yüksek enflasyon baskılarının devam etmesi halinde daha da kısıtlayıcı bir duruşun uygun olabileceği ihtimalini kabul ettikleri görüldü. Rusya’nın Ukrayna’yı işgali, Çin'deki Kovid-19 karantinaları ve arzı kısıtlayan diğer faktörlerin enflasyon görünümünü etkileyeceği ve enflasyonun %2’lik hedefe düşmesinin muhtemelen biraz zaman alacağı belirtildi. Tutanaklarda, para politikasındaki sıkılaşmanın ekonomik büyümenin hızını bir süreliğine yavaşlatabileceği, ancak enflasyonun %2'ye düşürülmesinin sürdürülebilir bir temelde maksimum istihdama ulaşılması için kritik önemde olduğu belirtildi.

● ABD’de hizmet sektörü endeksi Haziran’da sınırlı gerilemekle birlikte güçlü seyrini sürdürdü; endeks üst üste 25 aydır eşik seviyenin üzerinde. Endeks, 55,9'dan 55,3'e sınırlı geriledi. Yeni siparişler ve istihdam azaldı. Rusya-Ukrayna savaşı, hızlı yükselen faiz oranları, ABD hizmet sektörünün görünümü üzerinde baskı oluşturabilecek faktörler. ABD'de konut kredisi faiz oranları, üç haftalık yükselişin ardından, 1 Temmuz ile biten haftada %5,4 düşüş gösterdi.

● Euro Bölgesi’nde perakende satışlar Nisan’da aylık %1,4 düşüş göstermesinin ardından Mayıs’ta %0,2 artış gösterdi. Gıda, içecek ve tütün satışlarında son iki aydır düşüş görülüyor. Yurt dışında bugün ECB toplantı tutanakları, ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi açıklanacak.

● Yurt içinde ise bugün Hazine nakit dengesi açıklanacak. Yurt içi piyasalarda ise $/TL bu sabah 17,25 seviyelerinde. Tahvil piyasasında 2 yıllık getiriler dün günü 17 baz puan azalışla

%23,93’den tamamladı.

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 7 Temmuz 2022

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Yurtdışı piyasalar küresel resesyon endişeleri, likidite koşulları ve FED’den gelecek politika adımları nedeniyle dalgalı bir süreçten geçiyor: Salı günkü sert satışların ardından dün yurtdışı tarafta toparlanma eğilimi öne çıktı. Dün BIST’te de özellikle havacılık ve perakende hisselerine gelen alımlar BIST-100 endeksini %1,6 yukarı taşıdı. Geçtiğimiz günlerdeki satışların ardından Bayram tatili öncesi piyasaların yurtdışını yakından takip edeceğini, yurtdışı taraftaki temkinli alımlara paralel olarak BIST’in de güne hafif yükselişle başlayacağını öngörüyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki geri çekilmeyle test ettiği 2370 seviyesinden tepki yaşadı. Kapanış 2408 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2370 seviyesinden sınırlı da olsa tepki çabası yaşanıyor. BIST’te kısa periyotta yeni bir yükseliş eğiliminden bahsedebilmemiz için 2475 seviyesi üzerine geri dönüş gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerine geri dönüş durumunda ancak saatlik periyotta ortalamalarda yeni bir yukarı eğilim gelişmesi beklenebilir. Bu banda kadar oluşacak olası hareketler ise sınırlı-olağan tepki çabası olarak değerlendirilmeli.

Endekste son dip bölgesi ve 100 günlük ortalamanın da bulunduğu 2370-2330 bandını ise yakın destek olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bandın alt sınırı olan 2330 seviyesi aynı zamanda endekste 21 haftalık ortalama bölgesi konumunda. Dolayısıyla bu bandın nispeten güçlü bir destek bölgesi olduğu belirtilebilir. Altına yaşanacak sarkma ise bir alt destek bölgesi olan 2275-2230 bandını gündeme getirebilecektir. BIST100 için 2370-2350/30-2300-2275 destek, 2430-2475-2490-2510/30 direnç olarak belirtilebilir.

● Detaylı Teknik Analiz Bülteni için

Portföy Seçimleri

●

Logo, Mavi, Migros, TAV, THY, Tüpraş, Yapı Kredi ve Yataş.

Detaylar için

BIST-100 1.6 0.3 -9.1 29.6

BIST-30 1.4 0.0 -11.5 28.6

Banka Endeksi 1.3 -1.1 -14.2 20.3 Sınai Endeks 1.0 -1.0 -12.1 19.9 Hizmetler Endeksi 2.5 2.4 -0.7 40.6

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) Bankalar Piy. Değ.

Holdingler Piy. Değ.

Sanayi Piy. Değ.

BIST İşlem Hacmi (mn TL) BIST Ort. Halka Açıklık

Gsd Holding

Anadolu Efes Biracılık Deva Holding Eczacıbaşı İlaç Net Holding

Tüpraş

Koza Altın İşletmeleri İpek Doğal Enerji Kaynakları Emlak G.M.Y.O.

Turkıye Sıgorta

Türk Hava Yolları Ereğli Demir Çelik Şişe Cam

Tüpraş Hektaş

F_XU0300822 2726.0 1.5

F_XU0301022 2902.5 1.3

F_USDTRY0722 17.56 1.2

F_EURTRY0722 17.97 0.4

F_XU0300822 F_USDTRY0722

31%

1,923,105 243,061 334,883 1,078,716

35,503

9.92 240.8

8.53 228.8

8.07 39.8

7.33 125.4

7.16 36.2

-4.08 1235.3

-3.66 1115.8

-1.41 67.8

-1.08 902.2

-0.99 62.8

3.02 5795.6

2.22 2015.1

1.71 1959.9

-4.08 1235.3

-0.72 1123.2

460,840 522

1,134,765 -3,109 304,991

5,086 71,482

1,274 Endeks Değ (%) Gün Hafta Ay YBB

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiy. Değ. (%) İşl. Ad.

Açık Pozisyon Adet Değ.

yatırımcı

● Şişecam, Şişecam Resource Partners LLC'nin (Şişecam'ın ABD operasyonları) Yönetim Kurulu'na, New York Borsası'nda işlem gören Şişecam Resources LP'nin halka açık hisselerini (toplam payların %26’sı), hisse başı 17,90 dolar karşılığında satın alması için bağlayıcı olmayan bir teklifte bulundu. Hatırlamak gerekirse Şişecam, 21.12.2021 tarihinde, Şişecam Resources LP'nin %74’üne sahip Ciner Resources Corporation’da, 300mn dolar karşılığında %60 pay almıştı. Satın alma teklifine konu olan kalan %26’lık pay (5.2mn hisse) ise halka açık. İşlem, düzenleyici otoritelerin ve azınlık hissedarlarının onayına tabi. Süreç, Şişecam’ın öngördüğü fiyatla neticelenirse, şirket kalan hisseler için 93mn dolar ödeme yapacak. Nötr.

● Enerji Sektörü: EPİAŞ kaynak bazında aylık olarak belirlenen uzlaşma fiyatlarında beklendiği üzere yukarı yönlü revizyonlar yaptı: Buna göre ithal kömür santralleri için uzlaşma fiyatı yaklaşık 3.062TL/MWs (~180US$/MWs, önceki 2.732TL), doğalgaz/fuel oil santralleri için yaklaşık 2.896 lira (~171US$/MWs, önceki 2.513TL) ve yenilenebilir ve yerli kömür santralleri için 1.370TL/MWs (US$81/MWs, önceki 1.278TL) olarak güncellendi.

Açıklanan yeni fiyatlar geriye doğru uygulanarak Haziran ayı için geçerli olacak. Temmuz ayı fiyatları Ağustos ayının ilk haftasında belirlenecek. Hatırlatmak gerekirse fiyat güncellemeleri daha önce açıklanan bir formülasyona göre aylık bazda belirleniyor. Azami uzlaştırma fiyatları yenilenebilir enerji ve yerli kömür santralleri için %30 ÜFE , %60 kur ve %10 iletim bedeli artışı ile, ithal kömür santralleri için %3.1 ÜFE, %10.7 kur, %84.6 kömür fiyat endeksi,

%1.6 iletim bedeli artışı ile ve doğalgaz santralleri için %1.6 ÜFE, %5.8 kur, %90.2 BOTAS doğalgaz tarife artışı,

%0.3 ÖTV ve %2.1 iletim bedeli artışı ile güncelleniyor. Diğer taraftan piyasa tavan fiyatı Haziran ayı için 3.200TL olarak belirlenmişti (1 Temmuz itibari ile 3.750TL’ye çıkartıldı). Bu veriler ışığında Haziran ayında tüm santral tiplerinin uzlaşma fiyatları piyasa tavan fiyatının altında gerçekleşmiş olduğu için tüm santrallerin efektif elektrik satış fiyatı, uzlaşma fiyatı ile spot fiyattan düşük olanı olarak gerçekleşmiş oldu. Bir başka deyişle uzlaşma fiyatları spot piyasa fiyatlarından daha düşük santraller için spot piyasa satış fiyatı ile uzlaşma fiyatları arasındaki fark nihai elektrik fiyatlarını düşürmek için bir havuza aktarılmış oldu. Açıklanan uzlaşma fiyatlarının beklentilere yakın olması nedeniyle elektrik üretim şirketleri üzerinde önemli bir etki beklemiyoruz.

● Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre 1 Temmuz ile biten haftada TL krediler %0,8 artarken, döviz krediler %1,5 daraldı. Mevduat tarafında da dövizde haftalık %1,6 daralma gözlenirken, TL’de %1,9 artış kaydedildi. Veriye göre yılın ikinci çeyreğinde TL krediler %20 artış gösterirken, yabancı para krediler %7 daraldı.

Aynı dönemde çeyreksel bazda TL mevduat %17,1 artarken, yabancı para mevduat %2,0 azaldı. Sorunlu kredilerde haftalık bazda 0,6 milyar TL ve ikinci çeyrek başına göre 2,7 milyar TL gerileme oldu. Sorunlu kredi hacmi 159,9 milyar TL düzeyinde seyrederken, sorunlu kredi oranı %2,5 oldu.

Şirket Haberleri Devamı

yatırımcı

Şirket Haberleri Devamı

Şirket Kodu Pay başına brüt (TL) Verim Düzeltilmiş Fiyat (TL)

Koza Altın KOZAL 17.5493 9.4% 169.25

Şirket Kodu Bedelli Tutarı (TL) Bedelli Oranı (%) Düzeltilmiş Fiyat (TL)

İzmir Fırça IZFAS 250.0% 250.0% 2.25

Şirket Kodu Pay başına brüt (TL) Verim Ödeme tarihi

CEO Event Medya CEOEM 0.5000 5.5% ---

Katmerciler KATMR - 0.0% ---

Şirket Kodu Paylar Fiyat bandı (TL) Kendi paylar oranı

Inveo Yat. Hol. INVEO 20,000 13.60 1.46%

Boğaziçi Beton BOBET 155,000 6.42 2.76%

Verusa Holding VERUS 2,500 61.75 0.86%

Şişecam SISE 1,987,900 20.76 2.92%

Papilon PAPIL 10,000 13.78 0.32%

Türkiye Sigorta TURSG 100,000 5.07 0.00%

Alarko Holding ALARK 88,747 31.05 0.17%

MLP Sağlık MPARK 37,000 33.18 0.71%

PAY GERİ ALIMLARI TEMETTÜ AÇIKLAMALARI BUGÜN ÖDENECEK TEMETTÜLER

BUGÜNKÜ SERMAYE ARTIRIM/AZALTIMI

yatırımcı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

2.408

600 1.100 1.600 2.100 2.600 3.100

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.845

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000 4.400 4.800 5.200

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

S&P 500= 3.845 50 Günlük Ort= 3.986 200 Günlük Ort= 4.384

17,25

1,60 3,60 5,60 7,60 9,60 11,60 13,60 15,60 17,60 19,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Dolar/TL= 17,25 50 Günlük Ort= 16,34 200 Günlük Ort= 13,71

24

18,97

4 8 12 16 20 24 28

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19 07/19 01/20 07/20 01/21 07/21 01/22 07/22

Gösterge Faiz= 23,9 10 Yıllık Getiri= 18,97

2,92

1,20

-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

ABD 10 Yıllık Getiri= 2,92 Almanya 10 Yıllık Getiri= 1,20

75 80 85 90 95 100 105

45 55 65 75 85 95

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 49,7 Dolar Endeksi DXY= 106,8 (sağ)

968,6

50 250 450 650 850 1050 1250

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20 05/21 10/21 03/22

Gram Altın (TL)= 969 50 Günlük Ort= 964 200 Günlük Ort= 817

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

5 Yıllık CDS (baz puan)

854

5 Yıllık Ortalama=

391

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 01/19 01/20 01/21 01/22

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Alp Nasır Alp. Nasir@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar