PİYASALAR
Almanya'da seçimden Başbakan Angela Merkel'in güçlü bir zaferle çıkışı Euro’ya değer kazandırırken, Euro Bölgesi ülkelerine ilişkin PMI verilerinin iyi gelmesi de bu duruma destek sağladı. Dün ECB Başkanı Mario Draghi'nin bankanın daha fazla likidite sağlamaya hazır olduğunu belirtmesinin ardından bir miktar gerileyen EUR/USD paritesi tarafında bugün Almanya ve ABD’de açıklanacak veriler belirleyici olacaktır.
Geçen hafta FOMC sonrası görülen iyimserliğin ardından kâr satışları ile karşılaşılması ve GOÜ’lerden çıkışa paralel sepet günü yükselerek sonlandırdı.
2 yıllık gösterge kağıtta hacmin görece daha iyi olduğu pazartesi günü faiz kurdaki yükselişe paralel %8,27 seviyesine kadar yükseldi. 5 ve 10 yıllık tarafta faizler sırasıyla %8,69 ve %9,16 seviyesine kadar yükselerek kar satışlarına maruz kaldı. Bununla beraber 10 yıllık gösterge faizi gün içinde %9 seviyesinin altına geriledi. Bu hafta kredi derecelendirme kuruluşlarının açıklamaları yakından izlenecektir.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 41,9 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 21 milyar TL’lik kısmı %4,50’den haftalık, 3,9 milyar TL’lik kısmı %7,75’ten BIST repodan ve 17 milyar TL’lik kısmı da %7,62’den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,07 düzeyine geriledi.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Haftanın ilk gününe Çin'de açıklanan imalat PMI verisinin ardından aşağı yönlü bir seyir izleyerek başlayan USD/TL kuru, FED'e yönelik endişeler ve gelişmekte olan piyasalardan çıkışlarla yönünü yukarı çevirdi ve 1,9947 seviyesine kadar yükseldi. Dudley'nin konuşması ardından ilk tepki olarak bir miktar gerileyen kur günü 1,9857 seviyesinden sonlandırdı. Başçı’nın saat 10’da gerçekleştireceği konferanstan çıkacak detaylar kur ve faiz tarafında yakından izlenecektir.
$/TL 1,7818 1,9787 1,9857 0,4% 11,4%
€/TL 2,3519 2,6765 2,6790 0,1% 13,9%
Sepet* 2,0671 2,3306 2,3324 0,1% 12,8%
€/$ 1,3204 1,3524 1,3493 -0,2% 2,2%
$/Yen 86,67 99,36 98,85 -0,5% 14,1%
$ Endeks 79,77 80,43 80,45 0,0% 0,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€) 23 Eyl 13 Günlük
Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 12 20 Eyl 13
Gösterge Tahvil* 6,16 7,72 7,93 0,21 1,77
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,25 0,25 0,00 -0,06
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,15 0,16 0,00 0,03
O/N İMKB Repo 5,25 6,27 7,33 1,06 2,08
Eurobond 2030* 4,06 5,90 5,92 0,02 1,86
Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 12 20 Eyl 13 23 Eyl 13
1,9857
1,3493 2,3324
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
6,07
2 4 6 8 10 12 14
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Brent petrolün varil fiyatı, Çin'de imalat PMI verisinin mart ayından bu yana en sert yükselişi göstermesi ve Suriye gerginliğinin gevşemeye başlamasıyla gerileyerek günü USD 108,2 seviyesinden tamamladı. Dün dalgalı bir seyir izleyen altın, gün içinde ons başına USD 1.331 seviyesine kadar yükselse de günü gerileyerek ons başına USD 1.323 seviyesinden sonlandırdı. ABD açıklanacak tüketici güven endeksi emtia tarafında takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır.
Emtia Piyasası
Borsalar
FED'in tahvil alımını azaltma planlarını ertelemesi sonrası geçen hafta sert yükselen borsa gün içinde 76.594 puana kadar geriledi. BIST-100 endeksi günü %1,4 düşüşle 76.807 puandan kapadı.
ABD ve Avrupa'da izlenen para politikalarının görünümün belirleyici olduğu dün genel olarak borsalar aşağı yönlü bir seyir izledi.
1.323 108,2
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
76.808
48000 53000 58000 63000 68000 73000 78000 83000 88000 93000 98000
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000
Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
BIST-100 78.208 77.863 76.808 -1,4% -1,8%
BIST-30 97.728 96.321 94.844 -1,5% -3,0%
Sanayi 64.637 65.513 65.237 -0,4% 0,9%
Hizmetler 49.947 54.061 53.717 -0,6% 7,5%
Mali 113.627 109.931 107.865 -1,9% -5,1%
Bankalar Endeksi 163.208 153.460 150.298 -2,1% -7,9%
Dow Jones 13.104 15.451 15.401 -0,3% 17,5%
S&P 500 1.426 1.710 1.702 -0,5% 19,3%
DAX 7.612 8.676 8.635 -0,5% 13,4%
Nikkei 225 10.323 14.742 14.742 0,0% 42,8%
Bovespa 60.952 54.110 54.602 0,9% -10,4%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 12 20 Eyl 13 23 Eyl 13
Altın($/Ons) 1.674 1.326 1.323 -0,2% -21,0%
Petrol(Brent) 111,1 109,2 108,2 -1,0% -2,6%
Gümüş($/Ons) 30,3 21,8 21,7 -0,6% -28,5%
Kaynak: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 20 Eyl 13 23 Eyl 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı ağustosta geçen yıl aynı döneme göre %0,64 artışla 4,95 milyon kişi oldu.
Bankacılık sektörü kredileri 13 Eylül itibarıyla geçen yılın aynı dönemine göre %29,48 artışla 986 milyar TL oldu.
Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, eylülde imalat PMI beklentilerin altında kalırken, hizmetler PMI beklentilerin üzerinde bir değer aldı.
Euro Bölgesi imalat PMI 51,1 (beklenti:51,8) seviyesinde açıklandı.
İsrail Merkez Bankası, faiz oranını 25 baz puan indirerek %1 seviyesine çekti.
Almanya Merkez Bankası Bundesbank, sanayi üretimi yavaşlama gösterse dahi, Almanya ekonomisinin yılın kalan kısmında iyileşeceğine ilişkin işaretler görüldüğünü kaydetti.
Federal Reserve New York Başkanı William C. Dudley, ekonominin hâlâ genişlemeci bir politikaya ihtiyaç duyduğunu dile getirdi.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, para politikasını ihtiyaç olduğu sürece gevşek tutmaya devam edeceklerini söyledi.
Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart, ‘’ABD para politikası, büyümedeki son soğuma sonrasında daha dinamik bir ekonomi oluşturmaya odaklanmalı’’ dedi.
Dallas FED Başkanı Richard Fisher, merkez bankasının aylık tahvil alımlarını azaltmayarak kendi kredibilitesine zarar verdiğini söyledi.
S&P, Güney Kore’nin kredi notlarını teyit etti.
Bankacılık sektörü kredileri 13 Eylül itibarıyla geçen yılın aynı dönemine göre %29,5 artışla 986 milyar TL oldu. Haftalık artış ise
%0,15 oldu. Kredilerde 2012 sonuna göre artış ise %22,38 oldu.
29,5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
10 r.10 y.10 m.10 Eyl.10 .10 11 r.11 y.11 m.11 Eyl.11 .11 12 r.12 y.12 m.12 Eyl.12 .12 13 r.13 y.13 m.13 Eyl.13
Kur Etkisinden Arındırılmamış Krediler Yıllık Değişim
Kaynak: BDDK
38,6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Oca.10 r.10 y.10 em.10 Eyl.10 Kas.10 Oca.11 r.11 y.11 em.11 Eyl.11 Kas.11 Oca.12 r.12 y.12 em.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 r.13 y.13 em.13 Eyl.13
Kur Etkisinden Arındırılmamış Toplam Krediler 13 Haftalık Hareketli Ortalama
Kaynak: BDDK
Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı ağustosta geçen yıl aynı döneme göre %0,64 artışla 4,95 milyon kişi oldu. Yurtiçindeki gelişmelere bağlı olarak haziran ve temmuz aylarında yabancı ziyaretçi artış hızında görülen yavaşlama eylemlerin azaldığı ağustos ayı itibarıyla son buldu. Ağustos ayında yabancı ziyaretçi sayısında artış yeniden çift haneli seviyeye yükseldi.
Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, eylülde imalat PMI beklentilerin altında kalırken, hizmetler PMI beklentilerin üzerinde bir değer aldı. Almanya imalat PMI öncü endeksi 51,3 olarak açıklanırken 52,2 gelmesi bekleniyordu. Hizmetler PMI ise 54,4 ile 53,1 olan beklentinin üzerinde geldi.
Euro Bölgesi imalat PMI 51,1 (beklenti:51,8) seviyesinde açıklandı. Endeks ağustosta nihai 51,4 değerini almıştı. Hizmetler PMI, eylülde beklentilerin (51,1) üzerinde 52,1 değerini aldı.
3 aydır 50 eşik seviyesinde gelen Euro Bölgesi PMI endeksi ve tüketici güven endekslerindeki iyileşme de üçüncü çeyreğe ilişkin toparlanmanın sürdüğüne işaret ediyor. Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte içinde bulunduğu en uzun resesyondan çıkmasının ardından toparlanma işaretleri vermeye devam ediyor. Büyümeye Almanya tarafından öncülük edilirken, Angela Merkel gerçekleştirilen seçimlerde oyların çoğunluğunu toplayarak seçmenlerden krize yönelik çabaları konusunda güvenoyu almış oldu.
1 3,53
0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5
Oca.08 Nis.08 Tem.08 Eki.08 Oca.09 Nis.09 Tem.09 Eki.09 Oca.10 Nis.10 Tem.10 Eki.10 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13
İsrail
Politika Faiz Oranı USD/ILS 20
25 30 35 40 45 50 55 60 65
Şub 08 May 08 Ağu 08 Kas 08 Şub 09 May 09 Ağu 09 Kas 09 Şub 10 May 10 Ağu 10 Kas 10 Şub 11 May 11 Ağu 11 Kas 11 Şub 12 May 12 Ağu 12 Kas 12 Şub 13 May 13 Ağu 13
Kaynak: Bloomberg
Almanya ve Euro Bölgesi PMI
Euro Bölgesi İmalat PMI Euro Bölgesi Hizmetler PMI Almanya İmalat PMI Almanya Hizmetler PMI
Euro Bölgesi'nde toparlanma belirginleşti. PMI lar son 3 aydır 50
seviyesinin üstünde
-0,2 -0,6 0,7
0,3 0,5
-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3
Haz 08
Eki 08
Şub 09
Haz 09
Eki 09
Şub 10
Haz 10
Eki 10
Şub 11
Haz 11
Eki 11
Şub 12
Haz 12
Eki 12
Şub 13
Haz 13 Kaynak: Bloomberg
Çeyreksel Büyüme (%)
Euro Bölgesi İspanya İtalya Almanya Fransa
İsrail Merkez Bankası, faiz oranını 25 baz puan indirerek %1 seviyesine çekti. İsrail Merkez Bankası, para birimi Şekelin son iki yılın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından, Stanley Fischer'in görevden ayrılmasından bu yana ilk kez sürpriz bir şekilde gösterge borç verme faizini düşürdü.
Federal Reserve New York Başkanı William C. Dudley, ekonominin hâlâ genişlemeci bir politikaya ihtiyaç duyduğunu dile getirdi. Dudley alınması muhtemel bir varlık alımını azaltma kararının politika faizinin yakın bir zamanda artacağına dair sinyal olarak algılanmaması uyarısını yaptı ve FED'in faiz oranlarını artırmak için "uzun bir süre" bekleyebileceğini dile getirdi. Dudley, FED'in genişlemeci politikalarına sürekli destek olan açıklamalar yaptı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda eylül ayına ilişkin öncü göstergeler olan reel kesim ve kapasite kullanım oranı açıklanırken, TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın bugün Denizli’de “Para Politikaları” konulu konferansta, para ve kur politikasına ilişkin açıklamaları yakından izlenecektir. Yurtdışında ise Almanya IFO iş dünyası güven endeksi, ABD Case Shiller konut fiyat endeksi ve tüketici güven endeksi açıklanacak. Ayrıca FED Başkanlarının açıklamaları piyasalara yön verecek.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, para politikasını ihtiyaç olduğu sürece gevşek tutmaya devam edeceklerini söyledi. Avrupa Parlamentosu'nun ekonomi ve finans komitesine bilgi veren Draghi, konuşmasında para politikasına dair daha önceki açıklamalarında olduğu gibi faizlerin uzunca bir süre daha şu anki veya daha düşük seviyelerde kalabileceğini belirtti.
Draghi, "Para politikası duruşumuzu sürdürmek için uzun vadeli refinansman imkanı dahil olmak üzere her türlü aracı kullanabiliriz" dedi. Draghi, ECB'nin bankacılık sistemindeki likidite fazlasını da yakından izlediğini belirtti.
FED'in USD 85 milyar tutarındaki aylık tahvil alımlarını destekleyen Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart, "ABD para politikası, büyümedeki son soğuma sonrasında daha dinamik bir ekonomi oluşturmaya odaklanmalı" dedi.
Lockhart, "Son dönemde biraz yavaşlama olduğunu gördük" diyerek, istihdam artışının son üç ayda sadece 148.000 ortalaması yakalayabildiğini belirtti. Lockhart para politikalarında 2015 yılında oy hakkına sahip olacak. Atlanta FED Başkanı'nın bu açıklamaları FED Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) geçtiğimiz hafta ekonominin istikrarlı bir gelişim kazandığına dair daha fazla kanıt gerekiyor diyerek, aylık USD 85 milyar tutarındaki tahvil alım hızını beklenmedik şekilde neden azaltmadığını açıklamaya yardım ediyor. Lockhart ayrıca, "Para politikası, düşük ve sabit bir enflasyon durumu içerisinde, uygun seviyede avantajlı faiz oranları yakalanmasına yardım ederek, daha hızlı bir ekonomik toparlanma gerçekleşmesini sağlayabilir" dedi.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
