FED’in tahvil alım programına devam edeceğini açıklamasının ardından USD, Euro karşısında hızlı bir şekilde değer kaybetmeye başladı. EUR/USD paritesi son yedi ayın en yüksek düzeyi olan 1,3568 seviyesini test etti. Parite günü %0,1 yükselişle 1,3520 seviyesinden sonlandırdı.
Sepet bazında TL, çarşamba günü yaşadığı sert değer kazancının ardından bir miktar değer kaybederek günü 2,3063 seviyesinden tamamladı.
2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi, FOMC kararlarının açıklanmasının ardından hafta başından itibaren yaşadığı düşüşü devam ettirerek %8 seviyesinin altına kadar geriledi. 13 Mayıs 2015 tarihli gösterge tahvilin bileşik faizi günü 79 baz puan gerileyerek 7,91 seviyesinden tamamladı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 49 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 20 milyar TL’lik kısmı %4,50’den haftalık, 11 milyar TL’lik kısmı %6,75’ten piyasa yapıcılığından ve 18 milyar TL’lik kısmı da %7,83’ten aylık fonlamadan oluştu.
TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,23 düzeyine geriledi.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Çarşamba akşamı açıklanan ve FED’in tahvil alım programına beklentilerin aksine bir azaltıma gidilmeden devam etmesi kararının ardından sert bir şekilde gerileyen USD/TL kuru, günü bir miktar yükselerek 1,9604 seviyesinden sonlandırdı.
6,23 4
6 8 10 12 14
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
$/TL 1,7818 1,9491 1,9604 0,6% 10,0%
€/TL 2,3519 2,6353 2,6539 0,7% 12,8%
Sepet* 2,0671 2,2944 2,3063 0,5% 11,6%
€/$ 1,3204 1,3521 1,3530 0,1% 2,5%
$/Yen 86,67 97,94 99,45 1,5% 14,7%
$ Endeks 79,77 80,24 80,37 0,2% 0,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€) 31 Ara 12 18 Eyl 13 19 Eyl 13 Günlük
Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 6,16 8,70 7,91 -0,79 1,75
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,25 0,25 0,00 -0,06
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,15 0,15 0,00 0,03
O/N İMKB Repo 5,25 5,93 6,21 0,28 0,96
Eurobond 2030* 4,06 6,27 5,94 -0,34 1,88
31 Ara 12 18 Eyl 13 19 Eyl 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1,9604
1,3530 2,3063
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
FED’in tahvil programını azaltmadan devam ettirme kararının ardından emtia piyasalarında ralli yaşanırken Brent petrolün varil fiyatı Libya’nın petrol üretimini artırması sonrası bu yükselişini sonlandırarak günü %1,7 gerileyip USD 108,8 seviyesinden tamamladı. Altın, ise bir önceki gün yaşadığı %4’lük yükselişin ardından dün de %0,2 yükselerek günü ons başına USD 1.366 seviyesinden sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Borsalar
FED tahvil alım programına ilişkin kararı sonrası tüm gelişmekte olan ülke borsaları gibi sert bir yükseliş yaşayan BİST-100 endeksi haziran ayından beri en yüksek seviyelerini test ederken günü, %6,4 yükselişle 76.466 puandan sonlandırdı.
Altın($/Ons) 1.674 1.364 1.366 0,2% -18,4%
Petrol(Brent) 111,1 110,6 108,8 -1,7% -2,1%
Gümüş($/Ons) 30,3 23,0 23,1 0,5% -23,9%
Kaynak: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 18 Eyl 13 19 Eyl 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
BIST-100 78.208 74.661 79.466 6,4% 1,6%
BIST-30 97.728 91.808 98.376 7,2% 0,7%
Sanayi 64.637 63.821 66.324 3,9% 2,6%
Hizmetler 49.947 52.221 54.088 3,6% 8,3%
Mali 113.627 104.798 113.204 8,0% -0,4%
Bankalar Endeksi 163.208 145.092 159.605 10,0% -2,2%
Dow Jones 13.104 15.677 15.637 -0,3% 19,3%
S&P 500 1.426 1.726 1.722 -0,2% 20,8%
DAX 7.612 8.636 8.694 0,7% 14,2%
Nikkei 225 10.323 14.505 14.766 1,8% 43,0%
Bovespa 60.952 55.703 55.096 -1,1% -9,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 18 Eyl 13 19 Eyl 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
79.466
48000 53000 58000 63000 68000 73000 78000 83000 88000 93000 98000
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000
Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
1.366 108,8
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, merkezi yönetim bütçesinde bu yıl hedeflerden daha iyi sonuçlar elde edileceğini, bütçe açığının GSYH'ya oranının OVP'deki %2,2'den düşük, faiz dışı fazlanın GSYH'ya oranının da %1,2'den yüksek olacağını söyledi.
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 13 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 135,1 milyon arttı.
TCMB verilerine göre 6 Eylül’de USD 108,669 milyar olan brüt döviz rezervi 13 Eylül itibarıyla USD 105,789 milyara geriledi.
Hazine, uluslararası piyasalarda kira sertifikası (sukuk) ihracı için üç bankaya yetki verdi.
Derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating Başkanı Orhan Ökmen, FED kararının Türkiye için var olan kırılganlıkların yaratmaya başladığı tahribatı geçici olarak erteleyeceğini söyledi.
Norveç Merkez Bankası politika faizini değiştirmeyerek %1,5 seviyesinde tuttu, ancak enflasyondaki beklenmeyen artışın ardından ilk faiz artırımının beklenenden önce gerçekleşebileceğini belirtti.
İngiltere'de perakende satışlar ağustosta artış beklenmesine karşılık %0,9 düşüş kaydetti.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 14 Eylül'de sona eren haftada 309.000 ile beklentilerin altında açıklandı.
ABD'de ikinci el konut satışları ağustosta yıllık bazda 5,48 milyon adet ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
ABD'nin Philadelphia FED endeksi eylül ayında 22,3'e yükselerek beklentilerin üzerinde değer aldı.
Derecelendirme kuruluşu Fitch, yayınladığı ‘’Global Ekonomik Görünüm’’ raporunda dünya ekonomisine dair beklentilerini revize etti.
Hindistan Merkez Bankası, para politikasında atılacak uygun adımların olmaması halinde enflasyonun yılın kalanında öngörülenden yüksek olacağına dikkat çekti ve politika faizini 25 baz puan artırarak %6,50’ye yükseltti.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, merkezi yönetim bütçesinde bu yıl hedeflerden daha iyi sonuçlar elde edileceğini, bütçe açığının GSYH'ya oranının OVP'deki %2,2'den düşük, faiz dışı fazlanın GSYH'ya oranının da %1,2'den yüksek olacağını söyledi.
Şimşek, «açığı bu yıl yine düşük tutacağız ama ülkenin uzun vadeli geleceğini inşada gerekli olan bazı alanları, eğer imkanlar elveriyorsa, desteklemeye devam edeceğiz. Son üç-dört yılda bütçeden bunlara 30-40 milyar TL ilave kaynak aktardık" dedi.
Türkiye'nin kalkınması için altyapı, eğitim ve Ar-Ge'yi ciddi şekilde önceliklendirdiklerini söyleyen Şimşek, gelir performansının öngörülenin ötesine gitmesi halinde bunu kısmen altyapı için kullanacaklarını, bir bölümünü ise bütçede tutacaklarını belirtti.
Bu yıl %4'lük büyüme tahminine yönelik aşağı yönlü bazı risklerin devam ettiğini ancak AB'deki toparlanmanın pozitif yönlü katkıda bulunacağını kaydeden Şimşek, "Büyüme yine muhtemelen %4'ün bir miktar altında kalır" dedi. Şimşek, Türkiye'de net ihracatın büyümeye pozitif katkısının olduğu dönemlerin istisna olduğunu belirterek, "Türkiye geleneksel olarak iç talep ağırlıklı büyür. Bu bizim çok tercih ettiğimiz, arzuladığımız bir yapı değil. Bunu iyileştirmeye yönelik orta-uzun vadeli reform çalışmamız ve uygulamamız yapıldı, yapılıyor. Sonuçta yapısal dönüşüm zaman alıyor. Türkiye gelecek yıl muhtemelen iç talep ağırlıklı büyümeye devam edecek" dedi. Şimşek, Türkiye'nin 2014-2018 döneminde ortalama büyüme hedefinin ise %5,5 olduğunu söyledi. Büyüme ve finansmanın kısa vadede dışarıdan gelebileceğini, ancak orta ve uzun vadede bunun tasarruflarla sağlanması gerektiğini vurgulayan Şimşek, tasarruf oranının çok düşük olduğu Türkiye'de sermaye piyasalarının derinleştirilmesi gerektiğini ve çok daha fazla sayıda şirketin borsaya gelmesi gerektiğini söyledi.
Cari açık sorununun Türkiye'yi yurtdışındaki gelişmeler ve yabancı sermaye hareketlerine daha kırılgan hale getirdiğini vurgulayan Şimşek, "Bizim temellerimiz sağlam. Ancak bizim bir cari açığımız var, bizi nispeten kırılgan yapıyor. Türkiye'de siyasi istikrar var.
Derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating Başkanı Orhan Ökmen, FED kararının Türkiye için var olan kırılganlıkların yaratmaya başladığı tahribatı geçici olarak erteleyeceğini söyledi. Ökmen, FED'in varlık alımlarını azaltmaya yönelik kararın ertelenmesinin temel nedeninin, merkezi bütçe tartışmalarının kongrede nasıl netleşeceğinin şimdiden tahmin edilememiş olmasıdır derken “O nedenle, varlık alımlarının azaltılması kararının tekrar gündeme getirilmesi ve takviminin netleştirilmesi beklenen tarih bütçe tartışmalarının netleşeceği tarih olması kuvvetle muhtemeldir” dedi. Ökmen, ayrıca “FED'in varlık alımlarını azaltmaya yönelik kararını ertelemiş olmasının küresel risk iştahını tekrar canlandırarak ve satış ağırlıklı yatırımcı tepkisini alış ağırlıklı hale döndürerek yükselen ekonomiler ve Türkiye açısından var olan kırılganlıkların yaratmaya başladığı tahribatı geçici olarak erteleyecektir” dedi.
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 13 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 135,1 milyon arttı. TCMB'nin internet sitesinde yer alan verilere göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku 13 Eylül haftası itibarıyla USD 55,67 milyar oldu. Verilere göre, 6 Eylül haftasında DİBS stoku USD 53,78 milyar, arındırılmış çıkış tutarı USD 358 milyon olmuştu. TCMB verilerine göre yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse portföyü ise 13 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 262,3 milyon arttı. Verilere göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stoku 13 Eylül haftası itibarıyla USD 56,91 milyar oldu.
TCMB verilerine göre 6 Eylül’de USD 108,669 milyar olan brüt döviz rezervi 13 Eylül itibarıyla USD 105,789 milyara geriledi. Altın rezervleri 13 Eylül itibarıyla USD 20,900 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 126,689 milyar olarak gerçekleşti. TCMB haftalık basın bülteninde 6 Eylül’de altın rezervlerinin USD 21,701 milyar, toplam rezervlerin ise USD 130,370 milyar olduğunu açıklamıştı.
70.000 75.000 80.000 85.000 90.000 95.000 100.000 105.000 110.000 115.000 120.000
Oca 11 Şub 11 Mar 11 Nis 11 May 11 Haz 11 Tem 11 Ağu 11 Eyl 11 Eki 11 Kas 11 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 105.789 TCMB Brüt Döviz Rezervleri (USD milyon)
Kaynak: TCMB
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
TCMB Altın Rezervi (USD milyon)
20.900
Kaynak: TCMB
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 14 Eylül'de sona eren haftada 309.000 ile beklentilerin altında açıklandı. Beklentiler, ABD Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan işsizlik maaşı başvurularının 330.000 olması yönündeydi. Önceki hafta için 292.000 olarak açıklanan işsizlik maaşı başvuruları 294.000'e revize edildi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde merkezi yönetim borç stoku açıklanırken; Euro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi, İtalya’da sanayi siparişleri verileri takip edilecek.
667
309
250 450 650
Kaynak: Bloomberg
Derecelendirme kuruluşu Fitch, yayınladığı ‘’Global Ekonomik Görünüm’’ raporunda dünya ekonomisine dair beklentilerini revize etti. Fitch, dünya ekonomisinde büyümenin 2013'ün 2. yarısı ve 2014 yılında güçleneceğini, büyük gelişmiş ekonomilerdeki konjonktürel toparlanmanın bu büyümeyi yönlendireceğini vurguladı. Fitch, global ekonomi için 2013 yılı GSYH büyüme tahminini
%2,4'ten %2,3'e indirirken, 2014 tahminini %3,1'den %2,9'a çekti. 2015 için büyüme tahmini ise % 3,2 olarak korudu. Çin ekonomisinde bu yıl %7,5 olması beklenen büyümenin 2014 yılında %7'ye yavaşlayacağını tahmin eden Fitch, Hindistan ekonomisinin bu yıl sadece %4.8 ve 2014'te %5,8 büyüyeceğini öngördü. ABD ekonomisinin ılımlı bir hızla büyüdüğünü belirten Fitch, veri revizeleri ve karışık 2013 3. çeyrek göstergeleri nedeniyle ABD için 2013 yılı büyüme tahminini %1,9'dan %1,6'ya düşürdü. Fitch, ABD ekonomisinin 2014 yılında %2,6 ve 2015 yılında %3,0 büyümesini bekliyor. Euro Bölgesi için 2013 yılı daralma tahminini %0,6'dan %0,4'e çeken Fitch, 2014'te %0,9 ve 2015'de %1,3 büyüme olacağı tahminlerini korudu. Fitch, İngiltere için 2013 yılı büyüme tahminini %0,8'den %1,4'e yükseltirken, 2014 için büyüme tahminini de %1,8'den %2,2'ye çıkardı. Fitch, İngiltere için 2015 yılı büyüme tahminini de %2,0'den %2,2'ye revize etti.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
