GÜNDEM
Kaynak: Bloomberg
Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri
EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
BIST-100 (TL) 115,023 -1.1 -2.1 6.6 48.6 -0.3
BIST-100 (USD) 30,629 -1.4 -1.9 9.4 46.5 0.2
BIST-30 (TL) 140,686 -1.2 -2.9 5.8 49.3 -1.0
BIST-BANKA (TL) 168,456 -1.2 -3.7 5.3 32.0 -1.7
BIST-SINAI (TL) 132,054 -1.0 -0.1 9.9 58.9 2.0
Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6,331 0.8 -20.9 1.8 125.3 12.2
Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,686 0.5 -20.7 4.5 122.1 12.7
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,270 0.8 3.9 6.5 97.5 4.7
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,643 0.7 3.6 4.1 70.6 4.3
Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.31 -16 -33 18 224 34 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 862,560 -1.0 -1.5 6.4 45.1 0.5
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 273,095 -1.1 -1.8 6.9 52.1 -0.0 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.41 8.0 5.0 6.0 246.0 1.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.67 -7.0 -1.0 -35.0 27.0 40.0
TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0
TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0
TL Sepet €/$ 4.14 0.5 -0.5 -1.0 8.2 -0.9
$/TL 3.77 0.6 0.1 -1.7 1.5 -0.8
€/TL 4.50 0.4 -0.9 -0.3 14.6 -1.0
CDS (5 yıllık, değişim bp) 164 2.2 1.9 -22.0 -121.6 -1.3
Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158 -0.4 -0.1 1.0 5.7 0.1
Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.33 5.5 0.6 -15.0 -97.3 -2.6 Kaynak: Matriks, Bloomberg
Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
ABD-Dow Jones 25,386 0.4 2.3 4.4 27.6 2.7
ABD-S&P 500 2,751 0.0 2.1 3.9 21.1 2.6
İngiltere-FTSE 100 7,731 0.5 1.1 4.6 6.8 0.6
Almanya-DAX 13,386 0.1 4.0 1.8 15.8 3.6
Fransa-CAC 40 5,524 0.0 4.5 2.3 13.0 4.0
Japonya-NIKKEI* 23,796 -0.2 4.5 4.3 22.3 4.5
Brezilya-BOVESPA 78,864 -0.7 1.3 8.4 27.8 3.2
Rusya-MICEX 2,225 0.8 5.5 5.7 0.6 5.5
Hindistan-SENSEX 30* 34,337 -0.3 1.6 3.3 28.5 0.8
Çin-SHANGAİ COMP* 3,415 0.0 2.0 3.8 7.7 3.3
MSCI-Dünya 2,162 0.2 2.2 4.8 21.7 2.6
MSCI-GOP 1,205 -0.1 2.3 9.5 37.2 4.5
2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.98 0.2 5.1 17.8 78.7 8.9 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.57 1.8 10.5 18.9 19.2 15.5
Brent Spot (USD/Varil) 69 0.0 3.9 9.1 26.1 3.8
Altın Spot (USD/Ons) 1,310 -0.3 -0.7 4.9 10.7 0.5
Kaynak: Matriks, Bloomberg
* Sabah verileri
Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)
Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ
THYAO 16.10 -1.2% 2.6% 151 5,916
HALKB 10.20 -2.1% -5.4% 119 3,395
VESTL 9.23 2.1% 21.9% 107 824
KRDMD 3.25 -3.6% 1.2% 105 675
GARAN 10.48 -0.9% -2.2% 91 11,721
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Değişim (%)
TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : arastirma@garanti.com.tr 10 Ocak 2018
GÜNE BAŞLARKEN
Değişim (%)
(% değişim) (mnUSD)
Cumhurbaşkanı Erdoğan ile MHP Lideri Bahçeli bugün saat 16:00’da bir görüşme gerçekleştirecek
Dünya Bankası, Türkiye’nin 2017 büyüme beklentisini yükseltti Hazine’nin dünkü Eurobond ihraç miktarı 2 milyar USD oldu
Emlak Konut GYO (EKGYO, EP) 2018 yılında 829,630 metrekare satış alanı ile 7.25mlr TL satış değerine ulaşmayı hedefliyor (Nötr) İş Bankası (ISCTR, EP): İş Bankası 2018 beklentileri, operasyonel gelirlerde güçlü büyüme öngörülüyor (Nötr)
Logo Yazılım’ın (LOGO, EP) bağlı ortaklığı TotalSoft, ABS'yi satın almak için ön anlaşma imzalamıştır (Olumlu)
Migros (MGROS, EÜ): Kipa birleşme sürecinin Ağustos 2018’de tamamlanması bekleniyor (Nötr)
Petkim (PETKM, EP) STEAŞ'tan Rafineri Holding'in %30 payının 720 milyon ABD$ karşılığında alınması yönünde bir hisse satış ve devir sözleşmesi imzaladı, STAR'da dolaylı olarak %18 pay sahibi olacak (Olumlu)
Trakya Cam (TRKCM, EÜ) Polatlı Fabrikasında 225 bin ton/yıl kapasiteli yeni fırın yapılmasına karar vermiştir (Olumlu)
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
10.01.2018 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.4% 0.0%
10.01.2018 12:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi Kasım -GBP1500 -GBP1405
10.01.2018 16:30 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak
10.01.2018 18:00 ABD Toptan Eşya Stokları (aylık değ.) Kasım -- 0.7%
10.01.2018 18:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Oca.05 -- -7419Bin
10.01.2018 21:30 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak
GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2018
EKONOMİ VE POLİTİKAHABERLERİ
Erdoğan-Bahçeli görüşmesi: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile MHP Lideri Devlet Bahçeli bugün saat 16:00’da bir araya gelecek. Basında yer alan haberlere göre, uyum yasaları ile seçim ittifakı konularının görüşmede gündeme gelmesi bekleniyor. Bahçeli önceki günkü açıklamasında, 2019’daki Cumhurbaşkanlığı seçiminde Erdoğan’ı destekleyeceğini açıklamıştı.
Büyüme beklentisi: Küresel Ekonomik Beklentiler raporunda, Dünya Bankası Türkiye’nin 2017 büyüme beklentisini
%4.0’ten %6.7’ye yükseltti. 2018 yılı beklentisi %3.5 ve 2019 yılı beklentisi %4.0 seviyelerinde tutuldu. Türkiye’nin beklenenden hızlı toparlanmasında mali ve parasal desteğin önemli olduğu vurgulandı. Küresel büyüme beklentisi de 2017 için %2.7’den %3.0 ve 2018 için %2.9’dan %3.1’e revize edildi.
Eurobond ihracı: Hazine’nin 2028 vadeli USD cinsinden Eurobond tahvil ihraç miktarı 2 milyar USD ve faizi de %5.2 seviyelerinde gerçekleşti. Hazine, 2018 yılında toplam 6.5 milyar USD Eurobond ihracı planlıyor.
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, EP, Fiyat:2.72TL, Piyasa Değeri TL10,336mn): Emlak Konut GYO, dün analist toplantısı düzenledi. 2017 yılında Emlak Konut, satış metrekare hedefinin %85'ine ve satış değeri hedefinin %96'sına ulaştı. Emlak Konut GYO 2018 yılında 829,630 metrekare satış alanı ile 7.25mlr TL satış değerine ulaşmayı hedefliyor.
Şirket’in 2018 yılı öngörülerinde satış metrekare öngörüsü yıllık %24 gerileme ve satış değeri hedefi yıllık %6 düşüşe işaret etmektedir. Emlak Konut GYO Yönetim Kurulu, 2017 yılında beklenen 1.8 milyar TL'lik net karından %40 temettü ödemesi yapılması konusunda teklif verilmesi niyeti taşıdığının altını çizdi. Şirketin 2017 kazançlarından hissebaşı 0.19TL nakit temettü ödemesine ve %7.1 temettü verimine sahip olmasını bekliyoruz.
İş Bankası (ISCTR, EP, Fiyat:6.97TL, Piyasa Değeri TL31,365mn): İş Bankası 2018 tahminlerini açıkladı; buna göre banka 2018 tahminlerinde operasyonel gelirlerinin yıllık bazda %14-15 artmasını öngörüyor. Operasyonel gelirlere baz teşkil eden iki önemli kalem olan net faiz gelirlerinde %14-15 büyüme beklenirken, komisyon gelirlerindeki büyümenin ise %15 üzerinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor.
Banka ayrıca varlık getirisinin %1.6-1.7 seviyesinde gerçekleşmesini beklediğini açıkladı. Bizim tahminlerimiz kredi büyümesi ve net faiz marjı tarafında banka ile uyumluyken, komisyon gelirleri ve aktif kalitesi tarafında ise bankaya göre bir miktar temkinli.
Risk maliyetinde İş Bankası 2017’ye göre bozulma beklemiyor, biz ise 7baz puan artış bekliyoruz. %15 üzeri komisyon geliri büyümesi ise bizim %14 büyüme tahminimize göre bir miktar agresif.
Şu aşamada tahminlerimizi muhafaza ederken, İş Bankası için “Endekse Paralel” getiri tavsiyemizi koruyoruz. 12A hedef fiyatımız olan TL7.50, %10 getiri potansiyeline sahiptir. (Nötr)
GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2018
Logo Yazılım’ın (LOGO, EP, Fiyat:57.25TL, Piyasa Değeri TL1,431mn) 100% sahip olduğu bağlı ortaklığı TotalSoft, Romanya'da faaliyet gösteren Architected Business Solutions (ABS)'ı satın almak ve TotalSoft ile birleştirmek amacıyla bir ön anlaşma imzalamıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse, Logo Yazılım Eylül 2016’da Romanya’da kurulu Totalsoft hisselerinin %100’lük kısmını 30mn EUR bedelle satın almıştır. TotalSoft’ta yapılandırma çalışmaları halen devam etmektedir. Bu satın alma ile Şirketin Romanya merkezli ve uluslararası müşterilerine katma değer sağlanması hedeflenmektedir.
Migros (MGROS, EÜ, Fiyat:26.80TL, Piyasa Değeri TL4,771mn): Kipa birleşme sürecinin Ağustos 2018’de tamamlanması bekleniyor. Migros’un Kipa’daki pay oranı %96.25’tir. Hatırlanacağı üzere Kipa’nın fiili dolaşımdaki pay oranının %3.75 olması itibariyle borsa kotundan çıkarılması kararı alındı. Pay alım teklif fiyatı 2,56TL olarak belirlenecektir. Migros Kipa’nın Migros tarafından devir alınması suretiyle ilgili mevzuat çerçevesinde kolaylaştırılmış usulde birleşmesine yönelik çalışmalar yapılmasına karar vermiştir.
Petkim (PETKM, EP, Fiyat:8.31TL, Piyasa Değeri TL12,465mn) STEAŞ'tan Rafineri Holding'in %30 payının 720 milyon ABD$ karşılığında alınması yönünde bir hisse satış ve devir sözleşmesi imzaladı, STAR'da dolaylı olarak %18 pay sahibi olacak. Rafineri Holding STAR Rafineri A.Ş.'nin (STAR) %100'üne sahip olan SOCAR Turkey Yatırım A.Ş.'nin %60 payına sahiptir. Değerleme Raporunda Rafineri Holding'in gerçeğe uygun değeri baz senaryoda 2.930 milyon USD olarak tahmin edilmiştir. Bir süredir devam eden görüşmelerin sonuçlanmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Petkim’in Star Refinerisinden sağlayacağı hammadde temininin getireceği artı değeri değerlememize yansıtmıştık. İlk anda Star rafinerinden gelecek olan değerin porje finansmanına bağlı olarak kısıtlı olacağını düşünüyoruz ancak uzun vadede Petkim’in entegrasyonu açısından son derece değerlidir. Petkim STAR rafinerisi ortaklığı haberleri ile son bir aydır BIST-100’ün %13 üstünde performans göstermiştir. Olumlu
Trakya Cam (TRKCM, EÜ, Fiyat:4.79TL, Piyasa Değeri TL5,413mn): Polatlı Fabrikasında, toplam 123mn ABD yatırımla, yıllık 225 bin ton/yıl kapasiteli yeni fırın yapılmasına karar vermiştir. Yeni fırının 2020 yılında tamamlanması planlanmaktadır. Yorum: Yeni fırının tamamlanmasıyla Polatlı Fabrika’nın toplam kapasitesi yaklaşık 525bin tona ulaşacak olup, Trakya Cam’ın Türkiye’deki toplam üretim kapasitesi ise %12 artışla 2.06mn ton olacaktır. Yatırım kararı güçlü düz cam talebinin devam edeceği beklentileriyle alınmış olup haberi olumlu değerlendiriyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2018
09.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
FİNANSAL
Bankalar Banks 5.3 4.6 0.77 0.68 15.5% 15.6%
Akbank AKBNK EÜ 9.81 11.50 17% 10,449 47.3 6.8 6.0 1.10 0.96 17.4% 17.1% 78.4% -0.3 pp
Garanti Bankası GARAN - 10.48 - - 11,721 103.0 - - - - - - 83.5% 0.0 pp
Halk Bankası HALKB EP 10.20 10.70 5% 3,395 73.2 3.2 2.9 0.51 0.44 17.5% 16.6% 81.7% -0.7 pp
İş Bankası ISCTR EP 6.83 7.50 10% 8,184 34.7 5.8 5.0 0.76 0.68 14.0% 14.3% 74.6% -0.8 pp
Vakıfbank VAKBN EÜ 6.61 7.50 13% 4,400 21.8 4.5 3.9 0.73 0.62 17.6% 17.1% 89.8% 0.2 pp
YKB YKBNK EÜ 4.38 5.20 19% 5,070 25.5 5.2 4.3 0.64 0.57 13.2% 14.1% 53.2% 0.4 pp
TSKB TSKB EÜ 1.45 1.80 24% 927 2.8 5.8 5.1 1.01 0.87 18.8% 18.3% 55.5% 0.2 pp
Albaraka Türk ALBRK EP 1.55 1.30 -16% 371 3.8 6.5 5.6 0.57 0.52 9.0% 9.7% 33.8% -5.7 pp
Sigorta ve Emeklilik Banks
Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.48 9.00 20% 856 0.1 14.0 12.1 3.30 2.90 24.9% 25.4% 58.7% -1.8 pp
Avivas a AVISA EP 18.35 18.10 -1% 577 0.1 16.0 14.7 4.43 3.90 29.6% 28.2% 96.7% -0.4 pp
Aks igorta AKGRT EÜ 3.55 3.80 7% 289 0.9 9.4 8.4 1.85 1.62 21.5% 20.5% 67.0% -4.7 pp
Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.13 3.10 -1% 417 0.1 11.5 10.6 1.17 1.10 10.7% 10.7% 20.0% 0.0 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
Holdingler
Koç Holding KCHOL EÜ 18.37 20.00 9% 12,405 17.0 9.1 8.4 87.4% 0.6 pp
Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.17 13.00 16% 6,069 19.0 7.1 5.7 72.5% -0.3 pp
Şişe Cam SISE EÜ 4.88 5.10 5% 2,924 5.4 9.9 9.6 45.3% 0.2 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
GYO
Em lak GYO EKGYO EP 2.72 3.00 10% 2,752 43.1 5.6 6.0 5.0 5.7 68.7% 1.6 pp
Halk GYO HLGYO EP 0.93 1.05 13% 203 1.8 4.5 3.4 15.4 6.8 3.3% -0.3 pp
İş GYO ISGYO EÜ 1.40 1.60 14% 341 1.4 2.9 1.6 14.2 4.8 26.5% 1.0 pp
Özak GYO OZKGY EÜ 2.38 3.30 39% 158 1.5 6.5 8.4 14.2 17.0 64.8% 0.4 pp
Torunlar GYO TRGYO EP 3.27 3.75 15% 871 1.1 4.4 2.3 13.8 7.1 42.5% 1.3 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
SANAYİ 13.2 11.8 8.1 7.3 1.2 1.1
Adana Çimento ADANA EP 6.19 6.00 -3% 145 0.2 8.6 7.4 12.8 10.3 2.4 2.2 4.5% 0.1 pp
Anadolu Efes AEFES EP 25.44 27.00 6% 4,011 2.9 48.6 40.2 9.1 8.0 1.4 1.3 81.2% 0.0 pp
Akçansa AKCNS EÜ 10.95 13.00 19% 558 0.4 13.9 10.2 8.8 7.3 1.7 1.5 28.0% -0.8 pp
Aks a Akrilik AKSA EP 13.66 13.41 -2% 673 1.4 8.8 9.6 6.4 6.0 1.2 1.1 57.7% -0.5 pp
Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.42 4.80 9% 722 2.7 40.2 14.6 11.1 6.1 1.7 1.4 47.8% 1.9 pp
Anadolu Cam ANACM EÜ 3.20 3.10 -3% 639 1.9 11.5 9.3 6.8 5.4 1.5 1.2 58.9% -0.7 pp
Arçelik ARCLK EP 21.28 23.00 8% 3,829 12.9 14.0 11.6 9.8 8.3 1.0 0.9 77.3% 1.1 pp
As els an ASELS EP 32.00 34.00 6% 8,521 90.9 28.1 23.6 32.2 25.4 6.1 5.2 27.4% -1.9 pp
Aygaz AYGAZ EÜ 16.38 17.80 9% 1,309 1.5 7.9 7.7 14.0 13.3 0.6 0.6 74.5% 0.2 pp
Bagfaş BAGFS EÜ 10.67 12.00 12% 128 1.1 - 19.7 8.8 6.5 1.5 1.1 5.5% 1.2 pp
Banvit BANVT EP 22.50 21.70 -4% 599 5.3 9.7 15.8 5.5 7.1 1.0 0.9 23.1% 0.3 pp
BİM BIMAS EP 76.20 76.30 0% 6,160 13.6 26.9 23.0 17.0 14.2 0.9 0.8 70.4% -0.5 pp
Bizim Toptan BIZIM EP 7.63 7.80 2% 122 1.0 - 76.3 12.4 6.4 0.2 0.1 27.6% 1.4 pp
Bris a BRISA EP 7.60 7.17 -6% 617 1.2 23.4 - 11.4 9.8 1.8 1.7 20.2% 3.3 pp
Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.52 7.50 36% 211 0.2 6.9 6.2 5.2 4.9 1.7 1.5 12.9% 0.7 pp
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.52 43.30 19% 2,474 3.8 25.2 23.8 8.3 7.0 1.3 1.1 92.8% -0.5 pp
Çelebi CLEBI EP 37.96 39.75 5% 246 0.6 11.8 9.8 7.8 6.6 1.5 1.3 53.4% 4.5 pp
Çimsa CIMSA EÜ 14.16 17.70 25% 509 0.9 12.5 8.5 9.3 7.7 2.2 1.9 54.3% -0.4 pp
Datagate Bilgis ayar DGATE EP 11.37 8.00 -30% 91 1.0 13.1 11.4 10.1 8.9 0.2 0.2 40.5% 1.8 pp
Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.83 8.50 -4% 517 2.7 9.2 10.6 8.5 8.1 0.4 0.3 11.6% 2.3 pp
Ege Seram ik EGSER EÜ 4.57 5.00 9% 91 0.7 6.7 6.6 4.2 3.8 0.9 0.8 15.2% 1.5 pp
Enka İnşaat ENKAI EP 5.93 6.59 11% 7,264 4.1 11.2 11.6 6.7 7.2 1.7 1.7 74.3% 0.5 pp
Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 9.91 10.60 7% 9,236 31.4 11.6 11.2 6.8 7.0 1.9 1.7 77.6% -0.2 pp
Ford Otos an FROTO EP 58.45 63.20 8% 5,462 4.1 15.6 13.8 11.0 9.1 0.9 0.8 80.3% 0.2 pp
Gübretaş GUBRF EP 4.33 4.60 6% 385 6.6 69.3 23.5 16.6 10.3 0.5 0.5 10.1% -0.5 pp
Indeks INDES EÜ 12.27 12.80 4% 183 0.7 7.9 3.2 4.9 4.3 0.1 0.1 56.4% 5.7 pp
Kardem ir (D) KRDMD EP 3.25 2.66 -18% 675 69.3 10.3 8.3 5.7 4.8 0.9 0.9 54.1% 19.8 pp
Kords a Global KORDS GG 7.94 411 2.1 11.2 10.0 6.4 5.8 0.9 0.8 45.5% 0.8 pp
Logo LOGO EP 57.25 64.00 12% 381 0.7 24.2 18.2 16.4 12.2 5.6 4.3 63.9% 0.2 pp
Lokm an Hekim LKMNH EÜ 6.57 7.07 8% 42 0.3 26.3 20.2 7.2 5.3 0.9 0.8 41.4% 1.7 pp
Mardin Çimento MRDIN EP 4.31 4.60 7% 126 0.3 9.2 8.6 9.2 8.5 2.4 2.2 6.6% 0.2 pp
Migros MGROS EÜ 26.80 29.00 8% 1,270 4.0 6.2 46.8 9.0 7.4 0.5 0.4 44.7% 0.8 pp
Odas Enerji ODAS EÜ 6.72 7.00 4% 243 3.1 - 24.0 31.7 8.8 3.2 2.1 6.7% 4.0 pp
Otokar OTKAR EA 119.80 81.82 -32% 766 6.0 39.4 23.4 19.1 14.1 2.0 1.7 14.3% 2.9 pp
Petkim PETKM EP 8.31 7.81 -6% 3,319 40.7 9.7 11.4 8.0 9.5 1.9 1.8 58.3% 2.8 pp
Pegas us PGSUS EÜ 35.48 38.84 9% 966 16.7 10.5 19.3 9.9 7.8 1.0 0.9 41.8% 11.5 pp
Soda Sanayii SODA EP 5.13 5.80 13% 1,229 5.6 8.4 9.0 6.8 7.1 1.8 1.7 53.2% -3.0 pp
Tat Kons erve TATGD EÜ 5.47 6.60 21% 198 3.3 13.1 9.7 13.2 9.2 0.8 0.7 19.6% 1.2 pp
TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.12 24.05 9% 2,140 9.4 9.8 7.7 5.5 4.7 2.4 2.0 95.2% 1.2 pp
Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.57 18.90 14% 1,633 6.4 8.9 11.7 4.6 5.2 0.6 0.5 76.8% 0.3 pp
Teknos a TKNSA EÜ 5.61 6.69 19% 164 1.4 26.8 19.5 4.7 4.1 0.2 0.2 10.9% 1.3 pp
Turkcell TCELL EÜ 14.82 16.65 12% 8,682 34.4 13.1 10.7 6.5 5.6 2.3 2.0 93.1% -0.1 pp
Türk Hava Yolları THYAO EP 16.10 13.62 -15% 5,916 244.4 32.6 10.4 7.3 7.0 1.2 1.1 68.0% 2.5 pp
Tofaş TOASO EP 32.26 35.30 9% 4,295 5.1 14.5 12.0 10.1 8.8 1.0 0.8 86.1% -0.3 pp
Trakya Cam TRKCM EÜ 4.79 5.30 11% 1,441 2.5 9.9 8.8 7.2 6.0 1.6 1.4 56.0% -0.1 pp
Türk Telekom TTKOM EÜ 6.32 7.70 22% 5,890 8.0 13.7 11.5 5.4 4.9 1.9 1.8 77.9% -0.4 pp
Türk Traktör TTRAK EP 78.00 78.97 1% 1,108 1.6 15.4 12.8 10.1 8.2 1.2 1.1 74.6% -1.1 pp
Tüpraş TUPRS EÜ 120.00 146.90 22% 8,002 40.4 6.8 8.1 6.2 6.4 0.6 0.6 82.1% -1.2 pp
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı
(mnABD$) prim / iskonto
13,523 -8%
9,361 -35%
2,807 4%
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı
Trailing
0.9 0.5 0.4 0.5 0.6
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı
TAVSİYE LİSTESİ
GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2018
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
10.01.2018 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.4% 0.0%
10.01.2018 12:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi Kasım -GBP1500 -GBP1405
10.01.2018 16:30 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak
10.01.2018 18:00 ABD Toptan Eşya Stokları (aylık değ.) Kasım -- 0.7%
10.01.2018 18:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Oca.05 -- -7419Bin
10.01.2018 21:30 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak --
11.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.8% 0.2%
11.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.05 -- USD111mn
11.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.05 -- USD122mn
11.01.2018 15:30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları
11.01.2018 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Oca.06 248Bin 250Bin
11.01.2018 23:30 ABD Fed Üyesi Dudley Konuşacak --
12.01.2018 02:50 Japonya Cari İşlemler Dengesi Kasım JPY1836.1mlr JPY2176.4mlr
12.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı Oca.05 -- -JPY2023.7mlr
12.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı Oca.05 -- JPY76.2mlr
12.01.2018 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Kasım -3.88mlr -3.83mlr
12.01.2018 14:30 Türkiye 12 Ay Sonrası İçin Enflasyon Beklentisi Ocak -- 9.30%
12.01.2018 16:30 ABD TÜFE (aylık değ.) Aralık 0.1% 0.4%
12.01.2018 16:30 ABD TÜFE (yıllık değ.) Aralık 2.1% 2.2%
12.01.2018 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.7% 1.7%
VERİ AKIŞI
GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2018
UYARINOTU
Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr
Tavsiye Tanımları
EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
