GÜNDEM
Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri
EKONOMİ HABERLERİ
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBBBIST-100 (TL) 110,177 0.8 1.0 3.8 42.1 41.1
BIST-100 (USD) 28,730 1.1 0.4 4.5 28.9 28.9
BIST-30 (TL) 135,339 0.7 0.8 3.7 42.6 42.0
BIST-BANKA (TL) 162,620 0.7 0.3 1.9 25.5 26.1
BIST-SINAI (TL) 123,927 0.8 1.2 3.5 48.8 47.5
Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,949 -2.6 -6.1 -8.5 88.7 232.4
Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,551 -2.3 -6.7 -7.9 71.2 203.8
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,962 0.7 1.3 5.9 70.0 82.4Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,581 0.5 0.3 2.2 43.4 57.1
Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.74 -12 -33 -70 179 138
BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 825,797 0.7 0.9 4.2 43.4 41.2
BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 261,274 0.9 1.1 4.5 45.8 44.6 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.47 0 20 -26 263 284 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.20 -26 20 -35 81 78
TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 75 75
TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0
TL Sepet €/$ 4.17 -0.7 -0.1 -1.2 16.4 15.4
$/TL 3.83 -0.8 -0.2 -1.2 9.3 8.7
€/TL 4.51 -0.6 -0.0 -1.2 23.2 21.8
CDS (5 yıllık, değişim bp) 171 -5.40 -13 -36 -110 -102
Eurobond 2030 (USD, % değişim) 157 0.16 0.3 2.3 6.2 4.9
Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.40 -2.10 -3.7 -30.9 -101.8 -87.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg
Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
ABD-Dow Jones 24,754 -0.2 1.0 6.0 24.6 25.2
ABD-S&P 500 2,681 0.0 0.6 4.0 18.6 19.9
İngiltere-FTSE 100 7,544 0.1 0.6 2.2 7.5 5.6
Almanya-DAX 13,216 -0.7 0.2 1.7 15.7 15.1
Fransa-CAC 40 5,383 0.0 -0.8 1.2 11.6 10.7
Japonya-NIKKEI* 22,892 0.1 0.1 2.2 18.1 19.8
Brezilya-BOVESPA 72,680 -0.6 -1.5 -1.0 27.3 20.7
Rusya-MICEX 2,118 -0.8 -2.0 -0.6 -4.4 -5.1
Hindistan-SENSEX 30* 33,890 0.2 2.0 1.6 28.5 27.3
Çin-SHANGAİ COMP* 3,280 -0.5 -0.0 -3.0 5.2 5.7
MSCI-Dünya 2,096 -0.4 0.6 3.0 19.2 19.7
MSCI-GOP 1,132 0.2 1.8 0.6 33.0 31.3
2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.86 1 3 14 64 66
10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.46 0 6 11 -8 1
Brent Spot (USD/Varil) 64 0 1 2 17 13
Altın Spot (USD/Ons) 1,264 0 2 -2 11 10
Kaynak: Matriks, Bloomberg
* Sabah verileri
Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)
Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ
THYAO 14.89 1.8% 197.2% 210 5,358
HALKB 10.59 -0.6% 15.2% 90 3,452
GARAN 10.07 -1.2% 36.4% 62 11,029
KRDMD 2.90 4.3% 152.2% 112 590
KOZAA 6.29 1.8% 193.9% 80 637
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Değişim (%)
TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : arastirma@garanti.com.tr 20 Aralık 2017
GÜNE BAŞLARKEN
Değişim (%)
(% değişim) (mnUSD)
S&P’nin ardından Fitch’in de Türkiye’yi değerlendirme takvimi belli oldu
ABD’de Senato vergi reformunu onayladı
Perakende Sektörü: Boyner Perakende, Beymen Mağazacılık’ın sermayesinin %49’unu aşmayacak kısmının halka arzını planlıyor Halka Arz: Aksa Doğalgaz’ın %30 hisselerinin halka arzı için çalışmalar 2018 yılında yoğunlaşacak (AKSEN için Nötr) Lokman Hekim (LKMNH, EÜ) Üniversite hastanesi kurması onaylandı (Nötr)
Teknosa (TKNSA, EP) CEO açıklamaları (Nötr)
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
20.12.2017 10:00 Almanya ÜFE (aylık) Kasım 0.2% 0.3%
20.12.2017 10:00 Almanya ÜFE (yıllık) Kasım 2.6% 2.7%
20.12.2017 12:00 Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi Ekim -- EUR41.8mlr
20.12.2017 10:00 ABD Mevcut Ev Satışları Kasım 5.53mn 5.49mn
20.12.2017 10:00 ABD Mevcut Ev Satışları (aylık) Kasım 0.9% 2.0%
20.12.2017 10:00 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ara.15 -- -5.117bin
20.12.2017 17:30 Türkiye Merkezi Yönetim Borç Stoku Kasım -- TL867.4mlr
GÜNE BAŞLARKEN 20 Aralık 2017
EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ
Derecelendirme kuruluşlarının 2018 takvimi: Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'nin kredi notu ve görünümünü 19 Ocak, 13 Temmuz ve 14 Aralık tarihlerinde değerlendireceğini açıkladı. Daha önce, S&P de 23 Şubat ve 17 Ağustos tarihlerinde değerlendirme yapacağını bildirmişti. Son durumda, her iki kuruluş da Türkiye’yi yatırım yapılabilir ülkeler sınırının altında tutuyor.
ABD’de vergi tasarısı: ABD Senatosu, Cumhuriyetçilerin son vergi yasa tasarısını 51’e karşı 48 oyla kabul etti.
Böylece, ABD Başkanı Donald Trump’ın seçim vaatleri içerisinde önemli yer tutan vergi reformu bugün tekrar Temsilciler Meclisi’nde oylandıktan sonra onaylanması durumunda Başkan Trump’ın imzasına sunulacak.
S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ
Perakende Sektörü: Boyner Perakende, Beymen Mağazacılık’ın sermayesinin %49’unu aşmayacak kısmının halka arzını planlıyor
Halka Arz: Dünya gazetesindeki bir habere göre Kazancı Holding bünyesindeki Türkiye'de 72 gaz dağıtım bölgesinden 21'inin şebeke sahibi ve operatörü konumundaki Aksa Doğalgaz’ın %30 hisselerinin halka arzı için çalışmalar 2018 yılında yoğunlaşacak. Şirket, Aksa Doğalgaz’ın 2018-2021 döneminde, toplam 2.6 milyar liralık yatırımla 42 bin kilometrelik şebeke uzunluğuna ulaşmasını hedefliyor. Aksa Doğalgaz ve Aksa Enerji Kazancı Holding şirketleri olup Aksa Doğalgaz’ın Aksa Enerji ile doğrudan bir pay sahipliği ilişkisi bulunmamaktadır. AKSEN için Nötr.
Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat:5.89TL, Piyasa Değeri TL141mn) Resmi gazeteye göre, Ankara'da Sevgi Vakfı tarafından Lokman Hekim Üniversitesi kurulması onaylandı. Hatırlanacağı üzere, şirket Sevgi Derneği ile iş birliği kurmuş ve bir üniversite kurulması için derneğe 8567 metrekare alan başlamıştır. Bu iş birliği uzun vadede daha yüksek hasta tarifeleri (1.5 katı) ile daha kaliteli ve makul maaşlı çalışan sağlayacak, şirketin sektördeki rekabetini arttıracaktır. Onaydan sonra Lokman Hekim Ankara ve Akay hastanelerini iki yıl içeresinde üniversite hastanesine çevirebilecektir. Üniversite hastanesi olmanın gelirlere yıllık 10-15mn TL katkıda bulunması öngörüyoruz.
Teknosa (TKNSA, EP, Fiyat:5.18TL, Piyasa Değeri TL570mn) CEO’su Bülent Gürcan, hisse geri alımı düşüncelerinin olmadığını belirtti. Şu anda herhangi bir satın alma olmadığını ama fırsatları değerlendirebileceklerini söyledi. Seneye sektörden daha çok büyümeyi hedefleyen Teknosa’nın cirosunun %7’si e-ticaretten gelmektedir.
Bulent Gurcan ayrıca 2018’de özsermaye artışı hedeflemektedir. Nötr
GÜNE BAŞLARKEN 20 Aralık 2017
19.12.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
FİNANSAL
Bankalar Banks 5.1 4.4 0.75 0.65 15.5% 15.6%
Akbank AKBNK EÜ 9.37 11.00 17% 9,773 48.3 6.5 5.7 1.06 0.92 17.4% 17.1% 78.2% -1.0 pp
Garanti Bankası GARAN - 10.07 - - 11,029 105.6 - - - 83.5% 0.0 pp
Halk Bankası HALKB EP 10.59 10.70 1% 3,452 67.1 3.3 3.0 0.53 0.46 17.5% 16.6% 81.5% -3.4 pp
İş Bankası ISCTR EP 6.56 7.50 14% 7,698 32.8 5.5 4.8 0.73 0.65 14.0% 14.3% 74.7% -1.9 pp
Vakıfbank VAKBN EÜ 6.30 7.50 19% 4,107 22.7 4.3 3.7 0.69 0.59 17.6% 17.1% 90.3% 0.5 pp
YKB YKBNK EÜ 4.21 5.20 24% 4,772 25.1 5.0 4.1 0.62 0.54 13.2% 14.1% 53.2% -1.8 pp
TSKB TSKB EÜ 1.37 1.80 31% 857 2.7 5.5 4.8 0.96 0.82 18.8% 18.3% 55.3% -0.4 pp
Albaraka Türk ALBRK EP 1.30 1.30 0% 305 1.2 5.5 4.7 0.47 0.44 9.0% 9.7% 39.3% -1.1 pp
Sigorta ve Emeklilik Banks
Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.54 9.00 19% 845 0.1 14.2 12.2 3.32 2.93 24.9% 25.4% 60.1% -0.7 pp
Avivas a AVISA EP 16.80 18.10 8% 517 0.1 14.6 13.5 4.06 3.57 29.6% 28.2% 96.8% -0.3 pp
Aks igorta AKGRT EÜ 3.26 3.80 16% 260 0.8 8.6 7.8 1.70 1.49 21.5% 20.5% 70.8% -0.3 pp
Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.99 3.10 4% 390 0.1 10.9 10.1 1.12 1.05 10.7% 10.7% 20.0% 0.0 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
Holdingler
Koç Holding KCHOL EÜ 17.42 20.00 15% 11,519 18.1 8.6 8.0 87.2% 0.9 pp
Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.56 13.00 23% 5,619 18.4 6.7 5.4 72.7% -0.3 pp
Şişe Cam SISE EÜ 4.25 5.10 20% 2,494 5.2 8.6 8.3 45.1% 0.4 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
GYO
Em lak GYO EKGYO EP 2.73 3.00 10% 2,705 43.3 5.6 6.0 5.0 5.7 68.2% 1.0 pp
Halk GYO HLGYO EP 0.95 1.05 11% 203 1.8 4.6 3.5 15.8 6.9 3.3% -0.5 pp
İş GYO ISGYO EÜ 1.34 1.60 19% 319 1.3 2.7 1.5 13.9 4.7 25.5% -0.7 pp
Özak GYO OZKGY EÜ 2.33 3.30 42% 152 1.4 6.4 8.2 14.0 16.8 64.5% 0.3 pp
Torunlar GYO TRGYO EP 6.98 7.50 7% 910 1.1 4.7 2.5 14.3 7.3 41.9% 1.6 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
SANAYİ 12.9 11.3 8.0 7.1 1.2 1.0
Adana Çimento ADANA EP 5.94 6.00 1% 137 0.2 8.3 7.1 12.3 9.9 2.3 2.1 4.5% -0.2 pp
Anadolu Efes AEFES EP 23.98 27.00 13% 3,702 2.9 45.8 37.9 8.7 7.6 1.4 1.2 81.1% -0.1 pp
Akçansa AKCNS EÜ 10.93 13.00 19% 546 0.4 13.9 10.2 8.8 7.2 1.7 1.5 28.2% -1.0 pp
Aks a Akrilik AKSA EP 12.70 13.41 6% 613 1.4 8.2 8.9 6.1 5.7 1.1 1.0 57.5% -1.4 pp
Aks a Enerji AKSEN EÜ 3.85 4.80 25% 616 2.3 35.0 12.7 10.4 5.7 1.6 1.3 46.4% 0.2 pp
Anadolu Cam ANACM EÜ 2.44 3.10 27% 477 1.7 8.8 7.1 5.6 4.5 1.2 1.0 58.9% 1.9 pp
Arçelik ARCLK EP 20.50 23.00 12% 3,612 12.4 13.5 11.1 9.5 8.1 0.9 0.8 76.2% -0.5 pp
As els an ASELS EP 32.42 34.00 5% 8,454 85.4 28.5 23.9 32.6 25.7 6.2 5.3 28.3% -4.4 pp
Aygaz AYGAZ EÜ 15.27 17.80 17% 1,195 1.5 7.4 7.2 13.2 12.5 0.6 0.5 74.2% -0.1 pp
Bagfaş BAGFS EÜ 9.91 12.00 21% 116 1.2 - 18.3 8.5 6.3 1.4 1.1 4.6% -0.2 pp
Banvit BANVT EP 21.60 21.70 0% 563 5.1 9.3 15.2 5.3 6.9 1.0 0.9 22.9% -1.8 pp
BİM BIMAS EP 74.90 76.30 2% 5,930 13.1 26.5 22.6 16.7 13.9 0.9 0.8 70.7% -0.7 pp
Bizim Toptan BIZIM EP 7.81 7.80 0% 122 1.1 - 78.1 12.7 6.5 0.2 0.2 26.5% -0.2 pp
Bris a BRISA EP 7.13 7.17 1% 567 1.2 22.0 - 11.0 9.4 1.8 1.6 18.1% -0.1 pp
Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.31 7.50 41% 198 0.2 6.6 6.0 5.0 4.7 1.6 1.5 12.4% -0.5 pp
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 33.68 43.30 29% 2,234 4.0 23.3 21.9 7.8 6.5 1.2 1.1 92.8% -0.1 pp
Çelebi CLEBI EP 37.60 39.75 6% 238 0.6 11.6 9.7 7.7 6.5 1.4 1.3 50.3% 2.5 pp
Çimsa CIMSA EÜ 13.70 17.70 29% 483 0.9 12.1 8.3 9.1 7.6 2.1 1.9 54.1% 0.6 pp
Datagate Bilgis ayar DGATE EP 9.04 8.00 -12% 71 0.9 10.4 9.1 8.1 7.1 0.2 0.2 40.5% 0.2 pp
Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.11 8.50 5% 465 3.2 8.4 9.7 8.2 7.8 0.4 0.3 10.6% 0.2 pp
Ege Seram ik EGSER EÜ 4.43 5.00 13% 87 0.7 6.5 6.4 4.1 3.7 0.9 0.8 13.8% -0.9 pp
Enka İnşaat ENKAI EP 5.83 6.59 13% 6,993 4.3 11.1 11.4 7.5 7.9 1.7 1.6 73.7% -0.4 pp
Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 9.39 10.60 13% 8,570 32.6 10.9 10.6 6.4 6.6 1.8 1.6 77.6% -0.8 pp
Ford Otos an FROTO EP 60.15 63.20 5% 5,504 4.3 16.1 14.2 11.3 9.4 0.9 0.8 80.4% 0.6 pp
Gübretaş GUBRF EP 4.03 4.60 14% 351 7.2 64.5 21.8 15.7 9.7 0.5 0.4 8.8% -7.6 pp
Indeks INDES EÜ 10.84 12.80 18% 158 0.5 7.0 2.8 4.2 3.7 0.1 0.1 54.9% 4.0 pp
Kardem ir (D) KRDMD EP 2.90 2.66 -8% 590 62.6 9.2 7.4 5.2 4.4 0.8 0.8 39.8% 1.8 pp
Kords a Global KORDS GG 7.26 368 2.1 8.9 7.3 5.6 4.5 0.8 0.7 45.0% -0.9 pp
Logo LOGO EP 56.45 64.00 13% 368 0.7 23.8 17.9 16.1 12.1 5.5 4.2 63.9% 0.4 pp
Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.89 7.07 20% 37 0.3 23.6 18.1 6.7 4.9 0.8 0.8 39.9% 2.8 pp
Mardin Çimento MRDIN EP 4.30 4.60 7% 123 0.3 9.2 8.6 9.2 8.5 2.4 2.2 6.4% 0.1 pp
Migros MGROS EÜ 25.12 29.00 15% 1,166 3.8 5.8 43.8 8.6 7.1 0.4 0.4 43.7% -8.1 pp
Odas Enerji ODAS EÜ 5.54 7.00 26% 196 3.1 - 19.8 28.7 8.0 2.9 1.9 3.1% 0.4 pp
Otokar OTKAR EA 121.50 81.82 -33% 760 6.7 39.9 23.7 19.3 14.3 2.0 1.7 14.2% 0.6 pp
Petkim PETKM EP 7.25 7.81 8% 2,836 39.3 8.5 9.9 7.0 8.4 1.7 1.6 56.7% 3.7 pp
Pegas us PGSUS EÜ 32.80 38.84 18% 875 16.4 9.7 17.8 9.3 7.4 0.9 0.8 34.0% -0.7 pp
Soda Sanayii SODA EP 4.96 5.80 17% 1,164 4.7 8.1 8.7 6.6 6.8 1.7 1.7 55.1% -2.9 pp
Tat Kons erve TATGD EÜ 4.93 6.60 34% 175 3.4 11.8 8.7 12.1 8.4 0.7 0.6 18.1% -2.6 pp
TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.08 24.05 9% 2,092 9.4 9.8 7.7 5.5 4.7 2.4 2.0 94.4% 1.1 pp
Tekfen Holding TKFEN EÜ 15.81 18.90 20% 1,525 6.1 8.5 11.2 5.0 4.9 0.6 0.5 75.9% 0.2 pp
Teknos a TKNSA EÜ 5.18 6.69 29% 149 1.6 24.8 18.0 4.3 3.8 0.2 0.2 9.5% -0.5 pp
Turkcell TCELL EÜ 15.03 16.65 11% 8,622 35.2 13.3 10.9 6.6 5.7 2.3 2.0 93.2% 1.0 pp
Türk Hava Yolları THYAO EP 14.89 13.62 -9% 5,358 241.3 30.1 9.6 7.1 6.8 1.2 1.1 67.0% 14.8 pp
Tofaş TOASO EP 31.66 35.30 11% 4,128 5.1 14.2 11.7 10.0 8.7 1.0 0.8 86.6% -0.1 pp
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı
(mnABD$) prim / iskonto
12,995 -11%
8,800 -36%
2,749 -9%
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı
Trailing
0.9 0.6 0.4 0.5 0.6
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı