GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 4 Ocak TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 116,052 -1.3 3.5 10.3 51.5 0.6

BIST-100 (USD) 30,851 -1.2 5.1 14.9 43.9 0.9

BIST-30 (TL) 142,741 -1.5 3.6 10.4 52.9 0.4

BIST-BANKA (TL) 172,371 -1.5 4.4 11.7 35.9 0.6

BIST-SINAI (TL) 131,711 -0.3 4.0 11.0 59.7 1.8

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 8,601 7.5 68.1 72.3 146.2 52.5

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 2,287 7.6 70.7 79.5 133.9 52.9

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,140 1.8 2.7 5.5 88.7 2.5

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,610 1.5 2.3 2.6 61.3 2.2

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.73 9 90 33 240 76

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 865,393 -1.2 3.3 9.6 46.7 0.8

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 274,910 -1.2 3.4 10.7 54.8 0.7 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.32 -4.0 -8.0 -3.0 240.0 -8.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.75 7.0 -19.0 -33.0 23.0 48.0

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0

TL Sepet €/$ 4.16 0.2 -0.3 -1.7 13.5 15.2

$/TL 3.78 0.4 -0.9 -2.4 5.2 7.3

€/TL 4.55 0.0 0.2 -1.2 21.5 22.7

CDS (5 yıllık, değişim bp) 162 0.4 -6.5 -30.2 -115.4 -2.8

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158 0.2 0.7 1.5 5.9 0.4

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.29 -3.2 -10.2 -20.9 -100.2 -6.4 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 24,922 0.4 0.6 2.6 25.5 0.8

ABD-S&P 500 2,713 0.0 1.3 2.7 20.4 1.2

İngiltere-FTSE 100 7,671 0.3 0.7 4.5 6.9 -0.2

Almanya-DAX 12,978 0.8 -0.7 -0.6 12.0 0.5

Fransa-CAC 40 5,331 0.0 -0.7 -1.1 8.8 0.4

Japonya-NIKKEI* 23,479 3.1 2.5 3.4 22.8 3.1

Brezilya-BOVESPA 77,995 0.1 2.5 6.7 26.2 2.1

Rusya-MICEX 2,153 2.1 2.2 1.6 -5.8 2.1

Hindistan-SENSEX 30* 33,872 0.2 -0.1 3.1 27.1 -0.5

Çin-SHANGAİ COMP* 3,383 0.4 3.3 2.2 7.9 2.3

MSCI-Dünya 2,126 0.5 1.1 2.7 20.9 0.9

MSCI-GOP 1,184 0.5 3.5 5.6 36.4 2.7

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.95 1.2 5.6 13.9 72.7 6.4 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.46 1.1 4.8 8.4 1.1 5.0

Brent Spot (USD/Varil) 68 0.3 3.4 9.2 22.4 2.3

Altın Spot (USD/Ons) 1,310 -0.4 1.7 2.7 13.1 0.6

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

VESTL 8.89 0.9% 17.4% 298 793

KARSN 1.85 2.8% 18.6% 265 295

KRDMD 3.36 4.0% 4.7% 173 697

THYAO 16.20 0.7% 3.3% 172 5,943

GARAN 10.72 -1.8% 0.0% 106 11,969

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 4 Ocak 2018

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Son altı ayda yıllık çekirdek enflasyonda kesintisiz yükseliş Fed üyeleri faiz artışları konusunda ayrıştı

Perakende Sektörü: Boyner Holding, Beymen’in halka arzı için BofA ve Citi ile görüşüyor

Aksa (AKSA, EP), YALKİM OSB’nin ıslah şartlarını tamamlamıştır.

(Nötr)

Anadolu Efes (AEFES, TUT): Biranın asgari maktu vergi tutarı

%7.1 oranında arttı (Hafif Olumsuz)

BIM (BIMAS, EP): İran perakende sektöründe yatırım planlarıyla ilgili araştırma sürecini askıya aldı

Doğuş Otomotiv (DOAS, EP) ortaklarından Doğuş Holding, Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri A.Ş’yi devralma süretiyle birleşme işleminden vaz geçmiştir. (Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

04.01.2018 12:00 Euro Bölgesi Bileşik PMI Aralık 58.0 58.0

04.01.2018 12:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Aralık 56.5 56.5

04.01.2018 12:30 İngiltere Mortgage Başvuruları Kasım 64.1bin 64.6bin

04.01.2018 12:30 İngiltere Bileşik PMI Aralık -- 54.9

04.01.2018 12:30 İngiltere Hizmet PMI Aralık 54.0 53.8

04.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Ara.29 -- -USD287mn

04.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Ara.29 -- USD111mn

04.01.2018 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Aralık -- 84.73

04.01.2018 16:15 ABD ADP Tarımdışı İstihdam Aralık 190bin 190bin

04.01.2018 17:45 ABD Markit Bileşik PMI Aralık -- 53.0

04.01.2018 17:45 ABD Markit Hizmet PMI Aralık 52.5 52.4

04.01.2018 19:00 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ara.29 -- -4,609bin

04.01.2018 21:30 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 4 Ocak 2018

EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Enflasyon: Manşet enflasyon Aralık ayında aylık bazda %0.69 ile piyasa ve Garanti beklentisinin (%0.50) üzerinde gerçekleşti. Yıllık enflasyon Kasım ayındaki %12.98’den baz etkileriyle %11.92’ye düştü. 2017 yılında manşet ve gıda enflasyonu yıllık bazda 2003 sonrası, çekirdek enflasyon da hesaplanmaya başlandığı 2004 sonrası en yüksek seviyelerine çıktı. Aralık ayında enflasyonun beklentilerin üzerinde çıkmasında çekirdek enflasyondaki yükseliş eğiliminin devam etmesi etkili oldu.

Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Enf1217.pdf

FOMC Tutanakları: 12-13 Aralık’taki FOMC Toplantısı’na ait tutanaklarda, Fed üyelerinin faiz artırımları konusunda görüş birliği sağlayamadıkları görüldü. 2018 yılında yapılması hedeflenen üç faiz artırımını kimi üyeler agresif bulurken kimileri yavaş olduğunu belirtti. Geçtiğimiz ay yasalaşan vergi paketinin ise tüketim harcamaları ile yatırımları artıracağı düşünülse de boyutunun belirsiz olduğuna dikkat çekildi. Piyasa beklentisi, 30-31 Ocak’ta yapılacak bir sonraki toplantıda faiz artışı olmayacağı yönünde.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Perakende Sektörü: Boyner Holding, Beymen’in halka arzı için BofA ve Citi ile görüşüyor. Haberlere göre, Boyner Perakende Beymen’in %49’una kadarlık payını halka arz etmeyi değerlendiriyor. Beymen Türkiye’de 80 mağaza ile, yaklaşık 600 uluslararası moda markasının satışını gerçekleştiriyor.

Aksa (AKSA, EP, Fiyat:13.86TL, Piyasa Değeri TL2,564mn), katılımcısı olduğu ve 6 Temmuz 2015 tarihinde Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından verilen 308 sicil numarasıyla Yalova ili, Çiftlikköy ilçesi ve Taşköprü mevkii sınırları içerisinde toplam 1.130 dönümlük alanda kurulan Yalova Kompozit ve Kimya İhtisas Islah Organize Sanayi Bölgesi' nin (YALKİM OSB), Islah şartlarını tamamladığı Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından onaylanmıştır.

(Nötr)

Anadolu Efes Biracılık (AEFES, EP, Fiyat:24.96TL, Piyasa Değeri TL14,779mn): Biranın asgari maktu vergi tutarı

%7.1 oranında arttı. Artışın bira satış fiyatlarına kademeli olarak yansıtılmasını bekliyoruz. Anadolu Efes için halihazırda daralmakta olan satış hacimlerini yurtiçinde sınırlı ölçüde olumsuz etkilemesini bekliyoruz.

BIM (BIMAS, EP, Fiyat:77.20TL, Piyasa Değeri TL23,438mn): İran perakende sektöründe yatırım planlarıyla ilgili araştırma sürecini askıya aldı. Halihazırda kesinleşen bir yatırım planı bulunmaması sebebiyle hisse etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Doğuş Otomotiv (DOAS, EP, Fiyat:8.31TL, Piyasa Değeri TL1,828mn)’in ana ortağı Doğuş Holding A.Ş., şirketin

diğer ortağı Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri A.Ş.'yi aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün olarak

devralmak suretiyle birleşme işlemini ileri bir tarihte tekrar değerlendirmek üzere gündemden kaldırılmaya karar

vermiştir. Mevcut durum devam ettiği için DOAS’ın ortaklık yapısında ve yönetim kontrolünde bir değişiklik

olmayacaktır. (Nötr)

GÜNE BAŞLARKEN 4 Ocak 2018

03.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.4 4.7 0.79 0.69 15.5% 15.6%

Akbank AKBNK EÜ 9.94 11.00 11% 10,570 47.2 6.9 6.1 1.12 0.97 17.4% 17.1% 78.1% -0.7 pp

Garanti Bankası GARAN - 10.72 - - 11,969 102.4 - - - 83.8% 0.3 pp

Halk Bankası HALKB EP 10.92 10.70 -2% 3,629 69.6 3.4 3.1 0.55 0.47 17.5% 16.6% 80.7% -3.2 pp

İş Bankası ISCTR EP 7.00 7.50 7% 8,374 34.0 5.9 5.1 0.78 0.70 14.0% 14.3% 75.0% -0.4 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.79 7.50 10% 4,513 22.0 4.6 4.0 0.75 0.63 17.6% 17.1% 89.7% -0.1 pp

YKB YKBNK EÜ 4.42 5.20 18% 5,108 25.4 5.2 4.3 0.65 0.57 13.2% 14.1% 52.7% -0.8 pp

TSKB TSKB EÜ 1.46 1.80 23% 931 2.8 5.8 5.1 1.02 0.87 18.8% 18.3% 55.3% -0.3 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.51 1.30 -14% 361 3.6 6.4 5.4 0.55 0.51 9.0% 9.7% 35.0% -4.6 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.60 9.00 18% 869 0.1 14.3 12.3 3.35 2.95 24.9% 25.4% 59.1% -1.5 pp

Avivas a AVISA EP 18.26 18.10 -1% 573 0.1 15.9 14.6 4.41 3.88 29.6% 28.2% 96.7% -0.4 pp

Aks igorta AKGRT EÜ 3.39 3.80 12% 276 0.8 8.9 8.1 1.77 1.55 21.5% 20.5% 68.6% -2.6 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.03 3.10 2% 403 0.1 11.1 10.2 1.14 1.06 10.7% 10.7% 20.0% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 18.68 20.00 7% 12,593 17.2 9.3 8.6 87.3% 0.7 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.20 13.00 16% 6,075 18.5 7.1 5.8 72.5% -0.5 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.74 5.10 8% 2,835 5.3 9.6 9.3 45.2% 0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EP 2.75 3.00 9% 2,778 42.8 5.7 6.1 5.1 5.7 69.6% 2.0 pp

Halk GYO HLGYO EP 0.94 1.05 12% 205 1.8 4.6 3.4 15.6 6.8 2.9% -1.3 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.38 1.60 16% 335 1.3 2.8 1.6 14.1 4.8 25.6% -0.1 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.33 3.30 42% 155 1.4 6.4 8.2 14.0 16.8 61.4% -1.5 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 3.31 3.75 13% 880 1.1 4.4 2.3 13.9 7.1 42.4% 1.7 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.3 11.9 8.1 7.3 1.2 1.1

Adana Çimento ADANA EP 6.13 6.00 -2% 144 0.2 8.6 7.3 12.7 10.3 2.4 2.2 4.5% 0.0 pp

Anadolu Efes AEFES EP 24.96 27.00 8% 3,929 2.8 47.7 39.4 9.0 7.9 1.4 1.2 81.2% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 10.91 13.00 19% 555 0.4 13.8 10.2 8.8 7.2 1.7 1.5 28.1% -0.8 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 13.86 13.41 -3% 682 1.4 9.0 9.8 6.5 6.1 1.2 1.1 58.0% -0.7 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.24 4.80 13% 691 2.5 38.6 14.0 10.9 5.9 1.7 1.4 46.8% 1.2 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.69 3.10 15% 536 1.8 9.7 7.8 6.0 4.8 1.3 1.1 57.8% -1.9 pp

Arçelik ARCLK EP 21.68 23.00 6% 3,894 12.5 14.2 11.8 9.9 8.5 1.0 0.9 76.3% 1.0 pp

As els an ASELS EP 32.00 34.00 6% 8,507 89.8 28.1 23.6 32.2 25.4 6.1 5.2 26.6% -3.9 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 15.74 17.80 13% 1,255 1.5 7.6 7.4 13.5 12.8 0.6 0.5 74.4% 0.3 pp

Bagfaş BAGFS EÜ 10.85 12.00 11% 130 1.2 - 20.0 8.9 6.6 1.5 1.1 5.3% 1.1 pp

Banvit BANVT EP 22.90 21.70 -5% 609 5.2 9.8 16.1 5.6 7.3 1.0 0.9 23.2% -0.3 pp

BİM BIMAS EP 77.20 76.30 -1% 6,231 13.3 27.3 23.3 17.2 14.4 0.9 0.8 70.6% -0.4 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 7.71 7.80 1% 123 1.0 - 77.1 12.5 6.4 0.2 0.1 27.3% 1.3 pp

Bris a BRISA EP 7.33 7.17 -2% 595 1.1 22.6 - 11.2 9.6 1.8 1.6 18.4% 0.9 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.45 7.50 38% 208 0.2 6.8 6.1 5.1 4.9 1.7 1.5 12.5% 0.2 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.60 43.30 22% 2,407 3.8 24.6 23.2 8.2 6.8 1.3 1.1 92.7% -0.6 pp

Çelebi CLEBI EP 37.00 39.75 7% 239 0.6 11.5 9.5 7.6 6.4 1.4 1.3 51.7% 3.1 pp

Çimsa CIMSA EÜ 13.87 17.70 28% 498 0.9 12.3 8.4 9.2 7.6 2.2 1.9 53.9% -1.0 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EP 10.70 8.00 -25% 85 0.9 12.3 10.7 9.5 8.4 0.2 0.2 40.5% 1.5 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.31 8.50 2% 486 2.7 8.6 9.9 8.3 7.9 0.4 0.3 11.3% 2.1 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.60 5.00 9% 92 0.7 6.8 6.6 4.2 3.8 0.9 0.8 14.8% 0.8 pp

Enka İnşaat ENKAI EP 5.93 6.59 11% 7,252 4.2 11.2 11.6 6.7 7.2 1.7 1.7 73.9% -0.2 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 10.18 10.60 4% 9,472 31.5 11.9 11.5 7.0 7.2 1.9 1.7 77.8% -0.5 pp

Ford Otos an FROTO EP 60.65 63.20 4% 5,658 4.1 16.2 14.3 11.3 9.4 1.0 0.8 80.3% 0.4 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.23 4.60 9% 376 7.0 67.7 22.9 16.3 10.1 0.5 0.4 7.9% -5.5 pp

Indeks INDES EÜ 11.80 12.80 8% 176 0.6 7.6 3.1 4.7 4.1 0.1 0.1 55.2% 4.4 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 3.36 2.66 -21% 697 68.4 10.7 8.6 5.8 4.9 0.9 0.9 52.6% 17.9 pp

Kords a Global KORDS GG 7.79 403 2.1 11.0 9.8 6.3 5.7 0.9 0.8 45.3% -0.3 pp

Logo LOGO EP 58.50 64.00 9% 389 0.7 24.7 18.6 16.7 12.5 5.7 4.4 63.8% 0.2 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 6.09 7.07 16% 39 0.3 24.4 18.7 6.9 5.1 0.9 0.8 40.6% 1.7 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.31 4.60 7% 125 0.3 9.2 8.6 9.2 8.5 2.4 2.2 6.4% 0.4 pp

Migros MGROS EÜ 27.24 29.00 6% 1,289 3.9 6.3 47.5 9.1 7.5 0.5 0.4 44.8% -0.4 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 6.11 7.00 15% 220 2.9 - 21.9 30.2 8.4 3.0 2.0 4.0% 1.3 pp

Otokar OTKAR EA 122.00 81.82 -33% 778 6.3 40.1 23.8 19.3 14.3 2.0 1.7 14.8% 3.7 pp

Petkim PETKM EP 7.96 7.81 -2% 3,174 39.1 9.3 10.9 7.7 9.1 1.8 1.8 57.5% 2.1 pp

Pegas us PGSUS EÜ 36.00 38.84 8% 979 16.6 10.6 19.6 10.0 7.9 1.0 0.9 39.2% 7.2 pp

Soda Sanayii SODA EP 4.95 5.80 17% 1,184 5.0 8.1 8.7 6.6 6.8 1.7 1.7 53.8% -3.3 pp

Tat Kons erve TATGD EÜ 5.32 6.60 24% 192 3.3 12.7 9.4 12.9 9.0 0.8 0.7 17.5% -2.1 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.46 24.05 7% 2,169 9.3 9.9 7.8 5.6 4.8 2.4 2.1 95.1% 1.7 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.20 18.90 17% 1,593 6.4 8.7 11.5 4.4 5.0 0.6 0.5 77.1% 0.8 pp

Teknos a TKNSA EÜ 5.18 6.69 29% 151 1.4 24.8 18.0 4.3 3.8 0.2 0.2 10.3% 0.7 pp

Turkcell TCELL EÜ 15.10 16.65 10% 8,831 34.5 13.4 10.9 6.6 5.7 2.3 2.0 93.4% 0.6 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 16.20 13.62 -16% 5,943 244.4 32.8 10.5 7.4 7.0 1.2 1.1 67.4% 4.4 pp

Tofaş TOASO EP 33.38 35.30 6% 4,437 5.0 15.0 12.4 10.4 9.1 1.1 0.9 86.2% -0.5 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 4.45 5.30 19% 1,337 2.5 9.2 8.1 6.8 5.7 1.5 1.3 56.6% 0.2 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 6.31 7.70 22% 5,871 7.9 13.7 11.4 5.4 4.9 1.9 1.8 77.6% -0.4 pp

Türk Traktör TTRAK EP 74.75 78.97 6% 1,061 1.5 14.7 12.3 9.7 7.9 1.2 1.1 74.9% -0.8 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 122.30 146.90 20% 8,142 39.7 6.9 8.2 6.3 6.5 0.7 0.6 82.5% -1.1 pp

Ülker ULKER EÜ 21.10 22.70 8% 1,918 3.4 23.8 21.0 13.0 11.5 1.8 1.6 36.9% 0.2 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.22 4.70 11% 139 0.1 8.8 9.5 7.9 7.1 1.9 1.8 3.9% 0.0 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 8.89 8.00 -10% 793 32.4 22.8 21.0 7.1 6.1 0.5 0.5 8.8% -0.2 pp

Yatas YATAS EÜ 27.88 30.43 9% 317 1.9 18.4 12.0 10.8 6.9 1.5 1.0 49.6% -0.6 pp

Zorlu Enerji ZOREN EÜ 1.58 1.80 14% 840 19.9 32.3 7.8 11.2 7.5 2.6 2.2 5.6% -0.5 pp

BİST-100 XU100 116,052 124,472 7% 192,262 1,503 9.8 8.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,248 -5%

8,971 -32%

2,802 1%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

0.9 0.6 0.4 0.5 0.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

T AVSİYE L İSTESİ

GÜNE BAŞLARKEN 4 Ocak 2018

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

04.01.2018 12:00 Euro Bölgesi Bileşik PMI Aralık 58.0 58.0

04.01.2018 12:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Aralık 56.5 56.5

04.01.2018 12:30 İngiltere Mortgage Başvuruları Kasım 64.1bin 64.6bin

04.01.2018 12:30 İngiltere Bileşik PMI Aralık -- 54.9

04.01.2018 12:30 İngiltere Hizmet PMI Aralık 54.0 53.8

04.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Ara.29 -- -USD287mn

04.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Ara.29 -- USD111mn

04.01.2018 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Aralık -- 84.73

04.01.2018 16:15 ABD ADP Tarımdışı İstihdam Aralık 190bin 190bin

04.01.2018 17:45 ABD Markit Bileşik PMI Aralık -- 53.0

04.01.2018 17:45 ABD Markit Hizmet PMI Aralık 52.5 52.4

04.01.2018 19:00 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ara.29 -- -4,609bin

04.01.2018 21:30 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak --

05.01.2018 03:30 Japonya Bileşik PMI Aralık -- 52.2

05.01.2018 04:45 Japonya Hizmet PMI Aralık -- 51.2

05.01.2018 13:00 Euro Bölgesi ÜFE (aylık) Kasım 0.3% 0.4%

05.01.2018 13:00 Euro Bölgesi ÜFE (yıllık) Kasım 2.5% 2.5%

05.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (yıllık) Aralık 1.0% 0.9%

05.01.2018 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Aralık 1.4% 1.5%

05.01.2018 16:30 ABD Tarımdışı İstihdam Aralık 188bin 228bin

05.01.2018 16:30 ABD İşsizlik Oranı Aralık 4.1% 4.1%

05.01.2018 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (aylık) Aralık 0.3% 0.2%

05.01.2018 16:30 ABD Dış Ticaret Dengesi Kasım -USD48.1mlr -USD48.7mlr

05.01.2018 18:00 ABD Fabrika Siparişleri (aylık) Kasım 1.4% -0.1%

05.01.2018 18:00 ABD Dayanıklı Ürün Siparişleri (aylık) Kasım -- 1.3%

05.01.2018 18:15 ABD Fed Üyesi Harker Konuşacak

05.01.2018 20:30 ABD Fed Üyesi Mester Konuşacak

V ^ERİ A ^KIŞI

GÜNE BAŞLARKEN 4 Ocak 2018

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.