GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 25 Ocak TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Kaynak: Bloomberg

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 119,648 1.1 2.6 7.1 42.1 3.7

BIST-100 (USD) 31,857 1.9 4.2 8.6 42.0 4.2

BIST-30 (TL) 146,344 1.1 2.5 6.6 42.2 3.0

BIST-BANKA (TL) 184,798 3.7 5.3 13.0 35.4 7.8

BIST-SINAI (TL) 133,299 0.2 0.6 5.0 45.2 3.0

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 8,562 14.2 5.2 186.1 59.6 51.8

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 2,280 15.2 6.8 190.2 59.5 52.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,621 1.3 3.0 10.6 93.8 10.6

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,728 1.2 2.8 9.3 74.5 9.7

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.86 4 57 96 172 89

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 903,342 0.8 2.9 8.0 40.8 5.2

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 284,181 1.2 2.8 7.2 46.0 4.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.36 -13.0 -17.0 -4.0 209.0 -4.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.99 -15.0 -13.0 5.0 89.0 72.0

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0

TL Sepet €/$ 4.19 -0.3 -1.1 0.5 6.8 0.4

$/TL 3.74 -0.8 -2.1 -1.9 -1.2 -1.6

€/TL 4.64 0.1 -0.3 2.6 14.3 2.0

CDS (5 yıllık, değişim bp) 165 -0.3 1.8 -2.6 -106.4 0.2

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 156 -0.2 -0.6 -0.7 3.7 -1.0 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.47 2.5 7.7 7.3 -72.9 11.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 26,266 0.2 0.6 6.1 31.9 6.3

ABD-S&P 500 2,838 0.0 1.1 5.7 24.4 5.8

İngiltere-FTSE 100 7,643 -1.1 -1.1 0.7 6.9 -0.6

Almanya-DAX 13,415 -1.1 1.8 2.6 15.7 3.9

Fransa-CAC 40 5,495 0.0 0.0 2.4 13.8 3.4

Japonya-NIKKEI* 23,669 -1.1 -0.8 3.2 26.0 4.0

Brezilya-BOVESPA 83,680 3.7 3.1 11.3 27.1 9.5

Rusya-MICEX 2,307 0.4 1.3 9.6 6.1 9.4

Hindistan-SENSEX 30* 36,078 -0.2 2.8 6.3 31.8 5.9

Çin-SHANGAİ COMP* 3,557 -0.1 3.3 8.4 13.2 7.5

MSCI-Dünya 2,232 0.1 1.5 6.3 24.7 6.0

MSCI-GOP 1,259 0.5 3.0 10.3 38.5 9.1

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 2.08 -0.2 3.3 18.3 88.4 19.1 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.64 -0.8 6.5 15.5 17.9 22.9

Brent Spot (USD/Varil) 71 0.5 2.5 9.2 28.5 6.6

Altın Spot (USD/Ons) 1,365 0.6 2.8 7.1 12.8 4.8

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

ASELS 34.20 7.3% 7.5% 441 9,106

THYAO 15.51 -0.7% -1.1% 160 5,699

HALKB 10.22 1.4% -5.2% 137 3,401

GARAN 11.86 4.7% 10.6% 126 13,263

GLYHO 4.86 5.2% 34.6% 112 422

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 25 Ocak 2018

GÜNE BAŞLARKEN

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ABD Başkanı Donald Trump ile dün telefon görüşmesi gerçekleştirdi

Dövizle borçlanmaya ilişkin düzenleme Resmi Gazete’de yayınlandı

Aselsan (ASELS, EP) ikincil halka arz ihalesinde uygun teklif alamadı (Nötr)

Ereğli Demir Çelik (EREGL, EÜ): Grev ve lokavt kararı (Hafif Olumsuz)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

25.01.2018 11:50 Türkiye Bloomberg Tüketici Güveni Ocak -- --

25.01.2018 12:00 Almanya IFO İş İklimi Ocak 117.0 117.2

25.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.19 -- -USD305mn

25.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.19 -- USD254mn

25.01.2018 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Ocak -- 109.2

25.01.2018 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Ocak 78.8% 79.0%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Politika Faizi Oca.25 0% 0%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Fonlama Oranı Oca.25 0.25% 0.25%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Depo Kullanım Oranı Oca.25 -0.40% -0.40%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak

25.01.2018 16:30 ABD Mal Ticaret Dengesi Aralık -USD68.8mlr -USD70mlr

25.01.2018 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (aylık değ.) Aralık -7.9% 17.5%

GÜNE BAŞLARKEN 25 Ocak 2018

EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Türkiye-ABD ilişkileri: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile ABD Başkanı Donald Trump dün telefon görüşmesi gerçekleştirdiler. Liderlerin görüşmesinde, Suriye’deki son gelişmeler ve Afrin’de başlatılan operasyonla ilgili ikili konulara değinildi. İş birliğinin ve yakın temasın sürdürülmesi konusunda liderler kararlı olduklarını teyit ettiler. Diğer yandan, ABD tarafının yazılı açıklamasının görüşmenin içeriğini tam olarak yansıtmadığı Türkiye’deki kaynaklar tarafından vurgulandı.

Dövizle borçlanma: TL’nin kıymetinin korunması kapsamında, dövizle borçlanmaya ilişkin yeni düzenleme bugün Resmi Gazete’de yayınlandı. Karar kapsamında, Türkiye’de döviz geliri olmayan yerleşik kişiler kredi bakiyesi 15 milyon USD’nin altında olacak şekilde yurt dışından döviz kredisi temin edemeyecek. Karar; kamu kurum ve kuruluşlarını, bankaları, finansal kiralama kuruluşlarını, faktöring şirketlerini ve finansman şirketlerini bağlamayacak.

Ayrıca; yatırım, kamu özel işbirliği kapsamındaki projeler ve döviz kazandırıcı krediler vb. istisnalar bulunuyor. Diğer yandan, döviz geliri olan yerleşik kişiler 15 milyon USD’nin altında kredi kullandığında, kullanım miktarı son üç mali yılın döviz gelirleri toplamını aşamayacak. Düzenleme, 2 Mayıs 2018 tarihi itibariyle yürürlüğe girecek.

Kararın bankacılık sektörünün maruz kaldığı yapısal riskleri azaltıcı yönde olduğunu düşünüyoruz. Kısa vadede kredi koşullarını sıkılaştırdığı için özellikle FX kredi büyümesi üzerinde bir miktar baskı yaratabilir. Ancak, şirketlerin maruz kaldıkları açık pozisyon orta uzun vadede NPL riski yaratma potansiyeline sahipti, bu riskin düzenleme ile önemli ölçüde azaldığını söylemek mümkün.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:34.20TL, Piyasa Değeri TL34,200mn) ikincil halka arz ihalesinde aracı kurumlardan uygun teklif alınamadığını açıkladı. Aracı kurum ihalesinin tekrarı konusunda Aselsan Yönetim Kurulu'nun kararı sonrasında Şirket açıklama yapılacak. Hatırlanacağı üzere Şirket 26 Aralık 2017’de ikincil halkı arz çalışmaların başlatmıştı. Hisse dün gün içinde Business HT sitesinde konuyla ilgili çıkan resmi olmayan haberler sonrasında günü

%7.3 yukarıda kapatarak ikincil halka arz baskısını geri döndürmüş oldu. Hisse ikincil halka arz haberlerinin çıktığı günden bu yana endeks göreceli %1.2 düşük performans göstermiş oldu. Bugün nötr bir etki bekliyoruz.

Ereğli Demir Çelik (EREGL, EÜ, Fiyat:10.07TL, Piyasa Değeri TL35,245mn): Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerinde

Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası anlaşma sağlayamadığı için Türk Metal Yönetim

Kurulu 18.01.2018 tarihinde grev kararı almış olup, MESS Yönetim Kurulu 23.01.2018 tarihinde lokavt kararı

alınmıştır. Haberi hafif olumsuz olarak değerlendirmekle beraber önümüzdeki süreçte çözüme ulaşacağını tahmin

ediyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN 25 Ocak 2018

24.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.7 5.0 0.84 0.73 15.5% 15.6%

Akbank AKBNK EÜ 10.77 11.50 7% 11,470 49.2 7.5 6.6 1.21 1.05 17.4% 17.1% 78.2% -0.5 pp

Garanti Bankası GARAN - 11.86 - - 13,263 103.5 - - - 83.9% 0.3 pp

Halk Bankası HALKB EP 10.22 10.70 5% 3,401 75.5 3.2 2.9 0.51 0.44 17.5% 16.6% 79.5% -2.9 pp

İş Bankası ISCTR EP 7.68 7.50 -2% 9,202 36.3 6.5 5.6 0.86 0.77 14.0% 14.3% 75.3% -0.1 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 7.20 7.50 4% 4,793 21.1 4.9 4.3 0.79 0.67 17.6% 17.1% 89.8% 0.2 pp

YKB YKBNK EÜ 4.57 5.20 14% 5,289 24.7 5.4 4.5 0.67 0.59 13.2% 14.1% 53.1% 0.3 pp

TSKB TSKB EÜ 1.52 1.80 18% 971 3.0 6.1 5.4 1.06 0.91 18.8% 18.3% 55.4% 0.1 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.59 1.30 -18% 381 4.3 6.7 5.7 0.58 0.53 9.0% 9.7% 35.9% -3.6 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.68 9.00 17% 879 0.1 14.4 12.5 3.39 2.98 24.9% 25.4% 58.5% -2.0 pp

Avivas a AVISA EP 18.50 18.10 -2% 581 0.1 16.1 14.8 4.47 3.93 29.6% 28.2% 96.8% -0.2 pp

Aks igorta AKGRT EÜ 3.81 3.80 0% 310 1.0 10.1 9.1 1.99 1.74 21.5% 20.5% 66.1% -5.6 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.44 3.10 -10% 458 0.2 12.6 11.6 1.29 1.20 10.7% 10.7% 20.0% -0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 18.60 20.00 8% 12,559 16.8 9.2 8.5 87.4% 0.6 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.46 13.00 13% 6,226 19.1 7.2 5.9 72.1% -0.8 pp

Şişe Cam SISE EÜ 5.02 5.10 2% 3,007 5.6 10.2 9.8 45.9% 0.8 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EP 2.67 3.00 12% 2,701 43.2 5.5 5.9 4.9 5.6 67.8% 0.7 pp

Halk GYO HLGYO EP 0.93 1.05 13% 203 1.8 4.5 3.4 15.4 6.8 1.8% -1.8 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.44 1.60 11% 350 1.4 2.9 1.6 14.4 4.9 28.5% 3.0 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.30 3.30 43% 153 1.4 6.3 8.1 13.9 16.7 62.8% -1.6 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 3.35 3.75 12% 892 1.1 4.5 2.4 13.9 7.2 42.7% 1.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.8 12.1 8.3 7.5 1.2 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.30 6.00 -5% 148 0.2 8.8 7.5 13.0 10.5 2.5 2.2 4.6% 0.2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 28.40 27.00 -5% 4,477 3.9 54.2 44.8 10.0 8.8 1.6 1.4 81.2% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.37 13.00 14% 580 0.5 14.4 10.6 9.1 7.5 1.7 1.5 27.6% -1.1 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 14.78 13.41 -9% 728 1.6 9.6 10.4 6.8 6.4 1.3 1.1 56.9% -1.3 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.84 4.80 -1% 790 3.0 44.0 16.0 11.6 6.3 1.8 1.5 48.6% 2.7 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.35 3.10 -7% 669 2.0 12.1 9.8 7.0 5.6 1.5 1.2 60.0% 0.4 pp

Arçelik ARCLK EP 20.12 23.00 14% 3,620 13.3 13.2 10.9 9.4 8.0 0.9 0.8 75.9% -0.3 pp

As els an ASELS EP 34.20 34.00 -1% 9,106 93.3 30.1 25.3 34.4 27.1 6.6 5.6 29.2% -0.2 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 16.00 17.80 11% 1,278 1.4 7.7 7.6 13.7 13.0 0.6 0.6 74.4% 0.2 pp

Bagfaş BAGFS EÜ 10.44 12.00 15% 125 1.0 - 19.2 8.7 6.5 1.5 1.1 5.2% 0.9 pp

Banvit BANVT EP 21.38 21.70 2% 569 5.5 9.2 15.1 5.3 6.8 0.9 0.9 46.0% 23.2 pp

BİM BIMAS EP 76.40 76.30 0% 6,176 14.1 27.0 23.0 17.0 14.2 0.9 0.8 70.1% -0.8 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 7.88 7.80 -1% 126 0.9 - 78.8 12.8 6.6 0.2 0.2 28.0% 1.8 pp

Bris a BRISA EP 8.04 7.17 -11% 653 1.3 24.8 - 11.8 10.1 1.9 1.7 19.2% 2.2 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 6.01 7.50 25% 229 0.2 7.5 6.7 5.6 5.3 1.8 1.7 13.0% 0.8 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.90 43.30 17% 2,499 3.7 25.5 24.0 8.4 7.1 1.3 1.1 92.7% -0.5 pp

Çelebi CLEBI EP 35.76 39.75 11% 231 0.6 11.1 9.2 7.4 6.3 1.4 1.2 53.9% 4.9 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.23 17.70 24% 512 0.9 12.6 8.6 9.3 7.8 2.2 1.9 54.0% -0.7 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EP 16.11 8.00 -50% 129 1.1 18.5 16.2 14.2 12.5 0.3 0.3 41.5% 2.8 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.58 8.50 -1% 503 2.5 8.9 10.3 8.4 8.0 0.4 0.3 11.9% 2.6 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.75 5.00 5% 95 0.7 7.0 6.9 4.4 4.0 0.9 0.8 14.8% 1.2 pp

Enka İnşaat ENKAI EP 5.75 6.59 15% 7,042 3.7 10.9 11.2 6.4 6.9 1.6 1.6 74.2% 0.4 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 10.07 10.60 5% 9,384 31.8 11.7 11.4 6.9 7.1 1.9 1.7 77.2% -0.6 pp

Ford Otos an FROTO EP 62.75 63.20 1% 5,863 4.0 16.8 14.8 11.7 9.7 1.0 0.8 80.1% 0.0 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.43 4.60 4% 394 6.3 70.9 24.0 16.9 10.5 0.6 0.5 11.5% 0.8 pp

Indeks INDES EÜ 14.10 12.80 -9% 210 0.7 9.1 3.7 5.8 5.1 0.1 0.1 59.1% 8.3 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 3.41 2.66 -22% 708 75.4 10.9 8.7 5.9 5.0 0.9 0.9 55.4% 21.1 pp

Kords a Global KORDS GG 8.30 430 2.2 11.7 10.4 6.6 5.9 0.9 0.8 44.0% -0.7 pp

Logo LOGO EP 59.70 64.00 7% 397 0.6 25.2 18.9 17.1 12.7 5.8 4.5 63.8% 0.2 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 7.24 7.07 -2% 46 0.3 29.0 22.3 7.8 5.7 1.0 0.9 40.8% 1.2 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.29 4.60 7% 125 0.2 9.2 8.5 9.2 8.5 2.4 2.2 6.5% 0.2 pp

Mavi MAVI EÜ 58.10 69.40 19% 768 3.5 31.7 23.8 11.6 9.3 1.7 1.4 87.0% 0.6 pp

Migros MGROS EÜ 26.72 29.00 9% 1,267 4.1 6.2 46.6 9.0 7.4 0.5 0.4 43.8% -0.2 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 7.77 7.00 -10% 281 3.3 - 27.8 34.3 9.5 3.5 2.3 9.4% 6.7 pp

Otokar OTKAR EA 120.50 81.82 -32% 770 5.2 39.6 23.5 19.2 14.2 2.0 1.7 14.0% 2.6 pp

Petkim PETKM EP 7.92 7.90 0% 3,163 43.3 9.3 12.2 7.6 9.1 1.8 1.8 56.9% 1.4 pp

Pegas us PGSUS EÜ 33.44 38.84 16% 911 15.8 9.9 18.2 9.4 7.5 0.9 0.8 41.6% 11.3 pp

Soda Sanayii SODA EP 5.15 5.80 13% 1,234 6.3 8.4 9.1 6.9 7.1 1.8 1.7 52.1% -4.1 pp

Tat Kons erve TATGD EÜ 5.54 6.60 19% 201 3.3 13.2 9.8 13.4 9.3 0.8 0.7 19.9% 1.4 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.34 24.05 8% 2,161 9.5 9.9 7.8 5.6 4.8 2.4 2.0 95.1% 1.1 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.29 18.90 16% 1,605 6.0 8.7 11.5 4.5 5.1 0.6 0.5 76.9% 0.4 pp

Teknos a TKNSA EÜ 5.66 6.69 18% 166 1.5 27.1 19.7 4.7 4.1 0.2 0.2 10.5% 0.9 pp

Turkcell TCELL EÜ 16.57 16.65 0% 9,706 35.7 14.7 12.0 7.1 6.2 2.5 2.2 93.5% 0.3 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 15.51 13.62 -12% 5,699 247.4 31.4 10.0 7.2 6.9 1.2 1.1 67.2% 1.8 pp

Tofaş TOASO EP 32.06 35.30 10% 4,268 5.3 14.4 11.9 10.1 8.8 1.0 0.8 85.9% -0.6 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 4.89 5.30 8% 1,471 2.4 10.1 8.9 7.3 6.1 1.6 1.4 56.3% 0.1 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 6.79 7.70 13% 6,328 8.4 14.7 12.3 5.6 5.1 2.0 1.9 77.6% -0.8 pp

Türk Traktör TTRAK EP 79.00 78.97 0% 1,123 1.6 15.6 13.0 10.2 8.3 1.2 1.1 75.1% -0.6 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 116.50 135.90 17% 7,768 41.9 7.2 7.7 6.0 6.8 0.6 0.5 81.0% -2.3 pp

Ülker ULKER EÜ 23.98 22.70 -5% 2,184 3.3 27.1 23.9 14.6 12.9 2.0 1.8 37.4% 0.7 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.38 4.70 7% 144 0.1 9.2 9.9 8.2 7.4 2.0 1.9 4.9% 1.0 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 9.85 8.00 -19% 880 40.1 25.2 23.3 7.5 6.4 0.5 0.5 12.9% 4.0 pp

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,415 -6%

9,458 -34%

2,807 7%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

0.9 0.5 0.4 0.5 0.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

T AVSİYE L İSTESİ

GÜNE BAŞLARKEN 25 Ocak 2018

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

25.01.2018 11:50 Türkiye Bloomberg Tüketici Güveni Ocak -- --

25.01.2018 12:00 Almanya IFO İş İklimi Ocak 117.0 117.2

25.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.19 -- -USD305mn

25.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.19 -- USD254mn

25.01.2018 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Ocak -- 109.2

25.01.2018 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Ocak 78.8% 79.0%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Politika Faizi Oca.25 0% 0%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Fonlama Oranı Oca.25 0.25% 0.25%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Depo Kullanım Oranı Oca.25 -0.40% -0.40%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak

25.01.2018 16:30 ABD Mal Ticaret Dengesi Aralık -USD68.8mlr -USD70mlr

25.01.2018 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (aylık değ.) Aralık -7.9% 17.5%

--

26.01.2018 02:30 Japonya TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.1% 0.6%

26.01.2018 04:30 Çin Sanayi Karları (yıllık değ.) Aralık -- 14.9%

26.01.2018 12:30 İngiltere GDP (yıllık değ.) 4Ç 1.4% 1.7%

26.01.2018 13:00 Euro Bölgesi ECB Üyesi Coeure Konuşacak

26.01.2018 16:30 ABD Yıllıklandırılmış GSYH 4Ç 3.0% 3.2%

26.01.2018 16:30 ABD Kişisel Harcamalar 4Ç 3.6% 2.2%

26.01.2018 16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Aralık 0.9% 1.3%

V ERİ A KIŞI

GÜNE BAŞLARKEN 25 Ocak 2018

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.