GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 97,978 -0.7 0.1 4.0 24.9 24.9

BIST-100 (USD) 27,668 0.0 0.5 4.9 2.9 25.0

BIST-30 (TL) 120,323 -0.7 0.2 4.0 25.0 25.6

BIST-BANKA (TL) 164,979 -0.4 0.0 3.7 28.7 27.7

BIST-SINAI (TL) 105,077 -0.8 1.2 4.3 28.7 24.8

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,996 22.0 -19.9 5.9 38.4 192.4

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,128 22.5 -19.6 6.8 14.0 192.5

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,438 0.4 1.1 8.4 6.9 35.7

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,231 0.6 1.5 9.6 -14.6 22.4

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.73 6 -16 20 198 137

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 736,194 -0.6 0.1 3.1 26.0 25.4

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 229,340 -0.7 0.1 5.5 27.2 26.4

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.03 -6 -2 -42 192 40

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.48 -1 5 -9 97 -94

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 -25 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.74 -0.9 0.0 -1.1 20.9 3.5

$/TL 3.52 -0.7 0.0 -2.7 21.8 0.0

€/TL 3.96 -1.0 0.1 0.4 20.0 6.8

CDS (5 yıllık, değişim bp) 196 -0.65 -0 -10 -45 -77

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 160.5 -0.25 -0.2 1.0 -6.7 7.1

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.27 3.50 2.0 -15.0 59.3 -99.5

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 21,183 0.0 -0.1 1.1 17.8 7.2

ABD-S&P 500 2,434 0.0 -0.2 1.4 15.1 8.8

İngiltere-FTSE 100 7,450 -0.4 -1.3 0.9 19.6 4.3

Almanya-DAX 12,714 0.3 -0.9 -0.3 26.0 10.7

Fransa-CAC 40 5,264 -0.0 -1.5 -2.5 19.5 8.3

Japonya-NIKKEI* 20,004 0.5 -0.9 0.5 20.0 4.7

Brezilya-BOVESPA 62,756 -0.7 0.4 -6.8 22.8 4.2

Rusya-MICEX 1,874 0.3 -0.4 -7.6 -3.1 -16.1

Hindistan-SENSEX 30* 31,155 -0.2 -0.4 3.0 16.4 17.0

Çin-SHANGAİ COMP* 3,156 0.2 1.6 3.4 7.8 1.7

MSCI-Dünya 1,924 -0.2 0.1 1.5 14.0 9.9

MSCI-GOP 1,019 0.3 1.1 2.4 21.8 18.2

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.32 -0 2 -4 55 11

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.19 0 -3 -23 50 -26

Brent Spot (USD/Varil) 48 -0 -5 -5 -8 -16

Altın Spot (USD/Ons) 1,276 -0 -0 5 0 11

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 7.33 -1.2% 46.3% 128 2,856

GARAN 9.52 -0.6% 28.9% 134 11,291

KCHOL 16.59 1.3% 22.7% 48 11,880

PETKM 5.92 3.0% 73.8% 54 2,508

AKBNK 9.51 -0.5% 24.8% 43 10,742

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 9 Haziran 2017

GÜNE BAŞLARKEN

İngiltere’de hiçbir parti parlamentoda çoğunluğu sağlayacak oyu alamadı

ECB, büyüme tahminini yükseltti, enflasyon tahminini düşürdü

Nisan’da sanayi üretimi beklentilerin üzerinde arttı

Bankacılık Sektörü: Fitch Ratings, Akbank, İş Bankası, Garanti ve Yapı Kredi bankalarının kredi notlarını teyit etti (Nötr) Demir Çelik Sektörü: Dünya Gazetesi’nde yer alan habere göre, Katar’a dönük demir çelik ürünleri ihracatı tehlikeye girebilir (Nötr)

OSD Mayıs Verisi: 2017 yılı Mayıs ayında üretim yıllık %23, ihracat yıllık %33 artarken, yurtiçi pazar satışları yıllık %9 daraldı (Olumlu)

Anadolu Cam (ANACM, EÜ), Trakya Cam (TRKCM, EÜ):

Toplu iş sözleşmesi görüşmelerinin anlaşmayla sonuçlanması (Nötr)

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO İstanbul Beykoz Riva ihalesi sonuçları (Olumlu)

Kardemir (D) (KRDMD, EP): Kardemir yılın ilk 5 ayına ilişkin üretim verilerini duyurdu (Hafif Olumlu)

Tav Havalimanları (TAVHL, EÜ): Yanbu, Qassim ve Hail Havalimanları'nın işletme hakkı sözleşmesinin imzalanması (Nötr)

THY (THYAO, EÜ): THY, Mayıs ayında yıllık %5 artışla 5.9mn yolcuya hizmet verdi; doluluk oranı ise 3.2 puan iyileşerek

%77.6 oldu (Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

09.06.2017 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan -0.3% 1.4%

09.06.2017 17:00 A.B.D. Toptancı Stokları (aylık) Nisan -0.3% -0.3%

09.06.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 9 Haziran -- 733

GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran 2017

İngiltere Seçimler: İngiltere'deki genel seçimin sonuçları hiçbir partinin parlamentoda çoğunluğu sağlayacak oyu alamadığını gösterdi. Son verilere göre, Başbakan May'in Muhafazakar Partisi 313 sandalye ile çoğunluğu sağlamak için gereken sandaye sayısının 13 altında kaldı. Sterlin dün kapanışına göre USD karşısında %2.0 değer kaybetti.

Avrupa Merkez Bankası Toplantısı: Avrupa Merkez Bankası (ECB), faiz oranları ve tahvil alım programını değiştirmedi. Ancak deflasyon riskinin azalması nedeniyle faizlerin düşürülebileceği ifadesi metinden çıkarıldı. ECB, 2017 yılı büyüme tahminini %1.8'den %1.9'a, 2018 yılı büyüme tahminini %1.7'den %1.8'e yükseltti. 2017 yılı enflasyon tahminini ise %1.7'den %1.5'e, 2018 yılı enflasyon tahminini %1.6'dan %1.3'e düşürüldü.

Sanayi üretimi: Nisan ayında sanayi üretimi, bir önceki aya göre %2.3, bir önceki yıla göre ise %6.7 arttı. Veriler piyasa beklentisinin (yıllık %4.1) oldukça üstünde açıklandı. Böylece sanayi üretimi takvim etkisinden arındırılmış ve yıllık bazda Ocak-Nisan’da %3.3 yükselmiş oldu. Son aylarda PMI’ın toparlanması, kredi artışının hız kazanması gibi göstergeler olumlu sinyaller verse de, Nisan ayı itibarıyla perakende satışlar halen zayıf. Ayrıca sanayi üretimi alt kalemlerine bakıldığında genele yayılmış bir iyileşme henüz görülmüyor. Bazı sektörlerdeki hızlı artış dikkat çekiyor.

Bu sebeple vergi indirimi ve Kredi Garanti Fonu gibi desteklerin sanayi üretimi üzerindeki olumlu etkisinin halen belirgin bir şekilde güçlenmediğini, bu etkilerin önümüzdeki dönemde belirginleşebileceğini düşünüyoruz. 12 Haziran Pazartesi günü 1. çeyrek büyüme verileri açıklanacak.

Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Sanayi0417.pdf

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Fitch Ratings, Akbank, İş Bankası, Garanti ve Yapı Kredi bankalarının kredi notlarını teyit etti.

Fitch, İş Bankası ve Akbank’ın notlarını “BB+”, Garanti ve Yapı Kredi bankalarının notlarını da “BBB-” olarak belirlerken, görünümlerini ise durağan olarak açıkladı. (Nötr)

Demir Çelik Sektörü: Dünya Gazetesi’nde yer alan habere göre, Katar’a dönük demir çelik ürünleri ihracatı tehlikeye girebilir. Yorum: Araştırma kapsamımızda yer alan şirketlerden Erdemir (EREGL, EP) ve Kardemir’in (KRDMD, EP) Katar’a dönük satışları bulunmamaktadır. Haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Kardemir (D) (KRDMD, EP, Fiyat:TL1.67, Piyasa Değeri :TL1,303mn): Kardemir yılın ilk 5 ayına ilişkin üretim verilerini duyurdu. 1Ç17 verileri daha önceden duyurulmuştu. Mart-Mayıs arasında ise toplam son ürün üretim miktarı, geçen yılın aynı dönemine göre %40 arttı. Özellikle ray, profil, köşebent, maden direği, çubuk ve kangal gibi katma değeri yüksek ürünlerde üretim artışı görmekteyiz. Üretim miktarları doğrudan satış göstergesi olmasa da, yılın 2.

çeyreğinde talebin güçlü olduğu şeklinde yorumlanabilir. Kardemir hisseleri için hafif olumlu.

GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran 2017

OSD Mayıs Verisi: Üretim: 2017 yılı Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam üretim %23 artarak 154,758 adet olarak gerçekleşti. Otomobil üretimi ise %37 oranında arttı. 2017 yılının Mayıs ayında toplam pazar %9 oranında daralarak 87,476 adet olarak gerçekleşti. Yurtiçi Pazar: Bu dönemde otomobil pazarı ise %11 oranında daraldı ve 65,799 adet olarak gerçekleşti. 2017 yılı Ocak-Mayıs döneminde toplam pazar %9 oranında daralarak 325 bin adet düzeyinde gerçekleşti. Bu dönemde ithal otomobil satışları %15 azalırken, yerli otomobil satışları %4 oranında arttı. İhracat: 2017 yılının Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam otomotiv ihracatı adet bazında %33 oranında artarken otomobil ihracatı ise %44 oranında artış gösterdi. 2017 yılı Ocak-Mayıs döneminde 425 bin adedi otomobil olmak üzere, toplam üretimin %82’sini oluşturan 598 bin adet taşıt ihraç edildi. 2017 yılı Ocak-Mayıs döneminde gerçekleşen taşıt aracı ihracatı, 2016 yılına göre %32 oranında arttı.

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.96TL, Piyasa Değeri TL11,248mn): Emlak Konut GYO İstanbul Beykoz Riva gelir paylaşımı ihalesinin birinci oturumunda toplam 9 katılımcı teklif vermiş olup, en yüksek teklif 100mn TL seviyesindedir. Arsanın ekspertiz değeri 396mn TL seviyesinde olsa da ilk oturum fiyat olarak gösterge niteliğinde değildir. Yüksek katılımı hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Riva arsası Galatasaray Sportif’in (GSRAY, Not Yok) ana ortağı Galatasaray Spor Kulübü’nün olup Emlak Konut ihalede arsa payının %20’sini alacak.

Tav Havalimanları (TAVHL, EÜ, Fiyat:17.73TL, Piyasa Değeri TL6,441mn): Hatırlanacağı üzere daha önce Yanbu, Qassim ve Hail Havalimanları'nın TAV Havalimanları ve eşit paya sahip (%50) ortağı Al Rajhi Holding Group ile 30 yıl süreyle işletilmesi konusunda yerel otorite GACA anlaşıldığı duyurulmuştu. Yanbu, Qassim ve Hail Havalimanları'nın işletme hakkını içeren sözleşme 8 Haziran 2017 tarihinde konsorsiyum ve GACA arasında imzalanmıştır. Bahsi geçen havalimanları için işletim süresi boyunca yolcu başına hizmet bedeli hem giden hem de gelen dış hat yolcular için 87 SAR (yaklaşık 23 ABD$) olarak belirlenmiştir. 2016 yılında yaklaşık 3.6mn yolcuya hizmet veren havalimanları, öngörülen toplam 400mn ABD$ yatırımlarla birlikte, yılda yaklaşık 11.5mn yolcuya hizmet verebilecektir. Havalimanının devralınmasının ardından yeni terminal binası inşaatına başlanılacak olup, inşaat süresi 2-2,5 yıl olarak planlanmaktadır. Haberi beklendiği için nötr olarak karşılıyoruz.

THY (THYAO, EÜ, Fiyat:7.33TL, Piyasa Değeri TL10,115mn): THY, Mayıs ayında yıllık %5 artışla 5.9mn yolcuya hizmet verdi; doluluk oranı ise 3.2 puan iyileşerek %77.6 oldu Böylece yılın ilk beş ayında yolcu sayısı %2 düşerken doluluk oranı 2 puan iyileşerek %75.9 oldu. Dün açıklanan sektör verisi THY içinde benzer istatistiklere zaten işaret ediyordu. O yüzden veriyi nötr olarak değerlendiriyoruz. Son iki aydır uluslararası direk yolcu sayısındaki artışı (Nisan:

%4, Mayıs: %9) olumlu olarak algılıyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran 2017

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 2.78

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.49

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 120 0.51

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.21

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 41.30

Sarkuysan SARKY 60 200 2.68

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.71

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.26

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.75

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.08

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.35

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.25

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 4.43

Galatasaray GSRAY 390 22 31.24

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.89

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.45

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 3.00

Sanko Pazarlama SANKO 33 60 4.43

Sasa SASA 13 413 7.85

Sise Cam SISE 7 2050 4.77

Soktas SKTAS 27 40 2.35

Soda Sanayii SODA 10 750 6.37

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.83

T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.32

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 3.21

Halk Bankasi HALKB 12.06.2017 0.20 2% 26 1250 12.72

T. Vakiflar Bankasi VAKBN 13.06.2017 0.05 1% 120 2500 6.39

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 19 106 5.98

Akis G.M.Y.O. AKSGY 20.06.2017 0.20 6% 82 430 3.28

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.35

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.96

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.99

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.85

Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.94

Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.56

Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.24

Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.15

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 10.85

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.86

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.10

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.04

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 63.60

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 17% 22 80 1.67

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.96

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.99

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.85

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.94

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.74

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.56

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.24

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.86

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran 2017

TAVSİYE LİSTESİ

08.06.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.0 5.3 0.80 0.71 13.7% 13.6%

Akbank AKBNK EÜ 9.51 11.00 16% 10,742 61.8 7.3 6.5 1.08 0.95 15.8% 15.4% 79.1% 0.2 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.52 - - 11,291 183.9 - - - - - - 82.7% 0.2 pp

Halk Bankası HALKB EP 12.72 13.00 2% 4,490 85.6 4.9 4.6 0.65 0.58 14.3% 13.5% 86.7% 3.1 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.03 8.20 17% 8,933 40.4 6.1 5.0 0.79 0.70 13.5% 14.8% 76.2% 0.9 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.39 7.00 10% 4,511 37.1 5.1 5.0 0.72 0.63 15.0% 14.8% 89.5% 3.0 pp

YKB YKBNK EÜ 4.37 5.00 14% 5,364 35.7 5.7 5.2 0.65 0.58 12.1% 11.9% 54.9% 0.1 pp

TSKB TSKB EP 1.32 1.37 4% 895 2.6 5.7 5.2 0.94 0.82 17.8% 17.2% 57.5% 0.0 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.29 1.35 5% 328 0.8 4.2 3.9 0.45 0.41 11.3% 11.0% 39.4% 0.9 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.42 6.25 15% 658 0.3 13.1 12.5 2.48 2.29 20.0% 19.0% 62.1% -0.1 pp

Avivas a AVISA EP 19.15 21.25 11% 638 0.1 17.4 14.9 4.61 3.99 28.4% 28.8% 96.9% 0.0 pp

Aks igorta AKGRT EP 3.14 2.95 -6% 271 0.9 10.4 7.9 2.05 1.82 21.0% 23.0% 74.2% 1.8 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.65 2.80 6% 374 0.1 12.5 12.2 0.96 0.89 7.0% 8.0% 19.8% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.59 19.30 16% 11,880 19.8 10.6 9.6 86.2% 0.0 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.71 12.30 15% 6,171 15.0 6.6 6.0 71.4% 3.4 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.77 5.28 11% 2,761 4.8 10.9 10.7 45.6% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EÜ 2.96 3.60 22% 3,176 27.9 6.2 5.0 6.6 5.3 75.4% -0.7 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 234 1.4 6.1 4.0 15.6 6.8 2.2% 0.0 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.45 1.80 24% 374 1.5 2.4 1.6 13.3 6.8 29.7% 1.4 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.13 3.25 53% 150 0.5 6.7 7.2 30.8 24.7 23.3% -1.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.68 5.65 21% 661 1.0 2.2 1.7 9.2 6.6 33.5% -2.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.4 11.4 8.0 7.0 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.96 7.65 10% 173 0.2 8.5 7.7 8.9 7.6 2.4 2.2 6.2% -0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 20.74 22.10 7% 3,468 1.8 34.9 29.1 8.6 7.6 1.4 1.3 80.4% 0.5 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.55 14.15 23% 624 0.9 8.5 7.8 6.5 5.8 1.6 1.5 29.0% -1.2 pp

Ak Enerji AKENR EA 1.03 0.90 -13% 212 1.9 - - 26.9 23.3 2.4 2.1 10.2% -0.3 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 12.80 12.74 0% 669 1.3 9.3 8.7 5.0 5.0 1.0 0.9 59.3% 0.1 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.00 3.95 -1% 693 2.3 16.0 5.8 8.9 5.4 1.8 1.4 48.9% 2.7 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.71 4.19 13% 465 1.3 11.8 9.1 6.0 5.3 1.3 1.2 50.3% 0.2 pp

Arçelik ARCLK EP 26.10 26.50 2% 4,980 9.2 18.7 16.0 11.3 9.9 1.2 1.1 87.6% 0.1 pp

As els an ASELS EP 21.86 23.97 10% 6,173 30.4 21.6 17.7 23.8 18.3 4.5 3.7 44.5% -4.8 pp

Aygaz AYGAZ EP 16.07 16.43 2% 1,361 1.1 9.8 8.3 12.0 11.5 0.6 0.6 76.2% 0.6 pp

Bagfaş BAGFS EP 11.53 12.20 6% 147 1.5 30.2 10.6 9.2 7.1 1.4 1.1 6.5% 0.2 pp

Banvit BANVT EP 12.57 12.00 -5% 355 9.0 35.9 22.5 9.7 8.8 0.8 0.7 33.0% 8.2 pp

BİM BIMAS EP 63.60 67.80 7% 5,453 10.0 26.3 23.1 16.1 13.9 0.8 0.7 70.8% 0.7 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.91 12.50 5% 135 1.1 25.1 20.7 3.9 3.4 0.1 0.1 29.1% 0.9 pp

Bris a BRISA EA 7.40 6.56 -11% 638 1.0 26.3 22.5 12.9 11.3 2.0 1.8 25.9% 2.2 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.94 6.90 16% 240 0.3 7.0 7.0 6.8 7.2 2.0 1.9 15.2% -0.3 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.50 44.00 17% 2,694 3.9 30.8 27.0 9.7 8.1 1.5 1.3 92.4% 0.5 pp

Çelebi CLEBI EÜ 28.50 32.50 14% 196 1.1 10.7 8.9 6.3 5.4 1.2 1.1 47.6% 6.7 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.55 17.75 22% 555 0.7 9.2 7.8 8.2 7.0 2.3 2.0 57.4% -0.1 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 4.94 6.22 26% 42 0.6 6.1 5.2 6.6 5.6 0.1 0.1 21.7% -1.4 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.76 9.40 7% 544 3.8 9.1 6.7 11.6 9.0 0.4 0.3 15.0% -4.2 pp

DO&CO DOCO EP 272.00 266.70 -2% 748 0.6 26.9 23.7 7.3 6.0 0.7 0.6 85.9% 2.6 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.41 4.43 0% 93 1.7 8.3 7.7 4.2 3.9 0.8 0.8 18.6% 1.7 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.35 6.24 17% 6,950 5.1 14.2 13.7 7.1 6.9 1.4 1.4 72.2% -0.2 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.41 6.80 6% 6,335 29.5 10.0 9.7 5.9 5.6 1.3 1.2 77.6% 0.0 pp

Ford Otos an FROTO EÜ 42.24 43.26 2% 4,186 3.7 14.9 13.4 9.8 8.8 0.8 0.7 75.7% 0.6 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.77 5.20 9% 450 5.8 28.8 14.6 11.7 8.5 0.7 0.6 19.6% -7.0 pp

Indeks INDES EÜ 11.63 12.95 11% 184 0.6 2.9 9.6 5.6 5.2 0.1 0.1 68.2% 1.3 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 1.67 1.65 -1% 368 17.3 16.5 12.7 8.5 6.5 1.2 1.1 23.2% 8.6 pp

Kords a Global KORDS EP 8.52 9.07 6% 468 1.8 9.3 8.6 5.4 4.8 0.9 0.8 54.5% 0.3 pp

Logo LOGO EÜ 57.25 67.00 17% 404 1.0 24.9 16.3 16.0 11.3 5.2 4.1 63.1% 0.0 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.15 7.30 42% 35 0.6 13.6 13.2 4.8 4.4 0.7 0.7 37.9% -1.4 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.56 4.90 7% 141 0.4 9.2 8.5 10.0 9.2 2.5 2.3 6.1% 0.1 pp

Migros MGROS EÜ 26.20 29.70 13% 1,317 2.8 34.0 33.1 9.7 8.5 0.6 0.5 50.2% 6.9 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.13 6.30 23% 197 3.6 - 12.5 20.6 6.0 2.5 1.6 8.2% 1.1 pp

Otokar OTKAR EP 130.40 137.33 5% 884 6.7 27.5 27.7 15.8 17.0 2.0 2.1 15.2% -4.1 pp

Petkim PETKM EÜ 5.92 6.78 14% 2,508 29.4 12.2 10.8 11.2 7.4 2.2 1.4 48.9% 1.3 pp

Pegas us PGSUS EÜ 19.12 22.33 17% 552 17.0 14.4 77.2 23.4 13.5 0.9 0.8 21.3% 10.1 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.37 7.73 21% 1,349 5.2 8.2 9.5 7.3 7.6 2.0 2.0 56.8% 0.2 pp

Tat Kons erve TATGD EP 6.92 7.60 10% 266 5.0 12.2 10.6 10.1 8.5 0.8 0.7 35.6% 2.5 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 17.73 20.40 15% 1,819 9.0 8.9 6.9 5.0 4.8 2.1 2.0 74.7% 2.3 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 8.58 11.90 39% 896 11.8 6.9 7.0 1.7 1.7 0.2 0.2 70.0% -0.1 pp

Teknos a TKNSA EÜ 5.46 5.80 6% 170 2.7 - 49.9 5.8 4.9 0.2 0.2 8.6% 0.4 pp

Turkcell TCELL EÜ 11.93 13.50 13% 7,412 29.6 12.7 10.7 5.6 4.9 1.9 1.7 89.3% -0.3 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.33 8.22 12% 2,856 113.8 10.4 4.9 9.7 7.2 1.1 1.0 40.6% 6.7 pp

Tümosan TMSN EA 7.68 6.46 -16% 249 9.8 18.0 14.7 11.6 9.8 1.8 1.5 1.5% 0.2 pp

Tofaş TOASO EÜ 29.50 32.70 11% 4,165 5.4 15.8 17.6 10.1 9.7 0.9 0.8 87.1% -0.2 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.83 4.29 12% 1,006 1.9 9.5 8.6 6.5 5.9 1.2 1.1 57.8% 1.7 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.22 6.60 6% 6,148 6.6 12.0 10.4 4.8 4.4 1.7 1.5 82.0% -0.5 pp

Türk Traktör TTRAK EP 79.70 82.81 4% 1,201 2.5 12.5 12.0 8.9 8.1 1.3 1.2 76.5% 0.7 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 98.00 111.38 14% 6,930 19.8 8.7 8.3 6.2 5.9 0.6 0.5 85.7% 1.6 pp

Ülker ULKER EÜ 19.81 25.30 28% 1,913 7.5 24.9 17.9 14.8 12.6 1.9 1.7 36.8% 0.3 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.24 4.70 11% 148 0.0 9.2 7.7 6.4 6.2 1.9 1.8 4.0% 0.0 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 6.82 7.70 13% 646 11.7 29.0 16.3 5.4 4.8 0.4 0.4 11.9% -2.0 pp

EÜ

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

12,480 -5%

9,605 -36%

2,977 -7%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.1 0.6 0.4 0.5 0.4

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran 2017

V

A

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

09.06.2017 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan -0.3% 1.4%

09.06.2017 17:00 A.B.D. Toptancı Stokları (aylık) Nisan -0.3% -0.3%

09.06.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 9 Haziran -- 733

--

12.06.2017 2:50 Japonya ÜFE (aylık) Mayıs -- 0.2%

12.06.2017 2:50 Japonya ÜFE (yıllık) Mayıs -- 2.1%

12.06.2017 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Nisan -- -3.06b

12.06.2017 10:00 Türkiye GSYH (yıllık) 1Ç -- 3.5%

12.06.2017 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 0.00% 0.00%

GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.