Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

06 Aralık 2016 Salı

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

Piyasa Verileri

Endeksler 5 Aralık %Değ. Ybb

BIST100  73.599,7 0,3% 2,6%

BIST030  89.980,2 0,2% 2,9%

VIOP030 Endeks  90,350 0,0% 3,3%

S&P 500  2.204,7 0,6% 7,9%

DJI  19.216,2 0,2% 10,3%

DAX  10.684,8 1,6% -0,5%

RTS  1.069,1 1,8% 41,2%

Parite 5 Aralık %Değ. Ybb

USD/TRY  3,5240 0,1% 20,8%

EUR/TRY  3,7917 0,0% 19,6%

($+€)/TRY  3,6586 0,1% 20,2%

EUR/USD  1,0758 -0,1% -1,0%

Emtia 5 Aralık %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  54,5 -0,8% 19,8%

Bakır ($/ton)  5.950,0 3,3% 26,5%

Altın ($/ons)  1.172,7 -0,1% 10,4%

Gümüş ($/ons)  16,8 0,0% 21,3%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL)

EGCYO 20% ANELT -20% GARAN 729

GEDIZ 20% MERIT -9% AKBNK 328

PKART 20% TRNSK -5% THYAO 313

VANGD 20% KERVN -4% HALKB 290

EDIP 19% GENYH -4% ISCTR 117

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

Yurt dışı piyasalardaki satış eğilimine bağlı olarak güne satışlarla 73.000 seviyelerinden başlayan BİST, günün devamında ise yukarı yönlü bir seyir izledi.

Kasım ayı enflasyon verisinin beklentilerin altında %0,52 artış göstermesi ve yurt dışı piyasalarda yeniden iyimser bir havaya dönülmesi, BİST’in de 74.000 seviyelerine kadar yükselişini destekledi. Bu seviyelerde kalmaya çalışan BİST ise satışların sonrasında kapanışını 73.600 seviyesinden gerçekleştirdi.

Dün, Dow Jones rekor tazelemeye devam ederken, Avrupa hisseleri, İtalya Başbakanı Renzi'nin istifasını açıklamasına rağmen, İtalya'daki siyasi belirsizliğin kontrol altına alınmasıyla yükseldi. Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella’nın isteğiyle Renzi istifasını bütçenin parlamentoda onaylanması sonrasına bıraktı. Stoxx 600 endeksi %1,91 değer kazandı.

Yurt içinde en önemli gündem maddesi TCMB’nin saat 10:30’da açıklayacağı

“2017 yılı Para ve Kur Politikası” raporu olacaktır. Başkan Çetinkaya’nın yapacağı açıklamalar piyasalar tarafından yakında takip edilecektir. Yurt dışında ise Avro Bölgesi büyüme verisi ve ABD fabrika siparişleri takip edilecektir. Sabah Asya tarafında Japonya alıcılı bir seyir izlerken, Çin piyasalarında ise yatay seyir hakim. Avrupa piyasalarının da güne yatay başlaması beklenmekte. BİST’in ise TCMB’den gelecek açıklamalar öncesinde güne alımlarla başlayabileceğini düşünüyoruz. Günün devamında ise yurt dışı piyasaların yanı sıra Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri izlenmeye devam edilecektir.

Makro Ekonomi&Politika Haberleri

 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'deki bankalara her çeyrekte veri raporu yayınlayacak

 TÜFE Kasım’da beklentilerin altında %0,52 arttı (=) Sektör ve Şirket Haberleri

 Yabancı İşlemleri - Kasım 2016

 Netaş (NETAS) OEP Turkey Tech B.V, Netaş’ın %48,04’ünü satmak üzere anlaşma imzaladı (=)

 Kısa Kısa Şirket Haberleri: THYAO, TTRAK

Takvim

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki

6 Ara. Almanya 10:00 Eki. Fabrika Siparişleri- Aylık % 0,60% -0,60%

6 Ara. Türkiye 10:30 TCM B, "2017 Yılı Para ve Kur Politikası" raporunu açıklayacak.

6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 0,30% 0,30%

6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)-Final 1,60% 1,60%

6 Ara. Türkiye 14:30 Kas. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 98,51

6 Ara. ABD 16:30 Eki. Dış Ticaret Dengesi -41,6 M lr $ -36,44 M lr $

6 Ara. ABD 18:00 Eki. Fabrika Siparişleri 2,50% 0,30%

6 Ara. ABD 18:00 Eki. Dayanıklı M al Siparişleri -Final 0,70% 4,80%

2.990,6 3.123,2 3.107,6 3.597,2 3.287,1

74.205

73.995

72.520 73.391

73.600

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000

71.500 72.000 72.500 73.000 73.500 74.000 74.500

29/11 30/11 1/12 2/12 5/12

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

60 70 80 90 100 110 120 130

08.12.2015 08.02.2016 08.04.2016 08.06.2016 08.08.2016 08.10.2016 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

(2)

06 Aralık 2016 Salı

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'deki bankalara her çeyrekte veri raporu yayınlayacak

 Yılda 4 rapor çıkaracak olan Fitch, ilk raporu bugün yayımladı. Fitch, yılın ilk üç çeyreğinde bankaların ılımlı büyüme gösterdiğini, karlılık oranlarını artırdığını ve sermaye miktarlarının sağlam olduğunu vurguladı. Yılın son çeyreğinde TL’deki zayıflamanın bankaların finansal ölçütleri üzerinde baskı oluşturabileceğini bildirdi.

 Her çeyrekte yayımlanacak raporlarda, Türkiye'deki bankaların Kamuyu Aydınlatma Platformu'na bildirdiği finansal verilerin ve bilançoların olacağı belirtildi. Raporların, KAP'ta duyurulan verilerden yaklaşık iki hafta içinde yayımlanmasının tahmin edildiği açıklandı.

TÜFE Kasım’da beklentilerin altında %0,52 arttı (=)

 Tüketici Fiyatları Endeksi (TÜFE) Kasım ayında beklentilerin altında aylık bazda %0,52 arttı.

Yıllık bazda ise TÜFE Ekim ayındaki %7,16 seviyesinden, Kasım ayında %7 ile Mayıs 2016’dan sonraki en düşük seviyeye geriledi. Ekim ayında başlayan ve Kasım ayında hızlanan kur artışının gecikmeli etkileri Aralık ayında görülebilir.

 Gıda ve alkolsüz içecekler grubu Kasım’da bir önceki aya göre %0,58 gerileme gösterdi ve söz konusu grup aylık enflasyonu 0,14 puan düşüş yönlü etkiledi.

 Ulaştırma grubu fiyatları bir önceki aya göre %0,49 yükselişle enflasyonu da 0,07 puan artış yönlü etkiledi. Aralık ayında ulaştırma grubunda hem kurdaki artışın hem de ÖTV zammının etkilerini göreceğiz. ÖTV ayarlamaların etkisi alkollü içecekler ve tütün grubunda da görülecek.

 Çekirdek enflasyon (I endeksi) Kasım ayında bir önceki aya göre %0,84 arttı. Yıllık bazda ise Ekim ayındaki %7,04’ten Kasım ayında %6,99’a gerileyen çekirdek enflasyonda Ağustos ayından bu yana görülen yıllık bazdaki düşüş bu ay da devam etti.

Makro Ekonomi & Politika

(3)

06 Aralık 2016 Salı

Yabancı İşlemleri - Kasım 2016

Borsa İstanbul’da 2016 yılı Kasım ayında yabancı yatırımcılar toplam 2,2 milyar TL net satım yaparak, yılın ilk on ayında gerçekleştirilen 3.262 mn TL’lık net alım, Kasım ayı ile birlikte yılbaşından bu yana toplam 1.059 mn TL’lık net alıma geriledi. Bu ay dikkati çeken gelişmeler;

 Yabancı yatırımcıların en çok net alım yaptığı hisseler TUPRS (138,7 mn TL), EREGL (122,5 mn TL), ASELS (51,5 mn TL), TRKCM (27 mn TL), SODA (22,6 mn TL) iken en çok net satış yaptığı hisseler sırasıyla GARAN (-910 mn TL), THYAO (-259 mn TL), YKBNK (-160,4 mn TL), PETKM (- 160 mn TL) ve AKBNK (-97,1 mn TL).

 Bankacılık endeksi hisselerinde Kasım ayı toplamında gerçekleşen net satım miktarı 1258 mn TL olarak gerçekleşirken en çok satılan banka hisseleri sırasıyla GARAN, YKBNK ve AKBNK oldu.

 Yabancı Yatırımcıların Kasım ayı genelinde yaptıkları işlem hacmi miktarı 42 mlr TL olurken toplam işlem hacmi içindeki payları ise %23 seviyesinde gerçekleşti.

 Yabancı yatırımcıların Kasım sonunda toplam BİST payı %62,38 olarak gerçekleşti.

Hisse mn TL Hisse mn TL Hisse mn TL Hisse mn TL

GARAN 4.222,2 GARAN 5.131,9 TUPRS 138,7 GARAN -909,7

HALKB 1.632,2 HALKB 1.670,5 EREGL 122,5 THYAO -259,0

AKBNK 1.384,3 AKBNK 1.481,4 ASELS 51,5 YKBNK -160,4

ISCTR 1.001,3 ISCTR 982,6 TRKCM 27,0 PETKM -116,1

TUPRS 959,3 THYAO 827,1 SODA 22,6 AKBNK -97,1

EREGL 760,1 TUPRS 820,6 OTKAR 21,1 TCELL -92,5

KCHOL 721,5 SAHOL 760,5 ISCTR 18,7 TKFEN -87,2

SAHOL 681,9 KCHOL 747,8 KLM SN 13,2 EKGYO -83,5

EKGYO 652,7 EKGYO 736,2 JANTS 11,7 SAHOL -78,5

TCELL 637,3 TCELL 729,8 TTKOM 11,3 ULKER -70,6

VAKBN 610,5 VAKBN 660,6 TAVHL 10,2 DOAS -54,6

THYAO 568,1 EREGL 637,6 M ETRO 8,0 BIM AS -50,1

BIM AS 538,7 YKBNK 592,0 DOHOL 6,3 VAKBN -50,1

ULKER 497,5 BIM AS 588,8 CIM SA 4,7 TOASO -48,2

YKBNK 431,5 ULKER 568,1 KOZAA 4,4 KRDM D -44,1

Hisse mn TL Hisse mn TL Hisse mn TL Hisse mn TL

GARAN 42.740,5 GARAN 42.293,9 AKBNK 731,0 THYAO -1.584,4

AKBNK 19.308,2 HALKB 19.034,1 ISCTR 623,5 BIM AS -226,3

HALKB 19.137,9 AKBNK 18.577,1 GARAN 446,6 TUPRS -206,1

TUPRS 14.215,3 THYAO 14.495,4 EREGL 423,5 DOAS -189,7

THYAO 12.911,0 TUPRS 14.421,3 VAKBN 412,0 TAVHL -171,7

ISCTR 12.357,8 ISCTR 11.734,3 PETKM 393,0 YKBNK -159,0

BIM AS 8.170,3 BIM AS 8.396,6 EKGYO 355,0 TCELL -151,9

SAHOL 7.912,8 KCHOL 7.826,2 TKFEN 343,8 FFKRL -128,9

KCHOL 7.876,8 SAHOL 7.618,8 SAHOL 294,0 GUBRF -110,1

VAKBN 7.449,8 TCELL 7.166,2 TRKCM 169,8 FROTO -106,3

TCELL 7.014,3 VAKBN 7.037,7 TTKOM 104,7 ENKAI -103,0

EREGL 6.742,6 YKBNK 6.808,0 HALKB 103,8 TOASO -97,9

YKBNK 6.649,0 EREGL 6.319,1 ARCLK 53,4 NTHOL -76,4

EKGYO 6.276,6 EKGYO 5.921,6 KCHOL 50,7 PGSUS -66,6

PETKM 4.358,3 TAVHL 4.040,8 KORDS 49,1 ASELS -61,8

YBB Kümülatif Yabancı işlemleri

En Çok Alınan En Çok Satılan Net Alınan Net Satılan

Kasım 2016 Yabancı işlemleri

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

06 Aralık 2016 Salı

Netaş (NETAS) OEP Turkey Tech B.V, Netaş’ın %48,04’ünü satmak üzere anlaşma imzaladı (=)

 ZTE Cooperatief U.A., OEP Turkey Tech B.V.’ye ait olan %48,04 Netaş hissesini satın almak üzere bir hisse alım sözleşmesi imzaladı. Rekabet Kurumu’nun onayına tabi olan işleme göre, hisse başına satış rakamı 11,5078 TL olarak açıklanırken, toplam satın alma bedeli ise 101,3 mn $ (358,6 mn TL) olarak açıklandı.

Yorum: Hissedeki son kapanış olan 10,42 TL’ye göre satış fiyatı %10 prim potansiyeline işaret etmekle birlikte, satış işleminin çağrı içermemesi nedeniyle sınırlı olumlu olduğunu düşünüyoruz. Hissenin, BİST’e göre son 3 ayda %30, son 1 ayda da %11 daha iyi bir performans gösterdiği unutulmamalıdır.

Kısa Kısa Şirket Haberleri

 (=) Türk Hava Yolları (THYAO): Şirket Yönetim Kurulunca, VIP hizmetlerde kullanılmak üzere 1 adet A340-542 tipi uçağın satın alınmasına karar verilmiştir.

 (=) Türk Traktör (TTRAK): Kasım ayı satış verilerini açıkladı. Türk Traktör’ün satışları Kasım ayında geçen senenin aynı dönemine göre %10 azalarak 3.397 adet olarak gerçekleşti. Kasım ayında yurtiçi satışlar yıllık %3 artarken, ihracat %35 daralma gösterdi. Yılbaşından bu yana toplam satışlarda %5’lik düşüş yaşandı. İhracat performansında devam eden zayıflamaya rağmen daha karlı olan yurtiçi satışlarındaki pozitif seyir nedeniyle tolere edilebilir buluyoruz.

Sektör & Şirket Haberleri

(5)

06 Aralık 2016 Salı

Rapora ulaşmak için tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

6 Ara. Almanya 10:00 Eki. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,60% -0,60%

6 Ara. Almanya 10:00 Eki. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 64,41 1,60% 2,60%

6 Ara. Türkiye 10:30 TCM B, "2017 Yılı Para ve Kur Politikası" raporunu açıklayacak.

6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 93,02 0,30% 0,30%

6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)-Final 90,70 1,60% 1,60%

6 Ara. Türkiye 14:30 Kas. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 40,00 98,51

6 Ara. ABD 16:30 Eki. Dış Ticaret Dengesi 84,92 -41,6 M lr $ -36,44 M lr $

6 Ara. ABD 18:00 Eki. Fabrika Siparişleri 87,30 2,50% 0,30%

6 Ara. ABD 18:00 Eki. Dayanıklı M al Siparişleri -Final 92,86 0,70% 4,80%

7 Ara. Almanya 10:00 Eki. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,80% -1,80%

7 Ara. Almanya 10:00 Eki. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 67,80 1,60% 1,20%

7 Ara. Fransa 10:45 Eki. Dış Ticaret Dengesi 61,11 -4,8 M lr €

7 Ara. Hindistan 12:00 Ara. Hindistan M B Faiz Kararı 95,00 6,25%

7 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,76 0,20% -0,40%

7 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 68,24 0,40% 0,30%

7 Ara. ABD 15:00 2 Ara. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 -9,40%

7 Ara. Türkiye 17:30 Kas. Hazine Nakit Dengesi 50,00

8 Ara. Japonya 02:50 Eki. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,701.568 M lr Yen 1.821 M lr Yen

8 Ara. Japonya 02:50 3Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Final 96,77 0,60% 0,50%

8 Ara. Japonya 02:50 3Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 94,62 2,30% 2,20%

8 Ara. Çin 05:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 77,78 46,8 M lr $ 49,1 M lr $

8 Ara. Çin 05:00 Kas. İhracat- Yıllık % 75,00 -5,00% -7,30%

8 Ara. Çin 05:00 Kas. İthalat- Yıllık % 69,44 -1,80% -1,40%

8 Ara. Türkiye 10:00 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 64,52 -3,76%

8 Ara. Türkiye 10:00 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 51,61 1,50% -3,10%

8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. Avrupa M erkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,67 0,00% 0,00%

8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. ECB-M evduat Faiz Oranı 86,05 -0,40% -0,40%

8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. ECB-M arjinal Borç Verme Faiz Oranı 76,74 0,25% 0,25%

8 Ara. Avro Bölgesi 16:30 AM B Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı

8 Ara. ABD 16:30 3 Ara. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,41 268 Bin

9 Ara. Çin 04:30 Kas. TÜFE- Yıllık % 97,22 2,20% 2,10%

9 Ara. Çin 04:30 Kas. ÜFE - Yıllık % 91,67 2,20% 1,20%

9 Ara. Almanya 10:00 Eki. Dış Ticaret Dengesi 61,02 21,9 M lr € 24,2 M lr €

9 Ara. Almanya 10:00 Eki. İthalat-Aylık % 57,63 0,90% -1,20%

9 Ara. Almanya 10:00 Eki. İhracat-Aylık % 49,15 1,60% -0,70%

9 Ara. Fransa 10:45 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 0,50% -1,10%

9 Ara. Fransa 10:45 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 -0,70% -1,10%

9 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Dış Ticaret Dengesi 69,41 -4,4 M lr £ -5,2 M lr £

9 Ara. ABD 18:00 Eki. Toptan Stoklar- Aylık % 80,95 1,00% 0,20%

9 Ara. ABD 18:00 Ara. M ichigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,65 94,10 93,80

12 Ara. Japonya 02:50 Eki. M akine Siparişleri- Aylık % 93,55 -3,30%

12 Ara. Japonya 02:50 Eki. M akine Siparişleri- Yıllık % 68,82 4,30%

12 Ara. Japonya 02:50 Kas. ÜFE - Aylık % 48,39 -0,10%

12 Ara. Japonya 02:50 Kas. ÜFE - Yıllık % 92,47 -2,70%

12 Ara. Türkiye 10:00 Eki. Cari Denge 90,32 -1,68 M lr $

12 Ara. Türkiye 10:00 3Ç16 GSYH Yıllık % 80,65 3,09%

12 Ara. ABD 22:00 Kas. Hazine Bütçe Dengesi 76,19 -44,2 M lr $

Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks

Haftalık Ajanda

(6)

06 Aralık 2016 Salı

www.vakifyatirim.com.tr

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Günlük Strateji Bülteni