Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

19 Ocak 2017 Perşembe

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

Piyasa Verileri

Endeksler 18 Ocak %Değ. Ybb

BIST100  82.779,3 0,5% 5,9%

BIST030  100.899,8 0,5% 5,7%

VIOP030 Endeks  101,925 0,6% 5,9%

S&P 500  2.271,9 0,2% 1,5%

DJI  19.804,7 -0,1% 0,2%

DAX  11.599,4 0,5% 1,0%

RTS  1.151,7 -0,4% -0,1%

Parite 18 Ocak %Değ. Ybb

USD/TRY  3,8059 0,9% 8,0%

EUR/TRY  4,0520 0,5% 9,4%

($+€)/TRY  3,9293 0,7% 8,6%

EUR/USD  1,0640 -0,4% 1,2%

Emtia 18 Ocak %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  54,4 0,8% -4,3%

Bakır ($/ton)  5.769,0 0,3% 4,2%

Altın ($/ons)  1.203,1 -0,8% 4,3%

Gümüş ($/ons)  17,0 -1,5% 6,8%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL)

ATLAS 19% FINBN -9% GARAN 849

AKSEL 19% BNTAS -6% AKBNK 553

MMCAS 18% EGCYH -6% THYAO 424

LKMNH 15% BMELK -5% HALKB 417

IZTAR 15% ANSA -5% ISCTR 256

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

Hafif alımlarla güne 82.500 seviyelerinden başlayan BİST, günün devamında da bu seviyeleri korumaya çalıştı. Günün devamında yurt dışı piyasalardaki zayıf seyirlere bağlı 82.500 seviyelerine paralel seyreden BİST, günü ise 82.779 seviyesinden gerçekleştirdi.

ABD'de büyük bankalardan gelen beklentinin üzerinde karlar bankacılık sektörünü olumlu etkilemesine karşın, perakende ve ulaşım sektöründeki zayıflık nedeniyle borsalar günü karışık bir görünümle tamamladı. Ekonomi gündeminde ise, ABD'de enflasyonun Aralık'ta bir önceki aya göre %0,3 ile beklentiye paralel artış gösterirken, yıllık bazda ise %2,1 ile 2011 yılından bu yana en hızlı artışı kaydetti. Avrupa'da ise gün boyu dalgalı bir seyir izleyen gösterge endeks beklentinin üzerinde gelen şirket karlılıklarının etkisi ile hafif yükseliş gösterdi.

Bugünün en önemli gündem maddesi Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı (faizlerde değişim beklenmemekte) ardından da Başkan Draghi’den gelecek açıklamalar olacaktır. ABD’den ise konut başlangıçları verisi takip edilecektir.

Dün Fed Başkanı Yellen’in ekonominin güçlü, Fed’in de hedeflerine yakın olduğunu belirtmesi ardından Sabah Asya tarafında Japonya piyasaları yukarı yönlü bir seyir izlemekte. Çin piyasalarında ise yatay seyir görüyoruz. ABD tahvil faizleri ve Dolar endeksinde yeniden yukarı eğilim görülmesi ardından BİST’in bugüne satışlarla başlamasını bekliyoruz. Günün devamında da BİST, kar satışlarıyla birlikte 82.000 seviyelerini korumaya çalışacaktır.

Makroekonomi & Politika Haberleri,

 Önemli bir makroekonomi ve politika haberi bulunmamaktadır.

Sektör ve Şirket Haberleri

 Türkiye'de silah ve mühimmat üretenlerin ihalelere giriş yasağını kaldırılıyor

 Gübre Fabrikaları (GUBRF) 2017 finansal hedeflerini açıkladı (+)

 Kısa Kısa Şirket Haberleri: ANHYT, BAGFS, MSGYO, ZOREN, TTKOM, SAFGY

Takvim

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki

19 Oca. Avro Bölgesi 15:45 Oca. Avrupa M erkez Bankası (AM B) Faiz kararı 0,00% 0,00%

19 Oca. Avro Bölgesi 15:45 Oca. AM B-M arjinal Borç Verme Faiz Oranı 0,25% 0,25%

19 Oca. Avro Bölgesi 15:45 Oca. AM B-M evduat Faiz Oranı -0,40% -0,40%

19 Oca. Avro Bölgesi 16:30 AM B Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı

19 Oca. ABD 16:30 Ara. Konut Başlangıçları 1.195 Bin 1.090 Bin

19 Oca. ABD 16:30 Ara. İnşaat İzinleri 1.220 Bin 1.212 Bin

19 Oca. ABD 16:30 Oca. Philadelphia FED İmalat Endeksi 21,50

19 Oca. ABD 4Ç16 Netflix Finansal Sonuçları

8.141,9 5.925,8 4.656,6 5.448,3 5.368,9

80.891

81.524 81.712

82.363 82.779

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000

79.500 80.000 80.500 81.000 81.500 82.000 82.500 83.000

12/01 13/01 16/01 17/01 18/01

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

80 90 100 110 120 130 140

22.01.2016 22.03.2016 22.05.2016 22.07.2016 22.09.2016 22.11.2016 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

(2)

19 Ocak 2017 Perşembe

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

Önemli bir makroekonomi ve politika haberi bulunmamaktadır.

Makro Ekonomi & Politika

(3)

19 Ocak 2017 Perşembe

Türkiye'de silah ve mühimmat üretenlerin ihalelere giriş yasağını kaldırılıyor

 Milli Savunma Bakanı Fikri Işık yurtiçinde hafif silah ve mühimmatta üretim serbest iken, satışın yasak olduğunu dolayısıyla %100 ihracat yapma zorunluluğun olduğunu,

 Yurtiçinde üretim yapan şirketlerin Türkiye'de ihalelere giriş yasağını kaldıracaklarını ve böylece Türkiye’nin mühimmat ihtiyacının yurtiçinden temin edilmesinin sağlayacağı bildirdi.

Gübre Fabrikaları (GUBRF) 2017 finansal hedeflerini açıkladı (+) Türkiye Faaliyetleri

 Hammadde ve emtia fiyatlarında 2016 yılsonundaki seviyelerin korunacağı, mevsimsellik etkisine bağlı olarak artışların ve azalışların gerçekleşeceği öngörülmektedir.

 Üretim ve kapasite kullanım oranlarının %13 oranında artırılması hedeflenmektedir.

İran Faaliyetleri

 2016 yılsonundaki fiyat seviyelerinin korunacağı, mevsimsellik etkisi, arzda oluşacak genişleme ve daralmalara bağlı olarak artışlar ve azalışlar gerçekleşeceği öngörülmektedir.

 Gaz tedarikinde yaşanan iyileşme ile birlikte, üretim artışı hedeflenmektedir.

 İran faaliyetlerinde hammadde konumundaki ekşi gaz maliyetinde indirim gerçekleşmiş olup, beklentiler bu indirime dair pozitif katkıyı da yansıtmaktadır.

Yorum: Şirketin açıkladığı 2017 yılı beklentileri satış hacminde %6, fiyatlardaki hafif toparlanmaya bağlı olarak ise satış gelirlerinde %9 artışa işaret etmektedir. İran’da ekşi gaz maliyetinde indirim gerçekleştirilmesinin etkisiyle 2017 yılında Konsolide FAVÖK’ün %105 oranında artarak 230 mn TL (%7 FAVÖK Marjı) seviyesine ulaşması öngörülmektedir.

Şirketin 2017 beklentilerinin yurtiçinde bazı gübre ürünlerinin satış yasağının devam edeceği varsayımıyla oluşturulduğunu öğrenmiş bulunmaktayız. Geçen hafta Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanı Faruk Çelik’in yaptığı açıklamada nitratlı gübrelerde yapılan araştırma sonucu; i -Potasyum nitrat ve sodyum nitrat gübrelerinde sorun olmaması nedeniyle satışının serbest bırakılması ii- Kalsiyum amonyum nitrat gübrelerinin kullanımını ise kontrollü bir şekilde gerçekleştireceği, iii - Amonyum nitrat %33'lük gübrenin tarımsal amaçlı kullanılmasına ise kesinlikle izin verilmeyeceğini açıklanmıştı.

Gübretaş açısından serbest bırakılan potasyum nitrat ve sodyum nitrat satışının toplam içindeki yeri çok sınırlı düzeydedir. Kontrollü serbest bırakılan CAN’ın satışlarının toplam içindeki payı 2015 verilerine göre %13-14, satışı kesinlikle yasak olan AN’ın payı ise %10-14 düzeyindedir. AN satışının serbest bırakılma olasılığı düşük olmasına rağmen, yasağın kalkmasının Şirketin yurtiçi satış hacmine yaklaşık %10-14 katkı sağlayacağını düşünmekteyiz.

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

 (=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket'in Aralık ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%36 A/A +%8) 60,8 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

19 Ocak 2017 Perşembe

2016 Ocak-Aralık döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %24,6 artarak 501,4 mn TL (Hayat Dışı: 0,84 mn TL, Hayat: 500,6 mn TL) olarak gerçekleşmiştir.

 (=) Bagfaş (BAGFS): Şirket çeşitli Avrupa ülkelerine ihraç edilmek üzere Dreymoor ve Keytrade firmalarından sırasıyla 4.000 ton NP 20.20 Kompoze, 8.000 ton CAN ve 4.000 ton DAP gübre siparişi aldığını açıklamıştır. Siparişlerin toplam tutarı 3,7 mn $ olup, sevkiyatların Şubat ayında tamamlanması planlanmaktadır. Ödemeler mal mukabilidir.

 (=) Mistral GYO (MSGYO): Mistral GYO’nun halka arz edilen 9,8 mn TL nominal değerli payları bugünden (19 Ocak 2017) itibaren 5,50 TL fiyattan Borsa İstanbul Kolektif Yatırım Ürünleri ve Yapılandırılmış Ürünler Pazarı'nda, A grubunda işlem görmeye başlayacak.

 (=) Zorlu Enerji (ZOREN): %100 bağlı ortaklığı Zorlu Osmangazi Enerji tarafından, Osmangazi Elektrik Dağıtım AŞ ("OEDAŞ") ve Osmangazi Elektrik Perakende Satış AŞ'nin ("OEPSAŞ") paylarının tamamının satın alınmasına ilişkin olarak 18.01.2017 tarihinde hisse alım satım sözleşmesi' imzalandığını bildirdi. Sözleşme uyarınca satış bedeli, OEDAŞ'ın %100 oranındaki sermayesini temsil eden paylar ile OEPSAŞ'ın %100 oranındaki sermayesini temsil eden payların tamamı için, nakden ve peşinen ödenmek üzere 360 mn $ olarak açıklandı.

 (=) Türk Telekom (TTKOM): Bloomberg News haberine göre, Saudi Telecom Co., geçtiğimiz yıl 4,75 mlr $’lık kredisinin bir taksitini ödeyemeyen iştirakine (OTAŞ) 160 mn $’lık bir kredi sunmayı teklif etti. Bu kredi OTAŞ’ın kaçırdığı Eylül ayındaki faiz ödemesini yapmasını sağlayacak. Ayrıca habere göre, Saudi Telecom OTAŞ'ta Oger Telecom vasıtasıyla dolaylı olarak paya sahip ve borç taksiti ödemesi sorununun çözümü için hisse satışını değerlendiriyor.

Kaynak: Bloomberg HT

 (=) Saf GYO (SAFGY): Akiş GYO (AKSGY) tarafından devralınarak birleşen Saf GYO paylarının bugünden (19 Ocak 2017) itibaren Borsa kotundan çıkarılacağı açıklandı.

Sektör & Şirket Haberleri

(5)

19 Ocak 2017 Perşembe

Rapora ulaşmak için tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

19 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Kas. Cari Denge 23,26 32,8 M lr €

19 Oca. Avro Bölgesi 15:45 Oca. Avrupa M erkez Bankası (AM B) Faiz kararı 80,00 0,00% 0,00%

19 Oca. Avro Bölgesi 15:45 Oca. AM B-M arjinal Borç Verme Faiz Oranı 80,00 0,25% 0,25%

19 Oca. Avro Bölgesi 15:45 Oca. AM B-M evduat Faiz Oranı 80,00 -0,40% -0,40%

19 Oca. Avro Bölgesi 16:30 AM B Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı

19 Oca. ABD 16:30 14 Oca. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,41 247 Bin

19 Oca. ABD 16:30 Ara. Konut Başlangıçları 89,68 1.195 Bin 1.090 Bin

19 Oca. ABD 16:30 Ara. Konut Başlangıçları -Aylık % 25,40 9,60% -18,70%

19 Oca. ABD 16:30 Ara. İnşaat İzinleri 62,78 1.220 Bin 1.212 Bin

19 Oca. ABD 16:30 Ara. İnşaat İzinleri - Aylık % 23,81 0,70% -3,80%

19 Oca. ABD 16:30 Oca. Philadelphia FED İmalat Endeksi 79,37 21,50

19 Oca. ABD 4Ç16 Netflix Finansal Sonuçları

20 Oca. ABD 04:00 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması

20 Oca. Çin 05:00 Ara. Sanayi Üretimi- Yıllık % 81,08 6,10% 6,20%

20 Oca. Çin 05:00 Ara. Perakende Satışlar- Yıllık % 72,97 10,60% 10,80%

20 Oca. Çin 05:00 4Ç16 GSYH Yıllık % 94,59 6,70% 6,70%

20 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00 5,04%

20 Oca. Almanya 10:00 Ara. ÜFE - Aylık % 55,93 0,30% 0,30%

20 Oca. Almanya 10:00 Ara. ÜFE - Yıllık % 54,24 0,90% 0,10%

20 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 80,00 0,10% 0,50%

20 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,29 7,50% 6,60%

20 Oca. ABD 17:00 Fed Harker konuşması

20 Oca. ABD 21:00 Fed Williams konuşması

20 Oca. ABD ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump, yemin töreni ardından Beyaz Saray'daki başkanlık görevine resmen başlayacak.

20 Oca. ABD 4Ç16 IBM , American Express, General Electric Finansal Sonuçları

23 Oca. Türkiye 10:00 Oca. Tüketici Güven Endeksi 50,00 63,38

23 Oca. Avro Bölgesi 18:00 Oca. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 81,40 -5,10

23 Oca. ABD 4Ç16 M cdonald's Corp Finansal Sonuçları

24 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Konut Satışları- Yıllık % 50,00 25,10%

24 Oca. Fransa 11:00 Oca. M arkit PM I İmalat-Öncü 90,00 53,50

24 Oca. Fransa 11:00 Oca. M arkit PM I İmalat Dışı-Öncü 70,00 52,90

24 Oca. Fransa 11:00 Oca. M arkit PM I Bileşik-Öncü 70,00 53,10

24 Oca. Almanya 11:30 Oca. M arkit/BM E PM I İmalat-Öncü 90,00 55,60

24 Oca. Almanya 11:30 Oca. M arkit PM I İmalat Dışı-Öncü 70,00 54,30

24 Oca. Almanya 11:30 Oca. M arkit/BM E PM I Bileşik-Öncü 70,00 55,20

24 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Oca. M arkit PM I İmalat-Öncü 90,00 54,90

24 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Oca. M arkit PM I İmalat Dışı-Öncü 70,00 53,70

24 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Oca. M arkit PM I Bileşik-Öncü 74,42 54,40

24 Oca. Türkiye 14:00 Oca. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,00 8,00%

24 Oca. Türkiye 14:00 Oca. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 72,00 8,50%

24 Oca. Türkiye 14:00 Oca. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 60,00 7,25%

24 Oca. ABD 17:45 Oca. M arkit PM I İmalat-Öncü 90,00 54,30

24 Oca. ABD 18:00 Ara. 2. EL Konut Satışları 88,10 5,48 mn 5,61 mn

24 Oca. ABD 18:00 Ara. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,38 -2,40% 0,72%

24 Oca. ABD 18:00 Oca. Richmond Fed Sanayi Endeksi 71,43 8,00

24 Oca. ABD 4Ç16 J&J, Verizon, 3M , Alcoa Finansal Sonuçları

25 Oca. Japonya 02:50 Ara. Dış Ticaret Dengesi 70,97 150 M lr ¥

25 Oca. Japonya 02:50 Ara. İhracat- Yıllık % 27,96 -0,40%

25 Oca. Japonya 02:50 Ara. İthalat- Yıllık % 25,81 -8,80%

25 Oca. Türkiye 10:00 Oca. Sektörel Güven Endeksleri

25 Oca. Fransa 10:45 Oca. İş Ortamı Güven Endeksi 2,78 105,00

25 Oca. Almanya 12:00 Oca. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 111,00

25 Oca. Almanya 12:00 Oca. IFO Beklenti Endeksi 84,75 105,60

25 Oca. Türkiye 14:30 Oca. Reel Kesim Güven Endeksi 44,00 103,60

25 Oca. Türkiye 14:30 Oca. Kapasite Kullanımı 68,00 76,50%

25 Oca. ABD 15:00 20 Oca. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31

25 Oca. ABD 4Ç16 Texas Instruments, P&G, Boeing, AT&T Finansal Sonuçları Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks

Haftalık Ajanda

(6)

19 Ocak 2017 Perşembe

www.vakifyatirim.com.tr

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Günlük Strateji Bülteni