HAFTALIK BÜLTEN
11 MAYIS 2015 – 15 MAYIS 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Global piyasalarda geçtiğimiz hafta birbirinden önemli gelişmeler yaşandı.
ABD’de Federal Rezerv Açık Piyasa İşlemleri Komitesi (FOMC) tutanakları açıklandı. Dolar endeksi bu gelişme ile birlikte değer kazandı. Ancak haftanın son günü ABD'de zayıf sanayi üretimi ve tüketici güven verilerinin ardından Fed'in gelecek ay faizleri artırmaya başlayacağı beklentileri iyice azaldı.
Dolar, euro karşısında toparlanmaya çalışmasına karşılık Fed'in faizleri yükseltmeye daha geç başlayacağı beklentilerini güçlendiren zayıf ABD verilerinin ardından üç ayın en düşük seviyelerine yakın haftayı tamamladı.
Zayıf dış talep ile uğraşan Almanya’da iç talebin zayıf kalması büyümeyi de olumsuz etkiledi. Almanya, beklentinin altında büyürken, Fransa büyümesi tahminlerin üzerinde geldi. İngiltere’den ise işsizlik ve ortalama gelir endeksi beklentilerin üzerinde açıklandı. İç piyasalarda da yılbaşından bu yana ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz artırım endişeleriyle yükselişe geçen doların hızlı düşüşü ve borsanın hızlı çıkışı
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8
USD/TL
2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 3
3,1 EUR/TL
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25
1,3 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI geçen haftanın gündemi oldu. BIST 100 endeksi Nisan ayı kapanışına göre de
%4.4 değer kazandı. Haftayı 87 bin 605 puandan tamamlayan BIST 100 endeksinin yeni hedefinin, 90 bin veya 2015 yılının zirvesi konumunda olan 91 bin 805 puan seviyesi olabileceği tahmin ediliyor. Euro’nun satış fiyatı %2.32, Amerikan dolarının satış fiyatı ise %3.46 değer kaybetti.
70.000,00 75.000,00 80.000,00 85.000,00 90.000,00 95.000,00
BIST 100
1.080 1.100 1.120 1.140 1.160 1.180 1.200 1.220 1.240 1.260 1.280 1.300
ALTIN
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75
GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25
1 HAFTA REPO - 7,50
KAPANIŞ VERİLERİ (15 MAYIS 2015)
BİST-100 87.604,89
USD/TRY 2,5775
USD/JPY 119,25
EUR/TL 2,9479
EUR/USD 1,1451
ALTIN ($/ONS) 1.224,38
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
12.05.2015 Cari denge Mart -$4.3 mlyr -$3.2 mlyr -$4.96 mlyr
15.05.2015 İşsizlik Şubat %11.3 %11.2
15.05.2015 Bütçe Dengesi Nisan -6.8 mlyr 1.38 mlyr
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
11.05.2015 BOE faiz kararı Mayıs %0.5 %0.5 %0.5
12.05.2015 İngiltere sanayi üretimi Mart %0.0 %0.1 %0.5
13.05.2015 Almanya TÜFE, nihai Nisan %0.4 %0.4 %0.5
13.05.2015 Almanya GSYH, öncü Q1 %0.5 %0.7 %0.3
13.05.2015 Euro bölgesi sanayi üretimi Mart %0.0 %1.0 -%0.3
13.05.2015 Euro bölgesi GSYH, öncü Q1 %0.5 %0.3 %0.4
13.05.2015 ABD çekirdek perakende satışlar Nisan %0.5 %0.7 %0.1
13.05.2015 ABD perakende satışlar Nisan %0.2 %1.1 %0.0
14.05.2015 ABD çekirdek ÜFE Nisan %0.1 %0.2 -%0.2
14.05.2015 ABD ÜFE Nisan %0.2 %0.2 -%0.4
14.05.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları --- 275.000 265.000 264.000
15.05.2015 ABD NY Fed imalat endeksi Mayıs 5.0 -1.19 3.1
15.05.2015 ABD kapasite kullanım oranı Nisan %78.4 %78.4 %78.2
15.05.2015 ABD sanayi üretimi Nisan %0.1 -%0.6 -%0.3
15.05.2015 ABD Mich. tük. güven endeksi, öncü Mayıs 96.0 95.9 88.6
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Cari açık beklentilerin üzerinde
gerçekleşti
Cari açık Mart ayında 4.96 milyar dolar ile 4.3 milyar dolar olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, yılın ilk çeyreğinde cari açık 10.91 milyar dolar olurken, 12 aylık cari işlemler açığı ise 45.5 milyar dolara yükseldi. TCMB açıklamasında, "Bu artışta, ödemeler dengesi tablosundaki dış ticaret açığının 1.5 milyar dolar artarak 4.86 milyar dolara yükselmesi, net hizmet gelirlerinin 47 milyon azalarak 1.08 milyar dolara gerilemesi ve birincil gelir açığının 50 milyon dolar artarak 1.26 milyar dolara yükselmesi etkili olmuştur" denildi.
Moody’s: Türkiye ve Güney Afrika dolar karşısında diğer ülkelere göre daha kırılgan
Uluslararası derecelendirme kuruluşu olan Moody's, Türkiye ve Güney Afrika'nın güçlü dolar karşısında diğer ülkelere göre daha kırılgan olduğunu açıkladı. Ayrıca Moody’s Türk Lirası’nın son aylardaki değer kaybının aktif kalitesinde bozulmaya ve risk ağırlıklı varlıklarda artışına işaret ederek bankalar üzerinde baskı yaratabileceğini belirtti. Moody's tarafından yayımlanan raporda, "TL'nin
değer kaybı Türk bankalarının aktif kalitesini etkileyecek. Bankacılık sistemi genelinde kredilerin yaklaşık %30'u döviz cinsi, yani TL'deki değer kaybı bu kredilerin geri ödeme tutarlarını ve büyük ihtimalle takibe düşenlerin sayısını artıracak" denildi. TL yılbaşından bu yana dolar karşısında yaklaşık %13 değer yitirerek gelişmekte olan ülkeler arasında en kötü performansı gösteren para birimlerinden biri oldu. Raporda TL'deki değer kaybı nedeniyle 2014 sonunda %2.8 olan sektör genelinde takibe düşen kredi oranının bu yıl %3.5-4’e yükselmesinin beklendiği belirtildi. Bu gelişmeler nedeniyle bankaların gelecek 12-18 ay içinde yurtdışı borçlanma maliyetlerinin artabileceği, ancak büyük bankaların oluşabilecek baskıları göğüsleyecek likiditeye sahip olduğu belirtildi.
Şubat dönemi işsizlik verileri açıklandı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayımlanan verilere göre, işsizlik oranı Şubat döneminde %11.2, tarımdışı işsizlik ise yüzde 13.2 oldu.
Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı ise bir önceki döneme göre değişiklik göstermeyerek %10.2 oldu.
Verilere göre 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı Şubat döneminde
HAFTALIK BÜLTEN
geçen yılın aynı dönemine göre 401.000 kişi artarak 3.23 milyon kişi oldu.
Nisan ayı bütçesi fazla verdi
Maliye Bakanlığı, Nisan ayında merkezi yönetim bütçesinin 1.375 milyar lira fazla verdiğini, faiz dışı fazlanın (FDF) ise 7.46 milyar lira düzeyinde gerçekleştiğini açıkladı. Geçen yılın aynı ayında bütçe 2.7 milyar lira açık vermiş, FDF ise 1.1 milyar lira olmuştu. Maliye Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, Ocak-Nisan döneminde bütçe açığı 4.1 milyar lira, FDF ise 20.1 milyar lira olarak gerçekleşti.
Geçen yılın aynı döneminde bütçe açığı 4.2 milyar lira, FDF ise 13.6 milyar lira olmuştu.
Şimşek: Vergi gelirlerindeki güçlü performans ekonominin
toparlandığına işaret ediyor
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Ocak- Nisan dönemleri bütçe gerçekleşmelerine bakıldığında bütçe performansının geçen yıla göre daha güçlü olduğunu belirterek, söz konusu dönemde vergi gelirlerindeki artışın ekonominin toparlandığına işaret ettiğini kaydetti. Bütçe gerçekleşmelerini yazılı açıklamayla değerlendiren Şimşek,
"2015 yılında bütçe performansı geçen yıla göre daha da güçlüdür" dedi. Bu yıl Ocak-Nisan döneminde bütçe açığının yıl sonu hedefi olan 21 milyar liranın
Şimşek, "Bu çerçevede bütçe gerçekleşmeleri bütçe hedeflerimiz ile uyumludur" dedi.
Tarım ÜFE arttı
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2015 yılı Nisan ayına ilişkin Tarım ÜFE verilerini açıkladı. Tarım Ürünleri Üretici Fiyat Endeksi (Tarım ÜFE), Nisan’da bir önceki aya göre %1.06, geçen yılın aynı ayına göre %11.87 artış gösterdi. Aylık değişim, tarım ve avcılık ürünlerinde
%0.77, ormancılık ürünlerinde %0.05 ve balıkçılıkta %14.03 artış olarak gerçekleşti.
Aydın: Zorunlu karşılıklara piyasa faizi ödenmeli
Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Yönetim Kurulu Başkanı Hüseyin Aydın "Genel karşılık uygulamasının hafifletilmesini talep ediyoruz. İlave genel karşılık ayrılmasın istiyoruz. Bu, proje kredilerinde daha az olabilir. Zorunlu TL ve yabancı para karşılıklara piyasa faizleri kadar faiz ödenmelidir." dedi. Aydın, makro dengelerin sağlam kalması için yapısal reformların o nemine işaret ederek,
"Yu ksek tasarruf, du şu k enflasyonda fiyat istikrarı, kamuda disiplin, gu çlu bankacılık, yatırım ortamının iyileşmesi, girişimcinin moralinin yüksek olmasının bir zorunluluk olduğunu ve istikrar içinde sürdürülebilir
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Çin Merkez Bankası Faizleri düşürdü
Çin Merkez Bankası, şirketlerin borçlanma maliyetlerini düşürmek ve yaklaşık 25 yılın en zayıf büyümesini kaydeden ekonomiyi canlandırmak için altı ay içinde üçüncü defa faiz indirimine gitti. Merkez bankasının internet sitesinde yer alan açıklamaya göre, bir yıl vadeli borç verme faizi 25 baz puan indirilerek %5.1'e, mevduat faizi ise 25 baz puan indirilerek %2.25'e düşürüldü.
Fransa’da GSYH arttı
Fransa'da Gayrı Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) yılın ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
%0.6 ile beklentilerin üzerinde büyüdü.
İstatistik kurumu INSEE verilerine göre Fransa ekonomisi son iki yılın en hızlı büyümesini kaydetti. Daha önce geçen yılın son çeyreği için %0.1 olarak açıklanan GSYH'deki büyümenin değişim kaydetmediği teyit edildi. İstatistik kurumu önceki üç yıla ait yıllık büyüme rakamlarını ise revize etti.
Yunanistan toplantısında sonuca varılamadı
Euro Bölgesi Maliye Bakanları reformlar konusundaki hazırlıklarını yetersiz buldukları Yunanistan'a 7,2 milyar Euro’ luk kalan kredi dilimini serbest bırakmadı. Maliye Bakanlarının ortak açıklamasında, Yunanistan'la AB kurumları ve IMF arasındaki reform pazarlığında son dönemde
sağlanan ilerlemeler not edilerek, hala uzlaşılamayan konularda tarafların anlaşabilmesi için "daha fazla zaman ve çabaya ihtiyaç duyulduğu" belirtildi.
Yunanistan'ın ancak Troyka kurumlarıyla anlaşmaya varması halinde kalan kredi diliminin serbest bırakılmasının gündeme alınacağı ifade edildi. Yunanistan Maliye Bakanı Yanis Varoufakis, toplantının ardından basına yaptığı açıklamada, kalan kredi dilimini alamamaları halinde birkaç hafta içinde "nakitsiz" kalabilecekleri uyarısında bulundu.
Danimarka Yunan tahvillerinin notunu düşürdü
Danimarka yatırımcılara 6 yıl boyunca Yunanistan’ın ‘çöp’ notlu (yatırım yapılabilir seviyenin altında nota sahip) tahvillerinin kendisinin AAA notlu tahvilleri kadar güvenli olduğunu söylemesinin ardından fikrini değiştirdi.
Danimarka hükümetinden bir çalışma grubu, bankaların tahvil sahibi müşterilerine Yunanistan tahvillerinin riskli olduğunu belirtmesini tavsiye etti.
Teklif ile ilgili son kararı Danimarka’nın iş dünyasından sorumlu bakanlığı verecek.
Danimarka Finansal Denetim Otoritesi’nin tüketici birimi direktörü Ulla Petersen,
“Gerçek hayat, Yunanistan tahvillerinin
HAFTALIK BÜLTEN
güvenli bir ürün olarak
tanımlanamayacağını gösteriyor” dedi.
Ekonomi iklim endeksi yükseldi
Merkezi Münih'te bulunan Alman Ekonomi Araştırma Enstitüsü (Ifo) Ekonomi İklimi Endeksi, ilk çeyrekteki 95.9 puandan ikinci çeyrekte 99.5 puana yükseldi. Dünya ekonomi ikliminde iyileşmelerin görüldüğü belirtilen açıklamada, "Mevcut ekonomik durum ve ekonomik görünüm değerlendirmeleri iyileşti. Ankete katılan uzmanlar dünya ekonomisinin bu yıl %2.3 büyüyeceğini tahmin ediyor. Dünya ekonomisi yavaş yavaş ivme kazanıyor"
denildi. Ekonomi ikliminin Avrupa'da özellikle de Orta ve Doğu Avrupa'da önemli ölçüde geliştiği aktarılan açıklamada, şunlar kaydedildi: "Asya'da ekonomik iklim hafifçe canlandı ve uzun vadeli ortalamasına döndü. Kuzey Amerika'da gösterge neredeyse 10 puan düştü ancak uzun vadeli ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Bağımsız Devletler Topluluğu'nda ekonomi iklimi 53.3 puana ulaşarak biraz toparlandı ancak 88.1 olan uzun vadeli ortalamasının oldukça altında kalmaya devam ediyor. Orta Doğu ve Amerika'da ise neredeyse 6 yılın en düşük seviyesine gerileyen gösterge azalmaya devam ediyor." Büyüme tahminlerinin de yer aldığı açıklamada, "Ankete katılan
uzmanların değerlendirmelerine göre, Avrupa ve ABD'de büyüme bu yıl hızlanacak. Asya ve Latin Amerika için büyüme tahminleri ise geçen yılın rakamlarına oranla daha düşük. Uzmanlar, Rusya ve Ukrayna'nın derin bir resesyona düşeceğini öngörüyor" denildi.
Pimco: Çin kur savaşına katılmayacak Pasifik Yatırım ve Yönetim Şirketi’ne (Pacific Investment Management Company) göre Yuan’ı rezerv para birimi haline getirme arayışında olan Çin, Yuan’da rekabetçi bir devalüasyona gitmeyecek.
Hong Kong’daki Pimco portfolyo yöneticilerinden Isaac Meng, “Yuanda sert bir düşüş gerçekleşmesi, hükümetin Asya’nın en büyük ekonomisini ihracat yerine tüketim odaklı bir hale dönüştürme çabalarını engelleyebilir” diye konuştu. Çin Merkez Bankası yetkilileri, Uluslararası Para Fonu’na (IMF) Yuan’ın rezerv para birimi sepetine eklemesi için çağrıda bulundu. Yuan, ticaret ve finansta serbestçe kullanılabileceği kabul görmeyerek, 2010 yılında Dolar, Euro, Sterlin ve Yen’in bulunduğu sepete katılamamıştı. Sabit bir kurun sürdürülmesi Yuan’ın katılımını destekleyebilir. Meng, “Politikada gevşemenin devam edeceğini düşünüyoruz” dedi.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 8 Mayıs itibariyle 1.378.903 Milyon TL ile haftalık bazda %0,12 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 1 Mayıs 2015 tarihinde 1.377.211 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 8 Mayıs 2015 itibariyle kredi toplamı 69.548 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,04’dür.
Kaynak: BDDK (08.05.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Mart 2015 itibariyle %15,51 olarak gerçekleşti.
Şubat 2015’te de bu oran %15,71 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
100.0000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000 1.500.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 2.128.235
ÖZKAYNAKLAR 275.100
TOPLAM MEVDUAT 1.223.195
TOPLAM KREDİLER 1.378.903
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 312.882
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/3
BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,51 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,91 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,10 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76 31,33
18-22 MAYIS 2015 PİYASA GÜNDEMİ
19 Mayıs
Nisan ayı İngiltere TÜFE
Mayıs ayı Almanya ZEW endeksi
Nisan ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai
Nisan ayı ABD yeni konut inşaatları
Nisan ayıABD inşaat ruhsatları
20 Mayıs
Mayıs ayı PPK kararı
Nisan ayı Merkezi yönetim borç stoku
Q1 Japonya GSYH
21 Mayıs
Mayıs ayı Tüketici güven endeksi
Mayıs ayı Reel kesim güven endeksi
Mayıs ayıKapasite kullanım oranı
Nisan ayı İngiltere perakende satışlar
ABD işsizlik maaş başvuruları
Mayıs ayı ABD Philadelphia Fed endeksi
Nisan ayıABD ikinci el konut satışları
22 Mayıs
Q1 Almanya GSYH, ayrıntılı
Mayıs ayı Almanya hizmetler PMI, öncü
Mayıs ayı Almanya imalat PMI, öncü
Mayıs ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü
Mayıs ayı Euro bölgesi imalat PMI, öncü
Mayıs ayı Almanya Ifo endeksi
Nisan ayı ABD çekirdek TÜFE
Nisan ayı ABD TÜFE
Mayıs ayı ABD imalat PMI, öncü
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
