HAFTALIK
6 Mayıs 2022
6 Mayıs 2022
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
2 Merhaba,
Yurt dışı piyasaların gündeminde artık aşina olduğumuz 3 konu var: Enflasyon, büyüme ve Covid.
Biz yurt içinde bu 3 konuyu da özümsememize rağmen global piyasalar bizim kadar anlayışlı gözükmüyor.
Global hisse senetleri başta ABD olmak üzere yüksek enflasyon ve büyüme endişeleri ile geriliyor, ancak önemli destek seviyelerine yaklaşıyoruz. Çok uzun süredir büyüme odaklı hisse senetlerinin gerisinde kalan değer odaklıların yeniden popülerleştiği görülüyor. Çin’in Covid’e karşı hala şaşırtıcı derecede sert politikalar izlemesi hem yatırımcıları gelişmekte olan hisse senetlerinin tamamından ise uzak tutuyor hem de büyümeye tedarik kaynaklı tehditleri canlı tutuyor. Çin limanlarındaki bekleme süreleri Covid’in en zorlu günlerindeki seviyeleri aşmış. Gelişmekte olan piyasalardaki tek dikkat çekici alımların turizm odaklı hisselere geldiği görülüyor.
Önümüzdeki hafta tanıtacağımız global hisse senedi odaklı yeni fonumuz yatırımcılara böyle makul seviyelerden portföy oluşturma şansı verecektir.
Yurt dışındaki faiz hareketine benzer yönde yurt içinde de tahvil-bono mayıs ayına zayıf bir performans ile başladı. Uzun süredir devam eden görüşümüzü koruyoruz.
Dolar endeksindeki güçlü seyir ve altın fiyatlarındaki gerileme ile portföylerdeki kıymetli maden ağırlığını arttırıyoruz. Türk Lirası volatilitesinin muadillerine göre güçlü kalması da dikkatimizi çekiyor.
İyi haftalar,
Her varlık sınıfını 8 ayrı kademede notlandırıyoruz. Küçük değerler değer kaybına, büyük değerler ise yükselişe
işaret ediyor.
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
MODEL ÇIKTILARI
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
4
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
OYAK PORTFÖY GÖRÜŞÜ
Hisse: Borsa İstanbul’da ağırlığı büyük hisseler, yüksek getiri potansiyeli sunmaya devam ediyor. BBVA geri alımı ile endekslerdeki banka ağırlığı azalıp sanayi ağırlığı artıyor. Yüksek enflasyon ortamında 2600 seviyesine kadar ağırlığımızı korumaya devam edeceğiz.
Altın: Kuvvetlenen USD, altın üzerinde baskı yaratıyor. ABD piyasaları, aslında bizim yüksek enflasyon ile yüzleştiğimiz dönemdekine benzer hareket ediyor. Enflasyon şoku piyasaya yerleşirken altın yeniden alıcı bulacaktır. Bu doğrultuda portföydeki ağırlığımızı arttırdık.
Tahvil-Bono: TCMB alımları ile başlayan toparlanma yeni zorunlu karşılık modelinin AR’ye benzer etki yapacağı inancıyla kuvvetlenmişti. Uuzn vadeli tahvilde Nisan ayında %20’yi aşan getiri elde etme şansı vardı. Enflasyon ve gevşek para politikası Türk tahvillerindeki potansiyeli sınırlıyor, taktiksel alım yapılabilecek geniş bant hareketinin devamını bekliyoruz.
Eurobond: TL cinsi tahvillerdeki toparlanma, risk primimize olumlu yansımamıştı. Türkiye’nin döviz borçluluğundaki artışın devam edeceğine dair raporlar uzun vadeli yabancı alıcıların ilgisini azaltıyor.
Döviz: Modelimiz kurda yeni bir yükseliş döneminin başladığına işaret ediyordu. Geçen 2
haftalık sürede düşen momentum modelin yukarı yönlü beklentilerini törpüledi, öte yandan
kurun fiyatlanan volatilitesinin muadillerine göre düşük kalması ve tarihi volatilitedeki benzer
sakinlik yukarı yönlü hareketin ihtimalini arttırıyor.
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
6 FON DAĞILIMI
Yılbaşından 5 Mayıs kapanışa kadar riskli portföylerin net getirisi %25.96, ortanınki %20.34, düşüğünki ise %14.71’e ulaştı.
Kıymetli madenler fiyatlarındaki gerilemenin sona ereceği ve kurdaki nispeten sakin seyrin değişeceği beklentimizle portföylerdeki kıymetli maden ağırlığımızı arttırıyoruz. Dağılımda OTJ fonumuza yer verdik, ancak gümüş, platin ve paladyum gibi diğer kıymetli madenler riskinden kaçınmak isteyen yatırımcılar OGD fonumuza yönelebilir.
OHB – OYAK Portföy Birinci Hisse Senetleri Fonu’nun portföyünde sanayi ağırlığımızı korumaya devam ediyoruz. Daha önce paylaştığımız gibi BIST-50 dışındaki şirketlerin payını OKD - OYAK Portföy Bir. Değ. Fon’da arttırmıştık, kuvvetli geçen Nisan ayının ardından portföyde değişikliklere gideceğiz.
OYT - OYAK Portföy Birinci Serbest Fonumuz yüksek iç verimi ile mevduat getirisinin kayda değer şekilde üzerinde getiri hedeflemeye devam ediyor. Risk priminin artması OYT getirilerinde dalgalanma yaratıyor. OFB-OYAK Portföy Beşinci Serbest Fonu’muz da yaptığı arbitraj işlemleri sayesinde mutlak getiri hedefleyen yatırımcılar için oldukça iyi bir alternatiftir.
Yeni kurulan OKF – OYAK Portföy Kar Payı Ödeyen (TL) Serbest Fon, vergi avantajı ile mutlak getiri elde etmek isteyen kurumsal yatırımcılar için muadillerine göre oldukça kuvvetli bir çözüm sunuyor.
Risk primindeki yükselişe rağmen uzun vadede döviz varlık taşımak isteyen yatırımcılar
portföylerinde ODS - OYAK Portföy İkinci Serbest (Döviz) Fon’a yer verebilir, yükselen faiz
oranlarından yararlanabilirler.
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
Fonun Ünvanı Varlık Grubu
Risk
Grubu Strateji TEFAS Karşılaştırma
Ölçütü
İşlem Saatleri
Yönetim
Ücreti Fon Kartı
OYAK Portföy Birinci Para Piyasası Fonu (OYL)
Para Piyasaları
1 Düşük
Fon portföyünün tamamı devamlı olarak, likiditesi yüksek kısa vadeli para ve sermaye piyasası araçlarından oluşacaktır. Ortalama vadesi en fazla 45 gün olacaktır.
İşlem Görmemekte
%25 KYD 91 Gün DİBS
%75 KYD O/N Repo
13:30’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.
1.30%
OYAK Portföy Kısa Vadeli Kira Sertifikası Katılım Fonu
(OTF)
Kısa Vadeli Kira Sertifkaları
2 Düşük
Fon portföyünün aylık ortalama vadesi 25-90 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80'i kamu ve özel sektör kira sertifikalarına yatırım yapacaktır.
İşlem Görmemekte
%40 BİST-KYD Kamu Kira
%40 BİST-KYD Özel Sektör Kira
%20 BİST-KYD 1 Aylık TL Kar Payı Endeksi
13:30’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.*
1.86%
OYAK Portföy Birinci Kısa Vadeli Borçlanma Araçları
Fonu (OKP)
Kısa Vadeli Borçlanma Araçları
2 Düşük
Fon portföyünün aylık ortalama vadesi 25-90 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80'i kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapacaktır.
İşlem Görmekte
%45 KYD 91 Gün DİBS
%45 BİST-KYD Özel Sektör Sabit
%10 BİST-KYD O/N Repo
13:00’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.
1.40%
OYAK Portföy Birinci Borçlanma Araçları
Fonu (OKT)
Özel Sektör Tahvilleri
(ÖST) 3 Orta
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, yurtiçi kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılacak olup;
yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri sağlamayı hedefleyen fon ağırlıklı olarak özel sektör tahvillerine yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
%40 BİST-KYD Orta Vade
%40 BİST-KYD Özel Sektör Değişken
%20 BİST-KYD O/N Repo
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.50%
Oyak Portföy Üye ve Çalışanlara Yönelik Borçlanma Araçları Özel
Fonu (OGF)
Özel Sektör Tahvilleri
(ÖST) 3 Orta
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, yurtiçi kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılacak olup;
temel yatırım stratejisi Ordu Yardımlaşma Kurumu'nun (OYAK) grup şirketleri tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmaktır. Yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri sağlamayı hedeflemektedir.
İşlem Görmemekte
%35 BIST KYD Özel Sektör Endeksi
(Değişken)
%35 BIST KYD Özel Sektör Endeksi (Sabit)
%20 BIST KYD 91 DIBS
%10 BIST KYD Repo (Brüt)
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
0.95%
OYAK Portföy İkinci Değişken
Fon (OBP)
Orta-Uzun Vade Bono +
ÖST 4 Orta
Fon, ağırlıklı olarak tahvil piyasasındaki fırsatlardan mutlak getiri yaratmayı hedefleyen değişken fon olup istikrarlı getiri amaçlamaktadır. Özel Sektör Tahvilleri ve Orta-Uzun tahvillere yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
%100 KYD Orta Vade Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.70%
OYAK Portföy Fon Sepeti Fonu (OFS)
Fon Sepeti Fonu
4 Orta
Fon toplam değerinin %80'i devamlı olarak yatırım fonu ve borsa yatırım fonlarından oluşturarak; yatırımcılara orta vadeli mevduat faizinin üzerinde getiri sağlamayı hedeflemektedir.
İşlem Görmekte
%100 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
0.50%
OYAK Portföy Birinci Katılım Serbest Fon (OTK)
Mutlak Getiri Hedefi
5 Orta
Fon ağırlıklı olarak yurtiçinde ihraç edilmiş kira sertifikalarına yatırım yapmaktadır. Ayrıca Danışma Kurulunca onaylanmış ve faizsiz finans ilkelerine uygun diğer para ve sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir. Nitelikli yatırımcılara yönelik bir üründür.
İşlem Görmekte
%100 KYD 1 Aylık TL Kar Payı Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
2.00%
OYAK Portföy Birinci Değişken
Fon (OKD)
Hisse Senedi + ÖST
5 Orta
Fon, portföyünün en az %51'i BİST‘de işlem gören paylardan oluşan değişken fon olup uzun vadede hisse senetlerinin getirisinden yararlanmayı amaçlamaktadır. Fon dönem dönem vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon alarak hisse oranını piyasa koşullarına göre ayarlamaktadır.
İşlem Görmekte
%50 BİST-100 Getiri Endeksi
%20 BİST-KYD 91 Gün
%20 BİST-KYD O/N Repo
%10 BİST-KYD Özel Sektör Sabit
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
1.70%
OYAK Portföy Birinci Hisse Yoğun
Fon (OHB)
Hisse Senedi 6 Yüksek
Fon, portföyünün en az %80'i BİST‘de işlem gören paylardan oluşan hisse yoğun fon olup uzun vadede hisse senetlerinin getirisinden yararlanmayı amaçlamaktadır. Fon dönem dönem vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon alarak hisse oranını piyasa koşullarına göre ayarlamaktadır.
İşlem Görmekte
%90 BIST-100 Getiri Endeksi
%10 KYD O/N Repo
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
2.00%
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
8
*13:30-16:30 arası 200.000 adet fon katılma payına kadar satış talimatı ve 13:30-16:30 arası girilen satış talimatlarının toplamını aşmayacak tutarda alım talimatı aynı gün işleme dönüşür.
Cumhurbaşkanı Kararı ile 23.12.2020 ile 31.03.2022 tarihleri arasında iktisap edilen yatırım fonlarından (değişken, karma, eurobond, dış borçlanma, yabancı, serbest fonlar ile unvanında döviz ifadesi geçen yatırım fonları hariç) herhangi bir tarihte elde edilen gelirler için stopaj oranı %0 olarak değiştirilmiştir. Hisse senedi yoğun fonlarda ise stopaj %0 olarak devam etmektedir. Ayrıca Porföyünün En az %51'i BİST'de işlem gören pay senetlerinden oluşan fonlar 1 yıl süreyle elde tutulduğunda stopaj %0 olarak uygulanır.
Fonun Ünvanı Varlık
Grubu Risk
Grubu Strateji TEFAS Karşılaştırma
Ölçütü
İşlem Saatleri
Yönetim
Ücreti Fon Kartı
OYAK Portföy Birinci Serbest Fon (OYT)
Mutlak Getiri Hedefi
6 Yüksek
Fon hem TL hem de döviz cinsi para ve sermaye piyasası araçlarına, Kurulca uygun görülen diğer yatırım araçlarına ve türev ürünlere yatırım yaparak sermaye kazancı sağlamayı amaçlar. 500 bin TL ve üzeri nitelikli yatırımcıya yöneliktir.
İşlem Görmemekte
%100 KYD 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
0.55%
OYAK Portföy Altın Katılım Fonu (OGD)
Altın ve Emtia
6 Yüksek
Fon toplam değerinin %80'ini devamlı olarak borsada işlem gören altın ve altına dayalı para ve sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altının TL bazlı getirisinden faydalanmayı amaçlamaktadır. Ayrıca fon portföyüne katılma hesapları, vaad sözleşmeleri, kamu ve/veya özel sektör kira sertifikaları ve Kurulca uygun görülen diğer faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir.
İşlem Görmekte
%90 BIST-KYD Altın Fiyat Ağırlıklı Ort.
Endeksi
%10 KYD Bir Aylık Kar Payı (TL) Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.75%
OYAK Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu
(OTJ)
Kıymetli Madenler
6 Yüksek
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, kıymetli madenlere dayalı yerli ve yabancı yatırım fonları ve kıymetli madenlere dayalı endeksleri takip etmek üzere kurulan yerli ve yabancı borsa yatırım fonlarının katılma paylarına yatırılacaktır.
İşlem Görmekte
%35 Bloomberg Altın Fiyatı (TL)
%35 Bloomberg Gümüş Fiyatı (TL)
%10 Bloomberg Platin Fiyatı (TL)
%10 Bloomberg Paladyum Fiyatı (TL)
%10 BIST TLREF Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
1.00%
OYAK Portföy Kıymetli Beşinci Serbest Fon (OFB)
Mutlak Getiri Hedefi
7 Yüksek
Fonun ilk hedefi her şartta mutlak getiri elde etmektedir.
Fon bu hedefidoğrultusunda farklı varlık sınıflarında, spot ve türev işlemler kullanarak pozisyon alır. Hisse senetlerinin yanında emtia, faiz ve kur gibi çeşitli sınıflarda pozisyon taşır. Arbitraj imkanlarından yararlanarak genel piyasa yönünden bağımsız olarak getiri elde eder. Kısa ve orta vadede mevduat getirisinin kayda değer şekilde üzerinde getiri elde edilmesi amaçlanır. Fon yöneticileri, alım-satım işlemleri yaparken teknolojik imkanlardan faydalanır, düşük ve yüksek frekanslı işlemler yaparlar.
İşlem Görmemekte
%100 KYD 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür
% 0.5
OYAK Portföy İkinci Serbest
Döviz Fonu (ODS) Eurobond 7
Yüksek
Fon toplam değerinin % 80'i devamlı olarak yerli ve yabancı ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilmiş para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilerek sermaye kazancı ve portföy değerinin artırılması amaçlanmaktadır. Fon ağırlıklı olarak Özel ve Kamu'nun ihraç ettiği eurobondlara yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
A Grubu (TL) Paylar İçin: %100 KYD 1 Aylık USD Mevduat Endeksi
(TL) B Grubu (USD) Paylar İçin: %100 KYD 1 Aylık USD Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+3'te işleme dönüşür.
0.80%
HAFTALIK
6 Mayıs 2022
Risk Profillerine Göre Portföy Getirileri ve Karşılaştırma Ölçütleri
Kapanış YBB Haftalık 1 Ay 3 Ay 1 Yıl 3 Yıl 2021 2020 2019
OYL 0.037343 5.27% 0.15% 1.31% 3.80% 17.31% 51.51% 17.69% 9.48% 20.35%
OKT 0.034724 6.31% 0.20% 1.59% 4.57% 19.75% 60.43% 19.30% 11.25% 23.61%
OTF 1.751507 5.37% 0.16% 1.32% 3.90% 16.92% 46.51% 16.58% 7.82% 18.06%
OKP 1.444580 5.70% 0.17% 1.49% 4.17% 18.22% 18.15% 10.40%
OGF 1.863810 8.43% 0.20% 1.64% 4.58% 22.72% 67.94% 21.25% 11.71% 24.38%
OYT 0.026231 10.86% -0.79% 0.63% 4.96% 26.67% 74.64% 21.24% 12.71% 25.99%
OFS 1.534285 16.68% 0.19% 2.82% 11.93% 47.41%
ODS 16.729129 12.71% -0.24% -0.20% 6.61% 73.98% 175.45% 75.45% 27.20%
ODS** 1.122926 0.85% -1.00% -1.41% -3.15% -3.00% 10.78% -2.34% 1.84%
OBP 0.038290 9.82% 0.78% 3.76% 6.06% 23.44% 79.82% 17.14% 15.84% 28.72%
OKD 0.077958 26.91% 2.89% 10.02% 23.21% 57.20% 185.08% 27.25% 37.07% 39.23%
OHB 3.203966 38.61% 2.52% 10.37% 31.15% 87.93% 234.34% 32.19% 36.68% 40.38%
OGD 1.746934 14.89% -0.53% -0.96% 13.51% 78.94% 63.41%
OTK 2.209688 14.67% 0.15% 1.01% 10.61% 30.99% 75.18% 20.42% 12.98% 18.50%
OFB 1.952549 9.54% 0.44% 2.35% 6.99%
OTJ 1.160624 12.39% -1.86% -3.74% 8.57%
TLREF 1539 5.00% 0.15% 1.24% 3.57% 18.12% 19.49% 11.64%
BİST 100 Getiri 4463 35.72% 1.16% 6.64% 29.67% 78.58% 194.49% 30.05% 30.85% 29.68%
USD/TRY 14.9494 11.54% 0.66% 1.63% 10.23% 80.53% 143.03% 80.26% 24.98% 12.41%
KYD Tüm 2433 11.29% -1.31% 6.52% 5.13% 12.75% 60.72% -1.96% 8.49% 31.43%
KYD 91 Gün 2705 7.35% 0.32% 1.63% 4.12% 19.04% 56.74% 16.32% 9.92% 22.00%
KYD O/N Repo (Brüt) 1478 5.00% 0.15% 1.24% 3.57% 18.11% 58.21% 19.48% 11.64% 22.70%
KYD Bono Orta Vade 313 10.11% -1.38% 6.11% 3.59% 13.57% 68.17% 2.25% 7.68% 33.98%
KYD Değişken ÖST 469 5.73% 0.32% 1.37% 4.18% 19.88% 69.00% 21.43% 13.53% 26.80%
KYD Kamu Kira Sertifikası 267 6.95% 0.34% 2.38% 4.98% 15.12% 59.80% 12.48% 8.81% 28.82%
KYD Özel Sektör Kira Sertifikası 308 6.17% 0.33% 1.48% 4.46% 19.14% 56.45% 18.89% 9.99% 21.22%
KYD 1 Ay TL Kâr Payı 234 5.17% 0.17% 1.33% 3.74% 15.37% 43.76% 14.23% 8.87% 15.84%
KYD Sabit ÖST 388 6.47% 0.35% 1.53% 4.75% 19.70% 59.58% 18.73% 11.41% 22.00%
KYD 1 Ay TL Mevduat 367 5.63% 0.16% 1.32% 3.90% 17.87% 52.42% 17.78% 9.77% 19.45%
KYD 1 Ay USD Mevduat 125 0.22% 0.01% 0.07% 0.17% 0.65% 3.31% 0.76% 0.87% 2.43%
KYD Altın AO 901834 16.42% -0.47% -1.03% 14.73% 89.84% 256.11% 71.56% 55.13% 33.83%
* Fon getirileri 06 Mayıs 2022 tarihli kapanış fiyatlarına göre hesaplanmıştır.
**Fonun USD getirisini göstermektedir.
FON PERFORMANSLARI
