bir Kuruluşudur. 1
GÜNLÜK BÜLTEN
05/01/2021
GÜNÜN YORUMU
Bugünkü Georgia seçimleri öncesinde virüsün mutasyonunun da artmasının da etkisiyle ABD endekslerinde dün baskı yarattı. Bu sabah ise ABD vadelilerinde ve Asya borsalarında genel olarak sakin bir seyir hakim durumda. Bugün yurt dışında Almanya perakende satışlar ile ABD ISM imalat endeksi, yurt içinde de reel efektif döviz kuru takip edilecek.
Endeks ile ilgili bir piyasa beklentisi bulunmuyor ancak yılbaşından bu yana %20.6 değer kaybı ile Kasım ayında 60.6 seviyesine gelen REDK'in Aralık ayında %5.5 değer kazancı ile 63.95'e yükselmesini bekliyoruz.
Beklentimize paralel bir Aralık ayı gerçekleşmesi Lira'nın reel bazda ticaret partnerlerinin para birimlerine karşı değerinin 2020 yılında %16 düşmesi anlamına gelecek. Türkiye’nin risk primi 302 seviyesinde, Dolar/TL ise 7.42’de buunuyor. BİST için hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 05 OCAK 2021
14:30 Reel Efektif Döviz Kuru - Ara-20 Akbank 2021 Bütçe Yönlendirmesi
TKFEN - HBT: 0.1921TL Referans Fiyat: 16.56TL 07 OCAK 2021
Garanti Bankası 2021 Bütçe Yönlendirmesi 08 OCAK 2021
BIMAS HBT TL2.00
Nakit Bazlı Bütçe Dengesi - Ara-20 İş Bankası 2021 Bütçe Yönlendirmesi
Yapı Kredi Bankası 2021 Bütçe Yönlendirmesi 12 OCAK 2021
10:00 İşsizlik Oranı - Eki-20 10:00 Ödemeler Dengesi - Kas-20
ŞİRKET HABERLERİ
EREGL: Erdemir, Kümaş Manyezit’in paylarının tamamının nakden 340mn doları işletme değeri bedelle satın alınmasına ve bu konuya ilişkin Yıldız Holding ve Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı ile pay devir sözleşmesi imzaladı.
TKFEN: Tekfen bugün hisse başı brüt 0.1921TL temettü dağıtacaktır.
TUPRS: Tüpraş için indikatör niteliği taşıyan Akdeniz rafineri marjı Aralık ayında ortalama -0.6 dolar/varil olarak gerçekleşti.
VERUS: Verusa Holding’in %100 oranında bağlı ortaklığı konumunda olan Standard Boksit İşletmeleri A.Ş.'nin sahip olduğu maden ruhsat sahalarından Adana Tufanbeyli Boksit madeni sahasına ilişkin olarak, T.C.
Adana Valiliği Yatırım İzleme ve Koordinasyon Başkanlığı tarafından "
İşyeri Açma ve Çalışma Ruhsatı (GSM)" düzenlenerek 04.01.2021 itibariyle şirkete teslim edildiğini açıkladı.
SEKTÖR HABERLERİ
İÇECEK: Alkollü ürünlerden alınan ÖTV oranı, altı aylık enflasyon düzeltmesiyle %17.1 oranında artırıldı.
MAKRO HABERLER
-Reel efektif döviz kuru açıklanacak -TÜFE enflasyonu %14.60
-İmalat PMI 50.0’ye yaklaştı
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
5 Ocak 21 Beklenti Önceki
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 1,495 %1.3 %12.4 %31.5
BİST-30 1,653 %1.0 %12.4 %19.8
BİST-BANKA 1,568 %0.7 %9.6 -%0.2
BİST-SINAI 2,359 %0.8 %14.0 %70.5
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,518 %0.4 %2.1 %14.1
NIKKEI 225* 27,159 -%0.4 %1.5 %14.8
Hang Seng* 27,575 %0.4 %2.8 -%3.1
Dow Jones 30,224 -%1.3 %0.0 %5.5
S&P 3,701 -%1.5 %0.0 %14.4
NASDAQ 12,698 -%1.5 %1.9 %40.8
Almanya DAX 13,727 %0.1 %3.2 %3.8
Ingiltere FTSE 100 6,572 %1.7 %0.3 -%13.8
Fransa CAC 40 5,589 %0.7 -%0.4 -%7.5
Rusya RTS 1,425 %2.7 %5.0 -%8.9
Brezilya BOVESPA 118,855 -%0.1 %4.5 %1.0
Hindistan SENSEX 48,177 %0.0 %6.9 %16.2
MSCI GOP Endeksi 1,304 %1.0 %4.3 %16.1
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 7.4261 -%0.2 %5.2 %24.4
EUR/TL 9.0974 %0.1 %3.8 %36.0
EUR/USD 1.2270 %0.2 %1.3 %9.6
USD/JPY 102.90 %0.2 %1.1 -%5.0
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1939.6 -%0.2 %4.1 %23.9
Gümüş ($/ons) 27.3 %0.2 %11.4 %50.3
Brent ($/varil) 50.8 -%0.7 %3.2 -%17.6
Buğday ($/ton) 642.5 %0.1 %11.6 %9.9
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 0.923 0.01 bp -0.04 bp -0.86 bp
VIX 26.97 %18.5 %29.7 %92.4
* Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg
bir Kuruluşudur. 2 ŞİRKET HABERLERİ
EREGL
Erdemir, Kümaş Manyezit’in paylarının tamamının nakden 340mn doları işletme değeri bedelle satın alınmasına ve bu konuya ilişkin Yıldız Holding ve Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı ile pay devir sözleşmesi imzaladı.
TKFEN
Tekfen bugün hisse başı brüt 0.1921TL temettü dağıtacaktır. Referans fiyat ise 16.56TL olacak. Nötr.
TUPRS
Tüpraş için indikatör niteliği taşıyan Akdeniz rafineri marjı Aralık ayında ortalama -0.6 dolar/varil olarak gerçekleşti. Ürün karlılıklarında düşüşle geçen ayki -0.3 dolar/varil seviyesine göre rafineri marjında bir miktar gerileme oldu. Nötr.
VERUS
Verusa Holding’in %100 oranında bağlı ortaklığı konumunda olan Standard Boksit İşletmeleri A.Ş.'nin sahip olduğu maden ruhsat sahalarından Adana Tufanbeyli Boksit madeni sahasına ilişkin olarak, T.C. Adana Valiliği Yatırım İzleme ve Koordinasyon Başkanlığı tarafından " İşyeri Açma ve Çalışma Ruhsatı (GSM)" düzenlenerek 04.01.2021 itibariyle şirkete teslim edildiğini açıkladı. Şirketin, Tufanbeyli sahasında üretime başlaması için ayrıca Tarım ve Orman Bakanlığı’ndan izin alması gerekiyor. Son kazanılan madenlerle birlikte Standard Boksit, 60mn/ton boksit rezervi ile Türkiye’deki toplam boksit rezervinin yaklaşık %60’ına hakim konumdadır. 2021 yılında, Standard Boksit’in Tufanbeyli sahasında 1.5mn/ton boksit üretmesini ve buna bağlı olarak 60mnUSD net satış hasılatı, 43mnUSD FAVÖK ve 31mnUSD net kar açıklamasını bekliyoruz. Gelişmeyi Verusa Holding için hafif pozitif olarak değerlendiriyoruz.
SEKTÖR HABERLERİ İÇECEK
Alkollü ürünlerden alınan ÖTV oranı, altı aylık enflasyon düzeltmesiyle %17.1 oranında artırıldı. Haber, Kovid- 19’a ilişkin talep yönlü baskıyı hissetmekte olan AEFES ve TBORG gibi kote bira üreticileri için hafif negatif katalist etkisi yaratabilir.
MAKRO HABERLER
Reel efektif döviz kuru açıklanacak
TCMB bugün saat 14:30'da Aralık reel efektif döviz kurunu (REDK) açıklayacak. Endeks ile ilgili bir piyasa beklentisi bulunmuyor ancak yılbaşından bu yana %20.6 değer kaybı ile Kasım ayında 60.6 seviyesine geşen REDK'in Aralık ayında %5.5 değer kazancı ile 63.95'e yükselmesini bekliyoruz. Beklentimize paralel bir Aralık ayı gerçekleşmesi Lira'nın reel bazda ticaret partnerlerinin para birimlerine karşı değerinin 2020 yılında %16 düşmesi anlamına gelecek.
TÜFE enflasyonu %14.60
Aralık’ta TÜFE enflasyonu %0.95 civarındaki piyasa beklentisinin üzerinde ancak bizim beklentimiz olan
%1.80’in altında %1.25 olarak gerçekleşti. Yıllık enflasyon bir ay önceki %14.03 seviyesinden %14.60'a yükseldi.
Bu, bir önceki yılın %11,84'üne kıyasla önemli bir artışa işaret ediyor. Maliyet unsurlarının doğrudan yansıdığı ÜFE enflasyonu da aylık %2.36 gibi yüksek bir oranda gerçekleşerek yıllık enflasyonu %23.11'den %25.15'e taşıdır. 2019 sonu ÜFE enflasyonu sadece %7,36 seviyesindeydi. USD ve EUR'dan oluşan döviz kuru sepetinin 2020'de ortalama %25.0 artarak 6.016'dan 7.528'e çıktığını göz önünde bulundurursak %20’lik bir kur geçişkenliği bize ÜFE ve TÜFE enflasyonunun 5 puanının kurdaki artış nedeniyle gerçekleştiğini gösteriyor.
TL’deki değer kaybının kümülatif etkisi, azalarak da olsa yeni yıl rakamlarına da yansıyacaktır. Önümüzdeki aylarda bu etkinin giderek azalacağını tahmin etsek de, salgının ikinci dalgasına yönelik tedbirler yeniden birim maliyet artışlarına ve enflasyon üzerindeki baskıya neden olabilir. Bu, piyasada yaygın olarak beklediği gibi yılın ilk aylarında enflasyonun %15.0'in üzerine çıkmasına neden olacaktır. Enflasyondaki yükselişin enflasyon
bir Kuruluşudur. 3 beklentilerini bozmaya devam etmesi halinde, TCMB'nin sıkılaştırmaya devam ettiğini görebiliriz. Hatırlatmak
gerekirse TCMB son iki toplantıda politika faizini %10.25'ten %17.0'ye yükseltmişti.
Hazine 8.7 milyar TL borçlandı
Dün gerçekleştirilen 2Y (9.11.2022) ve 5Y (1.10.2025) tahvil ihalelerinde 3.9 milyar TL rekabetçi olmayan teklif (ROT) dahil 8.7 milyar TL’lik satış gerçekleşti. 2 yıllık ihalede ortalama bileşik faiz %15.04, 5 yıllık ihalede ortalama bileşik faiz %13.42 oldu. İhalelerde teklifleri karşılama oranı sırayla %45.5 ve %53.5 oldu. Hazine’nin bugün 7Y FRN (17.11.2027) ve 10Y sabit kuponlu (13.11.2030) tahvil ihaleleri bulunuyor. Hazine’nin bu ay için 32.2 milyar TL’si piyasaya olmak üzere toplam 37.2 milyar TL itfası bulunuyor. Bu itfaları karşılamak için Hazine bugünkü ihalelerin dışında 19 Ocak’ta 15 aylık iskontolu (13.04.2022) tahvil ile 5Y TLREF’e endeksli (14.01.2026) tahvil ihalelerini gerçekleştirecek. Hazine’nin ayrıca 25 ve 26 Ocak’ta 4 adet geri alım ihalesi bulunuyor. Bu ihalelerde Hazine Nisan, Mayıs ve Haziran 2021 vadeli kağıtları geri alıp yerine 2028 ve 2030 vadeli tahvilleri ihraç edecek.
İmalat PMI 50.0’ye yaklaştı
Aralık ayında ISO/Markit tarafından yayınlanan imalat PMI endeksi Kasım ayındaki 51.4 seviyesinden 50.8’e geriledi. Kritik eşik olan 50.0’nin üzerinde endeks seviyesi ekonomik faaliyette canlanmanın devam ettiğini gösterse de ekonomik aktivite yavaşlamış durumda. Salgının ikinci dalgasına yönelik önlemler yeni siparişler, ihracat siparişleri ve dolayısıyla üretimde yavaşlamaya neden olmuş gibi görünüyor. Bu dönemdeki gelişmelere ters şekilde istihdamda artış yaşanırken hammadde temininde zorlukların girdi stoklarında düşüşe görülmesine neden olduğu belirtildi. Ayrıca teslim sürelerindeki artış da endeksteki düşüşte etkili oldu. ISO’nun açıklamasına göre teslim süresindeki artış verinin yayınlanmaya başladığı Haziran 2005’ten bu yana en yüksek ikinci artış.
Arz sıkıntıları ve kurdaki artışın gecikmeli etkileri girdi maliyetlerinde önemli bir artış yaşanmasına neden oldu.
bir Kuruluşudur. 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
bir Kuruluşudur.
