PİYASALAR
Euro, ECB toplantısından genişlemeci politikalara devam kararı çıkmasının ardından, Dolar karşısında son 5 haftanın en düşük düzeyini gördü. Güne 1,3008 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi günü 1,2914 seviyesinden sonlandırdı. ABD tarafında açıklanacak tarım dışı istihdam verisi paritenin yönü konusunda belirleyici olacaktır.
Euro/TL ve USD/TL kurlarının değer kaybetmesiyle sepet bazında TL, günü %0,6 gerileyerek 2,2253 seviyesinden sonlandırdı.
13 Mayıs 2015 itfalı gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi, güne %7,78 seviyesinden başlayarak gün içinde yukarı yönlü hareket etti ve günü 26 baz puan artışla %7,96 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 31,7 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 20 milyar TL’lik kısmı %4,50’den haftalık, 9,7 milyar TL’lik kısmı %6’dan piyasa yapıcılığı imkanı ve 2 milyar TL’lik kısmı da %6,47’den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %5,08 düzeyine yükseldi.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
ABD piyasalarının tatil olduğu güne 1,9440 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, ABD’nin tarım dışı istihdam verisi öncesinde gün boyunca yukarı yönlü hareket etse de günü bir miktar düşüşle 1,9424 seviyesinden sonlandırdı.
4 5,08 6 8 10 12 14
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
$/TL 1,7818 1,9466 1,9424 -0,2% 9,0%
€/TL 2,3519 2,5323 2,5094 -0,9% 6,7%
Sepet* 2,0671 2,2396 2,2253 -0,6% 7,7%
€/$ 1,3204 1,3009 1,2914 -0,7% -2,2%
$/Yen 86,67 99,91 100,04 0,1% 15,4%
$ Endeks 79,77 83,23 83,23 0,0% 4,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€) 31 Ara 12 3 Tem 13 4 Tem 13 Günlük
Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 6,16 7,70 7,96 0,26 1,80
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,27 0,27 0,00 -0,04
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,15 0,15 0,00 0,02
O/N İMKB Repo 5,25 5,61 5,69 0,07 0,44
31 Ara 12 3 Tem 13 4 Tem 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1,9424
1,2914 2,2253
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11
Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11
Kas 11
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
Mar 13
May 13
Tem 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
Brent ham petrolün varil fiyatı, ABD'de stokların bu yılın en hızlı daralışını göstermesi ve Mısır'da Cumhurbaşkanı Mursi'nin devrilmesinin Ortadoğu petrol arzında kesintilere yol açacağı endişelerini ortaya çıkarmasıyla gün içinde 14 ayın zirvesine yakın işlem gördü. Brent petrol, Mısır’daki olayların bir miktar yatışmasıyla günü USD 105,5 seviyesinden sonlandırdı. Altın, Portekiz'deki siyasi anlaşmazlığın çözüme kavuşturulacağı spekülasyonu ile birlikte, FED'in teşvikleri azaltması konusunda işaretler verebilecek tarım dışı istihdam verisi öncesi günü gerileyerek ons başına USD 1.250 seviyesinden sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Borsalar
Gün içinde dar aralıkta işlem gören BIST-100 endeksi, ECB’nin faizleri uzun süre düşük tutacağını açıklamasının ardından global borsalardaki yükselişe paralel şekilde, bankalar öncülüğünde %2,3 yükselişle 75.410 puandan kapandı. Bankacılık endeksi ise
%2,8 yükseldi.
75.410
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000 98.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000
Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
BIST-100 78.208 73.719 75.410 2,3% -3,6%
BIST-30 97.728 89.304 91.700 2,7% -6,2%
Sanayi 64.637 64.836 65.203 0,6% 0,9%
Hizmetler 49.947 50.863 51.894 2,0% 3,9%
Mali 113.627 103.023 106.182 3,1% -6,6%
Bankalar Endeksi 163.208 142.284 146.319 2,8% -10,3%
Dow Jones 13.104 14.989 14.989 0,0% 14,4%
S&P 500 1.426 1.615 1.615 0,0% 13,3%
DAX 7.612 7.829 7.994 2,1% 5,0%
Nikkei 225 10.323 14.056 14.019 -0,3% 35,8%
Bovespa 60.952 45.044 45.763 1,6% -24,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 3 Tem 13 4 Tem 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Altın($/Ons) 1.674 1.253 1.250 -0,2% -25,3%
Petrol(Brent) 111,1 105,8 105,5 -0,2% -5,0%
Gümüş($/Ons) 30,3 19,8 19,6 -1,2% -35,5%
Kaynak: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 3 Tem 13 4 Tem 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1.250 105,5
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11Nis 11Tem 11Eki 11Oca 12Nis 12Tem 12Eki 12Oca 13Nis 13Tem 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi haziran ayında 115,65 değerini aldı.
TCMB, haziran ayı ‘Fiyat Gelişmeleri Raporu’nu yayınladı.
TCMB verilerine göre brüt döviz rezervi 28 Haziran itibarıyla USD 105,567 milyara geriledi.
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 28 Haziran haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 334,7 milyon artarak USD 61,51 milyar oldu.
S&P, fonlama koşullarının kötüleşmesi durumunda Türkiye, Ukrayna ve Gürcistan'ın en olumsuz etkilenecek ülkelerin başında geleceğini belirtti.
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) KOBİ'lerin enerji ve maliyet tasarrufuna yönelik ‘TurSEFF’ projesinin ikinci aşamasında toplam USD 265 milyon kredi sağlarken kredi İş Bankası, Akbank, Denizbank, Vakıfbank ve Yapı Kredi Bankası aracılığıyla kullandırılacak.
İngiltere Merkez Bankası (BOE) politika faizini beklendiği gibi %0,5'te tutarken; varlık alım programının büyüklüğünü de değiştirmeyerek GBP 375 milyarda bıraktı.
ECB, politika faizini değiştirmeyerek beklendiği gibi %0,50'de tutarken; mevduat faizini de değiştirmeyerek sıfır seviyesinde bıraktı.
Çin aylık imalat satın alma yöneticileri endeksinden gelen sektöre özel verileri askıya aldığını duyurdu.
Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi haziran ayında 115,65 değerini aldı. TCMB tarafından endeksin mayıs ayı için daha önce 119,96 olarak açıklanan değeri ise 119,91 olarak revize edildi. (Reel efektif döviz kuru endeksleri Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine oranının ağırlıklı geometrik ortalaması alınarak hesaplanıyor. Reel efektif kurun artışı TL'nin reel olarak değer kazandığını, diğer bir anlatımla Türk mallarının yabancı mallar cinsinden fiyatının arttığını gösteriyor.)
131,4
115,65
80 90 100 110 120 130 140
Kaynak: TCMB
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (2003=100)
8,30 115,65
88 93 98 103 108 113 118 123 128 133
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Oca.06 Haz.06 Kas.06 Nis.07 Eyl.07 Şub.08 Tem.08 Ara.08 May.09 Eki.09 Mar.10 Ağu.10 Oca.11 Haz.11 Kas.11 Nis.12 Eyl.12 Şub.13
Enflasyon ve REDK Gelişimi
Enflasyon (Yıllık Değişim, %)
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (sağ eksen 2003=100)
Kaynak: TCMB, TÜİK
TCMB, haziran ayı ‘Fiyat Gelişmeleri Raporu’nu yayınladı. Haziranda tüketici fiyatlarının %0,76 oranında arttığı ve yıllık enflasyonun %8,30'a yükseldiği belirtilen raporda "Önümüzdeki aylarda işlenmemiş gıda fiyatlarındaki düzeltme ve enerji fiyatlarında olumluya dönecek baz etkisine bağlı olarak enflasyonun aşağı yönlü bir hareket sergileyeceği tahmin edilmektedir"
denildi. TCMB haziranda yaşanan yükselişte işlenmemiş gıda fiyatlarındaki artışın belirleyici olduğunu da belirterek, "Enerji
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 28 Haziran haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 334,7 milyon artarak USD 61,51 milyar oldu.
Verilere göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse portföyü ise 28 Haziran haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 124,1 milyon azalarak USD 63,315 milyar oldu.
geriledi. Altın rezervleri 28 Haziran itibarıyla USD 16,999 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 122,566 milyar olarak gerçekleşti. TCMB, haftalık basın bülteninde 21 Haziran’da altın rezervlerinin USD 19,906 milyar, toplam rezervlerin ise USD 127,547 milyar olduğunu açıklamıştı.
70.000 75.000 80.000 85.000 90.000 95.000 100.000 105.000 110.000 115.000 120.000
Oca 11 Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12 Kas 12 Oca 13 Mar 13
May 13 105.567
TCMB Brüt Döviz Rezervleri (USD milyon)
Kaynak: TCMB
0 5.000 10.000 15.000 20.000
25.000 TCMB Altın Rezervi (USD milyon)
16.999
Kaynak: TCMB
S&P, fonlama koşullarının kötüleşmesi durumunda Türkiye, Ukrayna ve Gürcistan'ın en olumsuz etkilenecek ülkelerin başında geleceğini belirtti. Gelişmekte olan ülke raporunu yayınlayan kuruluş, fonlama koşullarının kötüleşmesi durumunda Türkiye, Ukrayna ve Gürcistan'ın en olumsuz etkilenecek ülkelerin başında geleceğini belirtti. Raporda ‘’Yatırımcılar başta FED olmak üzere merkez bankalarının kademeli şekilde sıkılaştırıcı politikalara geçeceği spekülasyonları nedeni ile gelişen ülke piyasalarındaki pozisyonlarını azaltıyor. Sınır ötesi fonlama azalırsa, dış nakit pozisyonları görece olarak düşük olan ekonomiler riskli olacaktır, kredi notları baskı altına girecektir’’ denildi.
ECB, politika faizini değiştirmeyerek beklendiği gibi %0,50'de tutarken; mevduat faizini de değiştirmeyerek sıfır seviyesinde bıraktı. ECB Başkanı Draghi karar sonrası yaptığı basın toplantısında genel olarak aşağıdaki hususlara değindi:
· ECB’nin genişlemeci para politikası gerektiği sürece devam edecektir.
· Yılın ikinci yarısında ve 2014’te ekonomik toparlanma beklenmektedir. İstihdam piyasasındaki zayıflama devam etmektedir. Mali piyasalardaki toparlanma reel ekonomiye yansımaya başlamıştır. Ancak reel ekonomide zayıflık devam etmektedir. Ekonomide daha düşük bir hızla da olsa yavaşlama sürmektedir.
· Ekonomik görünümde riskler aşağı yönlü olmayı sürdürmektedir.
· Yılın kalan bölümünde enflasyonun enerji fiyatlarına bağlı olarak oynaklık göstereceği öngörülmektedir. Euro Bölgesi'nde enflasyon riskleri dengeli olmayı sürdürmektedir. Emtia fiyatlarındaki hareketlilik enflasyonda oynaklık yaratmaktadır.
· Euro Bölgesi’ndeki bankaların kriz koşulları karşısında dayanıklılığı daha da artırılmalıdır. Bankaların tek elden denetimi kritik nitelik taşımaktadır.
· AB hükümetleri rekabet gücünü artıracak reformlara hız vermelidir.
· Faizler şu anda bulunduğu veya daha düşük düzeyde uzun süre kalacaktır. Bu durum gerektiği sürece devam edecektir ve söz konusu “gerektiği sürece” ifadesi 6 veya 12 ay değildir. Politika faizinin %0,5'lik düzeyi en düşük seviye değildir.
· ECB Yönetim Kurulu daha önce görülmemiş bir adım atarak ileriye dönük yönlendirmede bulunma kararı almıştır. Bu karar oy birliğiyle alınmıştır.
· Faiz indirimi yoğun olarak görüşülmüştür. ECB tüm faizler konusunda açık görüşlüdür ve buna mevduata negatif faiz uygulanması dahildir. Ayrıca tahvil alım programı uygulamaya konulmaya hazırdır.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde sakin bir veri akışı izlenirken; ABD’de tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı yakından izlenecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
