bir Kuruluşudur. 1
GÜNLÜK BÜLTEN
06/01/2021
GÜNÜN YORUMU
ABD vadelileri ve Asya borsaları bu sabah Georgia’daki ikinci tur seçimlerinin belirsizliği nedeniyle satıcılı işlem görüyor. Seçimi Demokratların kazanmasının vergi artırımı ihtimalini artıracağı, öte yandan daha fazla mali teşvik yolunu da açacağı değerlendiriliyor. Bugün yurt dışında Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD hizmet PMI verileri ile ABD ADP özel sektör istihdamı ve Fed FOMC tutanakları takip edilecek. Yurt içi tarafta ise önemli bir veri akışı bulunmuyor. BİST için hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 07 OCAK 2021
Garanti Bankası 2021 Bütçe Yönlendirmesi 08 OCAK 2021
BIMAS HBT TL2.00
Nakit Bazlı Bütçe Dengesi - Ara-20 İş Bankası 2021 Bütçe Yönlendirmesi
Yapı Kredi Bankası 2021 Bütçe Yönlendirmesi 12 OCAK 2021
10:00 İşsizlik Oranı - Eki-20 10:00 Ödemeler Dengesi - Kas-20 13 OCAK 2021
10:00 Sanayi Üretimi - Kas-20 14 OCAK 2021
10:00 Konut Satışları - Ara-20 15 OCAK 2021
11:00 Bütçe Dengesi - Ara-20 18 OCAK 2021
10:00 Özel Sektör Orta Uzun Vadeli Dış Borç Stoku - Kas-20 14:30 TCMB Beklenti Anketi - Oca-21
14:30 Konut Fiyat Endeksi - Kas-20
ŞİRKET HABERLERİ
AKBNK: Akbank, 2021 bütçe yönlendirmesini paylaştı.
ENJSA: Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından elektrik dağıtım ve görevli tedarik şirketleri için dördüncü uygulama dönemine (2021-2025) yönelik tarife parametreleri açıklandı.
MGROS: Migros, dün sabah yaptığı KAP açıklamasında Aralık ayı içerisinde açtığı 20 satış mağazasıyla 160+ olan yıllık mağaza açılış hedefini aşarak 2020 yılı içinde 183 yeni mağaza açtığını belirtmiştir.
PETKM: Petkim’in 2014 yılında PyGas kullanımına ilişkin olarak yapılan inceleme üzerine 66mn TL ÖTV ve 99mn TL vergi ziyaı cezasının 8.6mn TL vergi aslı ve 12.9mn TL vergi ziyaı cezası tutarıyla ilgili davanın Petkim lehine kabulüne ve cezalı tarhiyatın kaldırılmasına karar verildi.
SEKTÖR HABERLERİ
TURIZM: Dünya’nın haberine göre pandemiye bağlı gelişmeler nedeniyle 2020'de sert gerileyen Türkiye turizminde aşı umutlarıyla birlikte 2021'de hareketlenme beklenirken sektör temsilcileri bu yıla 25 milyon civarı yabancı ziyaretçi hedefiyle başladı.
MAKRO HABERLER
-Hazine 8 milyar TL daha borçlandı -Reel kurda %3.3 değerlenme
-Banka dışı açık pozisyonunda büyük gerileme
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
6 Ocak 21 Beklenti Önceki
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 1,490 -%0.4 %11.9 %33.7
BİST-30 1,640 -%0.8 %11.6 %21.0
BİST-BANKA 1,548 -%1.3 %8.2 %1.5
BİST-SINAI 2,357 -%0.1 %13.9 %73.3
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,536 %0.2 %2.7 %14.7
NIKKEI 225* 27,056 -%0.4 %1.1 %16.6
Hang Seng* 27,620 -%0.1 %2.9 -%2.1
Dow Jones 30,392 %0.6 %0.6 %5.9
S&P 3,727 %0.7 %0.7 %14.8
NASDAQ 12,819 %0.9 %2.8 %41.3
Almanya DAX 13,651 -%0.6 %2.6 %4.0
Ingiltere FTSE 100 6,612 %0.6 %0.9 -%12.7
Fransa CAC 40 5,565 -%0.4 -%0.8 -%7.5
Rusya RTS 1,426 %0.1 %5.1 -%9.1
Brezilya BOVESPA 119,376 %0.4 %4.9 %2.1
Hindistan SENSEX 48,351 -%0.2 %7.3 %18.9
MSCI GOP Endeksi 1,320 %1.2 %5.5 %18.6
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 7.3908 -%0.5 %5.6 %23.8
EUR/TL 9.0905 -%0.1 %3.9 %35.9
EUR/USD 1.2309 %0.1 %1.7 %9.9
USD/JPY 102.74 %0.0 %1.3 -%5.2
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1945.3 -%0.2 %4.4 %24.2
Gümüş ($/ons) 27.3 -%0.9 %11.5 %50.4
Brent ($/varil) 53.9 %0.6 %9.6 -%12.7
Buğday ($/ton) 653.0 -%0.2 %13.5 %12.3
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 1.009 0.05 bp 0.04 bp -0.80 bp
VIX 25.34 -%6.0 %21.9 %83.0
* Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg
bir Kuruluşudur. 2 ŞİRKET HABERLERİ
AKBNK
Akbank, birçok yönden beklentilerimize oldukça benzeyen 2021 bütçe yönlendirmesini paylaştı. Komisyon büyümesi beklentilerimizin üzerindeyken kredi risk maliyeti beklentilerimizden daha iyi seviyededir. Akbank'ın yönlendirmesini modelimize dahil ettiğimizde bankanın 2021 yılı için 9 milyar TL net kara ulaşabileceğini düşünüyoruz, bu bir önceki yıla göre %61 büyüme anlamına gelmektedir. Biz ise 2021'de Akbank'ın bir önceki yıla göre %38 kar artışı yapacağını öngörmekteyiz. Akbank, 21 tahmini 0,6x F/DD, 4,7x F/K oranı ve %12,2 sermaye getirisi ile işlem görmektedir. Akbank için bütçe yönlendirmesini OLUMLU olarak değerlendiriyoruz.
ENJSA
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından elektrik dağıtım ve görevli tedarik şirketleri için dördüncü uygulama dönemine (2021-2025) yönelik tarife parametreleri açıklandı. Özet olarak 1) İlk yatırım tavanında Enerjisa için üçüncü uygulama dönemine kıyasla %72 reel artış (Dağıtım) getirildi. 2) Planlı bakım için arzın sürekliliğinde iyileşme sağlamak ve müşteri memnuniyeti artışını desteklemek için yeni bir kapsam tanımlandı ve planlı bakım yeni bir işletme gideri kategorisi olarak uygulamaya konuldu (Dağıtım). 3) Enerjisa için üçüncü uygulama dönemine kıyasla planlı bakım hariç kontrol edilebilir işletme gideri tavanında %8 artış (Dağıtım) oldu. 4) Kalite performansına artan odak ve yeni kalite teşvikleri (şirket bünyesinde iş yapılmasına/halka açık şirketlere teşvik) getirildi. Enerjisa yeni dönemde regülasyon çerçevesini istikrarlı ve yeni altyapı yatırım planlarını, kurumsal yönetimi, şeffaflığı ve kalite artışını destekleyici olarak değerlendiriyor. Gelişmeyi hafifçe pozitif olarak değerlendiriyoruz.
MGROS
Migros, dün sabah yaptığı KAP açıklamasında Aralık ayı içerisinde açtığı 20 satış mağazasıyla 160+ olan yıllık mağaza açılış hedefini aşarak 2020 yılı içinde 183 yeni mağaza açtığını belirtmiştir. 2020 sonu toplam net satış alanı yıllık takribi %2.9’lık artışla 1 milyon 580 bin metrekareye ulaşmıştır, yıllık artış oranı dokuz aylık verilerde
%3.8 seviyesindeydi. 31 Aralık 2020 itibarıyla Migros Ticaret A.Ş. yurt içinde, 735 M, 406 MM, 142 MMM, 865 Migros Jet, 55 hipermarket, 64 Macrocenter ve 22 Toptan olmak üzere toplam 2.289 mağazaya ulaşmıştır. Yurt dışında ise Kazakistan'da 2 Ramstore ve Kuzey Makedonya'da 28 Ramstore mağazası bulunmakta olup, 31 Aralık 2020 itibarıyla yurt dışı dahil toplam 2.319 mağaza mevcuttur (2019 sonu: yurt içi 2.153, toplam 2.198 mağaza). Şirket, 2020 yılında da mağaza açılışlarında küçük mağaza ağırlıklı stratejisini sürdürmüştür. Nötr.
PETKM
Daha önce KAP açıklamaları ile duyurulan Petkim’in 2014 yılında PyGas kullanımına ilişkin olarak yapılan inceleme üzerine 66mn TL ÖTV ve 99mn TL vergi ziyaı cezasının 8.6mn TL vergi aslı ve 12.9mn TL vergi ziyaı cezası tutarıyla ilgili davanın Petkim lehine kabulüne ve cezalı tarhiyatın kaldırılmasına karar verildi. Karar aleyhine temyiz hakkı saklı. Konu ile ilgili Petkim’in bilançosunda karşılık ayrılmamıştı. Söz konusu tutarın büyüklüğünü göz önünde bulundurarak gelişmeyi Petkim açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
SEKTÖR HABERLERİ TURIZM
Dünya’nın haberine göre pandemiye bağlı gelişmeler nedeniyle 2020'de sert gerileyen Türkiye turizminde aşı umutlarıyla birlikte 2021'de hareketlenme beklenirken sektör temsilcileri bu yıla 25 milyon civarı yabancı ziyaretçi hedefiyle başladı. Sektör temsilcilerine göre, pandemi öncesi sektör performansının ancak yarısına işaret eden bu sayıların yeniden normale dönmesi ise 2022 ve 2023 yıllarını bulacak. Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı 2019 yılında 45 milyon olmuş, turizm gelirleri ise 34.5 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.
2020'inin ilk 11 ayında ise Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı %72 düşüşle 12 milyon oldu.
MAKRO HABERLER
Hazine 8 milyar TL daha borçlandı
Hazine dün gerçekleştirdiği 10Y sabit kuponlu tahvil ve 7 FRN ihalelerinde 3.3 milyar TL’si rekabetçi olmayan satışlar olmak üzere toplam 8 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Hazine bir önceki gün de 8.2 milyar TL borçlanmıştı. Hatırlatmak gerekirse Hazine’nin Ocak ayında 32.2 milyar TL’si piyasaya olmak üzere toplam 37.2
bir Kuruluşudur. 3 milyar TL itfası bulunuyor. 10 yıllık ihaleye talep oldukça güçlü gerçekleşti ve ihalede toplam satışın 2.45 katı
talep geldi ve ortalama faiz %13.19 oldu. Dünkü kapanışın %13.11 olduğunu göz önünde bulundurduğumuzda ihalede oluşan ortalama maliyet yatırımcılara getiri sağlamış görünüyor. 7 yıllık FRN ihalesinde ise dönem faizi
%6.95 olurken ihalede nominal satışın 1.89 katı talep geldi. Hazine’nin aylık 25.4 milyar TL’lik iç borçlanma hedefini tamamlamasına 8.2 milyar TL bulunuyor ve 19 Ocak’ta 15 aylık iskontolu tahvil ve 5 yıllık TLREF’e endeksli tahvil ihracı gerçekleştirecek.
Reel kurda %3.3 değerlenme
Reel efektif döviz kur endeksi Aralık’ta önceki aya göre %3.1 artışla 62.3 oldu. Böylece yılsonunda TL’deki değer kaybı önceki sene sonuna göre %18.2 oldu. 2019 sonunda değer kaybı %0.2’ydi. 2021 yılı içerisinde enflasyonun seyrinin ticaret partnerlerimize nazaran yine de yüksek kalması ve bununla beraber nominal döviz kurunda değer kaybının yavaşlaması TL’de reel değerlenmeyi beraberinde getirebilir. Yılsonu için TL’de reel değerlenme beklentimiz %2.2.
Banka dışı açık pozisyonunda büyük gerileme
Ekim ayında banka dışı özel sektör açık pozisyonu 162.2 milyar dolardan 157.2 milyar dolara geriledi.
Şirketlerin kısa vadeli döviz pozisyonu 17.1 milyar dolar fazladan 25.2 milyar dolar fazlaya döndü. Açık pozisyondaki düşüşte en önemli etkenlerden bir tanesi döviz mevduatlarında yaşanan 4 milyar dolarlık artış oldu. Kurdaki oynaklığın artması nedeniyle şirketlerin açık pozisyon taşımaktan kaçınmaları döviz birikimine ve toplam açık pozisyonun gerilemesine neden oluyor
bir Kuruluşudur. 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
bir Kuruluşudur.
