Genel Yatırım Tavsiyeleri 3 Ekim 2017

Genel Yatırım Tavsiyeleri 3 Ekim 2017

Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.

ve Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin Katkılarıyla

• Son Veriler

• ^Gündem

• Beklentilerimiz

o TL Tahvil ve Bonolar

o Pariteler

o Eurobondlar

o Altın

o Hisse Senedi

• Önemli Göstergelerin Performansı

İçindekiler

 BIST-100 Endeksi: 103.931 (değişim: %0,99 işlem hacmi: 4,1 milyar TL)

 Tahvil/Bono:

o Gösterge Bono: %11,88 (-1 baz puan) o 10 Yıllık Tahvil: %10,98 (+1 baz puan)

 Usd/TL: 3,58 (%0,30)

 Döviz Sepeti/TL: 3,89 (%-)

 Altın: 1.270 Usd (%-0,40)

 ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,35 (önceki gün %2,36)

 VIX: 9,45 (önceki gün 9,50)

 CDS Türkiye: 183 (önceki gün 188) Son Veriler

Son Veriler & Gündem

Gündem

10:00 TR - TÜFE (beklenti: %0.63 önceki: %0.52)

10:00 TR - TÜFE yıllık ( beklenti: %11.10 önceki: %10.68)

10:00 TR - Çekirdek TÜFE yıllık (beklenti: % 10.50 önceki: %10.16)

Piyasalara Genel Bakış

Hafta sonu İspanya’da yaşanan ve gergin geçen Katalonya referandumunun ardından Euro değer kaybetmişti. Dün ABD’de ISM ve PMI verilerinin de güçlü gelmesi ile Usd yükselişini sürdürdü. ABD 10 yıllık faizleri %2,35 seviyesinde yükseliş trendini korudu. Dolar Endeksi 93,86 seviyesine yükseldi. Usd’nin yükselişinde ABD Başkanı Donald Trump'ın parasal sıkılaşma programında daha agresif bir ton izleyebilecek bir Fed başkanı tercih edebileceği spekülasyonundan destek buldu. Başkan Trump’ın vergi reformu ile bu hafta daha fazla detay vermesi bekleniyor. Altın yükselen ABD faizlerinin etkisi ile düşüşünü sürdürdü. Usd, ABD'nin imalat verisinin son 13 yılın en yüksek seviyesine çıkmasıyla, Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Brent petrol fiyatları, OPEC'in ham petrol üretiminin Suudi Arabistan ve Kuveyt'teki artışların etkisi ile 56 Usd seviyesinden 55 Usd’e geriledi.

Fed üyeleri dün açıklamalarını sürdürdü. Dallas Fed Başkanı Kaplan, kasırgaların ABD'nin üçüncü çeyrek büyümesinde zayıflık yarattığını söyledi. Kaplan, Aralık ayında gerektiği takdirde faiz artışına açık olduğunu ifade etti. Minneapolis Fed Başkanı Kashkari ise enflasyon %2'lik hedefe ulaşana kadar faiz artışı olmaması gerektiğini savundu.

ABD'de dün açıklanan verilerde ISM imalat sanayi endeksi eylülde 60,8’e çıktı. Bu sonuçla 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini kaydeden endeksin 58’e gerilemesi bekleniyordu Diğer bir veride ise eylül ayı imalat sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ise 53,1 değerini alarak beklentinin hafif üzerinde gerçekleşti. Önceki aya kıyasla 0,3 puan artan imalat sanayi PMI verisine yönelik beklenti 53 seviyesindeydi.Endeks Ağustos ayında 52.8 değerini almıştı. İstihdam endeksi ise 54.3'te kaldı.

Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI verisi Eylül ayında 58.2'lik beklentiye karşın 58.1 açıklandı.Böylece son 79 ayın en yüksek seviyesini gördü.Aynı veri Almanya'da 60.6 olarak gerçekleşirken beklentileri karşıladı. Euro Bölgesi'nde Ağustos ayı işsizlik oranı % 9.1 ile değişmezken % 9 olan beklentinin altında kaldı. ECB Başekonomisti Praet ise Euro Bölgesi'nin güçlü olduğunu ve toparlanmanın devam ettiğini belirtse de enflasyona ilişkin çekinceleri olduğunu söyledi.

Bugün içerde Eylül ayı enflasyon rakamı açıklanacak. Beklenti aylıkta Tüfe’de %0,63 artış

olması yönünde. Yıllık verinin%11,10 seviyesine ulaşması bekleniyor. ABD'de bu hafta ayrıca

Çarşamba ADP (özel sektör istihdam) ve Cuma günü ise Eylül ayı tarım dışı istihdam verileri

açıklanacak. Fed yetkililerinin bu haftaki konuşma programı oldukça yoğun. Fed Başkanı

Janet Yellen 4 Ekim Çarşamba günü konuşacak. New York Fed Başkanı William Dudley ise 6

Ekim'de açıklamalar yapacak. Euro Bölgesi’nde Çarşamba günü perakende satış rakamları ve

Perşembe günü ise ECB’nin son toplantı tutanakları takip edilecek.

Usd/TL - Eur/TL

Dün ABD’de ISM ve PMI verileri beklentilerin üzerinde gelince Dolar Endeksi 93,85 seviyesine yükseldi.

Kuzey Irak’a ilişkin mevcut jeopolitik riskler buna bağlı piyasadaki endişeler geçen hafta Fed Başkanı Yellen’ın Aralık’ta faiz artırımını destekleyen açıklamaları ile birleşince TL’de üzerinde baskı sürüyor. Bugün Eylül ayı enflasyon rakamları açıklanacak.

Hafta sonunda İspanya’nın Katalonya Bölgesi’nde gerçekleşen referandum ve yaşanan gerginliğin etkisi ortadan kaldırılmış değil. Eur bu gelişmelerden de olumsuz etkilenmeyi sürdürüyor. ECB Yönetim Kurulu'ndan Praet açıklamalarında ihtiyatlı duruşu vurgularken,mevcut risklere dikkat çekti.

Usd/TL:

Gün boyunca 3,5750-3,5850 bandında hareket eden Usd/TL akşam saatlerinde 3,5650 seviyesine kadar geriledi. Sonrasında bu seviyeden yukarı yönlü tepki verdi. Yükselişte Dolar Endeksi’nde global piyasalarda yaşanan değer kazancının da etkisi oldu. Irak referandumu sonrasında süregelen karşılıklı söylemler ve alınacak aksiyonlar TL üzerinde belirleyici olmayı sürdürecek. Jeopolitik riskler gündemde kalmayı sürdürse de Dolar Endeksi’nde yaşanan yükseliş TL üzerinde daha etkili görünüyor. Bugün içerde açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon rakamları önemli . Artış beklentileri aşarsa yükseliş hızlanabilir. Olumlu veri halinde TL’de geri çekilmeler yaşansa bile yükseliş yönünde baskının sürebileceğini düşünüyoruz. Global tarafta ise tahvil faizleri yükselişini sürdürüyor. ABD Başkanı Trump’ın vergi reformu konusundaki aksiyon planı hakkında bilgi vermesi bekleniyor. Fed yetkililerinin açıklamaları bu hafta sürecek. Usd/TL güne 3,58 seviyesinde başlıyor. 3,5850 sonrasında 3,5930 önemli dirençler. 3,60 seviyesinin aşılması yükselişi hızlandırabilir. TL özellinde olumlu bir haber gelmesi halinde yaşanabilecek geri çekilmelerde ise 3,5650 sonrasında 3,55 önemli destekler.

Eur/TL:

Almanya seçimleri sonrasında Eur global piyasalarda değer kaybına uğramıştı. Hafta sonu İspanya’da yaşanan gerilim Eur üzerinde yeni bir satış baskısı yarattı. TL ise jeopolitik risklerin etkisi altında kalmayı sürdürüyor. Perşembe günü Eur/TL 4,2240 ile Ağustos ayı zirvesini aşmıştı. Eur’da özellikle yaşanan siyasi gelişmeler paralelinde satış baskısının bir süre daha kademeli şekilde devamını beklerken TL açısından bugün açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon rakamları ve K. Irak ile ilgili haber akışı belirleyici olacağını düşünüyoruz. Eur/TL’nin bugün 4,17-4,22 bandında

TL Tahvil/Bono:

10 yıllık gösterge tahvil haftanın ilk gününü sınırlı yükseliş ile tamamladı. Tahvil son birkaç günün direnç seviyesi olan 10,97% seviyesinin üzerinde %10,98 ile günü bitirdi. Aleyhte yeni haber akışının olmaması ile yükseliş hız kesmiş durumda.

Yeni haftada bölgesel tansiyon, bugün açıklanacak olan içerde TÜFE ve ABD’den gelecek verilerin fiyatlamada etkin olacağı kanaatindeyiz. Irak kaynaklı bölgesel risklerin kısmen azalmış olsa da sürdüğünü hatırlatalım.

Fiyatlamada bölgesel dinamik ana, küresel dinamik ise yan etken konumunda. Kısa vadede iyimser bir seyir için lokal taraftan lehte haber akışı gelmesi gerekiyor.

Trump’ın vergi tasarısına dair açıklamalar küresel çapta tahvil faizlerinde yükselişe neden olmuştu. Bu konunun bir süre daha ara ara gündemi meşgul edeceğini düşünüyoruz. Trump ayrıca yeni FED başkanı atayacak. FED başkanı olması muhtemel adayın güvercin-şahin oluşu da şimdiden fiyatlamalara giriyor.

Olumlu bir haber son dönemdeki kayıpların hızlıca geri alınmasını sağlar. Olumsuz haber akışı ise mevcut satış baskısının biraz daha artarak sürmesine neden olur. Mevcut dinamik, yükselişi daha olası kılıyor.

11,25% ve 11,50% ise destek seviyeleri.

Eurobond:

Hem ABD tarafında faizlerin yükselişe geçmesi hem de son iki haftadır lokal taraftan gelen haber akışı Türkiye risk priminin yükselmesine neden oldu.

Lokal tarafta tansiyonu artıcı yeni bir açıklama gelmiyor. ABD tarafında ise Trump’ın vergi tasarısı konusundaki süreç ABD faizlerindeki yükselişi güçlü kılıyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinde kısa vadede destek seviyesi %2,40. Dirençler ise %2,29 ve %2,24.

Türkiye eurobondları haftanın ilk gününü sınırlı alıcılı ağırlıklı olarak yatay fiyat hareketleri ile kapadı. Yıllık verimler ise sırasıyla %3,91, %4,70 ve %5,83 oldu.

Türkiye CDS bu sabah 183 civarında.

Kısa vadede seyri olumluya çevirecek unsurun bölgesel tansiyonda azalma olabileceğini düşünüyoruz. Orta vadede ise sınırlı olumlu görüşümüzü -bölgemizde tansiyonun azalacağı varsayımı ile- koruyoruz. Bugün yatay/sınırlı pozitif seyir olacağı kanaatindeyiz.

TL Bono & Eurobond

10 Yıllık Gösterge Bono

2043 Vadeli Eurobond 2025 Vadeli Eurobond

Türkiye CDS

Eur/Usd:

Haftanın ilk gününde beklentimize paralel olarak ABD verileri beklentilerin üzerinde gelince Eur/Usd paritesi Usd lehine kazanımlarını artırdı. Hafta sonunda İspanya’nın Katalonya Bölgesi’nde gerçekleşen referandum ve yaşanan gerginliğin etkisi ortadan kaldırılmış değil. Eur bu gelişmelerden de olumsuz etkilenmeyi sürdürüyor. ECB Yönetim Kurulu'ndan Praet açıklamalarında ihtiyatlı duruşu vurgularken,mevcut risklere dikkat çekti. Bu sabah 1,1705 seviyesinde bulunan Eur/Usd paritesinde Euro aleyhine Almanya seçimleri, İspanya’da yaşanan gerginlik ve ECB’nin 26 Ekim’deki toplantısında bile teşviklerin azaltılması konusunda yeterli işaret veremeyeceğine ilişkin endişelerin süreceğini düşünüyoruz. Fed yetkililerinin bu hafta yapacağı oldukça fazla sayıda konuşma da Fed'in son dönemdeki şahin duruşunun genelde devam edeceğini ve ABD vergi reformuna ilişkin haberlerin Usd lehine pariteye yön vereceğini düşünmeyi sürdürüyoruz.

Fed Başkanı Yellen, geçtiğimiz Salı yaptığı konuşmada, enflasyonun belirlenen hedefin altında kalmasına rağmen Fed'in Aralık'ta faiz artırma yolundan büyük ihtimalle sapmayacağını kaydetti. Fed’in Aralık faiz artırımı olasılığı henüz çok güçlü şekilde fiyatlanmıyor. Bu süreçte ABD’den Cuma günü gelecek ortalama saatlik ücret artışı verisi öncellikli önemde olacak. Ağustos ayı sonunda meydana gelen büyük kasırgalar yüzünden meydana gelen aksaklıklardan dolayı tahmin edilmesi oldukça güç. Paritede Usd lehine baskının bir süre daha süreceğini düşünüyoruz. 1,1720 kuvvetli destek seviyesinin altında bulunan parite için 1,1660 kısa vadeli hedef noktası.. 1,1610 ise ABD istihdam veri seti öncesinde güçlü destek. Olası Eur lehine tepki alımlarında ise 1,1740 ve 1,1770 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Altın:

Fed Başkanı Yellen’nın faiz artırımını destekler söylemlerine Başkan Trump’ın vergi reformuna ilişkin açıklamaları da eklenince geçen hafta içinde ABD faizleri yükseliş trendine girmiş ve sonucunda Altın fiyatlarında geri çekilme 1.274 Usd seviyesine doğru devam etmişti.

Dün ABD’de açıklanan PMI ve ISM verileri de beklentilerden güçlü gelince ABD 10 yıllık faizleri %2,40 seviyesine doğru yükselişini sürdürüyor. Bu hafta Fed yetkililerinin konuşmaları devam edecek. Genelde şahin tonlu söylemler geliyor. Bugün ABD tarafında ikinci derecede önemli veri akışı mevcut. ABD faizlerinde yaşanan yükselişin bir süre daha sürebileceğini düşünüyoruz. ABD istihdam veri seti öncesinde Altın fiyatlarında geri çekilme 1.262 Usd seviyesine doğru sürebilir. Güvenli liman algısı yaratacak haberlerde

Eur/Usd & Altın

Dün İngiltere'de açıklanan İmalat PMI'ı beklentilerin altında kaldı. İngiltere İmalat PMI verisi 55.9 puan ile 56.4 olan beklentiyi karşılayamadığı gibi önceki aya göre de düşüş gösterdi. İngiltere Maliye Bakanı Hammondi kısa vadeli Brexit kaynaklı risklerin ortadan kaldırılması gerektiğini, bun rağmen uzun vadede ekonominin yolunda olduğunu ve gerektiğinde ekonomiyi desteklemeye hazır olduklarını belirtti.

ABD’de dün açıklanan veriler beklentiler üzerinde geldi. ABD Vergi reformu tasarısının önümüzdeki günlerde ara ara gündemde öne çıkacağın düşünüyoruz. ABD tarafında diğer bir konu ise yeni FED başkanının kim olacağı. İsmi geçenlerin şahin-güvercin olduğu öngörüsü ile piyasa fiyatlama yapıyor. Son olarak ise bu hafta FED bölge başkanları konuşacak, Cuma günü istihdam verileri açıklanacak. Dolar Endeksi 93,83 seviyesine yükselerek geçtiğimiz haftanın zirvelerine yaklaşmış durumda.

AB’de ise İspanya merkezli haber akışı Eur’yu olumsuz etkiliyor. Eur’nun geçtiğimiz haftaya Almanya seçimlerinin negatif etkileri ile başladığını not edelim.

Gbp/Usd:

ABD kaynaklı haber akışı ve güçlü gelen ABD verileri ile Gbp satış baskısı altında.

Parite zayıf görünümünü sürdürüyor. Parite dün 110 baz puanlık bir düşüşle 1,3250 ile günü tamamladı; bu sabah 1,3260 civarında işlem görüyor. Eğilimin aşağı yönde olduğunu düşünüyoruz. 1,3230 günün ilk desteği. 1,3200 ise kuvvetli destek konumunda. Kırılması halinde 1,3100 seviyesi hadefe girebilir. 1,33 ve 1,3370 ise günün direnci olarak öne çıkan seviyeler.

Eur/Gbp:

Son günlerde Gbp, Usd karşısında değer kaybederken, Eur karşısında değer kazanma eğiliminde. Ancak son iki işlem gününde Eur bir miktar toparlanma eğiliminde. Parite bu sabah ise 0,8830 seviyelerinde işlem görüyor. Yaşanan son siyasi gelişmelere bağlı haber akışı nedeniyle Eur lehine yükselişin güçlü olabileceğini düşünmüyoruz. Tahminimiz aşağı yönün daha olası olduğu şeklinde. 0,8805 ve 0,8760 günün destekleri. 0,8848 ve 0,8885 ise günün direnç seviyeleri.

Gbp/Usd & Gbp/Eur

Gbp/Usd

Eur/Gbp

Eur/Usd: Dün 1,1212 seviyesini gördükten sonra, dün de belirttiğimiz gibi Fed öncesinde bu seviye üzerinde kalıcı olamadı ve 1,1170 seviyesine kadar geriledi. Bu sabah BoJ’un negatif bölgede bulunan 10 yıllık tahvil faizinde %0 hedeflediğini açıklaması,

“negatif faizde yolun sonuna gelindi” görüşünü güçlendirdi ve deflasyonist baskılardan kurtulamayan Euro’da satış baskısı yaşanmasına, Eur/Usd’nin 1,1120 desteğine yaklaşmasına neden oldu. Bu akşam Fed'den gelecek kararlar ve söylemler piyasa algılamaları açısından önemli olacak. Bu toplantıda Fed'den faiz artırımı beklentileri %22 ile sınırlı kalırken, Aralık ayına ilişkin beklentiler %55 seviyesinde. Fed toplantısından, Aralık ayında faiz indirimine yeşil ışık yakan, diğer yandan faiz artışı sürecinin yavaş ilerleyeceği yönünde öngörülerin eşlik ettiği ifadelerin gelmesi olasılığını daha yüksek görüyoruz. Buna bağlı olarak Eur/Usd’de yükseliş potansiyelinin daha yüksek olduğuna inanıyoruz. Beklentimiz aksine piyasa tarafından çok şahin algılanabilecek açıklamalarda paritede yaşanabilecek düşüşlerde ise 1,1050 oldukça güçlü destek. 1,1240 seviyesinin önemli direnç olduğunu, akşam saatlerinde geçilmesi halinde 1,1270, ardından 1,1320 seviyelerinin hedefe gireceğini düşünüyoruz. Bugün Fed kararları ve ardından Yellen’ın açıklamaları gelinceye kadar 1,11 - 1,12 bandında yatay seyir bekliyoruz.

Altın: Dün beklentimize paralel olarak 1.312-1.318 Usd bandında yatay hareket eden Altın bu sabah Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ), negatif bölgedeki 10 yıllık faiz oranlarını %0 hedefi ile takip edeceğini açıklaması sonrasında, “negatif faizde yolun sonuna yaklaşıldı” görüşü biraz kuvvet kazandı ve Dolar Endeksindeki yükseliş ile Altın tekrar 1.308 Usd seviyesindeki önemli desteğine geldikten sonra, tekrar yükselerek akşam Fed’den gelecek açıklamaları beklemeye başladı. Fed’in bugünkü toplantısında faiz artırımına gitme olasılığı % 22 seviyesinde. Fed Başkanı Janet Yellen bugünkü faiz kararının ardından basın toplantısı yapacak. Fed’in kullandığı metin dili şahin veya güvercin anlamda piyasayı ayrıştıracak. Bu çerçevede Altın’ın 1.330 Usd’deki direnç eşiğini mi kıracağı, yoksa 1.308 Usd’deki stop loss seviyesinin altına mı geleceği belli olabilir. Fed’in faizleri kademeli

Eur/Usd & Altın

31 Ağustos tarihinden itibaren kısa vadeli düşüş trendi altında hareket eden piyasada, geçtiğimiz hafta test edilen 101,000 desteği üzerinde yeni haftaya tepki alımlarıyla başlandığını gözlemliyoruz.

Endekste oluşan yukarı ataklar ise seans içi hedef direnç noktası olarak izlediğimiz 104,000 seviyesini test ediyor. Piyasanın yukarı ataklarında yeniden güç kazanabilmesi için 104,000 ara direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda piyasada ilk etapta 105,000 olmak üzere 106,000 seviyesini hedefleyecek bir yükseliş eğilimi gündeme gelebilir. Seans içi geri çekilmelerde 102,500 seviyesini ara destek olarak izlediğimiz piyasada, bu nokta üzerindeki hareketlerin tepki alımlarını sürdüreceğini düşünüyoruz. Zayıf yükseliş denemelerinin direnç noktalarında yeniden aşağı baskı oluşturabileceğini göz önünde bulundurduğumuz piyasada, 102,500 altındaki seyri ise baskı unsuru olarak değerlendireceğiz.

Dolayısıyla tepki alımlarını 102,500 üzerinde sürdürme eğiliminde olacak piyasada, yeniden yükseliş yönünde pozisyon almak için 104,000 direncinin aşılmasını beklemeye devam ediyoruz.

Bu durumda 102,500 seviyesini ise stop loss noktası olarak belirliyoruz.

Önemli Göstergelerin Performansı

bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’nin yazılı izni olmadan

ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Grubu ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için

Pariteler 2 Ekim 2017 2016 2015 2014 2013

Usd/TL 3,58 3,53 2,92 2,34 2,15

Döviz Sepeti/TL 3,89 3,62 3,04 2,58 2,55

Eur/Usd 1,171 1,053 1,086 1,210 1,375

Tahvil ve Bono 2 Ekim 2017 2016 2015 2014 2013

TL 2 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 11,88 10,63 10,86 8,02 10,10

TL 10 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 10,98 11,42 10,74 7,96 10,41

Türkiye CDS (baz puan) 183 273 269 196 222

ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 2,35 2,45 2,27 2,17 3,03

Hisse Senetleri 2 Ekim 2017 2016 2015 2014 2013

BİST - 100 Endeksi 103.931 78.139 71.726 85.721 67.802

MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 1.437.590 1.074.158 1.012.983 1.202.949 965.534

MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 1.083 845 794 955 1.002

Dow Jones Endeksi 22.558 19.765 17.425 17.823 16.577

S&P Endeksi 2.529 2.239 2.044 2.059 1.848

Emtia 2 Ekim 2017 2016 2015 2014 2013

Altın (TL) 146,18 131,27 99,56 88,89 83,30

Altın (Usd) 1.270 1.150 1.061 1.184 1.206

Değişim

Pariteler (%) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013

Usd/TL 1,4 20,9 25,0 8,7 20,6

Döviz Sepeti/TL 7,4 18,8 18,0 1,1 23,3

Eur/Usd 11,2 -3,0 -10,3 -12,0 4,2

Tahvil ve Bono (baz puan) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013

TL Gösterge Bono 125 -23 284 -208 395

TL 10 Yıllık Tahvil -44 68 278 -245 374

ABD 10 Yıllık Tahvil -10 18 10 -86 130

Hisse Senetleri (%) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013

BİST - 100 Endeksi 33,0 8,9 -16,3 26,4 -13,3

MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 33,8 6,0 -15,8 24,6 -13,6

MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 28,2 6,4 -16,8 -4,7 -4,5

Dow Jones Endeksi 14,1 13,4 -2,2 7,5 26,5

S&P Endeksi 13,0 9,5 -0,7 11,4 29,6

Emtia (%) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013

Altın (TL) 11,4 31,9 12,0 6,7 -12,8

Altın (Usd) 10,4 8,4 -10,4 -1,8 -28,0