HAFTALIK BÜLTEN
19 OCAK 2015 – 23 OCAK 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Global piyasalara geçtiğimiz hafta İsviçre Merkez Bankası SNB’nin mevduat faiz oranında %0,75 düzeyinde indirim yapması ve EUR/CHF kurundaki 1.20 tabanını kaldırması damga vurdu.
İsviçre Merkez Bankası’nın kur sabitleme kararını kaldırmasının ardından İsviçre Frankı’na olan talep arttı ve Frank birçok para birimi karşısında %15’e yakın değer kazandı.
ABD tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda perakende satışların beklentinin oldukça altında daraldığı, ÜFE’de beklenti üzerinde kalınsa da TÜFE’de yine beklenti altında gerçekleşme olduğu görüldü. Açıklanan imalat endeksleri karışık bir görünüm sergilese de Michigan Tüketici Güven Endeksi beklenti üzerinde kaldı. ABD sanayi üretimi de beklenti altında kalan başka bir veri oldu. Avrupa tarafından açıklanan verilere baktığımızda İngiltere enflasyon verilerinin beklentinin altında kaldığı görüldü. Asya tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere göre, bölgenin önemli ekonomilerinden Çin’in
1,9 1,95 2 2,05 2,1 2,15 2,2 2,25 2,3 2,35
2,4 USD/TL
2,55 2,6 2,65 2,7 2,75 2,8 2,85 2,9 2,95
3 EUR/TL
1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35
1,4 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
ticaret dengesi beklentilere paralel gelirken yeni krediler beklendiği kadar artış göstermedi. Türkiye’den açıklanan verilere baktığımızda cari dengenin beklenti üzerinde gelerek yeniden yükselişe geçtiği kaygılarına neden olduğu görüldü. Ülkemizde haftaya damga vuran bir diğer veri ise Merkez Bankası’nın politika faizi olan 1 haftalık repo faizini 50 baz puanlık indirimle yüzde 7.75 seviyesine getirmesi oldu.
1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350
ALTIN
50.000,00 60.000,00 70.000,00 80.000,00
90.000,00 BIST 100
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7.50 11.25
GEÇ LİKİDİTE 0.00 12.75
1 HAFTA REPO - 7.75
KAPANIŞ VERİLERİ (23 OCAK 2015)
BİST-100 90,736.05
USD/TRY 2.3481
USD/JPY 117.77
EUR/TL 2.6431
EUR/USD 1.1204
ALTIN ($/ONS) 1,289.77
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
20.01.2015 PPK kararı Ocak 8.25 7.75
20.01.2015 Merkezi yönetim borç stoku Aralık 514 mlyr 612 mlyr
22.01.2015 Tüketici güven endeksi Ocak 67.75 67.71
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
20.01.2015 Almanya ZEW endeksi Ocak 40.0 34.9 48.4
21.01.2015 ABD yeni konut inşaatları Aralık 1.040 mlyn 1.043 mlyn 1.089 mlyn 21.01.2015 ABD inşaat ruhsatları Aralık 1.060 mlyn 1.052 mlyn 1.032 mlyn
22.01.2015 ECB faiz kararı Ocak %0.05 %0.05 %0.05
22.01.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 300.000 317.000 307.000
23.01.2015 Almanya imalat PMI, öncü Ocak 51.7 51.2 51.0
23.01.2015 Almanya hizmetler PMI, öncü Ocak 52.5 52.1 52.7
23.01.2015 Euro bölgesi imalat PMI, öncü Ocak 51.0 50.6 51.0
23.01.2015 Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Ocak 52.1 51.6 52.3
23.01.2015 İngiltere perakende satışlar Aralık -%0.6 %1.6 %0.4
23.01.2015 ABD ikinci el konut satışları Aralık 5.06 mlyn 4.92 mlyn 5.04 mlyn
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Babacan: İki yeni paket geliyor
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, sanayi yatırımları ve sermayeyi desteklemeyle ilgili iki yeni paketin üzerinde çalıştıklarını ve ilk paketin yaklaşık 1 ay sonra tamamlanacağını düşündüğünü açıkladı.
Babacan, “Yeni çalıştığımız bir başka paket de ‘sermayeye destek.’ Bilançolarda borç yerine sermayeyi desteklemek için çalışıyoruz ve 1-2 ay içinde tamamlanır”
dedi.
Merkez Bankası Repo Faizini Düşürdü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) Ocak ayı toplantısında, bir hafta vadeli repo ihale faizinde indirime giderek yüzde 8.25'ten yüzde 7.75'e düşürdü. TCMB ayrıca faiz koridorunda değişiklik yapmayarak, üst sınır olan gecelik marjinal fonlama oranını yüzde 11.25'te ve alt sınır olan gecelik borçlanma faizini ise yüzde 7.50'de tuttu. Borç verme faiz oranı yüzde 12.75 düzeyinde sabit tutuldu. TCMB'den yapılan açıklamada "Sıkı para politikası duruşunun ve alınan makroihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızları makul düzeylerde seyretmektedir. Dış talep zayıf seyrini korurken iç talep büyümeye ılımlı düzeyde katkı
ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler ve tüketici kredilerinin ılımlı seyrinin cari dengedeki iyileşmeyi destekleyeceği görüşüne yer verildi. Kurul'un ayrıca açıklanan yapısal reformların uygulamaya geçirilmesinin büyüme potansiyelini önemli ölçüde artırabileceğini değerlendirdiği belirtildi.
Demiryolları Rekabete Açılacak
Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanı Lütfi Elvan, demiryollarını serbestleşmeyle rekabete açmak istediklerini belirterek, “Bununla ilgili tüm hazırlıklarımız bitti. 1-2 ay içerisinde bunu açıklayacağız” dedi.
Türkiye’nin Uluslararası Yatırım Pozisyonu Arttı
Türkiye’nin uluslararası yatırım pozisyonu (UYP) Kasım’da, 2013 sonuna göre 45 mlyr $ arttı. Türkiye’nin yurtdışı varlıkları,2013 yılsonuna göre % 3,9 oranında artarak 234,9 mlyr $, yükümlülükleri ise % 8,6 oranında artısla 672,9 mlyr $ olarak gerçekleşmiştir.
Türkiye’nin yurtdışı varlıkları ile yurtdışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2013 yıl sonunda –393,5 mlyr $ iken 2014 Kasım sonunda –438,1 mlyr $ seviyesinde
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Moody’s’den de Rusya’ya not darbesi
S&P ve Fitch’in Rusya’nın kredi notunu yatırım yapılabilir en düşük kademeye çekmesi sonrası Moody’s de Rusya’nın kredi notunu Baa2’den, çöp seviyesinin bir üstü olan Baa3’e indirdi, görünümü negatif olarak açıkladı. Bu kararın gerekçesi olarak ise; düşen petrol fiyatları ile kurdaki oynaklığın büyüme için yarattığı tehdit gösterildi.
Yunanistan negatif izlemeye alındı Fitch Ratings, Yunanistan’ın notunu teyit ederken yüksek siyasi belirsizlik gerekçesiyle notun görünümünü negatife indirdi, bu adım 6 ay içinde bir not indirimi olasılığı olduğu anlamına geliyor.
St Louis FED’den faiz değerlendirmesi St. Louis Fed Başkanı James Bullard, ekonominin güçlenmesi ile birlikte önümüzdeki aylarda faiz artışına sıcak baktığını belirtti. Bullard, tahvil faizlerinin küresel faktörler nedeniyle gerilediğini belirtirken, bu durumun ABD ekonomisine yeni bir tehdit oluşturmadığını söyledi.
Çin’de kredili işlem yasağı düşüş getirdi Çin’de en büyük 3 aracı şirketin kredili menkul kıymet işlemleri kural ihlali
nedeniyle 3 ay askıya alındı. Çin’de borsalar, spekülatif işlemcilerin karar nedeniyle piyasadan çekilebileceği kaygısı ile 2009 yılından bu yana en büyük düşüşü yaşadılar. Şanghay Endeksi %6’nın üzerinde değer kaybetti.
IMF büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti
Petrol fiyatlarının desteğine rağmen IMF, küresel büyüme tahminini 3 yılın en sert revizyonu ile 2015 yılı için %3,5 seviyesine (önceki %3,8), 2016 yılı için ise %3,7 seviyesine (önceki %4) indirdi. Açıklamada dünyanın pek çok bölümünden düşük uzun vadeli görünüm talebinden ve yapılan revizyonun Euro Bölgesi, Japonya, Çin ve Rusya ekonomilerindeki zayıflıkları yansıttığı belirtildi. 2015 için ABD büyüme tahmini %3,1’den %3,6’ya çıkarılırken Çin için %7,1’den %6,8’e, Euro bölgesi için
%1,4’ten %1,2’ye indirildi.
Danimarka da faiz indiren ülkelere katıldı
Danimarka Merkez Bankası, kronun daha fazla değer kazanmasının önüne geçebilmek için mevduat sertifikalarında faiz oranlarını önce 15 baz puan düşürerek -%0,2’ye; daha sonra da 15 baz puanlık
HAFTALIK BÜLTEN
ikinci bir indirimle -%0,35’e düşürdü, kredi faiz oranı da düşürüldü. Bu adım; ülke merkez bankasının İsviçre’yi takip edebileceği ve euro sabit oranını terk edebileceği spekülasyonlarını sonlandırmak için atıldığı şeklinde yorumlanmakta.
BOJ enflasyon beklentilerini düşürdü Japonya Merkez Bankası BOJ, rekor düzeydeki teşvikleri devam ettirme kararı alırken enflasyon beklentisini ise Nisan ayında başlayacak olan mali yıl için yüzde 1’e indirdi. Bu adım ile ekonomiyi canlandırmak ve deflasyonla mücadele çabalarını sürdürmek için BOJ üzerinde teşviklerin artırılması baskısının artabileceği ifade edilmekte.
Çin MB piyasaya para verdi
Çin Merkez Bankası (PBOC), finansal sisteme likidite sağlamak, dönemsel fon sıkıntısı ve çıkışların görüldüğü işaretleri ile birlikte kredileri desteklemek için bir yıldan bu yana ilk kez açık-piyasa işlemlerini kullandı ve 50 milyar yuanlık (8.05 milyar dolar) likidite enjekte etmek amacıyla ters repo uyguladı.
ECB faizleri değiştirmedi
Avrupa Merkez Bankası (ECB) faizleri sabit bırakırken 2016 yılı Eylül ayı sonuna dek
aylık 60 milyar Euro’luk hem kamu hem özel sektör tahvillerini içeren bir varlık alım programı açıkladı. Alımlar Mart 2015’te başlayacak ve %20 risk paylaşımlı olacak.
Brezilya politika faizini artırdı
Enflasyonu hedefe çekme çabaları kapsamında Brezilya Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan artırdı, gösterge faiz yüzde 11,75’ten yüzde 12,25’e yükseltildi.
Ham petrol fiyatlarında yükseliş
Suudi Arabistan Kralı Abdullah’ın ölüm haberinin duyulmasının ardından ABD ham petrol ve Brent petrol fiyatları yükselişe geçti. Önemli petrol üreticisi ülkelerden olan ve OPEC'in ana belirleyicisi olan Suudi Arabistan'daki durum, ekonomi çevrelerinde tedirginliğe yol açtı. ABD ham petrolünün varil fiyatı 47,16 dolara ulaştı.
Brent petrol ise 49,73 dolara kadar yükseldi.
Fitch: Parasal genişlemenin büyümeye yapacağı etki belirsiz
Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) parasal genişleme programının Euro Bölgesi'ndeki deflasyon riskini azaltacağını ancak enflasyon artışı ve büyümeye dair kesin etkilerinin belirsiz
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 16 Ocak 2015 itibariyle 1.250.979 Milyon TL ile haftalık bazda %0.49 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 9 Ocak 2015 tarihinde 1.244.870 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 16 Ocak 2015 itibariyle kredi toplamı 61.426 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %4.91’dir.
Kaynak: BDDK (16.01.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Kasım 2014 itibariyle %16,56 olarak gerçekleşti.
Ekim 2014’te de bu oran %16,39 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 1.935.460
ÖZKAYNAKLAR 266.403
TOPLAM MEVDUAT 1.119.034
TOPLAM KREDİLER 1.250.979
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 305.807
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/11
BANKACILIK SEKTÖRÜ 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,56
Mevduat Bankaları 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,90
Katılım Bankaları 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 15,35
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,88
26 OCAK 2014 – 30 OCAK 2015 PİYASA GÜNDEMİ
26 OCAK
Ocak ayı kapasite kullanım oranı
Ocak ayı Almanya lfo endeksi
Aralık ayı Euro bölgesi perakende satışlar
27 OCAK
Aralık ayı giriş-çıkış yapanlar
Aralık ayı Almanya perakende satışlar
Q4 2014 dönemi İngiltere GSYH, öncü
Aralık ayı ABD dayanıklı mal siparişleri (Piyasa Beklentisi: %0.5)
Ocak ayı ABD tüketici güven endeksi (Piyasa Beklentisi: 94.4)
Aralık ayı ABD yeni konut satışları (Piyasa Beklentisi: 450,000)
28 OCAK Fed faiz kararı
29 OCAK
Ocak ayı Almanya işsizlik
Ocak ayı Almanya TÜFE, öncü
ABD işsizlik maaş başvuruları
Aralık ayı ABD bekleyen konut satışları
30 OCAK
Aralık ayı dış ticaret dengesi
Q4 dönemi turizm gelirleri
Ocak ayı Euro bölgesi enflasyon, öncü
Aralık ayı Euro bölgesi işsizlik
Q4 2014 dönemi ABD GSYH, öncü
Q4 2014 dönemi ABD çekirdek PCE, öncü
Ocak ayı ABD Chicago PMI
Ocak ayı ABD Mich.tük.güven end., nihai
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
