PİYASALAR
1
Yatırımcıların 3 Aralık’taki ECB toplantısına odaklandığı piyasalarda Avrupa’dan gelen PMI ve işsizlik verilerinin parite üzerinde önemli bir etkisi olmadı. Akşam saatlerinde ABD’den gelen ISM imalat verisinin ise beklentilerin altında kalarak son 6 yılın en düşük düzeyine gerilemesi ile yükselen EUR/USD paritesi günü 1,0633 seviyesinden tamamladı.
ABD’de ISM üretim endeksinin beklenmeyen ölçüde zayıf gelmesinin ardından Dolar endeksindeki %0,4 kayba paralel olarak gelişmekte olan ülke para birimleri günü değer kazancıyla tamamladı. Günün en çok değer kazanan para birimleri Şili Pezosu ve Türk Lirası oldu.
Döviz Piyasası
Haftaya Rus uçağı krizinin etkisiyle 2,93 seviyesinden başlayan ve daha sonra düşüşe geçen USD/TL kuru dün de kademeli düşüşüne devam etti. İmalat PMI verisinin yılın zirvesine yükselmesinin de desteğini alan kur, Avrupa Merkez Bankası’nın 3 Aralık’taki toplantısında genişlemeci adım atmasına yönelik beklentiler ve zayıf ABD verileri sonrası günü %0,8 gerileyerek 2,8907 seviyesinde sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Yarın düzenlenecek ECB toplantısında ECB’nin tahvil alım tutarını yükselmesi beklentileri altına alım getirmeye devam etti.
Altının ons fiyatı günü %0,4 yükselişle ons başına USD 1.069 seviyesinden sonlandırdı.
Dikkatler 4 Aralık’taki OPEC toplantısında çevrilirken, Çin’den gelen zayıf PMI verilerinin de etkisiyle petrol fiyatlarındaki düşüş devam etti. Brent petrolün varil fiyatı günü %0,4 kayıpla sonlandırdı.
1.383
1.069 115,1
44,4 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130
1.000 1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400 1.450 1.500
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
2,8907 2,9829
1,0633 1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35 1,4 1,45 1,5
2 2,2 2,4 2,6 2,8 3 3,2 3,4
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15
$/TL Sepet €/$ (Sağ eks)
Kaynak: Bloomberg
$/TL 2,3350 2,9138 2,8907 -0,8% 23,8%
€/TL 2,8266 3,0790 3,0741 -0,2% 8,8%
Sepet* 2,5808 2,0867 2,0865 0,0% -19,2%
€/$ 1,2098 1,0565 1,0633 0,6% -12,1%
$/Yen 119,78 123,11 122,87 -0,2% 2,6%
$ Endeks 90,27 100,17 99,80 -0,4% 10,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€) 31 Ara 14 30 Kas 15
Yıl Sonuna Göre Değişim 1 Ara 15 Günlük
Değişim
Altın($/Ons) 1.184 1.065 1.069 0,4% -9,7%
Petrol(Brent) 57,3 44,6 44,4 -0,4% -22,5%
Gümüş($/Ons) 15,7 14,1 14,2 0,8% -9,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 14 1 Ara 15 Günlük Değişim
30 Kas 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim
2
Borsalar
Rusya ile Türkiye arasındaki gerilimle bir süredir satışların yaşandığı hisse senetleri piyasası, satışlara gelen tepki alımları ve TL'nin değer kazanmasının da desteği ile toparlanarak %2,1 yükseldi.
ABD'de borsa endeksleri dün sağlık ve tüketici ürünlerine yönelik hisselerin değer kazanmasıyla beraber yükselişle kapandı.
Kurun 2,88 seviyesinin altına kadar gerilediği günde 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günü 3 baz puan gerileyerek %10,51 seviyesinden kapattı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 98,5 milyar TL düzeyine yükselirken; bu rakamın 62 milyar TL’lik kısmı
%7,50’den haftalık repo fonlamasından, 36,5 milyar TL’lik kısmı
%10,75’ten BİST repo, BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,71 düzeyine geriledi.
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 261 seviyesine; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %5,39 seviyesine geriledi.
%8,71
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15 Eyl 15 Kas 15
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 7 800
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000
6,5 7,5 8,5 9,5 10,5
Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Milyon TL
76.785
60.000 65.000 70.000 75.000 80.000 85.000 90.000 95.000
0 100 200 300 400 500 600 700 800
Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
Gösterge Tahvil* 7,97 10,54 10,51 -0,03 2,54
USD Libor( 3 aylık) 0,26 0,42 0,42 0,00 0,16
EUR Libor( 3 aylık) 0,06 -0,12 -0,12 0,00 -0,18
O/N İMKB Repo 10,85 10,65 10,65 0,00 -0,20
Eurobond 2030* 4,73 5,42 5,39 -0,03 0,66
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
1 Ara 15 Yıl Sonuna Göre Değişim
31 Ara 14 30 Kas 15 Günlük
Değişim
BIST-100 85.721 75.233 76.785 2,1% -10,4%
BIST-30 106.150 92.192 94.147 2,1% -11,3%
Sanayi 78.725 76.905 78.093 1,5% -0,8%
Hizmetler 62.195 55.730 56.336 1,1% -9,4%
Mali 115.225 96.836 99.378 2,6% -13,8%
Bankalar Endeksi 159.267 139.939 139.939 0,0% -12,1%
Dow Jones 17.823 17.720 17.888 1,0% 0,4%
S&P 500 2.059 2.080 2.103 1,1% 2,1%
DAX 9.806 11.382 11.261 -1,1% 14,8%
Nikkei 225 17.451 19.747 20.012 1,3% 14,7%
Günlük Değişim
31 Ara 14 30 Kas 15 1 Ara 15 Yıl Sonuna Göre Değişim
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Türkiye imalat PMI Kasım'da 50,9'a yükselerek Aralık ayından bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
TCMB tüm kısa vadeli faizleri sabit tuttuğu 24 Kasım'daki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin özeti yayımladı.
Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre ihracat Ocak-Kasım'da geçen yılın aynı dönemine göre %8,6 azalışla USD 131,94 milyar oldu.
İstanbul'da Kasım ayında perakende fiyatlar %0,83, gıda harcamaları grubu ise %1,75 arttı.
Kültür ve Turizm Bakanı Mahir Ünal, turizm sektörünün Rusya'nın uyguladığı yaptırımlardan etkilenmemesi için alacakları bazı tedbirler olduğunu, bu çerçevede 100 kişi ve üzerinde yolcu taşıyan uçaklara verilen 6.000 Dolarlık yakıt desteğinin uzatılacağını bildirdi.
Rusya Merkez Bankası enflasyon beklentilerini hesaplarken Türkiye'ye yönelik yaptırımları göz önüne alacağını açıkladı.
Rusya Başbakanı Dmitry Medvedev, Türkiye'ye uygulanacak ekonomik yaptırımlara ilişkin kararnameyi imzaladı.
Euro Bölgesi imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Kasım'da nihai 52,8'e yükselerek öncü seviye ve beklentiler doğrultusunda açıklandı.
Almanya'da imalat PMI Kasım'da beklentilerin üzerine çıkarak 52,9 oldu.
Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı Ekim'de %10,7'ye gerileyerek beklentilerin (%10,8) hafif altında gerçekleşti.
Almanya'da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı Kasım'da %6,3 ile beklentilerin hafif altında açıklandı ve tarihi düşük seviyedeki seyrini sürdürdü.
ABD’de Markit PMI Kasım’da 52,8 olarak açıklandı.
ABD’de ISM imalat endeksi 48,6 ile beklentilerin (50,5) altında ve son 6 yılın en düşük seviyesinde açıklandı.
Türkiye imalat PMI Kasım'da 50,9'a yükselerek Aralık ayından bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Beş alt endeksten dördü manşet PMI endeksini olumlu etkiledi;
• Yeni sipariş hacmi 2015 yılı boyunca ilk kez Kasım’da artış kaydetti.
• Yeni siparişlerdeki toparlanma fabrika çıkışlarına da yansıdı. 2015 yılının başından beri daralan üretim Kasım ayında ılımlı ve uzun dönem ortalamasına yakın düzeyde artış kaydetti.
• Satın alma stokları iki ay aradan sonra Kasım ayında artış kaydetti. Üstelik Kasım’da ölçülen artış hızı Mayıs’tan beri görülen en yüksek düzeyde gerçekleşti.
• İmalat sanayi istihdamı önceki iki ayda olduğu gibi Kasım’da da artış kaydetti. Artış hızı, son sekiz ayın en hızlı artışının yaşandığı Ekim’e kıyasla yavaş ama uzun dönem ortalamasının üzerinde gerçekleşti.
• Alt endekslerden sadece tedarikçilerin teslim süresinde bozulma yaşandı.
Markit tarafından İstanbul Sanayi Odası için hazırlanan İSO İstanbul imalat PMI verisi ise 49,3 olarak açıklandı. (Önceki ay: 47,2) Endeks 50 seviyesinin altında bulunmakla birlikte 2015 yılının en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Üretim, yeni siparişler ve satın alma faaliyetlerinde marjinal düzeyde daralma yaşanırken imalat istihdamında artış kaydedildi. Son dönemde Türk Lirasında yaşanan değer kazancının yansıması olarak girdi fiyatları enflasyonu Kasım ayında belirgin bir şekilde yavaşladı ve son iki buçuk yılın ikinci en düşük düzeyine geriledi.
TL’deki değer kaybının izlenmeye devam ettiği temel mal grubu yıllık enflasyonu bu dönemde yukarı yönlü bir seyir izledi, hizmet enflasyonu ise yüksek seviyesini korudu. Bu doğrultuda çekirdek enflasyon göstergelerinin yıllık artış oranları ve mevsimsellikten arındırılmış ana eğilimi yükseldi.
Ekim ayında hizmet enflasyonu ana eğilimi yataya yakın seyrederek yüksek seviyesini korudu.
Temel mal enflasyonu mevsimsellikten arındırılmış ana eğilimindeki yükseliş devam etti.
Üçüncü çeyrekte iç talebin büyümeye ılımlı düzeyde katkı vermesi beklenmekte.
Yıllık cari dengede gözlenen iyileşme eğiliminin devam edeceği öngörülmekte.
Önümüzdeki dönemde güven ve gelir kanallarının iç talebi desteklemesi beklenmekte.
Toplam talep koşullarının enflasyona düşüş yönünde destek vermeye devam edeceği değerlendirilmekte.
Enerji fiyatlarındaki gelişmeler enflasyonu olumlu yönde etkilemeye devam etmekte. Yılbaşından bu yana gözlenen birikimli döviz kuru gelişmelerinin enflasyon görünümü üzerindeki olumsuz etkisi petrol fiyatlarındaki düşüşle kısmen telafi edilmekte.
Küresel piyasalardaki belirsizliklerin enflasyon beklentileri üzerindeki etkileri ile enerji ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki oynaklıkları dikkate alarak, gerekli görülen süre boyunca likidite politikasındaki sıkı duruş korunacak.
Para politikası kararları enflasyon görünümüne bağlı olacak. Enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler dikkate alınarak para politikasındaki sıkı duruş sürdürülecek.
Önümüzdeki dönemde kredi büyüme hızlarında gözlenen yavaşlamanın kalıcı olması ve döviz kurları üzerindeki yukarı yönlü baskının devam etmesi durumunda, Kurul sıkı likidite politikasını korurken, döviz cinsi varlıklara dayalı teminat koşullarını genişletmek suretiyle Türk lirasının değerini ve kredi büyümesini destekleyici yönde adımlar atabilecek.
Rusya Başbakanı Dmitry Medvedev, Türkiye'ye uygulanacak ekonomik yaptırımlara ilişkin kararnameyi imzaladı. Tass haber ajansının verdiği bilgiye göre, imzalanan kararname 1 Ocak 2016'dan itibaren Türkiye'den ithalatı yasaklanacak tarımsal ürünlerin listesine yer veriyor.
İthalatı yasaklanacaklar listesinde meyve ve sebzelerin yanı sıra tavuk ürünleri var. Yasaklanan meyveler-sebzeler arasında ise portakal, mandalina, çilek, üzüm, domates, salatalık yer alıyor.
Hükümet ayrıca Rusya ile Türkiye arasında hükümetler arası ticaret ve ekonomik işbirliği komisyonunun faaliyetlerini durdurulmasını, Ekonomik Kalkınma Bakanlığı'nın Türkiye ile ortak ticaret ve yatırım anlaşmalarını askıya almasını kararlaştırdı.
Bugün yurtiçinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurtdışında ABD kaynaklı verileri takip edeceğiz.
Tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanan ve bu verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP özel istihdam raporu bugün piyasalar tarafından takip edilecek. Tarım dışı istihdamın Ekim ayında beklentilerin çok üzerinde 271 bin artması sonrası bu güçlü performansı devam ettirip ettirmeyeceği konusunda ADP fikir verebilir. Geçen ay 182 bin açıklanan verinin bu ay 188 bin olarak açıklanması beklenmekte.
VERİ GÜNDEMİ
5
Küresel piyasaların dikkatleri akşam saatlerinde ise FED Başkanı Yellen’ın konuşmasında olacak. Yellen 15-16 Aralık’taki toplantı öncesinde yapacağı konuşmada faiz artışına yönelik bir sinyal verebilir. Piyasaların özellikle takip edeceği mesaj ise faiz artırım sürecinin hızı ile ilgili olacak. Aralık’taki faiz artış ihtimali büyük ölçüde fiyatlamalara girerken, piyasalar artık sürecin hızının ne olacağını merak etmekte.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
