PİYASALAR
EUR/USD paritesi, İtalya’nın tahvil ihalesinde ocak ayından beri en düşük maliyetle borçlanmasının neticesinde bir miktar yükselirken, küresel piyasalarda risk iştahının artmasıyla günü 1,3102 seviyesinden sonlandırdı.
Sepet bazında TL, sabah saatlerinde kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye’deki çözüm sürecinin kredi notunu pozitif etkileyeceği açıklamasıyla aşağı yönlü hareket etse de günü yatay seyrederek 2,0615 seviyesinden sonlandırdı.
7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, TCMB'nin gelecek hafta gerçekleştireceği PPK toplantısında faiz indirimine gideceği beklentileri ve Moody's açıklamalarının olumlu etkisiyle günü %5,74 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 18,5 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 14 milyar TL’lik kısmı %5,50’den haftalık, 4,5 milyar TL’lik kısmı %6,01’den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,62 seviyesine yükseldi.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS’i 125 seviyesinde yatay seyrederken, 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %4,47 seviyesinden %4,36 seviyesine geriledi.
Güne 1,7875 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, Moodys’in Türkiye’nin kredi notunu artırabileceği beklentileriyle %0,3 gerileyerek günü 1,7828 seviyesinden sonlandırdı.
5,62
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13 Mar 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
$/TL 1,7818 1,7875 1,7828 -0,3% 0,1%
€/TL 2,3519 2,3371 2,3371 0,0% -0,6%
Sepet* 2,0671 2,0624 2,0615 0,0% -0,3%
€/$ 1,3204 1,3068 1,3102 0,3% -0,8%
$/Yen 86,67 99,77 99,67 -0,1% 15,0%
$ Endeks 79,77 82,53 82,25 -0,3% 3,1%
Ka yna k: Reuters * (0,5$+0,5€)
31 Ara 12 10 Nis 13 11 Nis 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 6,16 5,84 5,74 -0,10 -0,42
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,28 0,28 0,00 -0,03
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,13 0,13 0,00 0,00
O/N İMKB Repo 5,25 5,64 4,79 -0,85 -0,46
Eurobond 2030* 4,06 4,47 4,36 -0,11 0,30
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
11 Nis 13 Yıl Sonuna Göre Değişim Günlük Değişim 10 Nis 13
31 Ara 12
1,7828
1,3102 2,0615
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11
Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11
Kas 11
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
Mar 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Reuters
Brent petrolün varil fiyatı, küresel petrol talebi tahmininin düşürülmesiyle gerilemeyi sürdürerek USD 103,7 seviyesine kadar geldi ve günü USD 104,3 seviyesinden sonlandırdı. Altın, Wall Street'te hisselerin değer kazanmasıyla güvenli liman olan altını bırakıp riskli kağıtlara yönelen yatırımcılar altın fiyatlarının düşmesine neden oldu. FED'in varlık alım programının kapsamını daraltabileceği yönündeki sinyaller de enflasyon artış riskini azaltarak altının güvenli liman özelliğini zayıflattı ve altın günü ons başına USD 1.561 seviyesinden sonlandırdı.
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Kürt sorununun çözümü için devam eden barış sürecinin Türkiye'nin kredi notu açısından pozitif bir gelişme olduğu yönündeki raporu not artırımı beklentilerini yeniden gündeme getirirken; Borsa İstanbul'daki alımları da tetikledi ve endeks %2,1 yükselişle 84.103 puandan kapandı. Faizdeki düşüşün de etkisiyle alımların daha güçlü olduğu bankacılık endeksi de %3,1 yükseldi.
Emtia Piyasası
Borsalar
BIST-100 78.208 82.404 84.103 2,1% 7,5%
BIST-30 97.728 101.220 103.431 2,2% 5,8%
Sanayi 64.637 68.676 69.536 1,3% 7,6%
Hizmetler 49.947 53.531 53.861 0,6% 7,8%
Mali 113.627 118.727 121.956 2,7% 7,3%
Bankalar Endeksi 163.208 168.344 173.634 3,1% 6,4%
Dow Jones 13.104 14.802 14.865 0,4% 13,4%
S&P 500 1.426 1.588 1.593 0,4% 11,7%
DAX 7.612 7.811 7.872 0,8% 3,4%
Nikkei 225 10.323 13.288 13.549 2,0% 31,3%
Bovespa 60.952 56.187 55.401 -1,4% -9,1%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Yıl Sonuna Göre Değişim 10 Nis 13
31 Ara 12 Günlük
Değişim 11 Nis 13
Altın($/Ons) 1.674 1.558 1.561 0,2% -6,8%
Petrol(Brent) 111,1 105,8 104,3 -1,4% -6,1%
Gümüş($/Ons) 30,3 27,6 27,6 0,0% -8,9%
Kaynak: Reuters
31 Ara 12 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük
Değişim 11 Nis 13
10 Nis 13
1.561 104,3
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
84.103
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500
Kas.11 Oca.12 Mar.12 May.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Şubat ayında cari işlemler açığı iç talepteki toparlanmayı nispeten teyit ederek bir önceki yılın aynı ayına göre %20,5 oranında arttı ve piyasa beklentisine (USD 5,05 milyar) paralel USD 5,1 milyar olarak gerçekleşti.
Moody's, Kürt sorununun çözümü için devam eden barış sürecinin Türkiye'nin kredi notu açısından belirgin ve pozitif bir gelişme olduğunu söyledi.
TCMB verilerine göre, 29 Mart'ta USD 105,65 milyar olan brüt döviz rezervi 5 Nisan itibarıyla USD 106,109 milyara yükseldi.
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 5 Nisan haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 44,7 milyon arttı.
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan katıldığı bir toplantıda değerlendirmelerde bulundu.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Güney Kıbrıs'ın kredi notu görünümünü negatiften durağana yükseltti.
İtalya'nın 3 yıl vadeli tahvil ihalesinde borçlanma maliyeti ocaktan bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 6 Nisan'da sona eren haftada 346.000'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı.
IMF, Dünya Ekonomik Görünüm Raporu taslak metnine göre, ABD ekonomisi için 2013 yılı GSYH büyüme beklentisini %2'den
%1,7'ye indirecek.
Rusya Ekonomi Bakanlığı 2013 için Rusya'nın büyüme rakamlarını %3,6'dan %2,4'e çekti.
Şubat ayında cari işlemler açığı iç talepteki toparlanmayı nispeten teyit ederek bir önceki yılın aynı ayına göre %20,5 oranında arttı ve piyasa beklentisine (USD 5,05 milyar) paralel USD 5,1 milyar olarak gerçekleşti. Net enerji ithalatı hariç tutulduğunda cari dengenin şubat ayında - USD 1,2 milyar gerçekleştiği görülürken enerji ithalatındaki sınırlı azalış devam etti. İhracatın yıllık bazda %6,2, ithalatın %9,1 artması sonucunda cari işlemler açığının en önemli nedeni olan dış ticaret açığı %16,6 arttı ve cari açık USD 5,1 milyar değerine ulaştı. Bununla birlikte dış ticaret açığında şubat ayında kaydedilen yıllık bazdaki artışın cari açık tarafından takip edildiği görüldü. Hizmetler dengesinde sınırlı bir gerileme yaşandı. 12 aylık verilere bakıldığında ihracat USD 165 milyar değerine ulaşırken ithalat USD 232 milyar değerini aldı ve 12 aylık cari açık USD 47,6 milyar seviyesinden USD 48,4 milyar seviyesine yükselerek cari açıktaki iyileşmenin artık sona erdiğini gösterdi. Enerji hariç kümülatif cari açık ise fazla vermeye devam etti. Şubatta geçen yılın aynı dönemine göre gerileyen petrol fiyatlarına paralel, enerji ithalatı yıllık bazda daralmasını sürdürdü.
-5.573 13.204
18.777
0 5000 10000 15000 20000 25000
-500 1.500 3.500 5.500 7.500 9.500
Oca.02 Tem.02 Oca.03 Tem.03 Oca.04 Tem.04 Oca.05 Tem.05 Oca.06 Tem.06 Oca.07 Tem.07 Oca.08 Tem.08 Oca.09 Tem.09 Oca.10 Tem.10 Oca.11 Tem.11 Oca.12 Tem.12 Oca.13
İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Açığı (Milyon USD) Dış Ticaret Açığı İhracat (Sağ eksen)
İthalat (Sağ Eksen)
Kaynak: TCMB
-9.000 -7.000 -5.000 -3.000 -1.000 1.000 3.000
Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12
Kaynak: TCMB, TÜİK
Cari İşlemler Dengesi (USD Milyar)
Cari Denge (3 Aylık Ortalama) Cari Denge (3 Aylık Ortalama, Enerji Hariç)
İtalya'nın 3 yıl vadeli tahvil ihalesinde borçlanma maliyeti ocaktan bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi. Borçlanma maliyetindeki düşüşte, Euro Bölgesi’nde daha gevşek para politikalarına ilişkin beklentilerin yatırımcıları yüksek getiri için daha fazla risk almaya yöneltmesi etkili oldu. İtalya'nın EUR 4 milyar borçlandığı ihalede getiri %2,29 seviyesinde oluştu. Mart ortasında gerçekleştirilen ihalede getiri %2,48 olarak açıklanmıştı. İtalya'nın EUR 1,67 milyar borçlandığı 15 yıl vadeli ihalede ise getiri mart ortasındaki %4,90 seviyesinden %4,68'e geriledi.
Moody's, Kürt sorununun çözümü için devam eden barış sürecinin Türkiye'nin kredi notu açısından belirgin ve pozitif bir gelişme olduğunu söyledi. Moody's tarafından yayımlanan ve güncel gelişmelerin değerlendirildiği notta, 30 yıldır devam eden silahlı çatışmanın Türkiye'nin kredi itibarı üzerinde uzun süredir siyasi belirsizlik yarattığına dikkat çekilerek, "Önceki barış çabaları başarısız olsa da, şu anki ateşkes ve barış sürecini izleyecek parlamento komisyonunun kurulması teklifi Ekim ayında başlayan barış görüşmelerinin ivme kazandığına dair şu ana kadarki en güçlü sinyalleri veriyor" denildi. Değerlendirmede olası bir barışın ardından Güneydoğu Anadolu'nun doğrudan yabancı yatırım için çekiciliğini artıracağı belirtilerek, "Bu durum ekonomik fayda sağlayacak ve Türkiye'nin dış kırılganlıklarını azaltarak kredi itibarını güçlendirecektir" denildi. Moody's Türkiye'nin kredi notunu, yatırım yapılabilir notun bir kademe altında Ba1 not ve "pozitif" görünümle derecelendiriyor. Türkiye'nin tek yatırım yapılabilir notu ise BBB- ile Fitch tarafından verildi. İkinci bir yatırım yapılabilir kredi notu yabancı emeklilik fonları gibi uzun vadeli yatırımcıların Türk varlıklarına ilgisini artırmak için kilit öneme sahip.
TCMB verilerine göre, 29 Mart'ta USD 105,65 milyar olan brüt döviz rezervi 5 Nisan itibarıyla USD 106,109 milyara yükseldi.
Altın rezervleri 5 Nisan itibarıyla USD 20,963 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 127,071 milyar olarak gerçekleşti.
127.072 106.109
0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000
Haz 09 Ağu 09 Eki 09 Ara 09 Şub 10 Nis 10 Haz 10 Ağu 10 Eki 10 Ara 10 Şub 11 Nis 11 Haz 11 Ağu 11 Eki 11 Ara 11 Şub 12 Nis 12 Haz 12 Ağu 12 Eki 12 Ara 12 Şub 13
Brüt Döviz Rezervleri Toplam Rezervler (Altın Dahil)
TCMB Rezervleri(USD milyon)
Kaynak: TCMB
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
Oca.11 Şub.11 Mar.11 Nis.11 May.11 Haz.11 Tem.11 Ağu.11 Eyl.11 Eki.11 Kas.11 Ara.11 Oca.12 Şub.12 Mar.12 Nis.12 May.12 Haz.12 Tem.12 Ağu.12 Eyl.12 Eki.12 Kas.12 Ara.12 Oca.13 Şub.13 Mar.13
TCMB Altın Rezervi (USD milyon)
20.963
Kaynak: TCMB
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 6 Nisan'da sona eren haftada 346.000'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. Bir önceki hafta için 385.000 olarak açıklanan işsizlik maaşı başvuruları ise 388,000'e revize edildi.
667
450 388 650
ABD İşsizlik Maaş Başvuruları (Bin Kişi)
Kaynak: Bloomberg
7,6
-800 -600 -400 -200 0 200 400
2 4 6 8 10 12
Kaynak: Bloomberg
ABD Özel Sektörde İstihdam ( 3 Aylık Ortalama, sağ eksen) İşsizlik Oranı (%)
Yurtiçinde nisan ayı beklenti anketi izlenirken; Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi; ABD’de ÜFE ve Michigan tüketici güven endeksi takip edilecek.
VERİ GÜNDEMİ
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan katıldığı bir toplantıda değerlendirmelerde bulundu. Babacan Türkiye’nin mali disipline sıkı sıkıya bağlı kaldığını belirtti ve olumlu makro verilerle birlikte son 3 yılda 4,7 milyon iş yaratılmasının önemli olduğunu vurguladı.
Babacan kriz ortamında bankaların kredi vermekten, tüketicilerin harcamaktan, yatırımcıların yatırım yapmaktan korktuğunu;
Türkiye’nin attığı adımların temelinin ise güven unsuruna dayandığını ve güvenin tesis edilmesinin yaşanan ekonomik kriz sürecinde önemli olduğunu söyledi. Son Güney Kıbrıs gelişmeleri çerçevesinde mevduatların vergilendirilmesinin önemli çalkantılara neden olduğunu, Euro Bölgesi için bunun tehlikeli bir örnek teşkil ettiğini belirten Babacan, finansal sistem ülke içinde sorgulanmaya başlanırsa insanların mevduatlarını düşünmeye başlayacaklarına değindi. Başbakan Yardımcısı kredi gelişimine ilişkin olarak “tüketicimiz borç alıyor ve harcıyorsa bu bizi endişelendiriyor” dedi. Babacan “2012 yılında son derece ilginç bir politika oluşturarak makro politikalarımız doğrultusunda iç talep büyümesini kısmaya çalıştık” diyerek sözlerine devam etti.
Babacan son dört yılın en düşük enflasyonunun görüldüğünü, faiz oranlarının düştüğünü ve şu anda dengeli bir büyümeye hazır olduğumuzu belirttikten sonra; büyümenin bu yıl belki %4 gelecek yıl da %5 olacağını söyledi. Ali Babacan “biz korumacı politikaların dışındayız, rekabete önem vermekteyiz ve iyi işleyen bir rekabetin gelir dağılımını iyileştireceğini düşünmekteyiz.
Nitekim OECD ülkeleri içinde en iyi gelir dağılımı gelişmesini Türkiye göstermiştir” diyerek sözlerini tamamladı.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
